业绩总结 - 2021年第三季度报告的生产量为389 Mboe/d，调整后的生产量为336 Mboe/d[9] - 第三季度的净现金流为7.71亿美元，自由现金流为4.21亿美元，预计第四季度自由现金流将超过6亿美元[10][14] - 调整后的每股收益为0.98美元，稀释每股收益为-0.30美元[9] - 2021年9月30日的净收入（包括非控股权益）为122百万美元，税后为5百万美元，2020年同期为72百万美元，税后为41百万美元[39] - 2021年9月30日的调整后EBITDAX为1,158百万美元，2020年同期为563百万美元[42] - 2021年9月30日的经营活动提供的净现金为771百万美元，2020年同期为304百万美元[42] - 2021年9月30日的自由现金流为421百万美元，2020年同期为160百万美元[45] 用户数据 - 公司在美国的报告生产量为237,498 BOE/D，油、NGL和天然气的比例分别为32%、30%和38%[21] - 公司在埃及的报告生产量为110,875 BOE/D，其中油、NGL和天然气的比例为63% / 1% / 36%[22] - 北海地区的报告生产量为40,608 BOE/D，油、NGL和天然气的比例为83% / 3% / 14%[23] 资本投资与支出 - 第三季度的上游资本投资为2.28亿美元，油气资产的成本支出为2.73亿美元[9][10] - 2021年截至9月30日的九个月内，上游资本投资总额为728百万美元，较2020年同期的799百万美元下降了8.9%[55] - 2021年第三季度的上游资本投资（不包括埃及的非控股权益）为228百万美元，较2020年第三季度的141百万美元增长了61.7%[55] - 2021年第三季度的勘探和开发支出为270百万美元，较2020年第三季度的188百万美元增长了43.6%[55] 债务与财务状况 - 2021年迄今为止，公司的净债务减少了14亿美元，已消除超过20%的未偿债券[11] - 阿帕奇公司的长期债务为6,344百万美元，平均利率为5.075%[28] - 2021年9月30日的总债务为7,408百万美元，其中Apache的长期债务为6,536百万美元[50] 未来展望 - 预计第四季度的总调整生产量为328 Mboe/d，其中美国生产量为224 Mboe/d，国际生产量为104 Mboe/d[14] - 公司在2021年目标是将至少60%的自由现金流返还给股东，通过分红和股票回购实现[11] - 阿帕奇公司计划在2023年之前维持每股6美元的股息，并目标实现至少5%的年增长[25] 新产品与技术研发 - 公司在Suriname的Block 58自2020年1月以来已发现4个油气田，正在进行评估[13] - 在埃及的Extended Tayim North油田发现了64英尺的气凝析油层，测试产量为6,843 BOE/D（其中37%为油）[22] - 北海的Storr-2开发井预计在2022年1月开始初步生产，预计初始生产率为20 MMcf/d和2,500 Bbls/d的凝析油[23] 负面信息 - 阿帕奇公司在3Q'21记录了约12亿美元的或有负债，主要与其在墨西哥湾的遗留资产相关[27] - 2021年9月30日的未实现衍生工具损失为37百万美元，税后影响为8百万美元[39] - 2021年9月30日的资产和未开发租赁减值调整为23百万美元，税后影响为8百万美元[39]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA近12亿美元，是今年以来最强劲的季度，预计第四季度会更强 [11] - 按照公认会计原则，2021年第三季度合并亏损1.13亿美元，即每股摊薄普通股亏损0.30美元；剔除相关影响后，调整后净收入为3.72亿美元，即每股0.98美元 [18][19] - 上游资本投资远低于指引，G&A本季度也低于指引 [19] - 第四季度按当前价格预计产生超6亿美元自由现金流，2021年全年自由现金流约20亿美元；2022年资本预算约15亿美元，预计自由现金流在20亿美元左右 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 第三季度美国产量超指引，二叠纪石油产区、阿尔卑斯高地和奥斯汀白垩层表现良好；本季度共投产10口井，其中南米德兰盆地9口，阿尔卑斯高地无新井投产但表现超预期，东德克萨斯奥斯汀白垩层年初钻的3口井中有2口投产 [11][12] 国际业务 - 国际产量略低于指引，北海因维护和压缩机故障、埃及因油价对产量分成合同的影响导致产量下降，预计英国和埃及第四季度总产量将增加 [11] - 埃及总产量开始回升，近期钻机数量增至11台，预计2022年可能增加更多钻机 [12][13] - 北海第三季度产量较第二季度略有上升，近期完钻一口开发井，预计1月投产，预计日产天然气约2000万立方英尺和凝析油2500桶 [13] - 苏里南58号区块合作伙伴正在进行测试和钻探作业；53号区块正在确定下一口勘探井位置，计划2022年钻一口井，有再钻两口井的选择权 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向维持或略微增加全球产量的资本预算迈进，未来几个季度主要在埃及和美国陆上逐步增加活动；承诺大幅增加向股东返还现金，将至少60%的自由现金流返还给股东 [8][9] - 考虑到行业资本回报框架向自由现金流的一定比例迁移，公司选择60%认为是合适平衡，近期偏向股息和回购 [41][42][43] - 2022年预计至少进行5亿美元的非核心美国陆上资产剥离 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商品价格环境改善加速了资产负债表的改善，核心运营区域的质量和现金流产生能力使公司能够实施新的资本回报框架 [9] - 公司认为目前在同行中提供了较高的自由现金流收益率，新框架能为股东带来有吸引力和竞争力的回报 [10] - 埃及PSC现代化条款预计年底获批，获批后埃及将成为公司最具吸引力的投资机会 [13] 其他重要信息 - 公司消除了美国业务中的所有常规火炬燃烧，第三季度美国火炬燃烧强度仅为0.38%，远低于低于1%的目标；全球安全绩效良好，总可记录事故率较去年同期改善35% [16] - 公司多数股权的中游公司Ulta将与EagleClaw Midstream的母公司合并，预计2022年第一季度完成，交易将带来诸多好处 [21][22][24] - 公司对2013年出售给Fieldwood的墨西哥湾资产计提了12亿美元的或有负债，同时记录了7.4亿美元的金融担保价值，预计至少到2026年才会承担超出可用金融担保的成本 [20][21] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍埃及PSC现代化中增加利润油和遗留搁浅资本成本回收的潜在影响 - 现代化PSC已获内阁批准并提交议会，预计年底获批；遗留成本将在5年内按季度回收并纳入成本回收桶，但受40%成本回收桶限制，具体影响暂不评论 [30][31][33] 问题2: 请提供苏里南Sahakara Sal和Bonboni的最新情况 - Sahakara Sal的流量测试处于早期阶段，暂无法提供信息；Bonboni是关键井，其前景将为区块北部和53号区块提供信息，后续会更新 [35] 问题3: 如何看待可变股息与股票回购的选择 - 公司认为应进行合理组合，不倾向可变股息，目前股价较低，倾向股票回购；公司选择将60%自由现金流返还股东是合适平衡，未来会继续关注可变股息市场反应 [40][43][44] 问题4: 请谈谈阿尔卑斯高地近期和中期的活动计划 - 美国的资本计划会根据库存和基础设施合理调配钻机，出售Altice股份的部分资金会投入阿尔卑斯高地，明年二叠纪地区活动将更有序 [48] 问题5: [Indiscernible]评估的下一步计划是什么 - 该区域是大跨步延伸，存在风险；公司正在整合数据，优先评估低气油比的黑油区域，后续勘探井Crab to go前景良好 [50][51] 问题6: 为何在奥斯汀白垩层部署第三台钻机，第四台钻机可能部署在哪里，明年美国是否可能超过四台钻机 - 在奥斯汀白垩层部署钻机是为保持选择权，该地区地质和井况与华盛顿县相似，且靠近基础设施，能获得较好价格；第四台钻机预计年中增加，可能部署在二叠纪包括阿尔卑斯高地；明年美国陆上不会有第五台钻机 [53][54][56] 问题7: 如何看待长期天然气和石油钻探的平衡 - 公司投资组合多样，可根据商品市场情况灵活调整钻探方向，目前关注天然气远期曲线 [58] 问题8: 资本支出指引中考虑了多少通胀因素，国内外有无差异 - 通胀主要体现在钢铁和人力成本，已将部分因素纳入资本支出；国内外通胀差异不大，埃及因钻机竞争小且多为垂直井，通胀相对较低 [60][62][63] 问题9: 股票回购计划能否回购超10亿美元股票，是否可行 - 如果股价和油价保持当前水平，该结果可能出现，且认为是可行的 [66][67] 问题10: 请介绍奥斯汀白垩层的库存、面积、钻机作业情况 - 布拉索斯县有超过五年钻机工作量的开发工作，目前在进行额外的圈定工作，同时借鉴了华盛顿县的经验 [70] 问题11: 能否更新阿尔卑斯高地的经济模型 - 2022年公司会确定额外钻机的重点方向，阿尔卑斯高地因天然气价格、成本结构、井间距和压裂设计等因素表现良好，值得关注 [72] 问题12: 埃及增加钻机后产量增长情况如何 - 公司逐步增加埃及钻机数量，计划再增加，不会回到20中期水平；过去对埃及投资不足，增加钻机将扭转产量趋势 [74] 问题13: 墨西哥湾资产的资产退役负债转回后，Fieldwood是否继续运营，公司有无运营权 - 相关资产已从Fieldwood转出，由Quarter North运营；公司能否运营需咨询律师，目前不太可能接管运营 [76][79] 问题14: 明年计划剥离哪些资产 - 预计会剥离类似今年出售的中央盆地平台的高成本、高含水、后期资产 [84] 问题15: 考虑资产处置和埃及现金流后，股票回购有无上限 - 无上限，公司认为目前股价有较大折扣，只要自由现金流充足就会继续回购 [86][87] 问题16: 5250万美元是用于资产负债表还是回购 - 暂不明确处置收益和另外40%自由现金流的用途，可能用于加强资产负债表、更多回购或更快提高股息 [89] 问题17: 信用评级机构对股票回购有何看法 - 公司尚未与信用评级机构沟通，后续会沟通并向其说明公司有足够自由现金流进行资产负债表改善 [90][91] 问题18: 与Cheniere的合同何时生效，预计成本是多少 - 合同2023年开始，为期15年，日供应量1.4亿立方英尺；Cheniere有选择权将合同提前至2022年7月开始，公司在等待其决定 [93]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净亏损3000万美元，2020年同期净利润4100万美元；2021年前九个月净利润8.28亿美元，2020年同期净亏损49.59亿美元[13] - 2021年前九个月经营活动产生的现金流量净额为24.11亿美元，2020年同期为8.9亿美元[14] - 2021年前九个月投资活动使用的现金流量净额为5.42亿美元，2020年同期为12.76亿美元[14] - 2021年前九个月融资活动使用的现金流量净额为17.54亿美元，2020年同期为3.01亿美元[14] - 2021年前九个月现金及现金等价物增加1.15亿美元，2020年同期减少0.85亿美元[14] - 2021年9月30日现金及现金等价物余额为3.77亿美元，2020年同期为1.62亿美元[14] - 2021年前九个月支付的利息净额为3.65亿美元，2020年同期为3.41亿美元[14] - 2021年前九个月支付的所得税净额为4.15亿美元，2020年同期为1.53亿美元[14] - 2021年第三季度综合亏损3000万美元，2020年同期综合收益4200万美元；2021年前九个月综合收益8.29亿美元，2020年同期综合亏损49.59亿美元[13] - 2021年第三季度归属于普通股股东的综合亏损为1.13亿美元，2020年同期为300万美元；2021年前九个月归属于普通股股东的综合收益为5.92亿美元，2020年同期为48.7亿美元[13] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为3.77亿美元，2020年12月31日为2.62亿美元[15] - 截至2021年9月30日，应收账款净额为11.7亿美元，2020年12月31日为9.08亿美元[15] - 截至2021年9月30日，油气资产为404.28亿美元，2020年12月31日为418.19亿美元[15] - 截至2021年9月30日，流动负债中的应付账款为6.87亿美元，2020年12月31日为4.44亿美元[15] - 截至2021年9月30日，长期债务为71.93亿美元，2020年12月31日为87.7亿美元[15] - 2021年第三季度，归属于普通股股东的净亏损为1.13亿美元[17] - 2021年第三季度，归属于埃及非控股股东的净收入为4900万美元[17] - 2021年第三季度，归属于阿尔图斯非控股股东的净收入为400万美元[17] - 2021年第三季度，应付阿尔图斯优先股有限合伙人的分配为3000万美元[17] - 2021年第三季度，宣布的普通股股息为每股0.0625美元，总计2400万美元[17] - 2019年12月31日，公司普通股股东赤字为32.55亿美元，非控股权益为12.1亿美元，总赤字为44.65亿美元[19] - 2020年前九个月，公司普通股净亏损48.7亿美元，埃及非控股权益净亏损1.38亿美元，Altus非控股权益净亏损700万美元[19] - 2020年9月30日，公司普通股股东赤字为16.41亿美元，非控股权益为10.04亿美元，总赤字为6.37亿美元[19] - 2020年12月31日，公司普通股股东赤字为16.39亿美元，非控股权益为9.94亿美元，总赤字为6.45亿美元[19] - 2021年前九个月，公司普通股净收入5.91亿美元，埃及非控股权益净收入1.32亿美元，Altus非控股权益净收入3200万美元[19] - 2021年9月30日，公司普通股股东赤字为10.95亿美元，非控股权益为9.45亿美元，总赤字为1.5亿美元[19] - 2021年前三季度，公司实现营业收入8.12亿美元，营业利润4.01亿美元，净利润3.4亿美元，其他综合收益400万美元[83] - 2021年利息费用1.02亿美元，2020年为1.13亿美元；2021年融资成本净额2.05亿美元，2020年为9900万美元；2021年全年融资成本净额4.22亿美元，2020年为1.68亿美元[93] - 2021年三季度基本每股亏损0.30美元，2020年同期为0.01美元[131] - 2021年前三季度基本每股收益1.56美元，2020年同期亏损12.89美元[132] - 2021和2020年三季度各支付900万美元普通股股息，前九个月分别为2800万和1.13亿美元[134] - 2020年一季度股息从0.25美元/股降至0.025美元/股，2021年三季度提至0.0625美元/股，四季度提至0.125美元/股[134] - 2021年第三季度，公司石油收入11.82亿美元，天然气收入2.93亿美元，天然气液体收入2.10亿美元，油气及天然气液体生产收入16.85亿美元[136] - 2021年前三季度，公司石油收入33.14亿美元，天然气收入8.31亿美元，天然气液体收入4.85亿美元，油气及天然气液体生产收入46.30亿美元[137] - 2021年第三季度，公司运营费用为12.50亿美元，运营收入为8.09亿美元[136] - 2021年前三季度，公司运营费用为36.19亿美元，运营收入为20.67亿美元[137] - 2021年第三季度，公司其他收入（费用）中，海上退役应急损失4.46亿美元，资产剥离净损失0.02亿美元，其他净收入0.40亿美元等[136] - 2021年前三季度，公司其他收入（费用）中，衍生品工具净收益0.45亿美元，海上退役应急损失4.46亿美元，资产剥离净收益0.65亿美元等[137] - 2021年前三季度，公司税前收入为133.10亿美元[137] - 2021年第三季度，埃及地区石油收入4.65亿美元，天然气收入0.63亿美元，天然气液体收入0.02亿美元[136] - 2021年前三季度，埃及地区石油收入12.99亿美元，天然气收入1.98亿美元，天然气液体收入0.06亿美元[137] - 2021年第三季度，美国地区石油收入4.84亿美元，天然气收入1.88亿美元，天然气液体收入2.02亿美元[136] - 2020年第三季度公司总营收为11.2亿美元，总运营费用为9.14亿美元，运营收入为2.06亿美元[139] - 2020年前九个月公司总营收为32.16亿美元，总运营费用为75.03亿美元，运营亏损为42.87亿美元[141] - 2020年第三季度石油收入为7.85亿美元，天然气收入为1.64亿美元，天然气液体收入为0.97亿美元[139] - 2020年前九个月石油收入为23.3亿美元，天然气收入为4.17亿美元，天然气液体收入为2.32亿美元[141] - 2020年第三季度租赁运营费用为2.59亿美元，折旧、损耗和摊销费用为3.98亿美元[139] - 2020年前九个月租赁运营费用为8.58亿美元，折旧、损耗和摊销费用为13.82亿美元[141] - 2020年第三季度衍生品工具净收益为0.16亿美元，资产剥离净损失为0.01亿美元[139] - 2020年前九个月衍生品工具净损失为2.62亿美元，资产剥离收益为0.24亿美元[141] - 2020年第三季度所得税前收入为0.72亿美元，前九个月所得税前亏损为49.1亿美元[139][141] - 截至2020年9月30日公司总资产为128.75亿美元[141] 业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年9月30日止九个月，来自客户的生产收入分别为42.94亿美元和29.05亿美元，来自非客户的生产收入分别为3.36亿美元和7400万美元，总生产收入分别为46.3亿美元和29.79亿美元[51] 公司重组相关 - 2021年1月4日，公司宣布实施控股公司重组计划，并于3月1日完成[21] - 截至2020年12月31日，公司累计支付重组成本7900万美元，2021年第三季度和前九个月分别发生400万和800万美元的重组成本[52] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别记录了700万和4400万美元的交易、重组和分离成本[53] 资产处置与收购 - 2021年第二季度，公司出售二叠纪盆地非核心资产，净账面价值1.57亿美元，现金收入1.74亿美元，确认约6300万美元收益[54] - 2021年前九个月，公司出售二叠纪盆地其他非核心资产和租赁权，现金收入6500万美元，确认约200万美元收益[54] - 2021年前九个月，公司完成二叠纪盆地租赁权和资产收购，现金对价600万美元[54] - 2020年前九个月，公司完成非核心资产和租赁权销售，现金收入5300万美元，确认收益约500万美元；完成租赁权和物业收购，现金支出300万美元[57] 合资合作 - 2019年12月，公司与道达尔能源就苏里南58号区块达成合资协议，双方各持50%工作权益[58] - 公司因合资协议在2019年第四季度收到道达尔能源1亿美元，2020年第一季度收到7900万美元，2020年第一季度确认收益1900万美元[59] - 对于前100亿美元的总资本支出，道达尔能源支付87.5%，公司支付12.5%；接下来50亿美元支出，道达尔能源支付75%，公司支付25%；超过150亿美元的支出，道达尔能源支付62.5%，公司支付37.5%[60] - 中石化拥有公司埃及油气业务三分之一的少数股权，第三方投资者拥有Altus Midstream Company约21%的少数股权[25] 资产减值 - 2021年前三季度，公司因北海库存估值和设备处置记录了1800万美元资产减值[33] - 2020年前三季度，公司因公允价值评估确认了45亿美元的资产减值，其中美国、埃及和北海的油气资产减值分别为39亿、3.74亿和700万美元，埃及的集输、处理和传输设施减值6800万美元，埃及报告单元的商誉减值8700万美元[34][35] 衍生品相关 - 截至2021年9月30日，公司与11家交易对手有衍生品头寸[63] - 截至2021年9月30日，公司有不同结算指数和生产周期的原油衍生品头寸，如10 - 12月NYMEX WTI为101.2万桶，固定价格为58.59美元/桶等[65] - 截至2021年9月30日，公司商品衍生品负债公允价值3200万美元，管道容量嵌入式衍生品负债公允价值4700万美元，优先股嵌入式衍生品负债公允价值1.2亿美元[70] - 截至2021年9月30日，公司优先股嵌入式衍生品估值中，阿尔图斯的隐含利率范围为5.53 - 11.54%，利率波动率为38.03%[74] 法律诉讼与或有事项 - Apollo Exploration诉讼案中，原告最初索赔超11亿美元，后称损失超2亿美元，初审公司胜诉，上诉部分恢复原告索赔，进一步上诉待决[103] - 澳大利亚业务剥离纠纷中，公司起诉Quadrant索赔约8000万澳元，Quadrant反诉约2亿澳元[104] - 加拿大业务剥离纠纷中，前员工诉讼索赔约6000万美元及惩罚性赔偿[105] - Castex诉讼案中，Castex索赔约2亿美元，陪审团裁决公司赔偿约6000万美元，上诉后减至约1350万美元，进一步上诉待决[109] - 俄克拉荷马州集体诉讼中，Rhea案已认证，原告索赔约2亿美元，Allen案未认证，索赔金额未确定[110] - 截至2021年9月30日，公司为所有可能发生且可合理估计的法律或有事项计提约6800万美元负债[98] - 截至2021年9月30日，公司环境修复未折现准备金约200万美元[113] - 2013年公司出售墨西哥湾业务和资产获37.5亿美元现金，对方承担退役义务[117] - 2021年9月估计为墨西哥湾资产退役潜在负债12 - 14亿美元，三季度记12亿美元或有负债[123] 股权交易与回购 - 2021年10月21日，ALTM宣布将与BCP进行全股票交易合并，BCP持有二叠纪高速公路管道26.7%的权益[55] - 公司将向BCP的单位持有人发行5000万股C类普通股，交易预计在2022年第一季度完成[56] - 2018年四季度和2021年四季度董事会分别授权回购4000万股普通股[133] - 2021年10月回购1470万股，均价26.50美元/股，截至10月31日剩6530万股授权额度[133] 其他 - 公司对油气勘探和生产合资企业及合伙企业的未分割权益按比例合并，对拥有超过50%投票权或控制财务和经营决策的其他投资进行合并[24] - 公司对有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算[27] - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，包括长期资产公允价值、所得税等估计[28][29] - 公司按ASC 820确定公允价值计量，有三个层次输入值，估值技术包括市场法、收益法和成本法[30][31] - 2021年第一季度，公司因2月德州冬季风暴“Uri”导致的每日天然气价格极端波动，从相关合同中实现收益1.47亿美元[77] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司其他流动资产分别为6.34亿美元和6.76亿美元，其中存货分别为4.76亿美元和4.92亿美元[78] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对四个二叠纪盆地长途管道实体的权益法投资账面价值分别为15.38亿美元和15.55亿美元[81] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司其他流动负债分别为9.

业绩总结 - APA预计2021年上游自由现金流生成能力为16亿至17亿美元[23] - 2020年，APA采取了更为激进的措施以保护资产负债表，实现了正的自由现金流[14] - 2021年第二季度，APA的调整后生产量为299 MBOE/D[17] - 2021年第二季度的产量为342 Mboe/d，MRO的产量为348 Mboe/d[31] - 2021年预计自由现金流为1993百万美元，MRO为1913百万美元[31] - 2021年预计EBITDAX为4188百万美元，HES为3345百万美元[35] - 2021年第二季度经营活动提供的净现金为1,640百万美元，较2020年同期增长84百万美元[48] - 2021年上半年经营现金流在经营资产和负债变动前为1,603百万美元，2020年同期为673百万美元[48] 用户数据 - 预计2021年下半年埃及的原油生产将开始上升，当前在埃及运行8台钻机[18] - 预计2021年北海的生产将维持在55至60 MBOE/D的范围内[20] 资本投资与现金流 - APA的上游资本投资从2019年到2021年预计下降33%[15] - 2021年第二季度自由现金流为396百万美元，较2020年同期下降156百万美元[48] - 2021年上半年上游资本投资（包括非控股权益）为(294)百万美元，2020年同期为(256)百万美元[48] 新产品与市场扩张 - APA在Suriname的Block 58中发现了世界级机会，自2020年1月以来进行了4次发现[22] 财务健康与估值 - APA的自由现金流收益率为27%，高于同行业平均水平[25] - APA的市场资本为7269百万美元，MRO为9776百万美元[32] - APA的净债务为6804百万美元，MRO为3938百万美元[32] - APA的企业价值为16335百万美元，MRO为13715百万美元[32] - APA的企业价值与2021年预计EBITDAX的比率为3.9倍，MRO为4.3倍[32] - APA的估值在同行中处于最低水平，具有显著的上行潜力[39] 负面信息 - 上游自由现金流在2021年第二季度为377百万美元，较2020年同期下降156百万美元[48] - 2021年第二季度向Sinopec非控股权益的分配为(20)百万美元，2020年同期为(8)百万美元[48] - 2021年第二季度从Altus Midstream收到的股息为19百万美元，2020年同期为38百万美元[48]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度产生近4亿美元自由现金流，6月30日持有约12亿美元现金，主要用于偿还债务 [8] - 按照公认会计原则，2021年第二季度合并净收入为3.16亿美元，摊薄后每股收益0.82美元；调整后净收入为2.66亿美元，每股收益0.70美元 [18] - 上半年WTI均价为62美元时，仅上游业务的自由现金流为8.6亿美元；假设2021年下半年维持当前期货价格，全年仅上游业务的自由现金流预计约为17亿美元 [22] - 全年美国产量指导提高4500桶油当量/日，国际调整后产量指导降低1.45万桶油当量/日，全年净减少1万桶油当量/日 [20] - 全年折旧、损耗和摊销（DD&A）指导降低1.25亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 二季度在二叠纪盆地投产27口井，其中阿尔卑斯高地5口，这些井整体表现远超内部预期，基本完成二叠纪盆地已钻未完井（DUC）积压工作，下半年井连接数量将减少，产量也会略有下降 [12] - 6月下旬增加第二台二叠纪盆地钻机，以实现更稳定的完井节奏；在东得克萨斯奥斯汀白垩层钻探3口自营井，结果令人满意；正在评估增加第三台钻机，以实现持续的石油生产 [13] 埃及业务 - 钻机数量增加到8台，在扩大的土地范围内继续建立高质量库存；上半年设施扩建限制了井连接能力，导致二季度总产量下降；随着设施工作完成，下半年井连接数量将显著增加，总产量将开始上升 [13] 北海业务 - 继续运营1台浮动钻机和1个平台钻机团队；二季度生产受压缩机停机、平台检修和第三方管道故障影响，部分影响延续到7月，加上计划中的维护检修，三季度产量仅会小幅增加；四季度完成繁重维护期后，产量应恢复到更正常水平 [14] 苏里南业务 - 在58区块运营2台钻机；萨帕卡拉地区的评估井钻探成功，Maersk Valiant钻机完成作业后将前往北部约45公里的邦博尼勘探前景区，之后返回对萨帕卡拉南1井进行流动测试；Maersk developer钻机继续在凯斯基南1评估井进行钻探活动 [15] - 在53区块，公司作为运营商拥有45%的工作权益，近期与Noble Corporation签订合同，确保一艘钻井船于2022年第一季度开始勘探作业 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的重要战略目标是恢复投资级信用评级，为此需大幅减少债务，短期内优先推进这一目标，资本支出计划仍低于维持发展的水平 [21] - 若债务减少取得显著进展，公司将考虑将开发资本增加至维持生产的水平，预计每年需投资约12亿美元，目前为9亿美元 [23] - 持续评估资产组合，适时变现不再具有资金竞争力的资产，二季度完成中央盆地平台两项小规模资产出售 [19] - 在环境、社会和治理（ESG）方面，公司致力于实现关键目标和安全指标，如2021年消除美国常规火炬燃烧，目前进展顺利，预计三季度实现目标；美国淡水使用率目前为3%，远低于全年低于20%的目标 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 年初至今油价平均远高于原预算的45美元/桶（WTI），近期天然气和天然气液体（NGL）价格也大幅超过预算水平，这带来了可观的额外自由现金流，有助于今年在债务偿还方面取得重大进展 [16] - 尽管油价和其他商品价格上涨，但2021年资本支出计划仍维持在11亿美元不变，即使今年晚些时候决定在美国增加第三台钻机 [16] - 公司预计2022 - 2023年每年可产生16 - 17亿美元的仅上游业务自由现金流，且可持续数年，这一预测基于当前资产组合，未考虑苏里南的进一步投资和未来收益以及埃及合同现代化的潜在影响 [23][26] 其他重要信息 - 公司与埃及石油部和埃及通用石油公司就生产分成合同现代化达成原则性协议，最终草案已完成，将于秋季提交埃及议会批准，然后呈交总统审批，若获批，埃及将成为公司投资最具吸引力的地区，石油产量有望恢复增长 [9] - 6月公司重新开放休斯顿和米德兰办公室，大部分员工根据地区指导方针返回工作，公司将继续严格执行安全协议以保障员工安全 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 自由现金流的可持续性及参数范围 - 2021年预计产生17亿美元自由现金流，基于上半年实际价格和下半年期货价格；2022 - 2023年预计每年产生16 - 17亿美元自由现金流，可持续数年 [26] - 该预测基于当前资产组合，不考虑苏里南的未来资本支出、产量和自由现金流；假设价格与2021年持平；2021年资本支出为11亿美元，其中2亿美元用于勘探，主要针对苏里南；2022年假设资本支出为12亿美元，全部为开发资本 [27][28] - 从2021年到2022年，产量会略有下降，但之后将保持稳定；自由现金流大致相同的原因是预计偿还约15亿美元债务，减少了利息支出，且生产组合发生变化，石油产量增加，天然气产量下降 [29][30] - 公司库存可持续至少5 - 10年 [30][31] 问题2: 苏里南资源规模及未进行全面评估的原因 - 公司正在进行评估，尚未对萨帕卡拉南井进行流动测试，原因是测试设备损坏，需时间修复，因此钻机将先前往邦博尼勘探井；目前过早谈论资源规模，需收集更多数据 [33][34] 问题3: 埃及钻机数量及PSC批准后的基线问题 - 公司认为8 - 9台钻机可维持埃及石油产量稳定，目前的8台钻机可接近这一目标，PSC现代化获批后有望实现产量增长，8台钻机可作为模型的基线 [41] 问题4: 2022年各地区产量和资本分配的假设情况 - 方向上大致正确，大部分增加的资本将投向埃及，美国也会有一定投入，北海产量预计会因今年的停机情况而改善，但不会有太多额外资本投入；强调这只是假设情况，尚未提供2022年的具体指导或资本计划，可能会在三季度财报时讨论 [44] 问题5: 萨帕卡拉评估井成功后是否足以推进最终投资决策（FID） - 目前仍在评估中，可能需要更多评估井，不能过度解读Maersk developer钻机返回评估凯斯基南井的情况 [46] 问题6: CBP资产出售及未来非核心资产变现和资产布局计划 - 公司持续评估资产组合，适时变现不再具有竞争力的资产，此次出售的是高含水、高开采成本的资产；目前没有重大的资产变现计划，但会持续关注 [48] 问题7: 钻井费率的通胀情况及新增第三台钻机的成本预期 - 今年关键项目成本已锁定，2022年可能会看到与大宗商品、人力等相关的成本上升；在完井、压力泵送和压裂方面可能会有更多通胀，但公司已在远期规划中考虑到这些因素 [50][51] 问题8: 埃及业务扩张对美国和其他地区资本分配的影响 - 目前公司运营较为稳定，各地区资本分配相对均衡；埃及PSC现代化获批后会有变化，但不会对其他地区的现金流和资本产生负面影响 [54][55] 问题9: 大幅提高股息或自由现金流分配的时间 - 首要任务是偿还债务，目前进展比年初预期更快；在债务取得进展后会考虑股息问题，公司一直在关注此事，随着今年债务偿还的推进，会适时讨论 [57][58] 问题10: 二季度调整后运营收益有效税率较低的原因及美国页岩业务合资的可能性 - 有效税率较低是因为公司对美国净运营亏损结转的税收优惠在资产负债表上设置了100%的估值备抵，二季度有账面收入时，释放部分估值备抵以抵消税收费用，从而降低了有效税率 [62] - 对于美国页岩业务合资，公司认为这取决于价值、规模、效率和增值情况，目前公司资产工作权益高，运营表现良好，对现有业务节奏和资产布局满意，但会开放考虑相关机会 [64] 问题11: 阿尔卑斯高地未来资本分配及DUC井与之前井的对比 - 尚未确定2022年及以后的资本计划，假设情况中未包含对阿尔卑斯高地的额外钻探资金；但随着天然气和NGL价格近期改善，未来可能会评估并考虑投入资本 [68][69] - 已完成7口DUC井，包括早期的2口和中期的5口，所有井的表现均远超预期和2019年类似井的结果，最近的5口井仍在初期生产阶段，需继续观察表现曲线 [70] 问题12: 苏里南以外地区的勘探计划 - 公司对苏里南业务感到兴奋，同时也在寻找其他勘探机会，目前处于机会丰富的勘探环境中，随着时间推移会有更多信息公布 [72] 问题13: 苏里南53区块钻井情况及成本 - 为继续持有53区块，需在明年6月前钻探一口井，预计总成本约1亿美元，公司拥有45%的工作权益 [75] - 该井并非一次性勘探或强制要求，公司在58区块的勘探经验可应用于53区块，两个区块的石油系统相似，具有一定的勘探前景 [76] 问题14: 若53区块成功，与58区块的并行活动规划 - 公司在53区块拥有45%权益并担任运营商，这提供了更多选择和灵活性，有助于推进长期有意义的项目 [78] 问题15: 增加第三台钻机的决策点 - 尚未决定是否增加第三台钻机，该钻机不在今年预算内；公司优先偿还债务和加强资产负债表，目前投资低于维持生产水平；增加第三台钻机是达到美国生产维持水平的必要条件，但并非必然决策，2021年资本支出上限仍为11亿美元 [80] 问题16: 非阿尔卑斯高地二叠纪盆地的表现及对资本分配的影响 - 非阿尔卑斯高地二叠纪盆地的DUC井表现有显著提升，公司在多个变量上进行优化；美国业务组合中有多个区域可竞争第三台钻机的资本投入，包括奥斯汀白垩层、含油二叠纪和阿尔卑斯高地 [83] 问题17: 埃及PSC现代化的机制及对资本分配的影响 - 现代化涉及多项行政工作，如合并特许权、进行合资等，将使运营更便捷，避免资金被困；目前无法详细说明，待审批流程完成后，预计今年晚些时候可提供更多信息 [85] 问题18: 公司在天然气排放相关合作和认证方面的考虑 - 公司是One Future成员，注重采取实际项目和措施降低排放；正在编制年度可持续发展报告，重点关注对业务有重大影响的减排措施 [88] 问题19: 公司对全球运营中每桶碳当量排放量化的考虑 - 公司认识到需要降低碳排放足迹，将持续监测和衡量排放情况，确定最佳的量化和减排方式，最终目标是降低排放 [90]

财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度公司净收入（含非控股权益）为4.08亿美元，2020年同期净亏损3.78亿美元；2021年上半年净收入（含非控股权益）为8.58亿美元，2020年同期净亏损50亿美元[15] - 2021年第二季度公司综合收入（含非控股权益）为4.08亿美元，2020年同期综合亏损3.78亿美元；2021年上半年综合收入为8.59亿美元，2020年同期综合亏损50.01亿美元[15] - 2021年上半年公司经营活动提供的净现金为16.4亿美元，2020年为5.86亿美元[16] - 2021年上半年公司投资活动使用的净现金为3.93亿美元，2020年为9.17亿美元[16] - 2021年上半年公司融资活动使用的净现金为2.6亿美元，2020年提供的净现金为2.19亿美元[16] - 2021年上半年公司现金及现金等价物净增加9.87亿美元，2020年净减少1.12亿美元[16] - 2021年上半年初公司现金及现金等价物为2.62亿美元，期末为12.49亿美元；2020年初为2.47亿美元，期末为1.35亿美元[16] - 2021年上半年公司支付的利息（扣除资本化利息）为2.33亿美元，2020年为2.12亿美元[16] - 2021年第二季度归属于埃及非控股权益的综合收入（损失）为4100万美元，2020年为 - 1100万美元[15] - 2021年第二季度归属于Altus非控股权益的综合收入为2700万美元，2020年无相关数据[15] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为12.49亿美元，2020年12月31日为2.62亿美元[17] - 截至2021年6月30日，应收账款净额为10.68亿美元，2020年12月31日为9.08亿美元[17] - 截至2021年6月30日，油气资产为404.37亿美元，2020年12月31日为418.19亿美元[17] - 截至2021年6月30日，流动负债为17.73亿美元，2020年12月31日为13.08亿美元[17] - 截至2021年6月30日，长期债务为84.2亿美元，2020年12月31日为87.7亿美元[17] - 2021年第二季度，归属于普通股股东的净收入为3.16亿美元[19] - 2021年第二季度，归属于埃及非控股股东的净收入为4100万美元[19] - 2021年第二季度，归属于阿尔图斯优先股单位持有人的净收入为2700万美元[19] - 截至2021年6月30日，公司总权益为7600万美元，2020年6月30日为 - 6.36亿美元[19] - 截至2021年6月30日，公司资产总计为135.12亿美元，2020年12月31日为127.46亿美元[17] - 2021年上半年经营收入为5.31亿美元，2020年为3.51亿美元；经营利润2.47亿美元，2020年为1.82亿美元；净收入2.04亿美元，2020年为1.47亿美元[86] - 2021年6月30日其他流动资产总计6.28亿美元，较2020年12月31日的6.76亿美元有所减少[81] - 2021年6月30日其他流动负债总计9.55亿美元，较2020年12月31日的8.62亿美元有所增加[88] - 截至2021年6月30日，资产退休义务负债为19.49亿美元，长期资产退休义务为18.93亿美元[89] - 2021年6月30日总债务为86.35亿美元，较2020年12月31日的87.72亿美元有所减少；长期债务为84.2亿美元，2020年为87.7亿美元[90] - 2021年上半年，公司在公开市场购买并取消本金总额2200万美元的高级票据，支付现金2000万美元，确认债务清偿净收益100万美元[92] - 2021年利息费用为1.1亿美元，2020年为1.07亿美元；2021年净融资成本为1.07亿美元，2020年为 - 3400万美元[96] - 截至2021年6月30日，公司为所有可能发生且能合理估计的法律突发事件计提了约7100万美元的负债[101] - 2021年第二季度，公司基本每股收益0.83美元，稀释后每股收益0.82美元[129] - 2021年前六个月，公司基本每股收益1.86美元，稀释后每股收益1.86美元[130] - 2021年第二季度公司支付普通股股息900万美元，2020年为1000万美元[132] - 2021年前六个月公司支付普通股股息1900万美元，2020年为1.04亿美元[132] - 2021年第二季度公司总营收为17.56亿美元，其中石油、天然气及天然气液体生产收入为15.14亿美元[133] - 2021年第二季度公司总运营费用为10.9亿美元，运营收入为6.66亿美元[133] - 2021年上半年公司总营收为36.27亿美元，其中石油、天然气及天然气液体生产收入为29.45亿美元[135] - 2021年上半年公司总运营费用为23.69亿美元，运营收入为12.58亿美元[135] - 2021年第二季度公司其他收入（费用）后，税前收入为4.95亿美元[133] - 2021年上半年公司其他收入（费用）后，税前收入为11.15亿美元[135] - 2020年第二季度，公司石油收入为5.13亿美元，天然气收入为1.3亿美元，天然气液体收入为0.54亿美元，油气生产总收入为6.97亿美元[137] - 2020年第二季度，公司运营费用总计9.42亿美元，运营亏损为1.9亿美元[137] - 2020年第二季度，公司其他收入（费用）中，衍生品工具净亏损1.75亿美元，其他收入1900万美元，一般及行政费用9400万美元，交易、重组和分离费用1000万美元，融资成本净额3400万美元，税前亏损4.16亿美元[137] - 2020年上半年，公司石油收入为15.45亿美元，天然气收入为2.53亿美元，天然气液体收入为1.35亿美元，油气生产总收入为19.33亿美元[138] - 2020年上半年，公司运营费用总计65.89亿美元，运营亏损为44.93亿美元[138] - 2020年上半年，公司其他收入（费用）中，衍生品工具净亏损2.78亿美元，资产剥离净收益2500万美元，其他净收入3200万美元，一般及行政费用1.62亿美元，交易、重组和分离费用3700万美元，融资成本净额6900万美元，税前亏损49.82亿美元[138] - 截至2020年6月30日，公司总资产为129.99亿美元[138] - 2021年第二季度，美国和埃及的运营收入分别包含100万美元和200万美元的租赁权减值[138] - 2021年上半年，美国和埃及的运营收入分别包含1700万美元和400万美元的租赁权减值[138] - 2020年上半年，美国、埃及和北海的运营收入（亏损）分别包含40亿美元、5.33亿美元和700万美元的租赁权及其他资产减值[138] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度埃及地区石油收入为4.32亿美元，天然气收入为6500万美元，天然气液体收入为200万美元[133] - 2021年上半年埃及地区石油收入为8.34亿美元，天然气收入为1.35亿美元，天然气液体收入为400万美元[135] - 2021年第二季度北海上游地区石油收入为2.16亿美元，天然气收入为2700万美元，天然气液体收入为400万美元[133] - 2021年上半年北海上游地区石油收入为4.57亿美元，天然气收入为5800万美元，天然气液体收入为1000万美元[135] 公司重组相关 - 2021年1月4日公司宣布实施控股公司重组计划，并于3月1日完成，Apache成为APA的直接全资子公司，所有流通股自动转换为APA的相应股份[23] - 截至2020年12月31日，公司累计支付重组成本7900万美元，2021年第二季度和上半年又发生400万美元[58] 少数股权相关 - 中石化拥有公司埃及油气业务三分之一的少数股权，第三方投资者拥有Altus Midstream Company约21%的少数股权，均作为非控制性权益在合并资产负债表中单独列示[27] 投资核算方法 - 公司对油气勘探和生产合资企业及合伙企业的未分割权益按比例合并，对拥有超过50%投票权或控制财务和经营决策的其他投资进行合并[26] - 公司对具有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算，其经营成果按比例计入合并经营报表的“其他，净额”[29] 公允价值计量 - 公司根据ASC 820确定公允价值计量，分为三个层次，优先使用一级输入值，可采用市场法、收益法和成本法[32][33] 资产减值情况 - 2021年前六个月公司在公允价值评估中未记录资产减值，2020年同期油气探明资产减值43.19亿美元，其他资产减值合计1.73亿美元[35] - 2020年第一季度，公司因公允价值评估记录资产减值45亿美元，其中美国已探明油气资产减值39亿美元，埃及减值3.54亿美元，北海减值700万美元，埃及集输处理和传输（GPT）设施减值6800万美元，美国钻机租赁提前终止减值1300万美元，库存重估减值500万美元[37] - 2020年第一季度，公司对埃及报告分部的商誉进行减值测试，确认非现金减值8700万美元[38] - 2020年第二季度，公司因埃及已探明资产公允价值评估记录资产减值2000万美元[36] - 2020年第一和第二季度，已探明资产减值的公允价值分别为19亿美元和3200万美元[48] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，GPT设施分别为6.68亿美元和6.7亿美元，累计折旧分别为3.58亿美元和3.23亿美元[50] - 2020年第一季度，公司对埃及GPT设施评估减值6800万美元，减值资产公允价值为4600万美元[52] 生产收入情况 - 2021年第二季度和上半年，公司生产收入分别为15.14亿美元和29.45亿美元，2020年同期分别为6.97亿美元和19.33亿美元[55] 资产出售与收益 - 2021年第二季度，公司出售二叠纪盆地非核心资产，净账面价值1.57亿美元，现金收入1.78亿美元，确认收益约6500万美元[60] - 2019年第四季度公司完成交易时从道达尔能源获得1亿美元，2020年第一季度满足特定成交条件后又获得7900万美元，用于报销截至2019年12月31日在58号区块产生的50%成本，2020年第一季度该交易确认了1900万美元收益[63] 资本支出与报酬 - 对于前100亿美元的总资本支出，道达尔支付87.5%，公司支付12.5%；接下来的50亿美元总支出，道达尔支付75%，公司支付25%；超过150亿美元的总支出，道达尔支付62.5%，公司支付37.5%，公司还将获得其他形式的报酬，包括首次产油时获得7500万美元现金支付[64] 资本化勘探井成本 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司资本化勘探井成本分别为2.6亿美元和1.97亿美元[65] 衍生品头寸情况 - 截至2021年6月30日，公司与11家交易对手有衍生品头寸[67] - 截至2021年6月30日，公司有不同生产周期和结算指数的原油固定价格互换和金融基差互换合约，如7 - 9月2021年NYMEX WTI的固定价格互换为2024千桶，加权平均固定价格为60.15美元[69] - 截至2021年6月30日，公司有不同生产周期和结算指数的天然气金融基差互换合约，如7 - 12月2021年NYMEX Henry Hub/IF Waha的买入基差互换为23930千立方英尺，加权平均价格差异为 - 0.42美元[71] - 截至2021年6月30日，商品衍生工具资产公允价值为200万美元，负债为6400万美元；管道容量嵌入式衍生品负债为5000万美元；优先股嵌入式衍生品负债为1.25亿美元[74] - 截至2020年12月31日，商品衍生工具资产公允价值为1100万美元；管道容量嵌入式衍生品负债为5300万美元；优先股嵌入式衍生品负债为1.39亿美元[74] - 截至2021年6月30日，优先股嵌入式衍生品估值使用的关键不可观察输入包括阿尔图斯的隐含利率为5.62 - 11.50%，利率波动率为38.33%，假设的交换期权行使预期时间为4.95年[77] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司衍生资产分别为200万美元和1100万美元，衍生负债分别为2.39亿美元和1.92亿美元[78] 冬季风暴收益 - 2021年第一季度，公司因2月冬季风暴Uri导致德州天然气日价格极端波动，与金融合同相关实现1.47亿美元收益[80] 信贷安排情况 - 截至2021年6月30日，Apache循环信贷安排无借款，有5.61亿英镑和2000万美元的未偿还信用证；Altus Midstream LP循环信贷安排有6.57亿美元借款和200万美元未偿还信用证[93][95] - 2021年公司未使用商业票据计划并终止该计划，截至2021年6月30日和2020年12月31日，未承诺信贷和信用证安排无借款，分别有3400万英镑和1700万美元未偿还信用证[94] 法律诉讼情况 - Apollo Exploration诉讼案中，原告最初索赔超11亿美元，后称损失超2亿美元，初审法院判公司胜诉，上诉法院部分维持部分撤销原判，进一步上诉待决[106] - 澳大利亚业务剥离纠纷中，公司起诉Quadrant违约索赔约800

业绩总结 - 2021年第一季度报告的生产量为382 Mboe/d，调整后的生产量为326 Mboe/d[7] - 2021年第一季度的净现金流为6.71亿美元，调整后的EBITDAX为11.37亿美元[7] - 2021年第一季度的自由现金流为5.02亿美元，稀释每股收益为1.02美元[7] - 2021年第一季度的上游资本投资为2.43亿美元，油气财产的成本支出为2.87亿美元[7] - 2021年第一季度，净债务减少了3.39亿美元[12] - 2021年第一季度，经营活动提供的净现金为671百万美元，相较于2020年的502百万美元增长了33.7%[44] - 2021年第一季度，经营活动现金流在不考虑运营资产和负债变动的情况下为846百万美元，较2020年的523百万美元增长了61.7%[44] - 2021年第一季度，自由现金流在2021年第一季度为502百万美元，而2020年为负138百万美元，显示出显著改善[44] - 2021年第一季度，公司的总债务为8,715百万美元，较2020年12月的8,772百万美元有所减少[47] - 2021年第一季度，现金及现金等价物为538百万美元，较2020年12月的262百万美元增加了105%[47] - 2021年第一季度，净债务为8,177百万美元，较2020年12月的8,510百万美元有所下降[48] - 2021年第一季度，支付的股息为94百万美元，较2020年减少了58.5%[44] 用户数据 - 预计2021年第二季度的总调整生产量为34万至35万Mboe/d[15] - 预计2021年美国的石油生产量为74 Mbo/d，国际生产量为170至175 Mbo/d[17] - 1Q'21的调整后生产相较于指导预期影响约为2,500 MBOE/D[26] - 1Q'21埃及的报告生产为119,111 BOE/D，其中60%为原油，1%为NGL，39%为天然气[27] - 北海1Q'21的报告生产为53,199 BOE/D，其中82%为原油，3%为NGL，15%为天然气[29] - 1Q'21埃及的调整后生产为62,843 BOE/D[35] 新产品和新技术研发 - 在埃及的Hadid油田发现了152英尺的净油层[12] - Hadid发现的净油层厚度为152英尺，测试流量约为4,170 BOE/D（90%为原油）[26] - WKAL O-2开发井的测试流量超过4,200 BOE/D（97%为原油和凝析油）[26] - Tarek气田的转型已完成，38,000工时内零安全事故和零COVID感染[26] 未来展望 - 预计2Q的总生产将触底，并在下半年上升，计划在下半年连接约35口井[26] - 2021年全年预计的上游资本投资为11亿美元，租赁运营费用为12亿美元[17] - 1Q'21的上游资本投资总额为243百万美元，其中埃及的投资为64百万美元[34] - 2021年第一季度，上游资本投资为275百万美元，较2020年的491百万美元下降了44%[50] 负面信息 - 2021年第一季度，天气相关的停产影响了约14,000 BOE/d的生产[24] - 2021年第一季度，来自Altus的经营现金流为负39百万美元，较2020年的负44百万美元有所改善[44] - 2021年第一季度，来自Altus的股息收入为19百万美元[44]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，公司按公认会计原则报告的合并净收入为3.88亿美元，摊薄后每股普通股收益为1.02美元，调整后净收入为3.46亿美元，每股收益为0.91美元 [17] - 第一季度自由现金流超过5亿美元，用于偿还债务，排除Altus Midstream的合并影响后，净债务减少3.39亿美元，若当前价格环境持续，预计2021年净债务至少减少10亿美元 [22] - 第一季度因购买、运输和销售天然气以履行运输义务的活动产生5400万美元损失，正常季度预计损失在2500万 - 3500万美元之间 [20] - 第一季度衍生品工具收益为1.58亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 第一季度在二叠纪盆地重新启用一台闲置钻机，并增加一台钻机在德克萨斯州奥斯汀白垩层开展四口井的钻探计划，有22口井投产，包括阿尔卑斯高地的两口井，季末约5000桶油当量/天的低利润率二叠纪产量仍处于停产状态，预计第二和第三季度产量将显著增加 [8] 埃及业务 - 目前正在埃及运行五台钻机项目，第一季度在哈迪德 prospect 有重大石油发现，预计埃及总生产量将在第二季度触底，下半年回升，下半年将连接约35口井，上半年仅连接20口井 [9][10] 北海业务 - 过去一年多来一直运营一台浮动钻机和一个平台钻机团队，预计2021年北海产量略低，因第一季度40s油田压缩机意外停机，第二和第三季度将进行管道停机和平台维护检修，预计第四季度产量将大幅反弹，未来几年能够实现日产5.5 - 6万桶油当量的年产量 [11] 苏里南业务 - 1月宣布在苏里南的第四口勘探井有发现，Keskesi井的评估计划即将出台，道达尔已完全承担58区块的作业权，在萨帕卡拉发现附近运行两台钻机 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度美国天然气价格因冬季风暴Uri出现波动，影响了公司的收入报表，天然气收入和美国天然气平均实现价格显著增加 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司预算保守，重点关注自由现金流生成和债务减少，目前再投资率低于50% [12] - 积极管理成本结构，无论油价环境如何都将继续这样做 [13] - 保留投资组合的选择权，以便在适当的时候开发或变现某些资产 [13] - 推进苏里南的勘探和评估计划，开始从合资企业的资助协议中受益 [14] - 继续通过有机勘探创造价值，聘请Tracey Henderson领导勘探团队 [14] - 推进与业务相关、有影响力且核心的ESG倡议，2021年设定了减少常规燃烧、淡水消耗以及促进多元化和包容性的目标，并与员工年度激励薪酬挂钩 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临重大天气相关挑战，第一季度仍表现强劲，自由现金流生成超过5亿美元，生产和成本表现符合预期，安全绩效出色 [7] - 预计2021年全年自由现金流至少为10亿美元，这将有助于公司朝着债务与EBITDA比率约1.5倍的杠杆目标迈进，更重要的目标是恢复投资级信用评级 [23][24] 其他重要信息 - 公司可能会讨论某些非GAAP财务指标，相关差异的调整可在公司网站的补充信息中找到 [5] - 本季度引入了自由现金流的概念，定义在补充资料的第20页 [5] - 调整后的产量数据不包括埃及的非控股权益和埃及税收桶 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 埃及新PSC协议获批后，下半年是否会增加资本和活动，是否会增加钻机数量 - 公司与埃及石油部和埃及通用石油公司就更新生产分成合同条款达成原则性协议，需经过议会批准，随着时间推移会增加一些活动，该协议将为埃及和公司带来双赢，使公司能够资助一些准备好的项目 [26][27] - 目前每年约花费9亿美元开发资本，产量呈适度下降趋势，为阻止产量下降，可能需要在二叠纪盆地和埃及增加资本投入，维持产量可能需要在二叠纪增加一条钻机线，在埃及增加一些钻机，维持生产的资本约为11亿美元 [28][29] 问题2: 苏里南上半年业务重点转向评估，是否会使预算有一定宽松空间 - 苏里南预算没有改变，只是时间安排问题，Bonboni将是下一口勘探井，公司对道达尔的作业节奏有一定预期 [34] 问题3: 埃及新PSC协议的成本池、延期可能性以及地震勘探的影响，能否量化无圈闭对成本回收的影响，是否会获得特许权延期 - 目前无法提供详细信息，需等待协议最终批准，该协议是全面的，符合埃及油田现代化的目标，将使公司能够将更多资金投入钻探项目和增加产量，从而产生更多收入 [38] 问题4: 公司能否量化超过10亿美元的自由现金流规模，以及在不考虑苏里南的情况下，当前投资组合维持自由现金流的持久性 - 原计划在45美元/桶WTI价格下有3.5亿美元自由现金流，目前在当前价格下将远超10亿美元，但公司不提供自由现金流指导 [45] - 不考虑苏里南，只需再增加1 - 2亿美元开发资本就能达到维持生产的资本水平，在当前价格环境下，有信心在5 - 10年内持续获得超过10亿美元的自由现金流 [46] 问题5: 公司潜在的非核心资产销售情况，包括哪些资产以及进展如何 - 公司在二叠纪有一小部分非核心、高成本的注水项目正在市场上寻求交易，目前正在推进中，公司会根据埃及现代化等进展持续评估投资组合 [48] 问题6: Keskesi井更深层测试的情况，以及对地质模型的验证 - Keskesi井证明了在不整合面以下有油气充注，在该深度的碳酸盐岩中有优质储层，且富含烃类而非干气，这鼓励公司与合作伙伴道达尔合作，设计新的勘探井在未来测试Neocomian目标 [50][51] 问题7: 公司中期调整资产负债表的计划，是否打算在债务到期时偿还，是否有机会提前以更低利率偿还或再融资 - 公司目标是将债务与EBITDA比率降至1.5倍或更低，以恢复投资级信用评级，目前进展良好，若价格保持，年底净债务与EBITDA比率将接近2.1倍 [53] - 公司将通过公开市场回购、10b5 - 1计划、要约收购、再融资等方式偿还债务，在恢复投资级信用评级之前，预计不会有大量再融资，未来几年约有3.35亿美元债务到期，将到期偿还 [54] 问题8: 恢复投资级信用评级与大幅增加股息的关系，两者是否相互排斥，能否同时进行 - 公司认为应先改善资产负债表，降低债务，至少接近投资级水平后再考虑股息问题，偿还债务也是对股东的回报，目前尚未制定具体计划，但不排除在达到投资级之前考虑恢复股息 [56][57] 问题9: 埃及新PSC协议是否是因为旧协议中的低油价门槛使一些项目缺乏吸引力，从而对埃及和公司都是双赢 - 旧的PSC协议使一些项目缺乏竞争力，更新协议后，一些项目将更具吸引力，公司可以资助这些项目，这是油田发展的必然过程 [60] 问题10: Tracey Henderson加入公司后，预计在近期和长期如何发挥作用 - Tracey Henderson拥有丰富经验和出色技能，曾在小型上市公司工作，了解勘探业务，能够组建勘探团队，她的专业知识与公司投资组合相匹配，将能够迅速融入并为公司做出贡献 [62] 问题11: 第一季度业绩略低于指引的驱动因素，以及能否在未来复制这些节省成本的措施 - 第一季度LOE降低主要是由于现场运营团队的出色表现，通过自下而上的举措实现，并非短期的支出递延或维护延迟，主要在二叠纪地区，关闭了一些频繁停产、不经济的油井，减少了注水作业，节省了电力、维护和人员成本 [65][66][67] - 公司将继续关注保持低LOE水平，尽管面临通胀和服务成本上升的压力，但会努力寻找降低成本的举措 [68] 问题12: 公司是否在进行碳捕获项目，特别是在北海投资组合中是否有潜力 - 公司ESG重点关注空气、水、社区和人员，目前主要关注美国的常规燃烧问题，致力于在年底前消除常规燃烧并实现低于1%的燃烧强度 [70] - 北海有碳排放价格，这为碳捕获创造了经济激励，公司会关注这一领域，但目前ESG重点是美国陆上的常规燃烧问题 [71] 问题13: 未来几年公司在埃及和二叠纪的计划，是维持产量还是增长，是否与债务减少目标相关；道达尔今年将批准首个开发项目于2025年投产，目标是哪个发现，公司是否会采用类似埃克森的早期生产系统 - 埃及的现代化协议将使公司能够增加产量，二叠纪目前有一台钻机，年中计划增加一台，还需要再增加一台以维持产量，未来公司不打算大幅增加活动和激进增长，而是采取适度投资的策略 [77] - 在苏里南，道达尔作为作业者正在进行评估和勘探工作，目前没有确定项目的最终投资决策时间，可能会采用FPSO，但现在讨论还为时过早，不认为2025年首次产油的时间节点是固定的 [78] 问题14: 公司不增加活动和大幅增长是否与债务减少目标有关，还是认为市场不需要更多石油 - 短期内是为了减少债务，长期来看是为了为股东创造更多现金流，公司认为增长本身并非值得追求的目标，业务应向投资者返还现金，需要先修复资产负债表，债务减少也是对股东的回报，长期来看，当债务达到合理水平后，不会追求两位数增长，而是向投资者返还现金 [80] 问题15: 如果在埃及和二叠纪增加钻机以维持产量，今年的总资本支出是否会超过11亿美元 - 目前公司不改变指导方针，如果价格保持稳定且埃及现代化取得进展，下半年可能会考虑增加资本支出，但目前尚未做出承诺，也未签订钻机合同 [82] 问题16: 哈迪德发现的情况，是否源于新的特许权和地震勘探，预计何时首次生产，是否会带来更多钻探机会 - 哈迪德发现是新地震勘探的结果，新地震勘探提供了更清晰的信息，使公司能够发现更隐蔽的目标，该发现不仅在发现区域内有多个钻井机会，还显示出类似的前景，目前正在铺设管道，预计第四季度投入使用 [85][86] 问题17: 北海产量在未来几个季度的进展情况，第二季度是否会进一步下降，第三季度和第四季度的产量趋势如何 - 第二和第三季度是计划内的维护期，由于去年部分维护工作未完成，今年这两个季度的维护工作量会更大，预计这两个季度的产量影响约为6500桶油当量/天，第四季度产量将大幅反弹，全年指导方针不变 [88][89] 问题18: 今年或明年初是否会在阿尔卑斯增加活动 - 公司目前正在完成五口DUC井，今年早些时候已完成两口，将评估这些井的表现，由于油价和资本预算的限制，阿尔卑斯的项目难以与二叠纪和埃及的含油项目竞争，未来将根据DUC井的表现决定是否引入第三方资本 [92] 问题19: 是否看到油服成本通胀，包括国内和国际市场 - 目前在井资本方面尚未看到通胀，正在关注钢材价格，在LOE层面，基本运营化学品和柴油成本出现了一定的通胀 [94]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净收入（含非控股权益）为4.5亿美元，2020年同期净亏损46.22亿美元[15][17] - 2021年第一季度综合收入（含非控股权益）为4.51亿美元，2020年同期综合亏损46.23亿美元[15] - 2021年第一季度归属于普通股股东的综合收入为3.89亿美元，2020年同期亏损44.81亿美元[15] - 2021年第一季度埃及非控股权益综合收入为4200万美元，2020年同期亏损1.51亿美元[15] - 2021年第一季度Altus非控股权益综合收入为100万美元，2020年同期亏损900万美元[15] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为6.71亿美元，2020年同期为5.02亿美元[17] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为2.67亿美元，2020年同期为5.09亿美元[17] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为1.28亿美元，2020年同期提供的净现金为1.88亿美元[17] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加2.76亿美元，2020年同期净增加1.81亿美元[17] - 2021年第一季度初现金及现金等价物为2.62亿美元，期末为5.38亿美元；2020年同期初为2.47亿美元，期末为4.28亿美元[17] - 2021年第一季度末现金及现金等价物为5.38亿美元，2020年同期为4.28亿美元[17] - 2021年第一季度支付的利息净额为1.13亿美元，2020年同期为1.26亿美元[17] - 2021年第一季度支付的所得税净额为1.24亿美元，2020年同期为0.98亿美元[17] - 现金及现金等价物为5.38亿美元，较之前的2.62亿美元有所增加[20] - 应收账款净额为10.71亿美元，之前为9.08亿美元[20] - 油气资产为420.54亿美元，之前为418.19亿美元[20] - 应付账款为5.24亿美元，之前为4.44亿美元[20] - 长期债务为87.13亿美元，之前为87.70亿美元[20] - 2021年第一季度末总资产为131.27亿美元，2020年同期为127.46亿美元[20] - 2021年第一季度末总负债为128.66亿美元，2020年同期为121.01亿美元[20] - 2020年3月31日季度末，公司总亏损为2.28亿美元，2021年同期为2.61亿美元[23] - 2020年3月31日季度末，可赎回非控制性权益为57300万美元，普通股为26200万美元，已缴资本为11.747亿美元，累计亏损为10.081亿美元，库存股为3.189亿美元，累计其他综合收益为1500万美元，APA股东权益赤字为1.246亿美元，非控制性权益为1.018亿美元，总权益赤字为2280万美元[23] - 2021年3月31日季度末，可赎回非控制性权益为6.05亿美元，普通股为2.62亿美元，已缴资本为11.727亿美元，累计亏损为10.073亿美元，库存股为3.189亿美元，累计其他综合收益为1500万美元，APA股东权益赤字为1.258亿美元，非控制性权益为9970万美元，总权益赤字为2610万美元[23] - 2021年第一季度经营收入为2.54亿美元，2020年为1.76亿美元；经营利润为1.12亿美元，2020年为0.86亿美元；净利润为0.89亿美元，2020年为0.77亿美元[84] - 2021年3月31日其他流动资产总计7.36亿美元，2020年12月31日为6.76亿美元[79] - 截至2021年3月31日，公司对四个二叠纪盆地长途管道实体的权益法投资总计15.67亿美元，2020年12月31日为15.55亿美元[81] - 2021年3月31日其他流动负债总计8.12亿美元，2020年12月31日为8.62亿美元[85] - 2021年3月31日资产退休义务负债为19.7亿美元，长期资产退休义务为19.14亿美元[86] - 2021年3月31日总债务为87.15亿美元，长期债务为87.13亿美元；2020年12月31日总债务为87.72亿美元，长期债务为87.7亿美元[88] - 2021年第一季度融资成本净额为1.1亿美元，2020年为1.03亿美元[94] - 2021年第一季度公司有效所得税税率主要受美国递延税资产估值备抵金额减少的影响；2020年第一季度主要受油气资产减值、商誉减值和美国递延税资产估值备抵金额增加的影响[95] - 2021年第一季度，归属于普通股股东的基本每股收益为1.02美元，2020年同期为 - 11.86美元；稀释后每股收益2021年为1.02美元，2020年为 - 11.86美元[124] - 2021年第一季度和2020年第一季度，稀释每股收益计算中分别排除了400万和550万份反稀释的期权和受限股票单位[124] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司分别支付普通股股息900万美元和9400万美元，2020年第一季度董事会批准将季度股息从每股0.25美元降至0.025美元[126] - 2021年第一季度，公司总营收为18.71亿美元，其中石油收入9.91亿美元，天然气收入3.12亿美元，天然气液体收入1.28亿美元等[128] - 2021年第一季度，公司总运营费用为12.79亿美元，包括租赁运营费用2.64亿美元、采购油气成本4.94亿美元等[128] - 2021年第一季度，公司运营收入为5920万美元，税前收入为6200万美元[128] - 截至2021年3月31日，公司总资产为131.27亿美元[128] - 2020年第一季度石油、天然气和天然气液体生产收入为12.36亿美元，其中埃及4.01亿美元、北海2.97亿美元、美国5.38亿美元[130] - 2020年第一季度运营费用为56.47亿美元，其中埃及8.1亿美元、北海2.33亿美元、美国46.25亿美元[130] - 2020年第一季度运营亏损4.303亿美元，其中埃及亏损4.09亿美元、北海盈利6400万美元、美国亏损39.79亿美元[130] - 2020年第一季度税前亏损4.566亿美元[130] - 截至2020年3月31日，公司总资产为133.91亿美元，其中埃及31.51亿美元、北海23.66亿美元、美国62.25亿美元、Altus Midstream 15.74亿美元[130] 公司重组与股权结构 - 2021年1月4日，公司宣布实施控股公司重组计划，并于3月1日完成，Apache成为APA直接全资子公司，其所有流通股自动转换为APA相应股份[25] - 中石化拥有公司埃及油气业务三分之一少数股权，第三方投资者拥有Altus Midstream Company约21%少数股权[29] - 公司合并所有直接或间接拥有超过50%投票权或控制财务和经营决策的投资，非控制性权益单独列示[28] - 公司对有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算，相关投资收益计入“其他，净额”[31] - 2019年6月12日，阿尔特斯中游有限合伙公司私募发行优先股，发行总价6.25亿美元，扣除成本后获现金约6.11亿美元[118] - 2019年12月31日，可赎回非控制性权益——优先股单位流通数量为638,163（单位：百万），财务状况数据为555；2020年12月31日，流通数量为660,694，财务状况数据为608；2021年3月31日，流通数量为660,694，财务状况数据为605，优先股嵌入式衍生工具为156，总计761[121] - 截至2021年3月31日，赎回价格基于投资资本的1.3倍计算为8.13亿美元，高于使用11.5%内部收益率计算的7.13亿美元赎回价值[121] 资产减值情况 - 2021年第一季度，公司因公允价值评估未记录资产减值；2020年第一季度，公司因公允价值评估记录资产减值总计45亿美元[37] - 2020年第一季度，公司在美国、埃及和北海分别确认已探明油气资产减值39亿美元、3.54亿美元和700万美元，埃及集输处理和传输设施减值6800万美元[38] - 2020年第一季度，公司还确认美国钻井平台租赁提前终止减值1300万美元和库存重估减值500万美元[38] - 2020年第一季度公司对埃及报告单元的全部商誉8700万美元进行非现金减值处理[39] - 2020年第一季度公司已探明和未探明油气资产非现金减值费用分别为4.299亿美元和1900万美元，2021年未探明油气资产非现金减值费用为1800万美元[49] - 2020年第一季度公司对埃及GPT设施确认6800万美元减值损失，减值资产公允价值为4600万美元，使用10%折现率[53] 业务交易与收益 - 2021年第一季度公司完成租赁和资产收购现金对价200万美元，出售非核心资产和租赁现金收入300万美元，确认收益约200万美元[58] - 2020年第一季度公司完成租赁和资产收购现金对价100万美元，出售非核心资产和租赁现金收入4500万美元，确认收益约600万美元[60] - 2019年12月，公司与道达尔公司达成合资协议，各持有苏里南58号区块50%的工作权益，2019年第四季度收到1亿美元，2020年第一季度收到7900万美元，2020年第一季度确认收益1900万美元[61][62] - 公司还将获得多种形式的对价，包括50亿美元现金支持、25%现金支持、7500万美元现金付款和未来特许权使用费[62] 衍生品相关情况 - 截至2021年3月31日，公司与10家交易对手有衍生品头寸[65] - 截至2021年3月31日，公司有不同生产周期的原油衍生品头寸，如4 - 6月2021年NYMEX WTI为5642Mbbls，固定价格61.20美元[67] - 截至2021年3月31日，公司有不同生产周期的原油金融基差互换合约，如5 - 6月2021年Midland - WTI/Cushing - WTI为3782Mbbls，加权平均价格差异0.56美元[68] - 截至2021年3月31日，公司有不同生产周期的天然气金融基差互换合约，如4 - 12月2021年NYMEX Henry Hub/IF Waha买入37580（千MMBtu），加权平均价格差异 - 0.43美元[69] - 2021年3月31日，商品衍生工具资产公允价值3900万美元，负债公允价值200万美元；管道容量嵌入式衍生品负债公允价值5200万美元；优先股嵌入式衍生品负债公允价值1.56亿美元[72] - 2020年12月31日，商品衍生工具资产公允价值1100万美元；管道容量嵌入式衍生品负债公允价值5300万美元；优先股嵌入式衍生品负债公允价值1.39亿美元[72] - 优先股嵌入式衍生品估值关键不可观察输入中，Altus的隐含利率范围7.15 - 12.51%，利率波动率38.75%，假设的交换期权行使预期时间为5.20年[74] - 2021年3月31日，公司衍生资产总计3800万美元，衍生负债总计2.09亿美元；2020年12月31日，衍生资产总计1100万美元，衍生负债总计1.92亿美元[76] - 2021年第一季度，商品衍生工具实现收益1.48亿美元，未实现收益2600万美元；管道容量嵌入式衍生品未实现收益100万美元；优先股嵌入式衍生品未实现损失1700万美元；衍生工具净收益1.58亿美元[77] - 2020年，商品衍生工具实现收益100万美元，未实现收益1700万美元；管道容量嵌入式衍生品未实现损失5300万美元；优先股嵌入式衍生品未实现损失6200万美元；衍生工具净损失1.03亿美元[77] - 2021年第一季度，公司因2月德州极端天然气价格波动，与金融合同相关实现收益1.47亿美元[77] 法律诉讼与或有事项 - 截至2021年3月31日，公司为所有可能发生且能合理估计的法律或有事项计提约6200万美元负债[97] - 阿波罗勘探诉讼案中，原告曾索赔超11亿美元，后称损失超2亿美元，法院最终判决公司胜诉，原告上诉待决[102] - 澳大利亚业务剥离纠纷中，公司起诉Quadrant违约索赔约8000万澳元，Quadrant反诉索赔约2亿澳元[103] - 加拿大业务剥离纠纷中，原告集体诉讼索赔约6000万美元及惩罚性赔偿[104] - 卡斯特克斯诉讼案中，卡斯特克斯索赔约2亿美元，陪审团裁决公司赔偿约6000万美元及费用、成本和利息，公司上诉待决[108] - 俄克拉荷马州集体诉讼中，里阿案已认证，集体索赔超2.5亿美元，艾伦案未认证，索赔金额无法合理确定[109] 环境修复与其他事项 - 截至2021年3月31日，公司环境修复未折现准备金约200万美元[112] - 2013年公司出售墨西哥湾业务获37.5亿美元现金，菲尔德伍德承担15亿美元资产弃置负债，2020年菲尔德伍德再次申请破产保护[116][117] - 若菲尔德伍德重组计划获批，公司可能需提供最高4亿美元备用贷款用于资产退役[117] 财务报表编制相关 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，包括长期资产公允价值、收购资产和负债公允价值等[32][33] 公司股份回购与股息 - 2013 - 2014年及2018年第四季度，公司董事会分别授权回购最多4000万股公司普通股，截至2021年3月31日，已回购4000万股，平均价格为每股79.18美元，2021年第一季度未回购[125] 各业务线数据关键指标变化 - 集输、处理和传输设施在2021年3月31日和

业绩总结 - 2020年第四季度报告的生产量为411 Mboe/d，全年生产量为440 Mboe/d[7] - 调整后的生产量在2020年第四季度为365 Mboe/d，全年为394 Mboe/d[7] - 2020年第四季度经营活动提供的净现金为4.98亿美元，全年为13.88亿美元[7] - 2020年12月31日，净收入（包括非控股权益）为7030万美元，税后为6880万美元，较2019年净亏损3247万美元有所改善[44] - 2020年全年经营活动提供的净现金较2019年的28.67亿美元下降了51.6%[51] - 2020年第四季度的调整后EBITDAX为6.30亿美元，占总收入的比例为约30%[51] 用户数据 - 2021年第一季度预计美国的生产量约为204 Mboe/d，国际调整后生产量为120 Mboe/d，总调整后生产量为324 Mboe/d[16] - 埃及的调整后生产量较第三季度下降8%，主要由于PSC成本回收影响和总生产量下降[26] - 埃及的报告生产量为115,876 BOE/D，其中油、NGL和天然气的比例分别为60%、1%和39%[27] - 美国的报告生产量为232,975 BOE/D，油、NGL和天然气的比例分别为32%、30%和38%[30] 未来展望 - 2021年上游资本预算设定为11亿美元，其中35%用于美国，45%用于国际，20%用于勘探（苏里南）[13] - 2021年预计上游资本投资为11亿美元，运营费用为12亿美元，折旧、摊销和减值费用为15.25亿美元[19] - 2021年预计美国的石油生产量为74 Mbo/d，国际生产量为170-175 Mbo/d[19] 新产品和新技术研发 - 2020年上游资本投资总额为988百万美元，其中美国投资为359百万美元，埃及为307百万美元[38] 负面信息 - 2020年第四季度经营活动提供的净现金相较于2019年同期的7.78亿美元下降了36.3%[51] - 2020年第四季度的融资成本净额为1.07亿美元，较2019年同期的1.11亿美元下降了3.6%[51] - 2020年末的净债务为79.10亿美元，较2019年末的79.19亿美元略有下降[57] - 2020年第四季度的现金及现金等价物为2.38亿美元，较2019年同期的2.41亿美元下降了1.2%[57] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第四季度油气资产支出为2.57亿美元，全年为12.11亿美元[7] - 2020年第四季度的总成本为2.57亿美元，较2019年同期的5.48亿美元下降了53.1%[59] - 2020年全年资本支出为18.9亿美元，较2019年的23.66亿美元下降了20.5%[59]