财务数据和关键指标变化 - 第一季度产量平均约29,700桶油当量/天，处于本季度指导范围高端 [8] - 第一季度租赁运营费用为3570万美元，即每桶油当量13.23美元，低于指导范围中点 [8] - 第一季度资本支出约1500万美元，低于指导中点1600万美元 [9] - 第一季度G&A为830万美元，与第四季度G&A费用一致，包括50万美元交易成本和90万美元年终股票薪酬转回 [10] - 第一季度调整后EBITDA和自由现金流分别约为1700万美元和负200万美元，负自由现金流主要由第一季度资本支出驱动 [11] - 第一季度因大宗商品价格大幅下跌，公司发生4.55亿美元非现金资产减值费用 [11] - 截至2020年5月1日，公司总债务为2.9亿美元，借款基础为4.5亿美元，流动性为1.87亿美元，包括2700万美元现金和1.6亿美元可用借款额度 [17] - 截至5月1日，公司套期保值按市值计价为净资产7700万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度Bairoil在1月初扩建项目启动挑战后稳定生产，密西西比石灰产量在有针对性修井计划后稳定，东得克萨斯和加利福尼亚等其他运营区域达到或超过预期水平 [8] - 第一季度资本支出主要集中在密西西比石灰和鹰福特，密西西比石灰地区花费540万美元用于杆式举升转换和ESP更换，鹰福特花费500万美元用于非运营钻井和完井活动 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行多项流动性增强举措，包括降低运营和G&A费用、大幅削减资本计划、变现部分2021年原油套期保值、获得联邦政府薪资保护计划贷款、Beta特许权使用费减免和暂停季度股息 [12] - 公司预计2020年资本预算从最初估计的4600万美元降至2700万美元，剩余约1200万美元资本支出预算主要用于维护资本项目和高回报率修井项目 [14] - 公司增加2021年天然气套期保值头寸，超过90%的天然气已套期保值，一半为掉期，一半为无成本领口期权 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19大流行对全球经济和石油需求造成毁灭性影响，第一季度是充满挑战的时期，但公司将继续采取积极措施维持资产负债表稳定和改善流动性状况 [22] - 公司因当前低需求和紧张存储容量环境面临不确定性，撤回2020年全年指导，管理层和董事会将根据宏观经济复苏情况重新评估 [21] 其他重要信息 - 公司员工和承包商无COVID - 19阳性病例，保持了零损失工时事故的安全标准，且因COVID - 19无运营停机时间 [6] - 公司预计通过降低运营成本和G&A、Beta特许权使用费减免和暂停股息，每年经常性现金流改善约4000万美元，通过资本削减、套期保值变现和薪资保护计划增加约4250万美元额外流动性 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 无

报告财务报表内容 - 报告包含2020年3月31日和2019年12月31日未经审计的简明合并资产负债表等财务报表[2] - 报告涵盖2020年和2019年截至3月31日三个月的未经审计的简明合并经营报表等内容[2] - 报告包含截至2020年3月31日和2019年12月31日的未经审计的合并资产负债表等财务报表[2] 术语定义 - “Amplify Energy”等术语指Amplify Energy Corp.及其子公司，“Legacy Amplify”指Amplify Energy Holdings LLC，“Midstates”曾指Midstates Petroleum Company, Inc.，“OLLC”指Amplify Energy Operating LLC[6] - “Amplify Energy”等术语指Amplify Energy Corp.及其子公司[6] - “Legacy Amplify”指Amplify Energy Holdings LLC[6] - “Midstates”指Midstates Petroleum Company, Inc.，合并后更名为“Amplify Energy Corp.”[6] - 定义了一系列石油和天然气术语，如Bbl（一桶油）、Boe（一桶油当量）等[3] - 对证明储量、已开发证明储量等概念进行了详细定义[5] - 实现价格是指现金市场价格减去所有预期的质量、运输和需求调整[5] - 可靠技术是指经过现场测试并能在评估地层或类似地层中提供一致且可重复的合理确定结果的一组技术[5] - 储量是指预计在给定日期通过开发项目从已知油气藏中经济可采的剩余油气及相关物质数量[5] - 资源是指估计存在于天然油气藏中的油气数量，包括已发现和未发现的油气藏[5] 前瞻性陈述相关 - 季度报告包含受多种风险和不确定性影响的前瞻性陈述，涉及业务战略、现金流等多方面[8] - 报告中除历史事实陈述外均为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性[10] - 前瞻性陈述基于公司管理层的预期、估计和假设，存在不确定性，实际结果可能与预期有重大差异[12] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括战略评估和实施结果、借款基数重新确定风险等多项内容[10] - 本季度报告包含前瞻性陈述，涉及业务战略、现金流、产量等多方面[8] - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异[8][10] - 可通过“may”“will”等术语识别前瞻性陈述[10] - 影响实际结果与前瞻性陈述差异的因素包括战略评估、商品价格波动等[10] - 前瞻性陈述基于公司管理层的预期、估计和假设，具有不确定性[12] - 实际结果可能因2019年年度报告中所述因素与前瞻性陈述有重大差异[12] - 所有前瞻性陈述仅截至报告日期，公司不打算更新或修订[12]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10–K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------| | For the transition p ...

财务概况 - 公司当前企业价值为4.33亿美元，相较于截至2020年2月19日的已开发储量PV-10（5.52亿美元）有22%的折扣[2] - 公司流动性为1.76亿美元，净债务为2.74亿美元，4Q19的净债务与LTM EBITDA比率为2.3倍[3] - 公司已向股东返还资本约1.27亿美元，并实施每股0.10美元的季度分红[2] - 公司2019年的自由现金流收益率为正，显示出强劲的现金流生成能力[19] 生产与产量 - 公司在2020年预计的日均产量为29.9 MBoe/d，其中液体占比约53%[5] - 2020年每日平均石油生产预计在10.3万桶至11.4万桶之间[58] - 2020年天然气每日生产预计在71.3百万立方英尺至83.0百万立方英尺之间[58] - 净生产量为1.0 MBoe/d[72] - 液体比例为100%[72] - 目前有超过250口正在生产的油井[72] 资本支出与成本 - 公司在2020年的资本支出预计为1.3亿美元，现金利息支出为0.4亿美元[7] - 2020年资本支出预计为4600万美元，主要用于低风险项目[41] - 2020年现金一般管理费用预计为每Boe 2.30美元，较2019年有所降低[7] - 2020年每桶的租赁运营成本预计为13.00美元至14.00美元[58] - 2020年现金利息支出预计为400万美元至500万美元[58] 市场与价格预期 - 2020年天然气价格实现率预计为70%至75%[58] - 2020年石油价格差异预计为每桶（$2.00）至（$2.50）[58] - 2020年税收占收入的比例预计为6.5%至7.5%[58] 储量与资源 - 公司的1P储量在NYMEX条款定价下的价值显著高于当前企业价值，当前股价为4.18美元[6] - 公司在2019年末的已开发储量与生产比（PD R/P）约为12年，显示出成熟的生产基础[25] - PD PV-10为3900万美元[72] - PD储量为200万桶油当量[72] - PD R/P约为6年[72] 未来展望与战略 - 2020年资本支出分布：Miss Lime 1400万美元，加州1100万美元，Eagle Ford 1100万美元，Rockies 700万美元，东德克萨斯/北路易斯安那300万美元[49] - 350多个目标位置，主要针对奥斯汀石灰岩、上鹰福特和下鹰福特[72] - 100%为非运营位置，主要由Murphy在核心鹰福特地区运营[72]

Amplify Energy Corp. (NYSE:AMPY) Q4 2019 Earnings Conference Call March 5, 2020 11:00 AM ET Company Participants Martyn Willsher - Senior Vice President & Chief Financial Officer Ken Mariani - President & Chief Executive Officer Conference Call Participants Jeff Grampp - Northland Capital John White - ROTH Capital Operator Welcome to the Amplify Energy's Fourth Quarter 2019 Investor Conference Call. Amplify's Operating and Financial Results were released earlier today, and are available on Amplify's website ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为3150万美元，略高于2800万 - 3400万美元指导区间中点 [8][19] - 第三季度运营活动净现金为负740万美元，受一次性交易和遣散费以及营运资金重大变化影响 [19] - 第三季度资本支出约2400万美元，低于2600万 - 3000万美元指导区间下限 [11] - 第三季度自由现金流约300万美元，处于指导区间高端 [21] - 截至11月1日，公司总债务2.78亿美元，流动性2610万美元，包括110万美元现金和2500万美元可用借款额度 [22] - 预计第四季度调整后EBITDA中点为3250万美元，高于第三季度的3150万美元 [12] - 预计第四季度资本支出在800万 - 1200万美元之间 [13] - 预计第四季度自由现金流在1600万 - 2100万美元之间，2019年下半年自由现金流约2200万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度产量平均约32700桶油当量/天，略高于季度指导区间中点 [8] - 因NGL价格疲软，调整Bairoil油田NGL提取工艺，NGL产量减少约900桶/天，石油产量增加810桶/天，凝析油净价格实现上涨25% - 30% [9] - 第三季度运营费用为3540万美元，即11.75美元/桶油当量，低于11.90 - 13.20美元/桶油当量指导区间下限 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 自8月6日合并完成以来，公司股价上涨近70%，而同期SOP指数下跌2% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于实现至少2100万美元的协同效应，预计大部分在2019年第四季度实现，2020年第一季度完全实现 [7] - 公司将继续执行整合战略，利用当前大宗商品价格和行业情绪带来的机会进行收购和合并 [15] - 公司注重自由现金流生成和资本回报，以增加股东价值 [16][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前大宗商品价格和行业情绪是不利因素，但也为公司执行整合战略创造了机会 [15] - 公司对成本控制举措充满热情，认为未来有更多降低间接成本和运营费用的机会 [24] 其他重要信息 - 公司于9月18日支付每股0.20美元的季度股息，即820万美元，下一次季度股息将于12月18日支付 [17] - 公司启动公开市场股票回购计划，截至11月1日已回购约240万股，总成本约1450万美元，仍有1050万美元的回购额度 [18] - 公司对冲头寸主要包括掉期、无成本领口和三方领口，截至11月1日，按第四季度产量中点指导计算，全年剩余时间对冲比例约为72%，对冲按市值计价净收益为2000万美元 [23][24] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司在收购方面的情况，包括小型资产包和大型交易，以及买卖价差情况 - 市场上有很多成熟生产型资产，公司会持续监控市场，寻找与现有资产类似、能利用运营专长提取增量自由现金流的资产 [28] - 秋季借贷基数调整会给公司剥离资产带来压力，市场机会将增多，公司会机会主义且有选择性地进行收购 [29] - 收购和合并都有目标，公司已筛选出最可行的选项，买卖价差仍然存在，但正在缩小 [30] 问题: 公司如何评估扩大股票回购计划，以及如何权衡股票回购与交易量的利弊 - 公司在制定明年预算时，会权衡增加股票回购、偿还债务、增加股息或用于收购等使用自由现金流的方式，下次财报电话会议会有更新 [32] 问题: 公司在落基山脉地区调整NGL回收工艺后，NGL市场需要达到何种改善程度才会恢复原状，以及操作难度如何 - 操作上相对容易，只需调整冷却器温度，若市场变化可随时调整 [34] - 目前NGL与凝析油的价差约为每桶6 - 7美元，NGL价格持续上涨到一定范围，公司可轻松切换回原状 [35] - 该地区NGL混合物富含重质成分，与其他资源产区不同，这使得调整更具吸引力 [36][37]

财报涵盖范围 - 财报包含2019年9月30日和2018年12月31日未经审计的简明合并资产负债表等财务报表[2] - 财报涵盖2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并经营报表等[2] 术语定义 - “Amplify Energy”等术语指Amplify Energy Corp.及其子公司，“Legacy Amplify”指Amplify Energy Holdings LLC，“OLLC”指Amplify Energy Operating LLC[7] - 1 Bbl为42美制加仑液体体积，用于指石油或其他液态烃[3] - 1 Bcfe为十亿立方英尺天然气当量[3] - 1 Boe为一桶油当量，按6 Mcf天然气换算为1 Bbl油计算[3] - 1 MBoe/d为百万桶油当量/天[3] - 1 MBbl为一千桶[3] - 1 MBbls/d为一千桶/天[3] 前瞻性陈述风险 - 季报中的前瞻性陈述受诸多风险和不确定性影响，包括业务战略、现金流等方面[9] - 报告包含关于业务战略、收购处置战略、现金流和流动性等方面的前瞻性陈述，这些陈述受诸多风险和不确定性影响[9] - 前瞻性陈述可能与实际结果存在重大差异，重要影响因素包括评估和实施战略替代方案的结果、借款基础重新确定的风险等[10] - 前瞻性陈述基于公司管理层的预期、估计和假设，具有不确定性，公司不打算更新或修订这些陈述[10] 财务数据关键指标变化（前三季度对比） - 2019年前三季度油气销售收入为1.96978亿美元，2018年同期为2.64187亿美元[13] - 2019年前三季度总收入为1.97646亿美元，2018年同期为2.64442亿美元[13] - 2019年前三季度总运营成本和费用为1.86563亿美元，2018年同期为2.69933亿美元[13] - 2019年前三季度运营收入为1108.3万美元，2018年同期运营亏损为549.1万美元[13] - 2019年前三季度净亏损为767.9万美元，2018年同期净亏损为2463.8万美元[13] - 2019年前三季度经营活动提供的净现金为2588.8万美元，2018年同期为1.1661亿美元[15] - 2019年前三季度投资活动提供的净现金为4691.1万美元，2018年同期使用的净现金为2799.1万美元[15] - 2019年前三季度融资活动使用的净现金为1.15095亿美元，2018年同期为8282.4万美元[15] - 2019年前三季度现金、现金等价物和受限现金净减少4229.6万美元，2018年同期净增加579.5万美元[15] - 2019年前三季度末现金、现金等价物和受限现金为773.3万美元，2018年同期末为1218.7万美元[15] 财务数据关键指标变化（季度及不同时间点对比） - 2018年12月31日公司股东权益总额为416,558千美元，2019年3月31日为385,497千美元，6月30日为405,087千美元，9月30日为480,045千美元[17] - 2019年第一季度净亏损31,477千美元，第二季度净利润18,641千美元，第三季度净利润5,157千美元[17] - 2019年第一季度发生要约收购成本107千美元，第二季度无相关成本，第三季度无相关成本[17] - 2019年第一季度股份支付费用为1,443千美元，第二季度为1,479千美元，第三季度为1,151千美元[17] - 2019年第一季度普通股回购及注销金额为920千美元，第二季度为331千美元，第三季度为12,000千美元[17] - 2019年第二季度受限股回购金额为199千美元，第三季度为115千美元[17] - 2019年第三季度股息为8,189千美元[17] 业务合并相关 - 2019年8月6日Midstates与Legacy Amplify完成业务合并，Legacy Amplify为会计收购方[20] - 2019年8月6日Midstates更名为“Amplify Energy Corp”，Legacy Amplify每股普通股转换为0.933股Midstates普通股[38] - 根据合并协议，Legacy Amplify股东每持有1股Legacy Amplify普通股可获得0.933股新发行的公司普通股[22] - 合并总对价为90,152千美元，承担负债公允价值为115,201千美元，收购资产公允价值为205,353千美元[41] - 合并后，俄克拉荷马州物业在合并结束后期间实现收入1270万美元，直接运营费用1770万美元，其他费用20万美元[41] 业务报告惯例及储量情况 - 自2019年起公司报告惯例从天然气当量改为油当量，2018年末Legacy Amplify探明储量中原油占50%，天然气凝析液占15%，天然气占35%[21] 各条业务线数据关键指标变化（收入对比） - 2019年第三季度，石油收入55,011千美元，NGLs收入4,306千美元，天然气收入13,109千美元；2018年同期，石油收入52,576千美元，NGLs收入12,132千美元，天然气收入20,738千美元[32] - 2019年前九个月，石油收入136,754千美元，NGLs收入15,509千美元，天然气收入44,715千美元；2018年同期，石油收入165,843千美元，NGLs收入34,009千美元，天然气收入64,335千美元[32] 客户应收账款变化 - 2019年9月30日，客户应收账款为2820万美元，2018年12月31日为2500万美元[33] 收购和剥离相关费用变化 - 2019年第三季度，收购和剥离相关费用为12,833千美元，2018年同期为82千美元；2019年前九个月，收购和剥离相关费用为16,655千美元，2018年同期为969千美元[36] 季度财务数据对比 - 2019年第三季度，未经审计的收入为80,482千美元，净收入为6,845千美元，基本和摊薄每股收益均为0.20美元；2018年同期，收入为139,870千美元，净收入为20,542千美元，基本和摊薄每股收益均为0.41美元[42] - 2019年前九个月，未经审计的收入为258,547千美元，净收入为6,236千美元，基本和摊薄每股收益均为0.24美元；2018年同期，收入为425,306千美元，净收入为25,269千美元，基本和摊薄每股收益均为0.50美元[42] 衍生资产和负债公允价值变化 - 截至2018年12月31日，商品衍生资产公允价值为25,515千美元，商品衍生负债公允价值为4,372千美元[44] - 截至2019年9月30日，商品衍生资产公允价值为41,758千美元，利率衍生资产公允价值为307千美元，资产总计42,065千美元；商品衍生负债公允价值为3,584千美元，利率衍生负债公允价值为755千美元，负债总计4,339千美元[47] 信用风险敞口 - 若所有交易对手完全不履行现有合同，公司有权在2019年9月30日对新循环信贷安排下的未偿金额抵销3660万美元，将最大信用风险敞口降至约140万美元，其中约120万美元与一个交易对手有关[51] 固定价格互换合同情况 - 2019年9月30日，天然气固定价格互换合同2019年平均月交易量为1,643,333 MMBtu，加权平均固定价格为2.84美元；2020年平均月交易量为150,000 MMBtu，加权平均固定价格为2.65美元；2021年平均月交易量为187,500 MMBtu，加权平均固定价格为2.56美元[54] - 2019年9月30日，原油固定价格互换合同2019年平均月交易量为180,333 Bbls，加权平均固定价格为55.25美元；2020年平均月交易量为153,050 Bbls，加权平均固定价格为57.54美元；2021年平均月交易量为116,250 Bbls，加权平均固定价格为56.05美元；2022年平均月交易量为30,000 Bbls，加权平均固定价格为55.32美元[54] - 2019年9月30日，NGL固定价格互换合同2019年平均月交易量为72,000 Bbls，加权平均固定价格为29.96美元；2020年平均月交易量为65,425 Bbls，加权平均固定价格为25.20美元；2021年平均月交易量为22,800 Bbls，加权平均固定价格为24.25美元[54] 减值损失情况 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月内，公司未确认任何减值损失[50] 衍生工具管理情况 - 公司使用衍生工具管理商品价格波动风险，包括浮动换固定互换、看跌期权、无成本领口和三方领口等[52] - 公司天然气衍生合同以NYMEX - Henry Hub为指数，原油衍生合同以NYMEX - WTI或ICE Brent为指数，NGL衍生合同主要以OPIS Mont Belvieu为指数[52] 资产退休义务情况 - 资产退休义务（AROs）的公允价值基于折现现金流预测，初始公允价值估计基于不可观察市场数据，归类为公允价值层级的第3级[48] - 2019年9月30日，资产退休义务期初为76,344千美元，期末为89,581千美元，长期部分为89,104千美元[60] 利率互换情况 - 2019年9月30日，利率互换平均每月名义本金（以千为单位）2019 - 2021年为125,000，2022年为75,000；加权平均固定利率2019 - 2021年为1.612%，2022年为1.281%[55] 短期和长期衍生品情况 - 2019年9月30日，商品合同短期衍生品资产为23,043千美元，负债为2,584千美元；利率互换短期衍生品资产为275千美元，负债为234千美元[57] - 2019年9月30日，商品合同长期衍生品资产为18,715千美元，负债为1,000千美元；利率互换长期衍生品资产为32千美元，负债为521千美元[57] 衍生品合同损益情况 - 2019年前三季度，商品衍生品合同损失为19,231千美元，2018年同期收益为67,218千美元；利率衍生品2019年前三季度收益为334千美元[59] 新循环信贷安排情况 - 2019年9月30日，新循环信贷安排债务为278,000千美元，2018年12月31日为294,000千美元；2019年9月30日借款基数从4.25亿美元增至5.3亿美元[62] - 2019年9 - 11月，新循环信贷安排加权平均利率为4.89%，2019年前三季度为4.99%；2018年9 - 11月，紧急信贷安排加权平均利率为5.94%，2018年前三季度为5.73%[68] - 2019年9月30日，公司有170万美元的信用证未偿还，新循环信贷安排未摊销递延融资成本为500万美元[68] 普通股相关情况 - 公司授权普通股3亿股，面值每股0.01美元；2019年9月30日，普通股发行数量为39,978,099股[69] - 2019年8月5日，Midstates有205,861股库存股，合并完成后公司注销所有库存股，9月30日无库存股[71] 认股权证情况 - 2017年5月4日，Legacy Amplify发行认股权证，可购买多达2173913股普通股，占当时已发行普通股的8%，行权价42.60美元/股[72] - 截至2019年8月5日，Midstates有4647520份第三留置权票据认股权证，行权价22.78美元/股；2332089份无担保债权人认股权证，行权价43.67美元/股，认股权证于2020年4月21日到期[72] 股票回购计划情况 - 2018年12月21日，Legacy Amplify董事会授权回购至多2500万美元普通股，2019年上半年回购169400股，均价7.35美元，总成本约130万美元，4月18日终止该计划[73] - 合并完成后，董事会批准开展至多2500万美元的公开市场股票回购计划，2019年第三季度回购1773146股，均价5.81美元，总成本约1040万美元[73] 股息情况 - 2019年8月6日，董事会批准每股0.20美元的股息，总计820万美元，于9月18日支付给9月4日收盘时的在册股东[74] 季度净利润和每股收益对比 - 2019年第三季度净利润515.7万美元，每股收益0.15美元；2018年同期净亏损259.8万美元，每股亏损0.10美元[76] 激励计划情况 - 2017年5月，Legacy Amplify实施管理激励计划，预留2166803股普通股，2019年8月6日公司承接该计划[77] - 2017年6月，Legacy Amplify实施非员工董事薪酬计划，预留186600股普通股，2019年8月6日公司承接该计划，截至9月30日未确认成本40万美元，预计在约2.1年内确认[84] - 2016年10月21日，Midstates设立2016年长期激励计划，注册3,513,950股用于向员工、董事和其他人员发行[88] 受限股票单位和期权情况 - 截至2019年9月30日，服务归属条件受限股票单位未确认成本320万美元，预计在约1.6年内确认[78] - 截至2019年9月30日，市场和服务归属条件受限股票单位未确认成本60万美元，预计在约1.2年内确认[80]

业绩总结 - 公司企业价值为4.09亿美元，相较于已开发的证明储量PV-10的7.77亿美元有47%的折扣[2] - 公司流动性为3.05亿美元，净债务为2.23亿美元，净债务与2019年下半年年化EBITDA比率为1.7倍[3] - 公司在2019年下半年预计的年化EBITDA为1.28亿美元[3] - 公司在2019年第二季度的净产量为33.1 MBoe/d，其中液体占比50%[5] - 公司在2019年下半年预计的调整后EBITDA为6800万美元[9] - 公司在2018年实现了显著的自由现金流，主要得益于低衰退的PDP资产基础[15] - 2019年预计资本支出为3800万美元，其中落在Rockies地区的支出为2000万美元[45] - 2019年第二季度的净生产为12.0万桶油当量/天，液体比例为50%[77] 用户数据 - 2019年下半年预计日均石油生产为10.6至11.8万桶，天然气生产为83.8至95.1百万立方英尺[68] - 目前已回收约10%的原油储量，类似的对比油田回收率为20-40%[82] - 预计PD（已探明）储量为3100万桶油当量（MMBoe），PD R/P（储量/产量比）约为26年[86] - 预计在2019年第四季度上线的经济型工厂扩建将显著提高油气产量[86] 未来展望 - 公司计划在2019年下半年进行3000万美元的资本支出[9] - 2019年下半年预计自由现金流为3400万美元[9] - 2019年下半年资本支出预计为2600万至3000万美元，预计自由现金流为-200万至400万美元[68] - 2019年下半年调整后EBITDA预计为2800万至3400万美元[68] 新产品和新技术研发 - Amplify井（A36 ST-1）显示出超过200%的内部收益率（IRR）开发潜力[82] - 该资产为100%非运营位置，主要由Murphy在核心Eagle Ford地区运营[90] 负面信息 - 2019年下半年天然气的实现价格为亨利中心的75%至85%[68] - 2019年下半年油价差异预计为每桶1.20至1.50美元[68] - 2019年下半年税收占收入的比例为6.5%至7.0%[68] - 2019年上半年油价差异改善45%，主要受加州原油强劲定价推动[70] 其他新策略和有价值的信息 - 公司已向股东返还8600万美元，宣布每股0.20美元的季度股息，年化股息为0.80美元，约为18%的收益率[2] - 调整后EBITDA被用作评估公司运营表现的重要非GAAP财务指标[95] - Amplify定义的自由现金流为调整后EBITDA减去资本支出和现金利息支出[96]

公司合并相关 - 2019年5月6日公司与Amplify Energy Corp.达成全股票对等合并协议，Amplify股东每股将获0.933股新发行普通股，预计8月6日完成合并，届时双方股东各持合并后实体50%股份[137] - 预计合并完成时50 - 80万股未归属股票奖励将归属，将支付850 - 1150万美元遣散费[140] 密西西比石灰资产产量及运营资本支出 - 2019年第二季度，密西西比石灰资产日均产量中，石油2753桶，较上季度降18.6%；天然气凝析液3250桶，降8.1%；天然气36032立方英尺，降5.0%；净油当量12008桶/天，降9.3%[141] - 2019年第二季度，密西西比石灰盆地运营资本支出约1070万美元[141] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，密西西比石灰盆地运营资本支出分别为1070万美元和1720万美元[143] 资产出售 - 2018年5月31日，公司出售阿纳达科盆地资产，现金收入5800万美元（扣除结算调整后为5440万美元）[142] 油气资产减值 - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司油气资产全额成本“上限测试”分别确认减值3360万美元和4320万美元[145] - 2019年第二季度及上半年，油气资产减值分别为3355.7万美元、4321万美元，2018年同期无此项费用[157] - 2019年Q2和H1分别记录减值费用3360万美元和4320万美元，主要因商品价格下跌[163] 营收情况 - 2019年第二季度营收2269.8万美元，较2018年同期的5287.7万美元减少3017.9万美元[149] - 2019年上半年营收5185.1万美元，较2018年同期的10466.6万美元减少5281.5万美元[149] 运营监管影响 - 公司运营受盐水资源处理监管影响，若处置井法规或注入限制变化，可能影响盐水处理能力，增加运营成本或减少油气产量[148] 未实现衍生品销售价格 - 2019年6月单月及第二季度、上半年，未实现衍生品的石油平均销售价格分别为58.09美元/桶、55.65美元/桶，较2018年同期下降13.8%、14.2%[150] - 2019年第二季度及上半年，未实现衍生品的天然气凝析液平均销售价格分别为16.82美元/桶、18.22美元/桶，较2018年同期下降40.4%、32.9%[150] - 2019年6月单月及第二季度、上半年，未实现衍生品的天然气平均销售价格分别为0.97美元/千立方英尺、1.46美元/千立方英尺，较2018年同期下降27.6%、5.8%[150] 密西西比石灰岩地区产量 - 2019年第二季度及上半年，密西西比石灰岩地区石油产量分别为2753桶/日、3066桶/日，较2018年同期下降43.0%、34.8%[151] - 2019年第二季度及上半年，密西西比石灰岩地区天然气凝析液产量分别为3250桶/日、3393桶/日，较2018年同期下降18.6%、11.2%[151] - 2019年第二季度及上半年，密西西比石灰岩地区天然气产量分别为36032千立方英尺/日、36970千立方英尺/日，较2018年同期下降28.3%、21.5%[151] 石油衍生品现金收支 - 2019年第二季度及上半年，石油衍生品现金收支分别为9.8万美元、111.6万美元，2018年同期为 - 377.6万美元、 - 525.2万美元[156] 租赁运营和修井费用 - 2019年第二季度及上半年，租赁运营和修井费用分别为991.1万美元、1890.1万美元，较2018年同期下降41.5%、40.5%[157][158] 总费用情况 - 2019年第二季度及上半年，总费用分别为6137.4万美元、10035.8万美元，2018年同期为4256.9万美元、8566.3万美元[157] 油气销售税占比 - 2019年Q2和H1油气销售 severance和其他税占比分别升至6.9%和6.8%，2018年同期为5.2%和5.4%[160] 折旧、损耗和摊销费用 - 2019年Q2和H1折旧、损耗和摊销费用分别减少560万美元和900万美元，降幅为34.0%和28.5%[161] 一般及行政费用 - 2019年H1一般及行政费用减少340万美元，降幅22.4%，至1170万美元[164] 利息费用 - 2019年Q2利息费用为140万美元，较2018年同期增长4.4%；H1为230万美元，较2018年同期下降26.6%[167] 所得税及估值备抵 - 2019年和2018年Q2及H1均未记录所得税费用或收益，2019年和2018年H1估值备抵分别为1.234亿美元和1.194亿美元[168] 现金及现金等价物 - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为479.7万美元，较2018年末的1134.1万美元减少[169] RBL借款情况 - 截至2019年6月30日，RBL借款基数为1.7亿美元，已提取6060万美元，可用额度为1.075亿美元[173] - RBL于2020年9月30日到期，借款利率为LIBOR加4.50%，2019年H1加权平均利率为7.7%[174] - RBL包含多项财务和其他契约，如EBITDA与利息费用覆盖率不低于2.50:1.00等[176] - 2019年4月11日，公司借款基数重新确定为1.7亿美元[180] 现金流量情况 - 2019年上半年和2018年上半年，经营活动提供的净现金分别为2530万美元和4930万美元，同比下降约48.7%[181] - 2019年上半年和2018年上半年，投资活动使用的净现金分别为1910万美元和1110万美元，同比增长约72.1%[182] - 2019年上半年和2018年上半年，融资活动使用的净现金分别为1280万美元和1.005亿美元，同比下降约87.3%[183] 融资租赁情况 - 截至2019年6月30日，公司无融资租赁[188] - 截至2019年6月30日，公司无分类为融资租赁的租赁[188] 折现率及租赁核算方法 - 公司确定2019年1月1日的折现率，此后每年1月1日更新[198] - 公司确定2019年1月1日的折现率，使用2018年12月31日收盘时的市场数据，此后每年1月1日更新[198] - 公司采用实用权宜法，不将租赁和非租赁组件分开核算[199] - 公司对短期租赁不应用租赁确认要求，按直线法在租赁期内确认租赁付款[200] 市场风险及应对 - 公司面临商品价格、利率、交易对手和客户等市场风险，通过风险管理计划和衍生品工具应对[206] - 截至2019年6月30日，公司利用固定价格互换和三方领口期权来降低部分未来预期产量的石油和天然气价格波动[209] 衍生品净负债变动 - 2019年6月30日，相关商品衍生工具的远期曲线变动10%，将使公司净负债头寸发生相应变化；RBL全额提取时，利率每增加1%，2019年第二季度末的年度利息成本将增加170万美元[210] - 截至2019年6月30日，相关商品衍生品工具的远期曲线变动10%，天然气衍生品净负债变动62.1万美元（增加）或60.6万美元（减少），石油衍生品净负债变动291.8万美元（增加）或239.5万美元（减少）[210][212] 利率衍生品情况 - 截至2019年6月30日，公司无利率衍生品，历史上也未使用过[211] - 截至2019年6月30日，公司没有利率衍生品，且历史上未使用过利率衍生品[211] 财务报告内部控制及披露控制程序 - 2019年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[215] - 公司管理层评估认为，截至2019年6月30日，披露控制和程序有效，能确保向美国证券交易委员会（SEC）提交的报告信息及时记录、处理、汇总和报告[214] - 2019年第二季度，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[215] 法律诉讼情况 - 公司不时参与日常业务中的各类法律诉讼，管理层认为当前未决法律诉讼的解决不会对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[217] 会计准则评估 - 公司采用ASU 2017 - 11、ASU 2018 - 07和ASU 2016 - 02，前两者对财务状况、经营成果和现金流无重大影响，后者采用修改后的追溯过渡法[201][202][203] - 公司仍在评估2016 - 13号更新（ASU 2016 - 13），目前认为不会对合并财务报表产生重大影响[204]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为1900万美元，略低于2000 - 2400万美元的指引范围，主要因产量低于预期及额外G&A成本 [9][19] - 第一季度租赁运营费用为2890万美元，即每桶油当量14.96美元，较第四季度的2980万美元有所降低 [11] - 第一季度资本支出约为1310万美元，低于1400 - 1600万美元的指引范围，较2018年第四季度的1020万美元有所增加 [11] - 2019年预计全年产量为20500 - 22600桶油当量/天，低于此前预测的21200 - 23500桶油当量/天 [12] - 2019年修订后的资本预测范围为5800 - 6600万美元，约58%用于Bairoil工厂扩建 [13] - 2019年自由现金流预计在1200 - 2400万美元之间 [14] - 第一季度经营活动净现金为1080万美元，低于第四季度的2520万美元 [18] - 第一季度G&A为930万美元，其中包括190万美元的非现金补偿费用和50万美元的一次性费用 [19] - 第一季度自由现金流约为200万美元，处于指引范围低端 [20] - 截至5月3日，循环信贷安排的借款基数为4.25亿美元，未偿还金额为2.65亿美元，流动性为1790万美元 [21] - 截至5月3日，当前对冲按市值计价为净负债890万美元 [22] - 全年资本支出中点增加约200万美元，维持全年调整后EBITDA 9000 - 1.02亿美元的范围，2019年自由现金流指引中点降低300万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度产量平均约为21500桶油当量/天，低于本季度指引范围下限 [9] - 10口Eagle Ford非作业井预计2月投产，最终3月底上线，平均IP30约为1700桶油当量/天，另外10口井将于5月按原计划投产 [10] - 加利福尼亚州部分高产井预计第三季度恢复上线 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于与Midstates合并的早期阶段，认为此次战略合并对两家公司股东有重大优势，可改善资产基础，每年约2000万美元的成本协同效应将为合并后公司带来直接价值提升 [7] - 合并后公司将拥有更多样化、低风险、以PDP为重点的资产基础和顶级自由现金流状况，正现金流和低杠杆将提供加速资本回报的能力，并为进一步潜在市场整合机会做好准备 [8] - 公司继续评估Beta或东德克萨斯州的钻探机会，可能在2019年晚些时候补充资本预算 [13] - 管理层和董事会将考虑2019年自由现金流的最佳用途，可能包括资助额外开发机会、进一步减少债务和/或向股东返还资本 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度运营表现略低于预期，主要因加利福尼亚州和非作业Eagle Ford产区的生产延迟，以及东德克萨斯州非作业产量的不利调整 [8] - 对与Midstates合并后的未来感到兴奋，合并将提供更强大、更多样化的资产基础、低杠杆资本结构以及增强的生产和增长机会 [14] - 合并将增加公司追求外部增长目标的选择权和能力，认为此次合并将为所有投资者创造重大价值 [14] 其他重要信息 - 第二季度将对Bairoil工厂进行约14天的计划停产，用于年度检修和安装关键设备，工厂扩建计划于第四季度完成 [10] - 由于即将进行的合并，公司已终止公开市场股票回购计划 [20] - 2019年春季借款基数重新确定推迟至5月，预计6月敲定合并后的信贷安排，Midstates现有信贷安排将在交易完成时终止 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 无