行业观点 - 摩根大通CEO杰米·戴蒙批评拜登暂停液化天然气（LNG）出口新审批的决定，认为此举“极其幼稚”且出于政治动机，同时指出LNG对减少全球二氧化碳排放至关重要 [1] - 地缘政治紧张和供应链中断增加了对安全可靠能源的需求，LNG可全球运输，成为各国实现能源结构多元化和加强能源安全的有吸引力选择 [1] 公司情况 Cheniere Energy（LNG） - 美国主要LNG出口商，拥有多条管道和存储设施，在天然气行业地位重要 [2] - 设定财务指引，预计综合调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为55 - 60亿美元，可分配现金流为29 - 34亿美元，尽管面临拜登政策短期逆风，仍预计LNG市场表现强劲 [2] - 2023年财务状况大幅改善，收入约204亿美元，净利润99亿美元，同比显著增长 [2] - 2024年平均目标股价201.08美元，潜在高位225美元，低位178美元，共识上涨空间15% - 46% [2] Chesapeake Energy（CHK） - 破产后成功重组，旨在利用天然气需求增长的机会 [3] - 去年净利润达24亿美元，自由现金流健康，计划根据市场情况平衡资本支出和钻井活动，2024年预计钻井95 - 115口 [4] - 正在与Southwestern Energy合并，预计本季度完成，合并后公司价值约240亿美元，将成为美国最大天然气生产商 [4] APA Corporation（APA） - 勘探和生产公司，在美国、埃及和北海拥有大量天然气储备 [5] - 预计美国业务强劲增长，同比增长8%，2023年第四季度至2024年第四季度增长超10%，2023年第四季度财务表现强劲，调整后净利润3.52亿美元，自由现金流显著 [5] - 注重股东回报，计划将大部分自由现金流返还给股东，股息收益率3.10%，股息增长率14.29%，总股东收益率10.30% [5]

APA公司股价表现 - APA公司股价在最新交易日收盘价为$35.05，较上一交易日上涨了0.46%[1] - APA公司股票在过去一个月上涨了10.97%，超过了石油能源行业的8.7%和标普500指数的1.78%[2] APA公司财务预测 - 投资界将密切关注APA公司即将发布的财报，预计每股收益为$0.88，较去年同期下降了26.05%[3] - Zacks Consensus Estimates预计APA公司年度盈利为每股$4.54，营收为$8.91亿，较去年分别增长了0.22%和9.13%[4]

APA公司财务和运营情况 - APA公司提供了关于2024年第一季度财务和运营结果的补充信息[1] - APA公司公布了2024年第一季度的平均实现价格[2] - APA公司在第一季度削减了美国天然气产量和NGL产量[3] - APA公司在阿拉斯加进行勘探作业，并计划在第一季度发布更新[4]

HOUSTON, April 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- APA Corporation (NASDAQ:APA) has announced updates to its executive leadership team to coincide with a restructuring of its development function and the integration of the recently closed acquisition of Callon Petroleum. The changes are effective immediately. "Building on the momentum of our recently closed acquisition, we are updating our leadership structure to better align with the evolving needs of our business," said John J. Christmann, APA chief executive of ...

文章核心观点 - APA完成对Callon的45亿美元全股票收购交易，预计提升产量、创造股东价值并实现成本协同 [1][2] 收购交易情况 - 今年1月APA宣布以45亿美元全股票交易收购Callon [1] - 交易条款为Callon每股普通股换1.0425股APA普通股，不足一股以现金结算，APA发行近7000万股完成交易，收购后Callon股票不再上市交易 [2] 收购影响 - 收购使APA日产量增至约50万桶油当量，约三分之二来自二叠纪盆地，Callon资产将扩大APA在特拉华州的规模并平衡其在二叠纪盆地的资产基础 [1] - APA管理层认为收购将提高资本生产率和油井性能以创造股东价值，还能实现显著成本协同，公司期待利用技术专长和工作流程在Callon土地上为股东带来丰厚回报 [2] 相关公司情况 - APA目前Zacks排名为3（持有） [3] - Archrock是美国能源基础设施公司，专注中游天然气压缩，提供天然气合同压缩服务并产生稳定费用收入，Zacks排名为1（强力买入） [3] - Sunoco LP是美国最大的汽车燃料分销商之一，向独立经销商、商业客户、便利店和分销商分销燃料，当前分销收益率高于行业综合股票，为单位持有人提供稳定回报，Zacks排名为1（强力买入） [3] - Helmerich & Payne主要从事石油和天然气合同钻探，业务覆盖美国主要陆上盆地及南美、澳大利亚和中东，过去几个月与沙特阿美签订8份新钻机合同，计划利用非常规钻探增长机会，前景乐观，Zacks排名为2（买入） [4]

文章核心观点 - 自APA上次财报发布后股价上涨12.2%跑赢标普500，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还需分析投资者和分析师反应，同时介绍了公司最新财报情况及行业内其他公司表现 [1] 公司业绩情况 - 2023年第四季度调整后每股收益1.15美元，未达Zacks共识预期的1.38美元，较去年同期的1.48美元下降，主要因油气价格下跌，虽产量强劲部分抵消影响 [2] - 营收19亿美元，未达Zacks共识预期的20亿美元，较去年同期下降20.5% [2] 生产与销售价格 - 油气平均产量414,430桶油当量/日，其中液体占67%，与去年同期基本持平但高于预期的406,004桶油当量/日 [3] - 美国产量占比55%，同比增长5%至228,671桶油当量/日，国际业务产量下降6%至185,759桶油当量/日 [3] - 第四季度原油平均实现价格为81.36美元/桶，较去年同期的86.17美元下降5.6%，但高于预期的76.83美元 [3] - 天然气平均实现价格降至2.92美元/千立方英尺，低于去年同期的4.04美元，但高于预期的2.73美元 [3] 成本与财务状况 - 第四季度租赁运营费用总计3.6亿美元，较去年同期的3.77亿美元下降4.5%，总运营费用较2022年同期下降14.3%至14亿美元 [4] - 本季度经营活动产生现金10亿美元，上游资本支出5.2亿美元，调整后经营现金流10亿美元，自由现金流2.92亿美元，较去年的3.6亿美元下降 [4] - 截至12月31日，公司现金及现金等价物约8700万美元，长期债务52亿美元，债务资本化比率为66.1 [4] 公司指引 - 预计第一季度调整后平均产量为328,000 - 330,000桶油当量/日，2024年为323,000 - 325,000桶油当量/日，两个时期石油产量可能均为157,000桶/日 [5] - 预计全年上游资本支出为19 - 20亿美元 [5] 估值与评级 - 过去一个月，公司估值预期呈下降趋势，共识预期变动-33.37% [6] - 公司增长评分为B，动量评分为D，价值评分为A，综合VGM评分为A [7] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [8] 行业内其他公司表现 - 过去一个月，同行业的Magnolia Oil & Gas Corp股价上涨13.2%，一个多月前公布了2023年12月季度财报 [9] - 该公司上一季度营收3.2263亿美元，同比变化-7.6%，每股收益0.50美元，去年同期为0.86美元 [9] - 本季度预计每股收益0.43美元，较去年同期变化-23.2%，Zacks共识预期在过去30天变化-4.9% [9] - 该公司基于估值预期修订的总体方向和幅度，Zacks排名为3（持有），VGM评分为C [9]

股市趋势分析 - 主要股市达到新高，投资者寻找股票以利用“广度”不足[1] - 市场广度有迹象增加，表明表现不佳的股票可能开始加速[2] - 选取三只落后股票进行分析，包括烃类、区域银行和农业[3]

美国原油产量 - 美国连续第六年保持世界顶级石油生产国地位，2023年美国原油产量达到历史新高，平均每天产量达到12.9百万桶，12月更是达到超过13.3百万桶的里程碑[1][2] - 美国的原油产量持续增长，预计今年将达到创纪录的1321万桶/日，这一增长的主要驱动力是井操作效率的提高，巩固了美国在全球石油市场中的主导地位[2] 受益公司 - APA公司、Diamondback Energy公司和Magnolia Oil & Gas公司是一些可能受益于这一生产繁荣的原油勘探公司[3]

公司概况 - APA Corp. (NASDAQ:APA)是一家油气勘探和生产公司，总部位于休斯顿，德克萨斯州[1] - APA公司是一家规模相对较小且未受关注的O&G勘探和生产公司[37] 生产情况 - APA在2023年生产了大约1.48亿桶油当量，拥有约8.07亿桶的估计证明储量，生产收入为74亿美元，主要集中在美国、埃及和北海地区[5] - APA的美国资源占据了大部分的证明储量和超过50%的产量，主要位于Permian盆地，但由于2023年美国Henry Hub天然气价格疲软，导致APA股价表现不佳[6] - APA计划收购Callon Petroleum Company (CPE)，使其成为一个日产超过500千桶油当量的公司，预计美国部门的产量将增长近50%[7] - APA与TotalEnergies SE在苏里南的Block 58进行50/50合资，预计最终产能约为每天20万桶油当量，这对APA来说将是一项具有转型意义的发现[18] 财务状况 - APA的经营现金流有所改善，资本支出减少，自由现金流增加，股票回购也有所增加，公司计划将至少60%的自由现金流返还给股东[20] - APA公司的债务相对较高，但短期到期债务可管理[30] - APA公司的债务仍然可控，即使不偿还2026年的债券[31] - Moody's将Apache的长期信用评级从Ba1升级至Baa3[32] - APA公司的债务到期情况和加权平均利率[33] 风险因素 - O&G公司面临的风险包括油污和重大事故[34] - APA公司面临的地缘政治风险主要来自埃及和苏里南[35] - 汇率风险对APA公司来说更多是理论上的风险[36] - APA公司的生产来自埃及，可能受到地缘政治动荡和通货膨胀率的影响[39] - APA公司在苏里南的勘探活动风险较高，但回报也较大[40] 股票表现 - APA公司的股票价格便宜，主要原因包括天然气价格下跌、地缘政治风险等[42] - APA公司的股票被认为是低估的，即使不考虑苏里南的发现[43]

Despite escalating geopolitical risks, concerns over global demand have offset any price support, which, in turn, has affected the Zacks Oil and Gas - Exploration and Production - United States industry. The Fed’s emphasis that there was no urgency to reduce rates, citing robust inflation and economic indicators observed since the year's commencement, adds to concerns. The market hasn't been kind to natural gas either, with the commodity continuing to trade under $2. Although macro challenges are leading to ...