财务数据和关键指标变化 - 总收入增长15.1%至4.662亿美元,其中建筑和材料搬运收入分别为2.82亿美元和1.686亿美元 [10] - 新旧设备销售增长20.7%至2.536亿美元 [10] - 产品支持收入增长12.1%,其中零件销售增加至6950万美元,服务收入增加至6060万美元 [11] - 调整后EBITDA增长15.9%至5100万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑业务表现强劲,尤其是在佛罗里达市场 [12][13] - 材料搬运设备需求保持强劲,订单量创历史新高 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 制造业市场保持稳定,尤其是中西部地区的汽车制造业 [60][61] - 仓储和物流市场需求有所放缓,特别是自动化解决方案 [61] - 食品饮料、化工和医疗等行业需求保持强劲 [61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购Burris Equipment和Ault Industries拓展了在紧凑型建筑设备和采石/矿业设备领域的业务 [14][15][16] - 公司计划在宾夕法尼亚州中西部地区开设两家CASE Power & Equipment经销店,进一步扩大在该地区的业务 [17][18] - 公司专注于提高资本回报率,并将其作为高管薪酬的主要指标之一 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境存在挑战,但公司主要业务领域的需求仍然强劲 [12][13] - 供应链持续改善,公司对2024年前景保持乐观 [13][44][45][47] - 公司将继续专注于提高资本回报率,并利用现金流进行战略性投资和并购 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Rygiel 提问** 询问公司2024年的订单情况以及客户对利率上升的反应 [44][45][47] **Tony Colucci 回答** 材料搬运业务订单量创历史新高,建筑业务订单也保持强劲。尽管宏观经济存在不确定性,但公司仍对2024年前景保持乐观 [44][45][47] 问题2 **Ryan Greenawalt 提问** 解释公司在采石/矿业设备等专业设备领域的优势,包括较高的毛利率和产品支持收入 [49][50][51] **Tony Colucci 回答** Ault公司的业务模式类似于Ecoverse,属于专业设备领域,毛利率较高,产品支持收入也较高 [51] 问题3 **Steve Ramsey 提问** 询问材料搬运业务部件和服务毛利率改善的原因,以及是否可持续 [87][88] **Tony Colucci 回答** 通过优化非计费时间和调整价格策略,公司提高了该业务线的毛利率,并认为这种趋势可以持续 [87][88]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为4.662亿美元，同比增长15.1%[5] - 基本每股净收益为0.21美元，较去年同期的0.14美元有所增加[5] - 调整后EBITDA增长15.9%，达到5100万美元[5] - 2023年第三季度净收入为8.6百万美元，相较于2022年第三季度的7.8百万美元增长了10.3%[57] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为141.7百万美元，较2022年第三季度的115.4百万美元增长了22.9%[54] 用户数据 - 新旧设备销售增长20.7%，达到2.536亿美元[5] - 产品支持收入增长12.1%，达到1.301亿美元[15] - 租赁设备销售增长7%，达到5400万美元[15] - 物料处理部门销售内生增长8,610万美元，增幅为20.7%[19] - 建筑部门销售内生增长6,980万美元，增幅为9.6%[19] 财务状况 - 截至2023年9月30日，流动性为2.07亿美元，较2023年第二季度增加1900万美元[24] - 2023年9月30日，净债务为7.356亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.9倍[26] - 2023年截至9月30日的净现金流为91.5百万美元，较2022年同期的78.2百万美元增长了16.4%[59] - 2023年第三季度的自由现金流为2390万美元，较2022年同期增长1.7%[33] - 2023年截至9月的净租赁资本支出为8560万美元，较2022年同期增长167.5%[31] 未来展望 - 预计2024财年州交通部门预算将增长，特别是在佛罗里达州等主要运营地区[6] - 预计未来七年将有超过1万亿美元的联邦支出，推动基础设施建设[6] - 2023年预计调整后的EBITDA在1.8亿至1.92亿美元之间[34] 其他信息 - 自上市以来的并购活动为公司增加了5.37亿美元的总收入和6500万美元的EBITDA[7] - 合并收入同比增长18.6%，达到13.55亿美元，内生收入增长1.208亿美元，增幅为10.6%[19] - 合并毛利率从27.0%提升至27.6%，增长60个基点[19] - 公司的投资资本在2023年第三季度达到了8.72亿美元[38] - 公司的资本回报率（ROIC）为14.6%[38]

财务表现 - 2023年第三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的总收入为4.66亿美元，同比增长15.1%[8] - 2023年第三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的净利润为7.4百万美元，同比增长45.1%[8] - 2023年第三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的每股基本收益为0.21美元，同比增长50%[8] - 2023年前三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的总收入为13.55亿美元，同比增长18.5%[8] - 2023年前三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的净利润为1.08亿美元，同比增长8%[8] - 2023年前三季度，ALTA EQUIPMENT GROUP INC.的每股基本收益为0.27美元，同比增长12.5%[8] - 2023年前9个月净收入为10.8亿美元，较2022年同期增长8%[12] - 2023年前9个月折旧和摊销费用为96.1亿美元，较2022年同期增长18%[12] - 2023年前9个月现金流量净变动为-1.3亿美元，较2022年同期略有下降[12] 服务收入 - 公司主要通过保修合同和周期性服务产生服务收入[25] - 公司通过估计服务合同期间内提供服务的速率来逐步确认保修合同收入[25] - 公司在2023年9月和2022年9月的三个月内分别从保修合同收入中认定了6.4百万美元和5.5百万美元的收入[25] - 公司在2023年9月和2022年9月的九个月内分别从保修合同收入中认定了18.4百万美元和16.1百万美元的收入[25] 合同资产和负债 - 公司不会认定与获得客户合同相关的增量成本的资产[26] - 公司有与客户的基于项目的合同相关的合同资产和合同负债[27] - 公司在2023年9月和2022年12月的合同资产分别为5.6百万美元和3.6百万美元[28] - 公司在2023年9月和2022年12月的延期收入总额分别为18.9百万美元和19.0百万美元[28] - 公司在2023年9月和2022年12月的延期收入中分别从前一年结束的延期收入中认定了0.6百万美元和11.9百万美元的收入[28] 财务状况 - 公司于2023年9月30日的ABL Facility余额为3.053亿美元，较2022年12月31日的2.195亿美元增长[38] - 公司于2023年9月30日的Senior Secured Second Lien Notes余额为3.120亿美元，较2022年12月31日持平[39] - 公司于2023年9月30日的长期债务和融资租赁净额为6.417亿美元，较2022年12月31日的5.441亿美元增长[39] 其他信息 - 公司的股票补偿费用主要包括受限制股票单位和绩效股票单位，2023年第三季度的总股票补偿费用为1.2百万美元[48] - 公司的员工股票购买计划(ESPP)允许符合条件的员工以每年最多25,000美元的价格购买公司的普通股[49] - 公司在2023年6月签订了固定价格掉期合同以购买汽油和柴油燃料，用于保护未来购买的一部分燃料价格波动的现金流，合同的名义价值为2.9亿加仑[55]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长15.2%至4.684亿美元,创下公司历史新高 [15] - 建筑设备收入为2.815亿美元,材料搬运收入为1.691亿美元,新增的主分销业务贡献2,140万美元 [15] - 电动车业务收入310万美元,为尼古拉TRE BEV牵引车首次实现重大销售 [15] - 有机收入同比增长11.2% [15] - 调整后EBITDA增长20.5%至4,990万美元 [15][33] 各条业务线数据和关键指标变化 材料搬运业务 - 制造业、生物技术、政府、食品饮料、汽车制造等主要终端市场需求持续向好 [17] - 公司在东加拿大的专属Hyster-Yale区域覆盖了北美人口最密集的地区,可进入多元化的行业和终端市场 [17] - 公司正在将工业轮胎分销、工业电池分销和维修等全套产品和服务拓展到新区域 [18] 建筑设备业务 - 非住宅需求和联邦州政府基础设施投资法案带动需求持续向好 [19] - 东北地区受益于芯片和电动车电池等在岸项目 [19] - 佛罗里达州业务尤其强劲,磷矿业务占比大,公路和湿地修复项目也很旺盛 [19] - 沃尔沃重型推土机和挖掘机需求,特别是铰接式自卸车和挖掘机,佛罗里达市场同比增长两位数 [19] 主分销业务 - 回收设备市场将持续快速增长,受可持续废弃物管理、监管要求和资源稀缺等因素推动 [20] - 公司正在寻找新的OEM合作伙伴,拓展主分销业务 [20][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户反馈对今年下半年和明年前景保持乐观 [22] - 供应链约束有所缓解,库存水平回归正常,新旧设备销售增加,将带来高毛利的备件和维修业务 [22] - 联邦基础设施投资法案将延长行业周期,未来10年预计投资1万亿美元 [22] - 公司运营所在多数州的公路预算在2024财年将大幅增加,如佛罗里达州未来4年将投资超过70亿美元 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司M&A管道保持强劲,自2020年IPO以来累计增加4.46亿美元收入和5.33亿美元调整后EBITDA [23] - 公司通过并购拓展了经销网络和新的终端市场,将继续沿此战略路径 [23] - 公司有独特的平台在附近市场进行整合,这些市场有较高的进入壁垒和长期增长前景 [23] - 公司有纪律的并购方法和丰富的并购整合经验,能以有吸引力的估值完成交易 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对今年下半年和明年前景保持乐观 [22] - 供应链约束有所缓解,库存水平回归正常,新旧设备销售增加,将带来高毛利的备件和维修业务 [22] - 联邦基础设施投资法案将延长行业周期,未来10年预计投资1万亿美元 [22] - 公司运营所在多数州的公路预算在2024财年将大幅增加,如佛罗里达州未来4年将投资超过70亿美元 [22] - 公司电动车业务正在获得动力,预计今年剩余时间将获得更多订单 [15][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Summerville 提问** 询问公司租赁设备的利用率和租赁价格情况 [48][49] **Tony Colucci 回答** - 公司租赁设备的物理利用率有所下降,但总体租赁收入仍有6%的有机增长 [50][51][55] - 预计租赁价格增速将有所放缓,从之前的两位数下降到个位数 [55] 问题2 **Alex Rygiel 提问** 询问公司并购管道情况 [69] **Ryan Greenawalt 回答** - 并购机会背景没有变化,公司并购管道仍然很活跃 [70][71] - 公司有纪律的并购方法和丰富的并购整合经验,能以有吸引力的估值完成交易 [23] 问题3 **Ted Jackson 提问** 询问公司库存和租赁设备的峰值水平及正常化时间 [83][84][86][87] **Tony Colucci 回答** - 公司库存和租赁设备水平将在未来12-18个月内逐步回归正常 [83][84] - 公司采取"租赁-销售"模式,可以快速调整租赁设备规模 [86][87]

业绩总结 - 公司2023年第二季度净收入增长15.2%，达到4.684亿美元[1] - 公司2023年第二季度GAAP运营收入为1.62亿美元，同比增长24.6%[2] - 公司2023年第二季度调整后的EBITDA增长20.5%，达到4.99亿美元[3] - 公司2023年第二季度营收增长了20.4%，达到了8.89亿美元；有机营收增长了8,290万美元，增长了11.2%[4] - 公司2023年第二季度毛利率增长了120个基点，从26.7%增至27.9%[5] - 公司2023年调整后EBITDA预期为180.0 - 188.0百万美元，主要基于有机增长和租赁利用率，不包括预期的M&A活动[6] 财务状况 - 公司资本结构强劲，截至2023年6月，现金为742百万美元，总债务为706.7百万美元，净债务为704.4百万美元，总资产为1,293.7百万美元[7] - 公司2022年至2023年上半年的总营收增长了150.9万美元，达到了8.89亿美元[8] - 公司2023年6月30日，ABL信贷额度为485百万美元，未使用部分为292.4百万美元，利息率为SOFR+175-225bps，无摊销，无契约限制，用于有机和并购增长[9] - 公司自上市以来成功收购了超过4.46亿美元的营收和5300万美元的EBITDA[10] - 公司的资本结构支持增长战略，ABL资本结构和经营现金流为继续收购和有机增长提供了框架[11] 业务展望 - 部门新设备销售、二手设备销售、租赁设备销售等在通货膨胀环境下呈现中性或积极影响[12] - 公司2023年调整后EBITDA预期为180.0 - 188.0百万美元，主要基于有机增长和租赁利用率，不包括预期的M&A活动[13] - 公司的资本结构支持增长战略，ABL资本结构和经营现金流为继续收购和有机增长提供了框架[14]

总收入情况 - 2023年第二季度，ALTA设备集团的总收入为468.4百万美元，同比增长15.2%[7] - 新旧设备销售收入为254.6百万美元，同比增长17.3%[7] - 租赁设备销售收入为33.2百万美元，同比下降6.7%[7] 净利润情况 - 2023年第二季度，ALTA设备集团的净利润为2.4百万美元，同比下降60.7%[8] 综合收入情况 - 2023年上半年，ALTA设备集团的综合收入为4.7百万美元，同比下降22.1%[8] 现金流量情况 - 2023年上半年，ALTA设备集团的现金流量从经营活动中净支出33.8百万美元[10] - 2023年上半年，ALTA设备集团的现金流量从投资活动中净支出40.6百万美元[10] - 2023年上半年，ALTA设备集团的现金流量从融资活动中净提供74.1百万美元[10] 会计准则 - 公司在2023年采纳了ASU 2016-13，即《金融工具-信用损失》标准，对应的预期信用损失模型（CECL模型）基于预期损失而非发生损失[16] - 公司根据不同的会计准则（Topic 606和Topic 842）对收入进行确认，其中包括新旧设备销售、零部件销售、服务收入和租赁收入[17] 资产情况 - 公司截至2023年6月30日的固定资产净值为425.9百万美元，较2022年底的377.8百万美元有所增长[28] - 公司截至2023年6月30日的租赁车队总成本为566.7百万美元，较2022年底的516.4百万美元有所增长[29] - 公司截至2023年6月30日的商誉总额为70.4百万美元，其中Material Handling为14.5百万美元，Construction Equipment为38.0百万美元，Master Distribution为17.9百万美元[30] - 公司截至2023年6月30日的其他无形资产净值为56.3百万美元，其中客户和供应商关系为49.6百万美元，其他无形资产为6.7百万美元[31] 负债情况 - 公司截至2023年6月30日的第一抵押贷款余额为292.4百万美元，较2022年底的219.5百万美元有所增长[35] - 公司截至2023年6月30日的次级担保债券余额为315.0百万美元，未摊销债务发行成本为2.8百万美元[36] - 公司截至2023年6月30日的Ecoverse Industries, LTD资产收购相关的应付款项为6.1百万美元，较2022年底的5.8百万美元有所增长[37] 其他支出情况 - 公司在2023年6月30日的运营租赁支出为11.9百万美元[38] - 公司在2023年6月30日的融资租赁支出为24.7百万美元[38] - 公司在2023年6月30日的未来最低租赁支付额为112.9百万美元[39] - 公司在2023年6月30日的股权报酬支出为1.9百万美元[44] 风险管理 - 公司主要面临的市场风险包括利率风险、某些大宗商品价格和外汇汇率风险[89] - 利率风险方面，公司的利润可能会受到ABL Facility和Floor Plan Facilities利率变化的影响[89] - 由于国际业务，公司的一部分收入、成本和运营费用受外汇汇率风险影响[90]

财务数据和关键指标变化 - 一季度营收4.21亿美元，较去年同期增加近9000万美元，有机销售额同比增长16.2% [19][20] - 新设备和二手设备销售额增长45%，达到2.2亿美元，创第一季度销售记录 [20][21] - 产品支持业务中，物料搬运部门零部件和服务收入同比增长15.3%，建筑部门增长22.3% [21] - 租赁业务收入同比增长6.6% [22] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4080万美元，较去年同期增长1080万美元；过去12个月调整后EBITDA为1.786亿美元，转化为经济EBIT（无杠杆自由现金流）1.27亿美元，转化率71% [22] - GAAP基础上，一季度运营收入为1210万美元，较去年增加750万美元 [23] - 调整后预计2023年EBITDA为1.8 - 1.88亿美元，较之前指引上调300万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 物料搬运业务 - 长期来看，仓库和物流自动化趋势持续，公司受益于市场份额扩大和销售协同效应，估计独家授权经销商业务覆盖北美超过20%的叉车市场 [10] - 零部件和服务部门有机收入同比增长15.3%，租赁业务收入有增长 [21][22] 建筑设备业务 - 受益于基础设施和政府立法，佛罗里达业务表现良好，非住宅建设项目增长和政府基础设施支出增加，还有大沼泽地修复项目带来机会 [11] - 零部件和服务部门有机收入同比增长22.3%，租赁业务收入有增长 [21][22] 电动出行业务 - 利用现有分支机构基础设施支持产品推出，限制固定成本，提高市场接受度和可行性，同时组建内部集成团队和配套产品组合 [12] 主分销业务 - 新成立的主分销业务板块，目前包括2022年11月收购的Ecoverse业务，首季度设备销售额2350万美元，零部件销售额290万美元，GAAP运营收入420万美元 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国回收设备市场因环保意识提高、政府法规和高效废物管理需求而增长，预计到本十年末将成为每年数十亿美元的行业 [13][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式灵活且有韧性，专注于增加设备存量和售后市场支持渗透率，为多元化客户群体服务，拥有近1200名技术人员，在竞争中具有优势 [9] - 战略上，利用独特平台在相邻市场进行增长和整合，有严格的并购策略和成熟的执行与整合流程 [15] - 看好回收设备市场的有机增长机会，考虑将主分销业务模式应用于其他专业终端市场 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在2023年开局良好，受益于设备供应增加和产品服务需求旺盛，对全年业务前景有信心，因此上调2023年调整后EBITDA指引 [17][29] - 产品支持业务是业绩指引的基础，预计未来将持续增长；新设备销售在一季度表现良好，二季度产品供应情况也令人对未来有信心；尽管北方租赁业务受4月天气影响启动稍晚，但对全年租赁利用率和费率有信心 [29][30] 其他重要信息 - 公司致力于营造赋能、问责和机会的企业文化，关注环境可持续性、员工安全和包容性文化建设 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 佛罗里达州交通部资金对建筑业务的影响 - 公司认为交通方面的刺激措施为业务周期增加动力，产品组合适合道路建设工作，能增强客户信心，促使他们购买资产，不仅带来首次销售，还会带动售后市场销售 [33] 问题2: 物料搬运和建筑业务售后市场产品支持业务增长的可持续性 - 公司在产品支持业务中有定价权，能转嫁价格上涨，关键在于技术人员数量，运营和人力资源团队在招聘和留用方面表现良好，可持续性更多取决于技术人员数量和销售团队带来的机会 [35][36] 问题3: 一季度业绩与内部预期的对比以及上调指引的原因 - 公司在更可见的收入流（如零部件服务、租赁）上达到内部预期，设备销售方面有超预期表现，一季度业绩带来的信心以及与客户沟通和对终端市场的判断使指引更乐观 [39] 问题4: 幻灯片14中零部件和服务收入占比能否回升到55%以及与新设备、二手设备和租赁销售的滞后时间 - 历史上零部件和服务收入平均占设备销售的50%，此次一季度设备销售增加6000万美元，未来会带来约3000万美元的零部件和服务收入；物料搬运业务中，若有增量业务，产品支持收入可能立即实现，典型情况是有2 - 3年的滞后 [41][42] 问题5: 幻灯片7中替代能源相关机会的具体内容 - 包括电池电动汽车的充电基础设施安装、检查和维护，以及燃料电池卡车的现场气体配送设备和压缩罐运输车辆等 [44] 问题6: 新设备销售增长中，销量和价格的推动因素占比 - 公司大多是转嫁OEM的价格上涨，利润率有一定扩张但不显著，新设备销售增长是销量和价格的共同作用，且公司在某些地区市场份额增加，积压订单无取消情况 [47][48] 问题7: 随着供应链缓解和积压订单处理，2023 - 2024年新设备销售能否持续增长 - 2023年剩余时间，若需求保持，预计设备销售良好，物料搬运业务有锁定的积压订单；2024年及以后，要看需求情况，目前叉车业务订单仍强劲，OEM已开始预订2024 - 2025年订单 [50][51] 问题8: Ecoverse业务的季节性以及未来收入节奏 - Ecoverse在2022年营收约6000万美元，EBITDA约1000万美元，一季度收入2600万美元；其销售对象为经销商，公司在一季度和二季度库存增加，三季度和四季度销售库存，所以一季度是旺季；预计Ecoverse未来表现好于2022年，增长15% - 20%会令人满意；未来可能一季度和四季度较强，二季度和三季度较弱 [53][54][56] 问题9: 并购管道情况，资产估值和竞争格局有无变化 - 公司持续收到并购意向电话，有很多典型的并购机会，资产估值没有变化，私人设备公司的估值倍数波动不大 [58] 问题10: 去年夏天收购的耶鲁工业卡车业务是否获得市场份额以及带来新机会 - 目前还太早无法报告市场份额，但销售有增长，得益于关联业务和母公司的支持与培训；公司将美国的OEM关系引入加拿大并实现销售，销售团队和技术人员对此感到兴奋 [61][62] 问题11: 对库存的舒适度以及是否有难采购的区域 - 公司对整体库存水平感到舒适，一季度末新设备和二手设备库存为3.8亿美元，零部件库存周转快；仍有部分产品交付和交货时间不理想，但供应链整体在改善，公司对新设备库存组合满意，未来经销商之间的交易可能会增加 [64]

业绩总结 - 2023年第一季度净收入同比增长26.8%，达到4.207亿美元[10] - GAAP运营收入为1210万美元，较2022年第一季度的460万美元显著增长[11] - GAAP净收入为20万美元，去年同期为亏损200万美元[11] - 调整后的EBITDA增长36.0%，达到4080万美元[11] - 2023年全年的调整后EBITDA指引上调至1.8亿至1.88亿美元[16] - 2023年第一季度的EBITDA为40.4百万美元，较2022年同期的28.3百万美元增长了42.3%[69] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为40.8百万美元，较2022年同期的30.0百万美元增长了36.0%[69] 用户数据 - 建筑和物料处理收入分别为2.331亿美元和1.648亿美元[10] - 零部件销售增长至6840万美元，服务收入增长至6020万美元，分别同比增长27.0%和24.0%[21] - 物料处理部门的总收入增长31.2%，达到1.648亿美元，售后市场收入增长22.3%[20] - 有机收入增长5360万美元，增幅为16.2%[22] - 总毛利增长2990万美元，总计达到1.213亿美元，增幅为32.7%[22] 新产品和新技术研发 - 自2020年以来，已投资1.84亿美元用于更新和扩展租赁车队[48] 市场扩张和并购 - 公司的收购管道保持活跃，已增加4.46亿美元的总收入价值和5330万美元的EBITDA[15] 财务状况 - 截至2023年3月31日，流动性为2.201亿美元[37] - 2023年预测的总净债务与调整后EBITDA比率为3.6倍[38] - 2023年预测的保留现金流与债务比率为14.8%[38] - 2023年第一季度的保留现金流为2120万美元，较2022年同期的1840万美元增长[47] - 2023年第一季度的自由现金流为-980万美元，较2022年同期的-690万美元有所下降[47] - 2023年第一季度的总可用资金为227百万美元，较2022年末的253百万美元减少了10.3%[66] 负面信息 - 2023年第一季度的自由现金流为负9.8百万美元，较2022年同期的自由现金流为负6.9百万美元有所恶化[70] - 2023年第一季度的租赁设备销售原始成本为31.7百万美元，较2022年同期的39.5百万美元减少了19.5%[73] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第一季度的经济EBIT为2800万美元，较2022年第一季度的2280万美元增长[47] - 2022年未杠杆自由现金流（Unlevered FCF）在增长相关投资前为112.5百万美元，增长相关投资后为（50.4）百万美元[74]

财务表现 - 2023年第一季度，Alta设备集团的总收入为4.207亿美元，较去年同期的3.317亿美元增长27%[7] - 净利润为1百万美元，较去年同期的净亏损1.2百万美元有所改善[7] - 租赁收入为43.5百万美元，较去年同期增长15%[7] - 2023年第一季度，现金净流出为2,010万美元，较去年同期的670万美元有所增加[10] - 2023年第一季度，租赁设备销售额为29百万美元，较去年同期下降29%[7] - 2023年第一季度，净现金提供的融资活动为3,790万美元，较去年同期的2,460万美元有所增加[10] - 2023年第一季度，服务收入为60.2百万美元，较去年同期增长25%[7] - 2023年第一季度，总毛利为1.213亿美元，较去年同期的9140万美元增长33%[7] 财务状况 - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的各种设备销售交易中，总共有270万美元和300万美元的延迟收入[19] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日分别以650万美元和700万美元的保证金额确认了回购设备的责任[19] - 公司在2023年3月31日和2022年3月31日分别从项目收入中认可了2310万美元和1670万美元[22] - 公司在2023年3月31日和2022年3月31日分别从保证维护合同中认可了630万美元和530万美元的收入[22] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的项目收入、服务维护合同和设备租赁协议的总延迟收入分别为1480万美元和1600万美元[25] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的总延迟收入为1750万美元和1900万美元[25] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的总资产相关的融资租赁金额分别为2820万美元和2440万美元[29] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的商誉总额分别为1400万美元和7050万美元[30] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日之间的其他无形资产的累计摊销分别为1520万美元和1300万美元[33] 财务结构 - 公司于2023年3月31日在第一抵押权贷款地板计划设施上有59.6百万美元的未偿余额，利率为7.5%[34] - 公司于2023年3月31日和2022年12月31日在OEM地板计划设施上的未偿余额分别为255.4百万美元和198.3百万美元[35] - 公司于2023年3月31日在ABL设施上有257.8百万美元的未偿余额，利率为6.7%[37] - 公司于2023年3月31日的Senior Secured Second Lien Notes的未偿债务为3.13亿美元，有效利率为5.93%[38] - 公司于2023年3月31日的租赁支出包括运营租赁支出6.9百万美元，短期租赁支出1.7百万美元，低价值租赁支出0.3百万美元，融资租赁支出1.8百万美元[40] - 公司于2023年3月31日的租赁负债包括当前部分长期债务4.7百万美元，当前运营租赁负债15.2百万美元，融资租赁负债净额17.7百万美元，净额长期运营租赁负债100百万美元[41] 公司业务 - 公司于2023年3月1日收购了M&G Materials Handling Co.的资产，购买价格为230万美元[51] - 公司有三个报告部门：物料处理、建筑设备和主要分销[53] - 物料处理部门主要在美国和加拿大从事叉车和其他物料处理设备的销售和租赁业务[53] - 建筑设备部门主要在美国从事建筑设备的销售、服务和租赁业务[53] - 2023年3月31日，公司各报告部门的营业额为：Material Handling 164.8美元，Construction Equipment 233.1美元，Master Distribution 26.7美元，Corporate and Other -3.9美元，总计为420.7美元[54] - 2022年3月31日，公司各报告部门的营业额为：Material Handling 125.6美元，Construction Equipment 206.1美元，Corporate and Other -美元，总计为331.7美元[55] - 2023年3月31日，公司资产总额为1376.8美元，其中Material Handling 446.5美元，Construction Equipment 829.9美元，Master Distribution 81.2美元，Corporate and Other 19.2美元[55] 风险与合规 - 公司正在实施措施以确保销售流程中的控制缺陷得到纠正，包括开发培训计划、实施管理监控控制和进行测试以验证其有效性[86] - 公司认为这些行动将纠正控制缺陷，但需要一段时间的有效运行并通过测试来确认这些控制有效[87] - 2023年第一季度结束时，公司的内部财务报告控制未能有效，存在内部财务报告的实质性缺陷[84] - 公司正在执行纠正计划，以确保导致实质性缺陷的控制缺陷得到纠正并有效运行[85] 其他信息 - 公司于2023年5月10日由首席财务官Anthony J. Colucci签署了报告[118] - 公司发布了2022年12月31日的年度报告10-K[112] - 公司与B. Riley FBR, Inc.签订了2020年12月17日的承销协议[111]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收增长29.6%，即3.59亿美元，有机营收增长1.94亿美元，增幅16.1% [9] - 2022年第四季度，公司营收4.286亿美元，创历史最高季度销售纪录 [19] - 2022年全年营收15.7亿美元，预计按预估计算将超16亿美元，接近2020年营收的两倍 [20] - 2022年调整后EBITDA为1.581亿美元，超出预期并高于全年指引，转化为约1.14亿美元经济EBIT，转化率约71% [21] - 2022年调整后预估基础上，业务每年为普通股股东产生超7000万美元的杠杆自由现金流 [22] - 2022年留存现金流为9400万美元，较去年增加约2000万美元 [22] - 2022年底杠杆率为2022年调整后预估EBITDA的3.5倍，进入2023年降至2022年调整后EBITDA的3.3倍 [23] - 2022年经济EBIT与EBITDA转化率从2021年的65%提升至71%，投资资本回报率从2021年的12%升至约15% [24][25] - 预计2023年全年调整后EBITDA在1.77 - 1.85亿美元之间，中点增长14.5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年新设备和二手设备销售增长26.3%，零部件和服务产品支持部门合计增长13.7%，租赁收入增长10.3% [9] - 2022年第四季度，建筑产品支持业务有机收入较2021年第四季度增加600万美元，同比增长13%；物料搬运产品支持业务有机收入增加460万美元，同比增长11% [19] - 服务部门毛利率从去年的52.9%提升至53.4% [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行增长战略，包括并购活动，目前并购渠道强劲 [10][11] - 物料搬运业务方面，公司凭借PeakLogix品牌有良好基础，将寻找该领域有吸引力的投资机会 [11] - 建筑设备业务受益于基础设施和政府立法，公司将继续发展高利润率的售后支持业务 [12] - 电动出行业务将助力交通领域摆脱内燃机，公司采用能源无关战略，为客户提供增值工程和集成服务 [13][14] - 行业设备市场分散，制造商网络碎片化，经销商规模小、资本不足，公司有机会与OEM合作成为整合者 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在经济逆风，但公司各业务板块表现良好，2022年业绩反映业务实力，为未来发展奠定基础 [8] - 2023年公司有望受益于2022年的积极因素，供应链稳定，设备交付能力提升，有望消化设备销售积压订单 [27] - 公司对2023年业绩有信心，设定调整后EBITDA指引范围为1.77 - 1.85亿美元 [14][27] - 宏观因素可能影响2023年业绩，如利率上升可能影响设备销售，吸引和培养技术人员面临挑战 [28] 其他重要信息 - 3月1日，公司完成对M&G Material Handling的收购，该公司为罗得岛州的耶鲁经销商，此次收购使公司在罗得岛州拥有海斯特和耶鲁的独家权利，预计为物料搬运业务每年增加580万美元收入 [10] - 公司收购Ecoverse，有机领域环境处理设备市场因联邦和州法规以及环保意识提升而有望实现爆发式增长 [10] - 公司推出新的企业宗旨“传递有影响力的信任”，致力于环境可持续发展、多元化和包容性政策、员工安全等方面 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务部门毛利率提升的原因及能否持续 - 此前毛利率下降是由于业务组合向低利润率的保修业务倾斜，以及OEM报销率收紧；此次提升可能是之前情况的缓解，长期来看服务部门毛利率会在50% - 55%之间波动，并非未来上升趋势的预兆 [32] 问题2: 并购机会的广度如何扩大，以及平均收购规模 - 市场设备端分散，制造商网络碎片化，经销商规模小、资本不足，公司与OEM合作机会多；公司寻求大型交易以扩大地理覆盖范围，也会进行小型交易以完善现有业务；目前公司物料搬运和建筑业务覆盖约25%的国内GDP和类似比例的人口 [34][35] 问题3: 电动出行业务目前及2023年的收入贡献，以及未来几年的增长情况 - 该业务对整体业绩影响较小，预计今年实现正收入，虽销售流程因基础设施问题延长，但公司正帮助客户解决，预计今年会销售一些电动汽车 [38] 问题4: 收购Ecoverse后的初步观察及与预期的对比 - 财务方面，业务预计增长，符合预期；业务模式上，批发分销和主经销商模式有潜力增加更多产品；内部销售团队互动为Ecoverse带来新机会，如在物料搬运业务的工业客户中 [41][42][44] 问题5: 现金流改善对资本分配策略的影响 - 现金流转化率提升主要得益于轻资产的经销商模式；资本分配仍采用平衡策略，优先考虑并购，同时也认为应向投资者提供一定现金回报 [46][47] 问题6: Ecoverse在报告结构中的归属，以及是否会单独披露分销业务 - 目前分销业务销售额较小，计入公司企业部门，预计下一季度开始单独报告 [50] 问题7: 资产负债表上信用额度从流动负债转为长期负债的原因 - 这是在今年第二季度进行的调整，是对信贷协议细节审查的结果，该信用额度具有更多长期属性，公司不打算在12个月内偿还 [52] 问题8: 制造商提高利润率和价格对公司物料搬运业务利润率的影响 - 预计制造商利润率提升不会对公司新设备利润率产生重大影响，过去几年市场因供应短缺有定价权，但未来制造商利润率提升对公司影响不大 [57] 问题9: 建筑和物料搬运业务有机增长中价格和销量的平衡情况 - 部分增长来自提高劳动力费率并传递给客户，另一部分来自增加技术人员数量和销售更多零部件 [59] 问题10: 公司是否有类似扩大OEM产品线分布的机会 - 公司在扩大地理区域时会引入现有合作关系，拓展产品线；如在佛罗里达州收购Flagler设备后引入其他产品线，在加拿大的交易中也有类似情况 [61][62]