公司业务覆盖范围 - 截至2023年12月31日，公司平台涵盖19个州和哥伦比亚特区的32家诊所[11][19][31] 市场规模与增长预测 - 全球社区肿瘤服务市场规模预计到2027年增长至813.3亿美元，复合年增长率为10.9%[19] - 肿瘤制药市场目前规模为1770亿美元，预计到2026年增长至3140亿美元[19] - 肿瘤药物支出预计长期复合年增长率为12%[31] - 到2040年癌症病例数量预计比人口增长快五倍[32] 公司财务与运营指标 - 管理费用可变部分不超过诊所收款的10%[25] - 2019 - 2023年公司收入复合年增长率约为42%[31] 医生相关数据 - 医生质量评分为96%（根据医疗保险和医疗补助创新中心）[29] - 美国超12000名肿瘤医生中约76%就职于1 - 5名肿瘤医生的诊所[32] - 截至2023年12月31日，公司约有1525名员工，其中约206名医生和高级执业提供者[71] 公司业务能力与服务 - 公司专业药房可分发市场上超96%的口服肿瘤药物[32] - 公司现有医生基础将持续增长，过去两年在企业基础设施上大量投资以获取显著运营杠杆[33] - 2022年12月推出新的AON药房MSA模型，还将开展临床信息学和数据许可订阅等新服务[33] 公司发展策略 - 公司计划通过收购加速增长，利用公开市场拓展并购策略和潜在目标范围[33] 支付与报销模式 - 政府项目是附属医疗实践的最大支付方，医疗保险按费用表和转换因子报销医生服务费用[34] - 医疗保险按药品平均销售价格加固定百分比报销肿瘤药物，公司需管理采购成本[35] - 公司探索替代支付模式，附属提供者有望根据临床和质量基准获得额外奖金[36][37] 支付方合同管理 - 公司管理网络医疗实践的支付方合同，与众多支付方有长期合同，关系良好[38] 诊所相关数据 - 管理的诊所平均面积6200平方英尺，每个诊所最多有30名医疗服务提供者[39] 竞争与差异化 - 公司面临来自全国、地区和本地医疗服务提供者的竞争，以管理模式差异化[40] 法规与合规 - 公司需遵守联邦、州和地方的医疗监管法律，违规可能面临重大处罚[41][42][43][47][48][49][50][51][52][53][54] - 自2013年起，医保向供应商的付款每年累计削减2%，直至2030年，2020年5月1日至2022年3月31日暂停，2022年4月1日至6月30日削减1%，若不采取额外国会行动，最后财年最多削减3%[58] - 2012年美国纳税人救济法案签署成为法律，进一步削减医保向多种供应商的付款，并将政府追回多付款项的诉讼时效从三年延长至五年[58] - 2015年医保准入与儿童健康保险计划再授权法案下的医保医生绩效付款计划于2019年首次影响医生付款[58] - 2022年通胀削减法案包含限制或降低医保计划下药品价格、减少受益人自付费用、扩大医保补贴等条款[58] - 2020年5月美国卫生与公众服务部发布21世纪治愈法案最终规则，2021年4月5日生效，禁止信息封锁行为[59] - 违反HIPAA隐私和安全规定可能导致刑事和民事处罚，民事处罚每年根据消费价格指数调整[66] 公司办公与房产租赁 - 公司主要企业办公室位于佛罗里达州迈尔斯堡，租赁约9500平方英尺办公空间，租约2030年到期[74] - 公司租赁87处用于执业场所和行政设施的房产，截至2023年12月31日，租约分布于多个州和华盛顿特区，典型执业场所平均占地5800平方英尺[75] 知识产权保护 - 公司拥有多项有效商标注册，保护知识产权资产对业务很重要[68]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年实现近13亿美元的创纪录营收，增长13% [10] - 2023年第四季度营收为3.242亿美元，较2022年同期的3.004亿美元增加2380万美元，增幅7.9% [15] - 2023年第四季度成本收入从2022年第四季度的2.736亿美元增加4200万美元至3.156亿美元 [16] - 2023年第四季度调整后EBITDA为500万美元，较2022年第四季度的800万美元减少300万美元，降幅38% [17] - 第四季度末总流动性为1.053亿美元，包括2850万美元现金及现金等价物、3540万美元短期有价证券、PNC信贷安排下4040万美元的增量借款额度和PNC信贷额度下100万美元的增量借款额度 [17] - 第四季度末PNC贷款安排下有8130万美元未偿还债务，利率约为7.2%，PNC信贷额度未动用 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年全年新增20名新供应商，第四季度新增14名，2024年第一季度已新增13名 [5][9] - 2023年患者就诊量同比增长7.9%，第四季度同店就诊量环比增长9.2% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年扩大了在佐治亚州和阿肯色州现有市场的业务和服务，并进入德克萨斯州和佛罗里达州等新战略市场 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过发展综合护理平台，以经济高效且可扩展的方式颠覆现有社区肿瘤学格局 [11] - 公司的关键差异化因素包括内部临床服务、集中运营和技术平台，有助于推动并购管道并支持长期增长战略 [8] - 公司是变革性支付计划的领导者，是全国仅有的44家参与CMS癌症护理替代支付计划（增强肿瘤学模式）的机构之一 [9] - 公司认为其独特模式使AON区别于其他聚合商和组织，对继续脱颖而出并成为社区肿瘤学实践的首选目的地持乐观态度 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年全年业绩感到满意，认为公司在2024年处于有利地位，将继续保持增长势头，实现增长最大化、提高效率并执行大量机会 [5][12] - 关于EBITDA利润率，虽未给出太多指导，但认为公司增长方向良好，将通过GPO战略和采购战略管理利润率，预计随着规模扩大利润率将通过GPO的规模经济得到改善 [22] 其他重要信息 - 公司完成收入周期系统升级至Athena IDX，并于2023年10月1日开始通过该系统计费，在Change Healthcare中断期间，90%受影响的馈送在一周内恢复 [14] - 公司进行了数百万美元的投资，以扩大基础设施和服务，并于2023年9月成功上市 [11] - 公司推出药房MSA选项以及泌尿科医生加入平台的选项，扩展了服务范围 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年EBITDA利润率的方向 - 公司尚未给出太多指导，但认为公司增长方向良好，将通过GPO战略和采购战略管理利润率，预计随着规模扩大利润率将通过GPO的规模经济得到改善，但目前暂不提供全年指导 [22] 问题: 成本护理是否无法反映全部治疗方案成本 - 公司能够捕捉所有成本，主要问题是优化利润率，药品定价和报销之间存在滞后，需通过提前采购等策略管理这一滞后 [24] 问题: 目前并购环境如何，是否面临来自金融买家和私募股权的竞争加剧 - 公司认为其独特模式使AON区别于其他组织，对继续脱颖而出并成为首选目的地持乐观态度，2024年第一季度业务发展增长良好，管道强劲并预计将继续增长 [26] 问题: AON light模式是什么，财务方面如何运作 - AON light模式即药房MSA模式，可将AON的规模扩展到服务有限的社区肿瘤学实践，主要支持药房活动，并非完全的MSA机会，小诊所可借此利用公司采购等方面的规模经济，同时为公司创造新业务管道 [28][30]

公司整体收入情况 - 2023财年公司收入为12.792亿美元，较2022年增长11.3%，患者就诊量增长7.9%[1][5] - 2023年第四季度公司收入为3242万美元，较2022年增长7.9%，患者就诊量增长9.5%[1][3] - 公司2023年实现1.295亿美元或11.3%的营收增长，主要由患者就诊量增长7.9%推动[2][5] - 2023年第四季度营收增长2380万美元或7.9%，主要因患者就诊量增长9.5%推动收入增加2840万美元，但部分被每次就诊收入减少580万美元抵消[3] - 2023年全年总收入为12.79185亿美元，较2022年的11.4967亿美元增长11.3%[20] - 2023年第四季度总收入为3.24182亿美元，较2022年同期的3.00398亿美元增长7.9%[22] 公司净亏损情况 - 2023财年公司净亏损6320万美元，2022财年为净收入260万美元，主要因交易费用、应收账款储备等增加[6] - 2023年第四季度公司净亏损2240万美元，2022年第四季度为净收入140万美元，主要因应收账款储备增加[4] - 2023年全年净亏损6315万美元，而2022年净利润为258.9万美元[20] - 2023年第四季度净亏损2235.3万美元，而2022年同期净利润为136.3万美元[22] 公司调整后EBITDA情况 - 2023财年调整后EBITDA为1800万美元，与2022财年相当；2023年第四季度调整后EBITDA为500万美元，较2022年第四季度减少300万美元，主要因药品成本上升[4][7] - 2023年全年调整后EBITDA为 - 4.6万美元，较2022年的1808.7万美元下降0.3%[24] - 2023年第四季度调整后EBITDA为501.3万美元，较2022年同期的803.8万美元下降37.6%[25] 公司流动性及贷款情况 - 截至2023年12月31日，公司总流动性为1.053亿美元，包括现金及现金等价物2850万美元、短期有价证券3540万美元等[7] - 截至2023年12月31日，公司在PNC贷款安排下有8130万美元未偿还，PNC信贷额度未提取[7] 公司经营活动净现金使用量情况 - 2023财年经营活动净现金使用量为1810万美元，包含3120万美元与业务合并相关的交易费用[7] 公司利息费用净额情况 - 2023年全年利息费用净额较2022年增加182.5万美元，增幅55.9%[24] - 2023年第四季度利息费用净额较2022年同期减少24.4万美元，降幅18.3%[25] 公司折旧和摊销情况 - 2023年全年折旧和摊销较2022年增加173.1万美元，增幅25.8%[24] - 2023年第四季度折旧和摊销较2022年同期增加68.1万美元，增幅48.6%[25]

Cellectar Biosciences合作消息 - Cellectar Biosciences宣布与American Oncology Network (AON)和Meaningful Insights-BioTech Analytics (MiBA)合作，共同推进Waldenstrom's macroglobulinemia (WM)治疗[1] - AON是一个快速增长的社区肿瘤学实践网络，与Cellectar的合作是为了识别WM患者的未满足需求，并优化iopofosine I 131的潜在商业推出[4] Cellectar Biosciences研究结果 - Cellectar Biosciences的iopofosine I 131在关键研究中取得积极的结果，显示出61%的主要反应率(MRR)[2]

营业收入 - 2023年第三季度，美国肿瘤网络公司的患者服务收入净额为3.32亿美元，较去年同期的2.94亿美元增长了13%[6] - 公司从患者服务收入中主要获得收入，其中约2.389亿美元和2.138亿美元的收入来自患者就诊期间提供的服务[52] 公司财务状况 - 2023年第三季度，公司的营业收入总额为3.36亿美元，较去年同期的2.97亿美元增长了13%[6] - 2023年第三季度，公司的营业成本为3.11亿美元，较去年同期的2.68亿美元增长了16%[6] - 2023年第三季度，公司的总体费用和支出为3.61亿美元，较去年同期的2.91亿美元增长了24%[6] - 2023年第三季度，公司的营业亏损为2,439万美元，较去年同期的609.4万美元亏损扩大了4倍[6] - 2023年第三季度，公司的净亏损为2,920.5万美元，较去年同期的560.7万美元亏损扩大了5倍[6] - 2023年第三季度，公司的每股普通股基本亏损为0.61美元[6] - 2023年9月30日，公司净亏损为40,797美元，较2022年同期净收入1,227美元下降[12] - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物净增加24,727美元，达到51,653美元[13] - 公司在2023年9月30日的资产负债表中，现金及现金等价物为1,493美元，流动负债为13,295美元，长期负债为6,791美元[96] - 公司在2023年9月30日的资产负债表中，净负债总额为18,593美元[96] - 截至2023年9月30日，公司的固定资产净额为36,240千美元，较2022年底的31,980千美元有所增长[110] - 公司的长期债务总额为80,425千美元，较2022年底的80,301千美元略有增加[110] 公司业务发展 - 公司通过收购和新的联盟关系扩大了在19个州的33家肿瘤医疗实践的服务范围[14] - 公司计划继续收购医疗实践，并寻求新的联盟关系[15] - 公司与Digital Transformation Opportunities Corp.等公司进行了业务合并，于2023年9月20日完成了业务合并[16] - 公司通过业务合并将现有的AON LLC Class A单位、Class A-1单位和Class B单位重新分类为AON LLC Common Units[17] - 公司通过业务合并将AON LLC Class C单位转换为AON LLC Series A优先单位[17] - 公司进行了反向重组，AON LLC被视为收购方，DTOC被视为被收购方[22] 财务报表 - 公司的未经审计的财务报表是根据美国通用会计准则（GAAP）编制的[32] - 未经审计的财务报表反映了截至2023年9月30日的三个月和九个月的运营结果[34] - 未经审计的财务报表展示了AON LLC的运营结果，包括2022年12月31日的资产负债表[35] - 公司对American Oncology Network, LLC、AON Partners、Partners of Maryland、AON Central Services和MIBA进行合并会计处理[40] - 公司根据FASB会计准则810对American Oncology Network, LLC等进行合并会计处理[42] - 公司认为AON Partners、Partners of Maryland、AON Central Services和MIBA都是VIEs，AON LLC被视为主要受益方[45] 股权结构 - AON LLC Class A单位和Class A-1单位的每单位交换比率为2524 AON普通单位[37] - AON LLC Class B单位的每单位交换比率根据参与门槛而变化，分别为2524、2453或1976个AON普通单位[37] - AON LLC Class C单位的每单位交换比率为2705个AON LLC A系列优先单位[37] - 2023年9月30日三个月和九个月，AON LLC的合并净亏损中，170万美元归属于A类普通股东，占AON LLC合并净亏损的19.0%[39] - 2023年9月30日三个月和九个月，AON LLC的合并净亏损中，1190万美元归属于非控股权益，占AON LLC合并净亏损的81.0%[39] - 2023年9月30日三个月和九个月，AON LLC的合并净亏损中，1550万美元和2700万美元归属于Legacy AON股东，分别占AON LLC合并净亏损的100%[39] - 公司在2023年9月30日持有的A类单位为0，持有的A-1类单位为28500千美元，持有的B类单位为95千美元[136] - 公司在2023年9月20日发行了6651610股A类优先股给AEA Growth Management LP[139] - 公司认为A类优先股应被分类为中间融资股权，不会按照赎回价值折算，因为不具备赎回条件[146] - 公司于2023年9月20日向AEA Growth Management LP发行了6,651,610股A类优先股[148] - 持有优先股的股东有权选举并任命一名董事（“A类董事”）加入董事会[149] - A类优先股可在任何时候由持有人选择转换为完全支付的A类普通股，转换比例取决于转换时的转换价格[150] - 优先股的股东有权在每年6月30日和12月31日选择以现金支付股息或累积到应计价值中[151] - 若在发行日期后的第五个周年之后的任何时间，A类优先股仍未全部转换且普通股的30天加权平均价格低于10美元，则转换价格将调整为30天加权平均价格或5美元中较高的一个[152] - 在发行日期后的第三个周年之后，公司有权将所有（但不少于全部）未偿还的A类优先股转换为A类普通股[153] 融资和债务 - 公司于2021年4月30日与PNC签订了贷款协议，用于偿还之前的贷款并用于营运资金和收购额

现金流问题 - 截至2023年6月30日，公司现金为2044美元，较2022年12月31日的374,304美元大幅下降[123] - 公司的工作资本赤字分别为7,916,849美元和1,655,967美元，需要筹集额外资金以满足业务运营和完成业务组合的支出[123] 资金解决方案 - 公司可能通过赞助商或董事长等提供的工作资本贷款来解决资金不足问题，最多可转换为价值1.5美元的认股权证[123]

公司业务合并 - 公司在2022年10月5日与American Oncology Network, LLC签订了业务合并协议，将进行AON业务合并[111] - 公司在2023年1月6日修订了业务合并协议，确定AON业务合并后AON董事会的构成[111] - 公司在2023年4月27日修订了业务合并协议，规定DTOC将发起员工换股计划[113] 公司财务状况 - 截至2023年3月31日，公司净收入约为180万美元，其中利息收入约为234万美元[115] - 公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的现金分别为3975美元和374304美元[116] - 公司在2023年3月6日进行了信托协议修订，延长了初次业务合并完成日期至2023年6月30日[109] - 公司在2023年3月6日进行了信托协议修订，允许最多三次将初次业务合并完成日期延长至2023年9月30日[109] - 公司在2023年3月6日进行了信托协议修订，允许股东以每股10.19美元的价格赎回公共股份[110] - 公司在2023年3月6日向赞助商发放了一张无息的可转让本票，金额为15万美元[110] - 公司在2023年3月2日向赞助商发放了一张无息的可转让本票，金额为15万美元[114] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司没有任何资产负债表之外的安排[128] 会计准则和股权 - 公司的财务报表基于美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制，需要进行估计和判断，影响资产、负债、收入和费用的报告金额[119] - 公司对其未经审计的简明财务报表中的关键会计估计包括权证负债的估计公允价值和可能赎回的A类普通股的赎回价值[121][123] - 所有在公开发行中作为单位的A类普通股均包含赎回特性，允许在公司清算时赎回，根据SEC和其工作人员关于可赎回权益工具的指导，这些股份被分类为临时权益[124] - 公司的净收入每股普通股是通过将净收入除以期间内普通股的加权平均股数计算得出的[125] - 公司未考虑在初始公开发行和私人配售中出售的权证对购买1445.0833万股普通股的影响，因为权证的行使取决于未来事件的发生[126] - 最近颁布的会计准则不会对公司的未经审计的简明财务报表产生重大影响[127] - 公司作为“新兴增长型公司”符合JOBS法案的规定，可以根据私人公司的有效日期遵守新的或修订后的会计准则[129]

净收入和现金情况 - 公司于2022年12月31日实现净收入约1050万美元，其中包括权证负债公允价值变动收益约870万美元[148] - 公司于2022年12月31日拥有现金374,304美元，工作资本亏损165万美元[149] 业务情况 - 公司将于2023年6月30日前完成AON业务组合，否则将进行强制清算和随后解散[150] 会计政策和估计 - 公司财报电话会议中提到，关键会计政策和估计对资产、负债、收入和费用的报告金额产生影响[152] - 公司对权证负债和信托投资的估计公允价值进行了评估，这可能影响可赎回的A类普通股的赎回价值[152] - 公司将权证记录为衍生负债，并根据公允价值进行计量，变动会在利润表中体现[156] 股票情况 - 所有在公开发行中作为单位的33,350,000股A类普通股都包含赎回条款，根据SEC的指导，这些股票被分类为临时权益[157] - 公司遵守FASB ASC Topic 260的要求，计算每股净收入，基本和摊薄净收入每股均按照两类股票的方法计算[158] 会计准则和财务报表 - 公司认为最近发布但尚未生效的会计准则对财务报表不会产生重大影响[161] - 公司没有作为资产负债表之外的资产负债安排[162] - 公司作为新兴增长公司，可以延迟采纳新的或修订后的会计准则，可能导致财务报表与其他公司不可比[163]

首次公开募股及私募配售情况 - 2021年3月12日，公司完成首次公开募股，发行3335万单位，每单位10美元，总收益3.335亿美元，发行成本约1890万美元，其中递延承销佣金约1170万美元[113] - 首次公开募股同时，公司完成私募配售，向发起人出售611.3333万份认股权证，每份1.5美元，总收益约920万美元[114] - 2021年3月12日，首次公开募股和私募配售完成后，3.335亿美元净收益存入信托账户[115] 业务合并相关情况 - 若公司在首次公开募股结束后24个月内未完成业务合并，将赎回公众股份并清算解散[116] - 2022年10月5日，公司与美国肿瘤网络有限责任公司达成业务合并协议，合并前将进行最高1亿美元的私募股权投资[117] - 公司需在2023年3月12日前完成首次业务合并，否则将强制清算和解散[122] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月，公司净收入分别约为340万美元和880万美元，其中认股权证负债公允价值变动收益分别约为300万美元和850万美元[118] - 2021年第三季度和前九个月，公司净收入分别约为330万美元和900万美元，其中认股权证负债公允价值变动收益分别约为360万美元和1030万美元[119] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金分别为23.1211万美元和80.3309万美元，营运资金赤字和税后营运资金分别为 - 82.0053万美元和44.3428万美元[121] 股份及认股权证情况 - 公司所有3335万份A类普通股包含赎回特征，截至2022年9月30日和2021年12月31日，这些股份作为临时权益列示[128] - 未考虑首次公开募股和私募出售的认股权证对摊薄每股收益的影响，认股权证可购买14,450,833股普通股[130] 会计准则相关情况 - 2020年8月FASB发布ASU 2020 - 06，对较小报告实体，2023年12月15日后开始的财年生效，可于2021年1月1日提前采用，预计对公司财务报表无重大影响[132] - 2022年6月FASB发布ASU 2022 - 03，2023年12月15日后开始的财年生效，允许提前采用，预计对公司财务报表无重大影响[133] - 公司作为新兴成长公司，选择延迟采用新的或修订的会计准则，财务报表可能与非新兴成长公司不可比[135] - 若公司选择依赖JOBS法案的豁免条款，部分豁免适用至首次公开募股完成后五年或不再是新兴成长公司为止[136] 内部控制相关情况 - 截至2022年9月30日财年末，公司披露控制和程序无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[138] - 本季度报告未包含管理层对财务报告内部控制的评估报告或独立注册会计师事务所的鉴证报告[140] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制无重大变化[141] 其他情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无表外安排[135] - 公司无法律诉讼[142]

首次公开募股及私募配售情况 - 2021年3月12日公司完成首次公开募股，发行3335万股，每股10美元，总收益3.335亿美元，发行成本约1890万美元，其中递延承销佣金约1170万美元[98] - 首次公开募股同时，公司完成私募配售，向发起人出售611.3333万份认股权证，每份1.5美元，总收益约920万美元[99] - 2021年3月12日，首次公开募股和私募配售结束后，3.335亿美元净收益存入信托账户[100] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金分别为29.0709万美元和80.3309万美元，税后营运资金分别为9.9111万美元和44.3428万美元[106] - 2022年第二季度和上半年，公司净收入分别约为190万美元和540万美元，其中认股权证负债公允价值变动收益分别约为180万美元和560万美元[102] - 2021年第二季度和上半年，公司净收入分别约为610万美元和570万美元，其中运营亏损分别约为22万美元和29万美元[103] 业务合并相关情况 - 公司需在2023年3月12日前完成首次业务合并，否则将强制清算和解散[107] 公司负债情况 - 公司没有长期债务、资本租赁、经营租赁、采购义务或长期负债[108] 公司股份特征 - 公司发行的3335万股A类普通股包含赎回特征，在特定情况下可赎回[112] 会计准则影响 - 2020年8月FASB发布ASU 2020 - 06，对较小报告实体2023年12月15日后开始的财年生效，预计对公司财务报表无重大影响[116] - ASU 2022 - 03于2023年12月15日后开始的财年生效，可提前采用，预计对公司资产负债表、运营报表和现金流量表无重大影响[117] 表外安排情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无表外安排[119] 公司身份相关政策影响 - 公司符合“新兴成长公司”标准，可按私人公司生效日期采用新的或修订的会计准则，选择延迟采用，可能使财务报表缺乏可比性[120] - 若公司选择依赖《JOBS法案》的豁免条款，在完成首次公开募股后的五年内或不再是“新兴成长公司”之前（以较早者为准），可享受多项豁免[121] 较小报告公司披露政策 - 公司作为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[122]