财务表现 - 公司第一季度收入为15.71亿美元，环比增长2.0%，同比增长16.3%[2] - 公司GAAP毛利率为63.7%，非GAAP毛利率为64.2%[2] - 公司GAAP净收入为6.377亿美元，每股摊薄收益为1.99美元[2] - 公司预计第二季度收入在16.2亿至16.5亿美元之间，非GAAP毛利率约为64%，非GAAP运营利润率约为44%[6] - 公司GAAP运营收入为6.601亿美元，非GAAP运营收入为7.440亿美元[18] - 公司GAAP每股摊薄收益为1.99美元，非GAAP每股摊薄收益为1.99美元[18] - 公司2024年第一季度净利润为637,692千美元，较2023年同期的436,473千美元增长46.1%[24] 股票回购 - 公司董事会授权新增12亿美元的股票回购计划[4] - 公司已完成20亿美元的股票回购计划[4] 资产与负债 - 公司总资产从2023年12月31日的9,946,806千美元增长至2024年3月31日的10,550,179千美元，增长6.1%[21] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的1,938,606千美元增加至2024年3月31日的2,092,101千美元，增长7.9%[21] - 应收账款从2023年12月31日的1,024,569千美元增加至2024年3月31日的1,090,041千美元，增长6.4%[21] - 存货从2023年12月31日的1,945,180千美元增加至2024年3月31日的2,025,204千美元，增长4.1%[21] - 递延收入从2023年12月31日的915,204千美元增加至2024年3月31日的997,914千美元，增长9.0%[21] - 股东权益从2023年12月31日的7,219,059千美元增加至2024年3月31日的7,862,315千美元，增长8.9%[21] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额从2023年同期的374,483千美元增加至2024年3月31日的513,805千美元，增长37.2%[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-295,650千美元，主要用于购买可交易证券和固定资产[24] - 融资活动产生的现金流量净额为-63,050千美元，主要用于回购普通股[24] 研发与营销 - 公司研发费用为2.084亿美元，销售和营销费用为1.051亿美元[15] 新产品发布 - 公司推出CloudVision Universal Network Observability (CV UNO)网络观测软件[5]

公司表现与市场地位 - 公司股价在过去一年内稳步上涨，涨幅达102%，远超行业平均涨幅56 2% [4] - 公司在100千兆以太网交换机市场份额中处于领先地位，并在200和400千兆高性能交换机产品中逐渐获得市场认可 [1] - 公司拥有广泛的数据中心和校园以太网交换机及路由器产品线，具备行业领先的容量、低延迟、端口密度和能效 [4] 业务模式与产品创新 - 公司采用软件驱动、数据为中心的方法，帮助客户构建云架构并提升云体验 [1] - 公司推出多域现代软件方法，基于其独特的单一EOS（可扩展操作系统）和CloudVision堆栈，适用于广域网路由、校园和数据中心基础设施等多种场景 [2] - 公司新增了多云和云原生软件产品系列CloudEOS Edge，并推出认知Wi-Fi软件，支持视频会议应用如Google Hangouts、Microsoft Teams和Zoom [3] 财务表现与市场预期 - 公司预计2024年第一季度收入同比增长，Zacks共识估计为15 41亿美元，较去年同期的13 51亿美元有所增长 [5] - 公司过去四个季度的平均盈利超出预期13 3%，预计第一季度每股收益为1 74美元，高于去年同期的1 43美元 [4][5] - 公司具备高概率的盈利超预期，Earnings ESP为+3 76%，Zacks Rank为2 [7] 行业趋势与市场需求 - 公司受益于企业客户对其多域现代软件方法的强劲需求，供应链问题缓解和交货时间改善是主要推动因素 [2] - 云网络市场的扩展推动了对可扩展基础设施的强劲需求，公司的云网络解决方案具备高容量、易用性、可预测性能和可编程性 [3] - 公司在数据驱动的云网络业务中处于有利地位，具备前瞻性平台和预测性操作能力 [1]

公司表现 - Arista Networks 过去一年股价上涨超过100% 今年至今上涨18% [2] - Arista Networks 自2014年上市以来每个季度都超过Zacks EPS共识 [2] - Twilio 过去一年股价上涨16% 尽管2024年下跌16% [4] 财务预测 - Arista Networks 预计Q1每股收益增长21%至1.74美元 销售额预计增长15%至15.5亿美元 [2] - Arista Networks 的Zacks预期惊喜预测显示Q1每股收益可能达到1.81美元 比共识高出4% [2] - Twilio 预计Q1每股收益增长27%至0.60美元 销售额预计增长2%至10.3亿美元 [4] 历史记录 - Arista Networks 自2020年2月以来连续17个季度超过销售额预期 [2] - Twilio 自2016年上市以来每个季度都超过销售额预期 并连续20个季度超过收益预期 [4] 投资建议 - Arista Networks 和 Twilio 因其持续超越预期的记录 成为投资者和交易者关注的理想股票 [5]

文章核心观点 - 投资者寻找有望在财报季表现出色的股票，Arista Networks可能是这样的公司，近期盈利预估修正活动向好，即将公布的财报可能超预期 [1] 分组1：Arista Networks盈利预估情况 - 公司近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [1] - 当前季度最准确预估为每股1.81美元，而Zacks普遍共识预估为每股1.74美元，表明分析师近期上调了对该公司的预估，使股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+3.76% [1] 分组2：Zacks盈利ESP的重要性 - 正的Zacks盈利ESP在带来正向惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来正向惊喜，平均年回报率超28% [2] 分组3：投资建议 - 鉴于Arista Networks的Zacks评级为2（买入）且盈利ESP为正，投资者可在财报公布前考虑该股票 [2] - 近期盈利预估修正表明Arista Networks前景良好，即将公布的财报可能超预期 [2]

行业情况 - 目前处于第一季度财报季后半段，本周是本报告周期第二繁忙的一周，超1900家公司将公布季度财务数据，盈利结果好于预期 [1] - 截至5月3日，标普500指数中400家公司已公布财务数据，这些公司总盈利同比增长4.4%，收入增长4.2%，78.3%的公司每股收益超预期，56.7%的公司收入超预期 [1] - 2024年第一季度标普500指数总盈利预计增长2.9%，收入增长3.8%，此前2023年第四季度盈利增长5.3%，收入增长4.3%，第三季度盈利增长3.8%，收入增长2.2% [2] 公司情况 Axon Enterprise Inc.（AXON） - 受益于泰瑟枪（TASER）业务强劲，泰瑟枪设备需求旺盛、弹药收入增加，新推出的TASER 10能量设备需求强劲 [3] - 新用户和相关设备加入Axon网络，随身摄像机及配件反响良好，收购Sky - Hero拓展业务能力 [4] - 盈利预期差（Earnings ESP）为+5.97%，今年预期盈利增长率8.5%，过去30天当前年度盈利共识预期提高0.2%，过去四个季度均实现盈利超预期，平均超预期幅度58.7%，5月6日收盘后公布财报 [4] TopBuild Corp.（BLD） - 受益于生产力提升计划、商业项目及多户住宅高需求，战略收购和有利定价推动业绩上升 [5] - 2023年毛利率和调整后息税折旧摊销前利润率分别扩大120和140个基点，2024年预计净销售额在53.6 - 55.6亿美元，高于2023年的51.9亿美元 [5] - 盈利预期差为+1.47%，今年预期盈利增长率6.5%，过去30天当前年度盈利共识预期提高0.2%，过去四个季度均实现盈利超预期，平均超预期幅度12.4%，5月7日开盘前公布财报 [5][6] Arista Networks Inc.（ANET） - 软件驱动、以数据为中心的方法助客户构建云架构，统一软件栈用途广泛，在欧洲、中东和非洲地区业务良好，交货时间改善、供应链问题缓解，预计毛利率将提高 [6] - 盈利预期差为+3.76%，今年预期盈利增长率8.5%，过去7天当前年度盈利共识预期提高0.5%，过去四个季度均实现盈利超预期，平均超预期幅度13.3%，5月7日收盘后公布财报 [7] Emerson Electric Co.（EMR） - 终端市场需求旺盛，过程和混合市场需求推动基础销售，测量分析和最终控制业务助力智能设备部门，收购Afag和Flexim带来积极影响，现金流强劲支持资本配置策略，努力回报股东 [7] - 盈利预期差为+1.99%，今年（截至2024年9月）预期盈利增长率21.6%，过去90天当前年度盈利共识预期提高2.1%，过去四个季度中有三个季度实现盈利超预期，平均超预期幅度11.8%，5月8日开盘前公布财报 [8] Robinhood Markets Inc.（HOOD） - 在美国运营金融服务平台，用户可投资多种资产，通过Robinhood Crypto平台买卖加密货币 [8] - 盈利预期差为+25.93%，今年预期盈利增长率超100%，过去30天当前年度盈利共识预期提高16%，过去四个季度均实现盈利超预期，平均超预期幅度166.6%，5月8日收盘后公布财报 [8][9]

公司表现 - Arista Networks最新交易日收盘价为25521美元较前一交易日下跌053%表现不及标普500指数034%的跌幅道琼斯指数上涨023%纳斯达克指数下跌033% [1] - 过去一个月公司股价下跌1179%表现不及计算机与技术行业423%的跌幅和标普500指数405%的跌幅 [1] - 公司预计在2024年5月7日发布财报预计每股收益EPS为174美元同比增长2168%预计收入为155亿美元同比增长1448% [1] 财务预测 - Zacks共识预测公司全年每股收益为749美元同比增长793%全年收入为655亿美元同比增长1178% [2] - 过去30天Zacks共识EPS预测上调037%公司目前Zacks评级为1级强烈买入 [3] 估值分析 - 公司当前远期市盈率Forward PE为3427高于行业平均的1782 [3] - 公司PEG比率为196高于通信组件行业平均的142 [3] 行业表现 - 通信组件行业属于计算机与技术板块目前Zacks行业排名为22位列所有250多个行业的前9% [4] - Zacks研究表明排名前50%的行业表现优于后50%行业表现差异为2:1 [4]

公司动态 - Dispersive宣布任命Rahul Kashyap为公司董事会成员，Rahul Kashyap是网络安全行业的资深专家，曾在Arista Networks担任GM/VP和CISO，并在Awake Security担任总裁兼CEO [1][2] - Rahul Kashyap在网络安全领域拥有丰富的创新和领导经验，曾开发多项关键安全技术，并获得多项专利 [2] - Rahul Kashyap表示Dispersive的安全网络方法在行业中具有革命性意义，并期待为公司的发展贡献力量 [3] - Dispersive CEO Rajiv Pimplaskar表示Rahul Kashyap的加入将为公司在国家安全和国防领域的创新提供重要支持 [3] 技术与产品 - Dispersive提供了一种革命性的网络解决方案，通过其专利的Dispersive™ Stealth Networking技术，动态分割会话级IP流量为多个独立加密的数据包流，增强安全性、可靠性和性能 [1] - Dispersive Stealth Networking是一种现代网络安全解决方案，适用于各种规模的组织，提供高性能和低操作复杂性的网络性能 [4] - 该技术源自DARPA，拥有53项专利，其中11项为国际专利，并在特种部队和情报社区中得到验证 [4] 市场与行业 - Dispersive近期宣布获得SOC2合规认证，并被Gartner评为自动移动目标防御（AMTD）领域的创新技术和新兴领导者 [3] - 公司正在快速扩展其业务，覆盖联邦和商业关键基础设施领域，包括通信、能源/公用事业、金融服务、医疗保健等行业 [4] - Dispersive的目标是为服务提供商提供安全的平台转型，保护其客户和声誉 [4]

文章核心观点 - 计算机与科技行业有很多优质股票，Arista Networks和AppFolio表现出色，投资者应持续关注这两只股票 [1][4] 行业情况 - 计算机与科技板块有618只个股，在Zacks板块排名中位列第6，该排名考虑16个不同板块组并按个股平均Zacks排名从优到劣排列 [1] - Arista Networks所属的通信组件行业有12只个股，在Zacks行业排名中位列第27，今年平均涨幅7.9% [3] - AppFolio所属的互联网软件行业有139只个股，在Zacks行业排名中位列第65，今年涨幅9.5% [3] 公司情况 Arista Networks - 目前Zacks排名为1（强力买入），过去一个季度，其全年收益的Zacks共识预期上调4.2%，表明分析师情绪改善，盈利前景更积极 [2] - 今年以来回报率约12.4%，优于计算机与科技行业平均的10.7%，也优于所属行业平均水平 [2][3] AppFolio - 今年以来回报率40.1%，表现优于行业 [3] - 过去三个月，其本年度共识每股收益预期提高3.7%，目前Zacks排名为2（买入） [3]

文章核心观点 - eBay将于5月1日公布2024年第一季度财报，业务有增长驱动因素但也面临挑战，同时给出了其他值得考虑的股票 [1][4][6] eBay业务情况 增长驱动因素 - 扩大产品供应提升买卖双方体验，在广告、汽车零部件及配件、奢侈品和金融服务等方面的关注持续推动营收增长 [1] - 广告业务因每次点击成本单元表现强劲和对第一方广告产品需求增加而保持增长势头 [1] - 正品保证计划表现出色且扩大了精美珠宝产品覆盖范围，推动重点品类业绩提升 [1] - 提升神奇列表体验驱动卖家业务增长 [2] - 在德国的举措如引入基于MAP的浏览体验以及推出eBay国际运输服务，推动国际收入增长，国际收入共识估计为13.6亿美元，同比增长9% [2] 面临挑战 - 消费者非必需消费品支出疲软，预计影响活跃买家数量，活跃买家共识估计为1.3182亿，同比下降0.9% [2] - 宏观经济不确定性和竞争加剧成为公司发展的不利因素 [3] 业绩指引与估计 - 2024年第一季度预计营收25 - 25.4亿美元，按固定汇率计算营收同比变化0% - 2%，按即期汇率计算为0% - 1%，共识估计为25.3亿美元，同比增长0.8% [4] - 预计非GAAP每股收益1.19 - 1.23美元，同比增长7% - 11%，共识估计为1.20美元，同比增长8.1% [4] 其他股票情况 APi Group - 收益ESP为+2.06%，Zacks排名为1，5月2日公布2024年第一季度财报，共识估计每股收益32美分，同比增长28% [6] Arista Networks - 收益ESP为+2.49%，Zacks排名为1，5月7日公布2024年第一季度财报，共识估计每股收益1.74美元，同比增长21.7% [6] Cardinal Health - 收益ESP为+1.11%，Zacks排名为3，5月2日公布2024财年第三季度财报，共识估计每股收益1.95美元，同比增长12.1% [7]

经纪推荐 - 投资者通常依赖华尔街分析师的建议来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - Arista Networks目前的平均经纪推荐（ABR）为1.80，介于1到5之间，表示强烈买入和买入之间[2] - 22家经纪公司的推荐中，有13家为强烈买入，2家为买入，强烈买入和买入分别占所有推荐的59.1%和9.1%[3] - 经纪推荐虽然建议购买Arista Networks，但仅凭此信息做出投资决策可能不明智[4] - 经纪公司对其覆盖股票的强烈正面偏见导致分析师给出积极的评级[5] - 经纪公司的利益并不总是与零售投资者的利益一致，因此这些推荐对股票未来价格走势的指导作用有限[6] Zacks Rank - Zacks Rank将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强烈买入）到Zacks Rank 5（强烈卖出），是预测股票未来价格表现的有效指标[7] - ABR和Zacks Rank不应混淆，它们是完全不同的度量[8] - 经纪推荐是计算ABR的唯一依据，而Zacks Rank是一个量化模型，旨在利用盈利预期修订的力量[9] - 分析表明，经纪公司的分析师往往对推荐过于乐观，而Zacks Rank则受盈利预期修订的趋势强烈影响[10] - Zacks Rank的不同等级适用于所有经纪分析师提供当年盈利预期的股票[11] - ABR和Zacks Rank在新鲜度方面存在关键差异，Zacks Rank能更及时地预测未来股价[12] 盈利预期修订 - 对于Arista Networks的盈利预期修订，Zacks Consensus Estimate为当前年度增长了0.4%至7.49美元[13] - 分析师对公司盈利前景的乐观态度，以及盈利预期修订的一系列因素，导致了Arista Networks的Zacks Rank 1（强烈买入）[14]