业绩总结 - 2020年第四季度净收入增长65.5%，达到2.804亿美元，年同比有9.4%的有机增长[10] - 2020年全年收入超过10亿美元，调整后的EBITDA为9870万美元[14] - 2020年第四季度调整后的EBITDA增长27.5%，达到2460万美元，去年同期为1930万美元[10] 用户数据 - 2020年第四季度零部件销售为3730万美元，同比增长64.5%[28] - 2020年第四季度服务收入为3440万美元，同比增长34.9%[28] - 2020年第四季度租赁收入为3540万美元，同比增长25.1%[28] 收购与市场扩张 - 2020年共完成7项收购，增加约3.9亿美元的收入[15] - Vantage Equipment在2020年产生约4100万美元的收入，调整后的EBITDA约为470万美元[11] - Howell Tractor在2020年产生约3310万美元的收入，调整后的EBITDA约为500万美元[12] 未来展望 - 预计到2025年，电子商务将刺激额外10亿平方英尺的仓储能力，其中270百万平方英尺已在建设中[16] - 预计基础设施支出将增加，可能会推动基础设施建设的增长[17] 财务健康 - 2020年第四季度的流动性保持在约1.5亿美元[36] - 截至2020年12月31日，未使用的可用信贷额度为1.59亿美元[36] - 2020年总债务为3.396亿美元，净债务为3.384亿美元[36] 其他财务指标 - 2020年第四季度毛利率为23.0%，较上年同期下降1.7%[29] - 2020年第四季度的EBITDA差距较上一季度减少了60%[33] - 2020年自由现金流在增长相关投资后为-1.537亿美元[44] 负面信息 - 2020年GAAP净收入为-2400万美元，EBITDA为6820万美元[43] - 2020年EBITDA下降至68.2百万美元，较2019年下降约2.9%[43] - 2020年租赁设备销售收益为-1090万美元，租赁净维护资本支出为2420万美元[44]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA为2460万美元，营收2.804亿美元；全年按预估形式计算营收超10亿美元，调整后预估形式EBITDA为9870万美元 [9] - 第四季度营收2.8亿美元，较第三季度环比增加6000万美元，较2019年第四季度有机增长9.4%；调整后EBITDA从2020年第三季度的2190万美元增至2460万美元；调整后预估形式EBITDA为2620万美元，比2019年第四季度少270万美元 [19] - 第四季度新设备和二手设备销售额为1.35亿美元，较第三季度增加3700万美元；租赁设备销售额为3800万美元，是2020年第三季度的两倍 [20] - 第四季度租赁业务收入较2020年第三季度有机增长250万美元；建筑部门的零部件和服务业务持续实现同比有机增长 [22] - 2020年全年产品支持收入增长47% [10] - 全年七项收购共为2020年调整后EBITDA贡献约2300万美元 [11] - 截至2020年底，总杠杆率从第三季度的约3.6倍EBITDA降至3.4倍，高级杠杆率降至1.8倍，均远低于杠杆契约规定 [30] - 截至第四季度末，公司持有的流动性水平与首次公开募股时相同，约为1.5亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品支持业务：2020年产品支持收入增长47%，第四季度设备销售带来的客户群体增长有利于该高利润率部门的未来发展 [10][22] - 租赁业务：第四季度租赁设备销售额3800万美元，使租赁车队净减少1050万美元，带动有机去杠杆约1500万美元，未杠杆化自由现金流对EBITDA的转化率超100%；租赁业务收入较2020年第三季度有机增长250万美元 [20][21][22] - 建筑业务：建筑部门的零部件和服务业务持续实现同比有机增长 [22] - 材料处理业务：第四季度材料处理业务有机收入同比下降5% [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 劳动力生产率在2020年第二季度触底，第三季度开始回升，第四季度恢复到疫情前水平，并在2021年第一季度延续积极趋势 [24] - 租赁利用率虽仍未完全恢复到历史水平，但自2020年第一季度末开始回升，第四季度差距继续缩小，2021年第一季度有积极迹象 [25] - 2020年EBITDA与劳动力生产率和租赁利用率的趋势相似，全年1370万美元的EBITDA差异中约75%出现在第二和第三季度，第四季度同比差距缩小至270万美元 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购扩大地理覆盖范围，与新的原始设备制造商（OEM）建立合作关系，进一步多元化终端市场覆盖；2020年完成七项收购，第四季度完成两项增值收购 [10][11] - 重新命名工业部门为材料处理，以更好地描述公司能力，增强在电子商务领域的影响力；收购PeakLogix和ScottTech，提升在仓储和物流市场的竞争力 [12][13] - 关注运输行业的电动化趋势，希望长期进入公路卡车领域，凭借在材料处理业务中的电池和燃料电池方面的经验，认为自身具备良好的市场定位 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 服务运营环境自上一季度持续改善，第四季度客户需求逐月增加，劳动力生产率在年底前恢复到基准水平 [8] - 随着经济复苏，公司看到全面复苏的明确路径，材料处理和建筑业务的积极趋势令人鼓舞，电子商务增长和基础设施建设需求为公司带来业务拓展机会 [14] - 公司对2021年充满信心，相信强大的财务业绩、与领先OEM的关系以及近期的市场扩张将使其在材料处理和建筑设备市场中占据有利地位 [14][15] 其他重要信息 - 会议可能包含前瞻性陈述，受已知和未知风险、不确定性和假设影响，公司无义务修改陈述以反映通话后的变化 [5] - 会议将展示GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节信息包含在今日新闻稿中，可在公司网站查询 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年及以后利润率扩张的驱动因素有哪些 - 第四季度EBITDA利润率受设备销售影响被压低，未来业务模式将继续扩大客户群体，发展高利润率的产品支持业务，使业务组合回归更合理状态，推动EBITDA利润率上升；租赁业务EBITDA利润率高且趋势向好，也将带动整体利润率提升 [34] 问题2: 哪些客户类别在疫情后反弹最快，哪些较慢，较慢的类别能否赶上 - 反弹较快的领域包括密歇根州的汽车行业、材料处理经销商业务范围内的仓储市场以及与钢铁、废料行业相关的业务；未提及反弹较慢的类别及相关追赶情况 [36] 问题3: 公司并购管道情况，以及是否考虑增加第三业务板块 - 第一业务板块关注与主要OEM的地域扩张机会，但需有催化剂；有很多填补市场空白的机会，可通过并购小型经销商扩大市场份额；长期关注运输行业电动化，希望进入公路卡车领域，凭借现有业务经验认为自身具备良好定位 [38] 问题4: 本季度的有机增长率是多少，哪些收入类别对有机增长的贡献最大 - 本季度企业有机增长率为9.4%；主要驱动因素是设备销售，尤其是租赁设备销售，第四季度通常是设备销售旺季，客户出于资本预算和税收优惠等原因增加购买；租赁、零部件和服务以及建筑业务也实现了有机增长 [42][44] 问题5: 2021年租赁车队情况，在第二至第四季度是否进行了资产优化，2021年租赁车队利润率表现如何 - 公司一直关注租赁业务的利用率和现金流；第二和第三季度在佛罗里达州进行了投资并增加租赁车队；第四季度进行了一定优化，租赁车队减少约1000万美元；进入2021年租赁车队规模约4亿美元，预计将保持在该水平，根据市场需求决定是否扩张或缩减 [46] 问题6: 第四季度的EBITDA和全年的退出率是否可作为全年的基线，加上第四季度两笔交易的约900 - 1000万美元后，2021年的预期如何 - 第四季度2620万美元的预估形式EBITDA可作为参考指标；由于受疫情影响，预计2021年将从2020年的水平实现增长，但具体增幅尚不确定 [49] 问题7: 目前供应渠道情况如何，采购零部件或设备是否有问题或延迟 - 某些产品类别出现设备交付时间延长的情况，钢铁和其他材料供应受限；公司可通过租赁车队满足客户需求，同时租赁价格和利用率上升，二手设备价格也在上涨 [51] 问题8: 能否区分技术人员的有机增长和收购增长，以了解招聘情况 - 无法立即提供全年有机招聘的具体人数，受疫情和休假影响数据较模糊；以佛罗里达州Flagler经销商为例，收购时该地区有63名技术人员，年底增至83名，增长明显 [53] 问题9: 预计何时能完全消除租赁利用率差距，目前租赁利用率情况如何，与疫情前和疫情低谷时相比怎样 - 2021年第一季度租赁利用率差距继续缩小，若保持当前趋势，有望在年中或第二季度消除差距；正常情况下，1亿美元租赁车队成本中约6000 - 6500万美元处于出租状态，疫情期间下降约10%，材料处理车队受影响小于建筑车队 [56][58] 问题10: 材料处理业务的有机收入是多少，从并购角度看，服务于仓储、物流、电子商务领域的资产是否存在估值倍数膨胀情况，是否有相关并购计划 - 第四季度材料处理业务有机收入同比下降5%；未观察到因电子商务领域需求导致的交易估值倍数膨胀；公司有现有平台开展业务，但仍会关注有吸引力的资产 [63][61]

公司基本情况 - 公司拥有54个分支机构，分布在密歇根州、伊利诺伊州等多个州[132] - 公司约一半员工是熟练的服务技术人员[150] 公司收购情况 - 2020年12月31日，公司以2420万美元收购Vantage Equipment, LLC，企业价值为2250万美元[139] - 2020年10月30日，公司以约2640万美元收购Howell Tractor and Equipment, LLC，企业价值为2310万美元[140] - 2020年9月1日，公司以1610万美元收购Martin Implement Sales, Inc.，企业价值为1060万美元[141] - 2020年7月1日，公司以1720万美元（含潜在100万美元业绩付款）收购Hilo Equipment & Services，企业价值为1900万美元[142] - 2020年6月12日，公司以640万美元收购PeakLogix, Inc.，含100万美元6%的一年期无担保本票及200 - 370万美元业绩付款[143] - 2020年2月14日，公司以1840万美元收购Liftech Equipment Companies, Inc.，企业价值为1520万美元[144] - 2020年2月14日，公司以7580万美元收购FlaglerCE Holdings, LLC，企业价值为7900万美元[146] - 2019年5月1日，公司以6560万美元收购Northland Industrial Truck Co., Inc.，企业价值为4210万美元[147] 公司租赁车队情况 - 公司租赁车队原始购置成本为4.055亿美元[151] - 2020年全年，公司租赁车队资本支出总额约为1.594亿美元，其中包括从新旧库存转移至租赁车队的1.179亿美元，租赁设备销售收益约为8640万美元[185] 公司综合财务数据关键指标变化 - 2020年全年综合收入为8.736亿美元，较上一年增加3.162亿美元，增幅56.7%[155] - 2020年全年综合毛利润为2.145亿美元，较上一年增加6240万美元，增幅41.0%，但综合毛利率从27.3%降至24.6%[155][157] - 2020年全年综合一般及行政费用为2.226亿美元，较上一年增加8220万美元，增幅58.5%[155][158] - 2020年全年综合其他费用较上一年减少2460万美元[159] - 2020年全年所得税收益为660万美元，上一年为0[160] 公司各业务线有机增长情况 - 排除收购影响，现有市场中新旧设备销售额有机增长约7.0%[156] - 服务和零部件收入有机增长2.6%，其中服务收入增长4.9%，零部件收入增长0.1%[156] - 尽管总体租赁收入增长24.8%，但有机租赁收入较2019年下降7.5%[155][156] 公司租赁设备销售情况 - 2020年第四季度，租赁设备销售额显著增加[156] 物料搬运业务数据关键指标变化 - 物料搬运业务2020年营收为4.336亿美元，较2019年增长38.8%[162] - 2020年新设备和二手设备销售为2.251亿美元，较2019年增长49.0%[162] - 2020年物料搬运业务成本为3.003亿美元，较2019年增长41.1%[162] - 2020年物料搬运业务毛利润为1.333亿美元，较2019年增长34.0%，毛利率从31.9%降至30.7%[162][163] - 2020年物料搬运业务管理费用为1.179亿美元，较2019年增长40.9%[165] - 2020年物料搬运业务运营收入为1540万美元，较2019年下降2.5%[162] - 2020年物料搬运业务其他费用为 - 510万美元，较2019年增加21.4%[162] - 2020年物料搬运业务净利润为1030万美元，较2019年下降11.2%[162] - 新设备和二手设备销售毛利率从12.8%提升至15.9%，租赁收入毛利率从45.4%降至40.3%[163] - 物料搬运业务其他费用增加主要因利息费用增加110万美元至 - 570万美元[166] 建筑设备部门数据关键指标变化 - 2020年建筑设备部门收入同比增长79.5%，达4.4亿美元，主要归因于收购[167] - 2020年建筑设备毛利润降至18.5%，较2019年下降3.0%，主要因租赁收入毛利率下降[169] - 2020年建筑设备一般及行政费用同比增长75.3%，达9080万美元，主要因收购及股票补偿费用[170] - 2020年建筑设备其他费用增至 - 1030万美元，主要因利息费用增加280万美元[171] 公司现金流情况 - 2020年经营活动净现金使用量为3840万美元，2019年为550万美元[172] - 2020年投资活动现金使用量为2.245亿美元，2019年为8780万美元[173] - 2020年融资活动提供现金2.641亿美元，2019年为9180万美元[174][175] 公司现金及信贷情况 - 截至2020年12月31日，公司现金为120万美元[176] - 2020年2月14日，公司修订并重述与第一留置权贷款人的信贷安排，增加允许债务总额和循环信贷额度[176][178] - 公司修订并重述与第一留置权贷款人的地板计划融资安排，调整融资额度[177][178] - 公司循环信贷额度最高为3亿美元，截至2020年12月31日，未偿还余额为1.591亿美元[179] - 公司与第一留置权贷款人的地板计划融资额度最高为4000万美元，截至2020年12月31日，未偿还余额为3530万美元[180] - 地板计划和循环信贷额度的最高借款限制为5.25亿美元，截至2020年12月31日，未偿还总额为3.166亿美元[182] - 定期贷款本金总额为1.55亿美元，初始到期日为2025年8月，按季度分期偿还190万美元加利息，截至2020年12月31日，有效利率为9.8%[183] - 截至2020年12月31日，公司在循环信贷额度和地板计划下的可用借款为2.157亿美元[186] 公司资产使用寿命情况 - 运输设备预计使用寿命为2 - 5年，机器设备为3 - 20年，办公设备为5 - 7年，计算机设备为2 - 5年，租赁改良为3 - 15年[197] 公司商誉减值情况 - 2020年和2019年12月31日进行的商誉减值测试表明，所有报告单位的估计公允价值均超过其各自的账面价值[201] 公司担保及信用证情况 - 截至2020年12月31日，公司有140万美元的未偿还信用证[205] - 截至2020年和2019年12月31日，公司担保相关的估计风险敞口分别为240万美元和330万美元[205]

业绩总结 - 2020年第三季度净收入同比增长47.3%，达到2.206亿美元，较去年同期的1.498亿美元显著提升[8] - 2020年第三季度调整后EBITDA为2190万美元，EBITDA利润率为9.9%[22] - 2020年第三季度总收入为678.8百万美元，较2019年同期增长0%[36] - 2020年第三季度的总毛利为170.4百万美元，毛利率为25%[36] - 2020年第三季度的经济EBIT为36.4百万美元[36] 用户数据 - 2020年第三季度有机增长率为2.9%，显示出业务活动的恢复[8] - 2020年第三季度工业部门的产品支持收入有机增长22.8%[22] - 2020年第三季度新旧设备销售收入为9790万美元，同比增长60.4%[30] - 2020年第三季度零部件销售收入为3550万美元，同比增长54.3%[30] - 2020年第三季度服务销售收入为3550万美元，同比增长29.9%[30] 新产品和新技术研发 - 公司通过增加约70名技术人员，技术团队得到了积极扩展，预示着未来更高利润的零部件和服务业务[9] 市场扩张和并购 - 通过收购Martin Implement Sales和Howell Tractor，进一步增强了在中西部地区的市场渗透率[9] 负面信息 - 2020年第三季度的租赁设备销售毛利为-8.6百万美元[36] - 2020年截至9月30日的自由现金流（FCF）为-129.1百万美元，较2019年同期的-70.7百万美元下降83.5%[50] - 2020年第三季度的物理利用率约为60%，较2019年同期的65%有所下降[38] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第三季度毛利为5670万美元，同比增长28.3%[30] - 2020年第三季度毛利率为25.7%，较上季度的24.1%有所改善[30] - 截至2020年9月30日，公司的总债务为3.297亿美元，净债务为3.296亿美元[43] - 截至2020年9月30日，公司的市场资本化为2.350亿美元[43] - 2019年第三季度的利息支出为5.6百万美元，而2020年第三季度为6.1百万美元，增加了8.9%[48]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为2.206亿美元，2019年同期为1.498亿美元；2020年前九个月净收入为5.932亿美元，2019年同期为3.88亿美元[8] - 2020年第三季度毛利润为5670万美元，2019年同期为4420万美元；2020年前九个月毛利润为1.501亿美元，2019年同期为1.103亿美元[8] - 2020年第三季度运营亏损350万美元，2019年同期运营收入620万美元；2020年前九个月运营亏损760万美元，2019年同期运营收入1290万美元[8] - 2020年第三季度净收入为30万美元，2019年同期净亏损2740万美元；2020年前九个月净亏损2080万美元，2019年同期净亏损2960万美元[8] - 2020年第三季度基本和摊薄后每股收益为0.01美元，2019年同期为亏损3.74美元；2020年前九个月基本和摊薄后每股亏损0.81美元，2019年同期为亏损4.05美元[8] - 截至2020年9月30日，普通股加权平均流通股数为2922.146万股，2019年同期为730万股；2020年前九个月加权平均流通股数为2568.9145万股，2019年同期为730万股[8] - 截至2020年9月30日，股东权益（赤字）为1.147亿美元，2019年同期为亏损1740万美元[9,10] - 2020年前九个月，因反向资本重组获得股权注入净额1.757亿美元[12] - 2020年前九个月，基于股份的薪酬为320万美元[12] - 2020年前九个月，回购普通股导致库存股增加590万美元[12] - 2020年前九个月净亏损2.08亿美元，2019年同期为2.96亿美元[15] - 2020年前九个月折旧和摊销为5.16亿美元，2019年同期为3.49亿美元[15] - 2020年前九个月库存为10.28亿美元，2019年同期为5.32亿美元[15] - 2020年前九个月经营活动使用的净现金为4.47亿美元，2019年同期为0.4亿美元[15] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为16.63亿美元，2019年同期为8.56亿美元[15] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为21.11亿美元，2019年同期为9.02亿美元[15] - 2020年第三季度净收入为2206万美元，2019年同期为1498万美元；2020年前九个月数据未完整给出[61] - 按Topic 840和Topic 606分类，净收入分别为8340万美元和5.098亿美元，总计5.932亿美元；另一组对应为6690万美元和3.211亿美元，总计3.88亿美元[62] - 2020年和2019年年初至9月30日，保证维护合同收入分别为1200万美元和1210万美元[69] - 2020年和2019年9月30日止九个月及三个月，关联方租赁运营设施租金费用均分别为360万美元和120万美元[75] - 2020年9月30日和2019年12月31日，存货净额分别为2.211亿美元和1.372亿美元[76] - 2020年9月30日和2019年12月31日，财产和设备净额分别为2.937亿美元和1.965亿美元[77] - 2020年和2019年9月30日止九个月及三个月，财产和设备折旧及摊销分别为4780万美元和3320万美元、1940万美元和1400万美元[79] - 2020年9月30日和2019年12月31日，商誉总额分别为2.28亿美元和8600万美元[80] - 2020年9月30日和2019年12月31日，无形资产净额分别为2.42亿美元和3000万美元[81] - 2020年和2019年9月30日止三个月及九个月，无形资产摊销分别为70万美元和140万美元、10万美元和20万美元[81] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，设备销售交易相关租赁负债分别为410万美元和550万美元，回购设备担保负债分别为1060万美元和1250万美元[55] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，服务销售、租赁协议和设备安装集成服务的递延收入分别为980万美元和470万美元[58] - 2020年第三季度和前九个月所得税收益分别为190万美元和340万美元，2019年同期为0，主要因2020年2月14日至9月30日税前亏损1410万美元，有效所得税率为24.1%[111] - 截至2020年9月30日，公司净递延所得税负债为1560万美元[112] - 2020年第三季度和前九个月，公司确认的总薪酬费用均为320万美元[116] - 截至2020年9月30日，公司限制性股票奖励未确认的薪酬费用为200万美元，预计在3.0年的加权平均期限内确认[118] - 2020年前9个月，公司总营收59320万美元，净亏损2080万美元；若Flagler收购于1月1日完成，总营收61900万美元，净亏损2090万美元[157] - 2019年前9个月，若NITCO收购于1月1日完成，公司总营收57300万美元，净亏损2780万美元；3季度总营收19820万美元，净亏损2520万美元[160] - 2019年前九个月公司总营收3.88亿美元，净亏损2960万美元[168] - 2019年第三季度公司总营收1.498亿美元，净亏损2740万美元[170] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为6.998亿美元和4.542亿美元[171] - 2019年前九个月，新设备和二手设备销售总额1.671亿美元[168] - 2019年第三季度，新设备和二手设备销售总额6110万美元[170] - 2019年前九个月，零部件销售总额6000万美元[168] - 2019年第三季度，零部件销售总额2290万美元[170] - 2019年前九个月，服务收入总额6720万美元[168] - 2019年第三季度，服务收入总额2730万美元[170] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度新设备和二手设备销售为9790万美元，2019年同期为6110万美元[61] - 公司有工业设备和建筑设备两个报告板块，2020年前9个月，工业设备板块营收30470万美元，净利润790万美元；建筑设备板块营收28850万美元，净亏损1480万美元[166] - 2019年前九个月，工业设备和建筑设备营收分别为2.118亿美元和1.762亿美元[168] - 2019年第三季度，工业设备和建筑设备营收分别为8870万美元和6110万美元[170] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，工业设备资产分别为2.579亿美元和2.075亿美元，建筑设备资产分别为4.411亿美元和2.46亿美元[171] - 2019年前九个月，新设备和二手设备销售中工业设备9830万美元，建筑设备6880万美元[168] - 2019年第三季度，新设备和二手设备销售中工业设备4150万美元，建筑设备1960万美元[170] - 2019年前九个月，零部件销售中工业设备3570万美元，建筑设备2430万美元[168] - 2019年第三季度，零部件销售中工业设备1430万美元，建筑设备860万美元[170] - 2019年前九个月，服务收入中工业设备4840万美元，建筑设备1880万美元[168] - 2019年第三季度，服务收入中工业设备2020万美元，建筑设备710万美元[170] 公司资本重组与收购相关 - 2020年2月14日公司完成反向资本重组，收购Alta Equipment Holdings, Inc. [17] - 公司首次公开募股相关费用约260万美元抵减反向资本重组收益，2019年12月31日有70万美元递延为预付费用和其他流动资产，其中40万美元在反向资本重组完成时重分类为额外实收资本[40] - 2020年公司收购的净资产总计1.388亿美元，收购Flagler的总购买价格为7580万美元[132][133] - 2020年2月14日，公司以1840万美元收购Liftech，收购完成后新增120万美元设备借贷，企业净值7420万美元[136][137] - 2020年6月12日，公司以570万美元现金及其他代价收购PeakLogix，预计企业净值640万美元，无担保一年期本票100万美元，利率6%，或有最低200万美元、最高370万美元的盈利支付[141] - 2020年7月1日，公司以1820万美元现金及潜在100万美元盈利支付收购Hilo，收购完成后企业净值1690万美元[145][148] - 2020年9月1日，公司以1620万美元收购Martin，收购完成后新增210万美元设备借贷，企业净值1410万美元[150][152] - 2019年5月1日，公司以6560万美元收购NITCO，收购完成后新增2350万美元设备借贷，企业净值4210万美元[152][155] - 2020年10月30日，公司完成对Howell Tractor and Equipment, LLC的收购，现金支付2330万美元，发行507143股普通股，企业总价值约2380万美元，不包括约340万美元的新设备库存[172] 公司债务相关 - 2020年2月14日，公司与第一留置权贷款人修订并重述信贷安排[83] - 修订并重述信贷协议后，所有地板计划债务总额从2.2亿美元增至2.25亿美元，循环信贷额度从1.1亿美元增至3亿美元[86] - 截至2020年9月30日，ABL信贷安排未偿还余额为1.405亿美元，有效利率为2.1%；第一留置权贷款人地板计划融资安排未偿还余额为3070万美元，有效利率为2.9%[87][88] - 截至2020年9月30日，公司与原始设备制造商附属贷款人和供应商的地板计划融资安排未偿还余额为1.243亿美元，有效利率为3.0% - 4.2%[90] - 截至2020年9月30日，地板计划融资活动相关债务总额为1.55亿美元；2020年前九个月和第三季度，地板计划融资安排下新设备的利息费用分别为180万美元和50万美元[91] - 地板计划和ABL信贷安排的最高借款额限制为5.25亿美元，截至2020年9月30日未偿还总额为2.955亿美元[92] - 2020年2月14日，公司签订总本金为1.55亿美元的定期贷款协议，截至2020年9月30日，未偿还借款为1.511亿美元，有效利率为9.8%[99][100] - 债务清偿交易导致公司在综合运营报表中记录了760万美元的债务清偿损失，其中390万美元为提前赎回溢价[103] - 截至2020年9月30日，公司长期债务净额为1.364亿美元，较2019年12月31日的8650万美元有所增加[104] - 2020年6月12日，公司签订100万美元的无担保本票，利率为6.0%，该负债计入其他流动负债[105] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司担保的预计风险敞口分别为260万美元和330万美元[107] 公司应对疫情措施 - 公司应对疫情采取措施，二季度实施成本节约措施，三季度部分措施取消[27] - 公司认为有足够流动性应对疫情恢复，但未来可能采取额外措施[29] 公司会计政策相关 - 2020年1月1日公司采用ASU 2018 - 13会计准则更新，对合并财务报表和披露无重大影响[48] - 新租赁会计准则Topic 842将于2022年12月31日年度报告期生效，公司仍在评估其对未来收支的影响[50] - 金融工具信用损失准则ASU 2016 - 13将于2022年12月15日或之后的年度报告期生效，公司认为仅适用于非经营租赁贸易应收款[52] 公司股权与权证相关 - 公司修订后的公司章程授权发行2.01亿股资本股，包括2亿股普通股和100万股优先股，截至2020年9月30日，无已授权优先股发行[43] - 截至2020年9月30日，有866.875万份认股权证可购买公司普通股，行权价为每股11.50美元[44] - 2020年2月14日反向资本重组完成时，公司赎回所有流通认股权证，截至9月30日，合并资产负债表上无认股权证负债[124] 公司薪酬与奖励相关 - 2020年第三季度，公司董事会薪酬委员会批准授予690,000股限制性股票单位[114] - 2020年8月18日，公司建筑集团总裁持有的390,000股限制性股票单位立即归属，公司产生300万美元费用[117] 公司或有对价相关 - PeakLogix收购的或有对价最低为200万美元，最高为370万美元，公司记录了170万美元的负债和100万美元的或有负债[127][129] - Hilo收购有一笔100万美元的或有对价，基于满足特定财务目标[130] 公司资产减值与评估相关 - 截至2020年9月30日，公司认为无需对长期资产进行临时减值测试[34] 公司企业层面费用与收入相关 - 2020年前9个月，公司企业层面发生760万美元债务清偿费用、760万美元交易成本及其他

业绩总结 - 2020年第二季度总收入为1.921亿美元，同比增长41.4%[34] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为1990万美元，EBITDA利润率为10.4%[23] - 2020年第二季度的经济EBIT为5180万美元[36] - 2020年第二季度的GAAP净收入为-4.1百万美元，相较于2019年第二季度的0.4百万美元下降[44] - 2020年上半年调整后的EBITDA为36.5百万美元，较2019年上半年增加31.6%[44] 用户数据 - 新旧设备销售同比增长55.4%，达到9510万美元，按有机计算增长5.0%[34] - 零部件销售同比增长36.4%，达到2810万美元，但按有机计算下降15.1%[34] - 建筑部门的总收入同比增长4.8%，产品支持收入同比增长8.7%[23] 未来展望 - 预计未来将继续进行收购，以增强产品组合和市场份额[19] - 公司在收购方面有强大的管道，具备充足的流动性以追求目标[13] 新产品和新技术研发 - 约一半的员工为工厂培训和认证的技术人员，确保提供高质量的售后服务[20] 市场扩张和并购 - 公司在第二季度宣布了三项收购，以进一步渗透现有市场并扩大地理覆盖范围[9] - 目前在11个州拥有48个服务网点，提供全方位的服务和支持[20] 负面信息 - 与2020年第一季度相比，零部件和服务的有机收入和毛利分别下降850万美元和520万美元[23] - 2020年第二季度的自由现金流（FCF）为-107.6百万美元，较2019年第二季度的-73.3百万美元显著下降[47] - 2020年上半年GAAP净收入为-21.1百万美元，较2019年上半年的-2.2百万美元显著恶化[44] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在疫情期间实施严格的运营政策和成本削减措施，帮助减轻了收入损失并加速了恢复[8] - 零部件库存约为3400万美元，电子管理以提高需求响应和周转效率[20] - 2020年第二季度的流动性保持在1.5亿美元，尽管受到COVID-19的影响[29] - 截至2020年6月30日，现金余额为640万美元，ABL信贷余额为1.108亿美元[37] - 截至2020年6月30日，净债务为3.053亿美元，调整后Pro Forma EBITDA的杠杆比率为3.3倍[38]

财务数据关键指标变化 - 2020年Q2新设备和二手设备销售额为9.51亿美元，2019年同期为6.12亿美元[7] - 2020年上半年净收入为3.726亿美元，2019年同期为2.382亿美元[7] - 2020年Q2成本收入为1.458亿美元，2019年同期为9730万美元[7] - 2020年上半年毛利润为9340万美元，2019年同期为6610万美元[7] - 2020年Q2运营收入为90万美元，2019年同期为510万美元[7] - 2020年上半年税前亏损为2260万美元，2019年同期为220万美元[7] - 2020年Q2净亏损为410万美元，2019年同期净利润为40万美元[7] - 2020年6月30日普通股数量为29511359股，2019年6月30日为7300000股[8][11] - 2020年6月30日股东权益（赤字）为1.142亿美元，2019年6月30日为1亿美元[8][11] - 2020年上半年反向资本重组带来的股权注入净额为1.757亿美元[12] - 2020年上半年经营活动现金流为30.6美元，2019年6月30日为20.5美元[14] - 2020年上半年成本为0.6美元，2019年6月30日为0.4美元[14] - 2020年第二季度，新设备和二手设备销售净收入为9510万美元，2019年同期为6120万美元[55] - 2020年上半年，新设备和二手设备销售净收入为1.773亿美元，2019年同期为1.06亿美元[56] - 2020年和2019年年初至6月30日，保证维护合同确认的收入分别为780万美元和720万美元[64] - 2020年和2019年6月30日止六个月及三个月，租赁协议的租金费用分别为240万美元和110万美元[71] - 2020年6月30日和2019年12月31日，在产品中资本化的直接人工分别为130万美元和120万美元[72] - 2020年和2019年，存货净额分别为2.067亿美元和1.372亿美元[73] - 2020年6月30日和2019年12月31日，物业和设备净额分别为2.803亿美元和1.965亿美元[75] - 2020年和2019年6月30日止六个月及三个月，物业和设备的折旧和摊销分别为2840万美元、1920万美元、1460万美元和1010万美元[75] - 2020年6月30日和2019年12月31日，商誉总额分别为2.17亿美元和8600万美元[76] - 2020年6月30日和2019年12月31日，无形资产净额分别为1.71亿美元和3000万美元[77] - 2020年第二季度和上半年所得税收益分别为40万美元和150万美元，主要因2月14日至6月30日税前亏损680万美元，有效税率22.7%[103] - 截至2020年6月30日，公司有1740万美元净递延所得税负债[104] - 2020年上半年，公司总营收37260万美元，Flagler营收2580万美元，合计39840万美元；净亏损2120万美元[133] - 2019年上半年，公司总营收23820万美元，NITCO营收4520万美元，Flagler营收9140万美元，合计37480万美元；净亏损260万美元[136] - 2019年第二季度，公司总营收13590万美元，NITCO营收1150万美元，Flagler营收4960万美元，合计19700万美元；净亏损130万美元[136] - 2020年上半年公司总营收3.726亿美元，净亏损2110万美元[141] - 2020年第二季度公司总营收1.921亿美元，净亏损410万美元[143] - 2019年上半年公司总营收2.382亿美元，净亏损220万美元[144] - 2019年第二季度公司总营收1.359亿美元，净利润40万美元[145] - 截至2020年6月30日，公司总资产6.643亿美元，较2019年12月31日的4.542亿美元增长46.26%[147] - 2020年上半年工业设备新老设备销售额9400万美元，建筑设备8330万美元[141] - 2020年第二季度工业设备新老设备销售额5170万美元，建筑设备4340万美元[143] - 2019年上半年工业设备新老设备销售额5680万美元，建筑设备4920万美元[144] 债务相关数据变化 - 2020年6月30日，ABL信贷安排和第一留置权贷款人的地板计划信贷安排的未偿还余额分别为1.108亿美元和2900万美元，有效利率分别为2.0%和2.9%[83][84] - 2020年6月30日，公司地板计划融资的未偿还余额为1.651亿美元，总未偿还金额为2.759亿美元[87][88] - 2020年2月14日，公司签订1.55亿美元定期贷款协议，初始到期日为2025年8月，有效利率9.8%，截至6月30日未偿借款为1.457亿美元[93][94] - 2017年12月27日，公司与高级留置权持有人签订初始承诺4000万美元、额外延迟提取承诺2000万美元的票据购买协议，截至2019年12月31日余额含PIK利息约1120万美元，2020年2月14日全额偿还[90][91] - 2017年12月27日，公司与前股东产生无担保次级债务，利率5%，2020年2月14日全额偿还，截至6月30日无次级债务[91][92] - 2014年5月9日，公司与OEM captive lender签订主票据协议，2020年2月14日全额偿还，截至6月30日无相关应付票据[94][95] - 债务清偿产生760万美元损失，其中390万美元为提前赎回溢价[96] - 2020年6月12日，公司收购PeakLogix产生100万美元无担保一年期本票，利率6%，计入其他流动负债[98] 收购相关情况 - 公司在2020年2月14日完成反向资本重组，收购Alta Equipment Holdings, Inc. [16] - 2020年6月12日，公司以570万美元现金收购PeakLogix全部资产，额外对价包括100万美元6%无担保一年期本票和200 - 370万美元或有付款[114] - 2020年2月14日，公司以7580万美元收购Flagler，以1690万美元（调整后）收购Liftech [119][124] - 2019年5月1日，公司以6560万美元收购Northland Industrial Truck Co., Inc. [129] - 2020年7月1日，公司完成对Hilo Equipment & Services的收购，收购价格为1730万美元现金[148] - 2020年7月31日，公司宣布将收购Martin Implement Sales, Inc.，预计第三季度完成[149] 准则相关情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2018 - 13会计准则更新，对合并财务报表和披露无重大影响[43] - 租赁准则（Topic 842）于2022年1月1日生效，公司仍在评估其对未来收支的影响[45] - 金融工具信用损失准则（ASU 2016 - 13）于2022年12月15日起的年度报告期生效，公司认为仅适用于非经营租赁贸易应收款[47] 其他事项 - 公司因新冠疫情实施成本节约措施，预计2020年全年业绩受疫情不利影响[25][26] - 公司认为有足够流动性应对新冠疫情恢复，但可能采取额外措施[27] - 公司截至2020年6月30日无需对长期资产进行减值测试[32] - 公司截至2020年6月30日无需对商誉进行减值测试，3月31日曾进行测试未发现减值[36] - 公司因首次公开募股和业务合并产生费用，约260万美元费用抵减反向资本重组收益[37] - 截至2019年12月31日，0.7万美元递延为预付费用和其他流动资产，0.4万美元重新分类为额外实收资本[37] - 公司在反向资本重组前无联邦所得税费用（收益），所得税影响为合并申报层面计算的当期所得税及下层合伙企业权益的递延影响[38] - 公司修订后的公司章程授权发行2.01亿股股本，包括2亿股普通股和100万股优先股，截至2020年6月30日，优先股尚未发行[40] - 截至2020年6月30日，有866.875万份认股权证可认购公司普通股，行权价格为每股11.50美元[41] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，设备销售交易的租赁负债分别为460万美元和550万美元，回购设备担保负债分别为1100万美元和1250万美元[50] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，服务销售、租赁协议和自动化设备安装及系统集成服务的递延收入分别为1090万美元和470万美元[54] - 截至2020年6月30日，公司从自动化设备安装和系统集成服务中确认了50万美元的收入[62] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，担保估计风险敞口分别为250万美元和330万美元[99] - PeakLogix收购协议规定2020年6月30日至2025年6月30日有200万 - 370万美元或有付款[112] - 截至2020年6月30日，或有对价负债的暂定公允价值为230万美元[113] - 收购PeakLogix获得的净资产为900万美元，收购Liftech获得的净资产为1840万美元，收购Northland Industrial Truck Co., Inc.获得的净资产为6560万美元[117][127][131] - 2020年第一季度，公司产生760万美元债务清偿费用和760万美元交易成本及其他与反向资本重组相关费用[140] - 公司有工业设备和建筑设备两个报告able segments [137]

业绩总结 - 2020年第一季度净收入为1.8亿美元，较去年同期的1.02亿美元增长76.4%[8] - 2020年第一季度总毛利增长71.3%，增加1960万美元，其中有机增长为220万美元，增长8.0%[22] - 2020年第一季度总收入为1.805亿美元，同比增长76.4%（7820万美元）[25] - 2020年第一季度调整后EBITDA为2020万美元，同比下降6.9%（140万美元）[26] - 2020年第一季度的GAAP净收入为-1700万美元，较2019年同期的-260万美元显著下降[43] 用户数据 - 工业部门年同比总收入有机增长11.6%，主要由销售和租赁部门推动[22] - 建筑部门年同比总收入有机增长18.6%，产品支持收入年同比增长28.7%[22] - 2020年第一季度，产品支持部门占总收入的27%和毛利的56%[22] - 新旧设备销售额为8220万美元，同比增长83.5%（370万美元）[25] - 零部件销售额为2870万美元，同比增长73.9%（1220万美元）[25] - 服务销售额为3020万美元，同比增长75.6%（1300万美元）[25] - 租赁收入为2520万美元，同比增长48.2%（820万美元）[25] 未来展望 - 公司预计在经济复苏期间，新设备销售将迅速恢复，产品支持收入将稳定[40] - 预计公司在下行情景中，临时成本缓解措施将吸收约50%的每月EBITDA损失[39] 新产品和新技术研发 - 由于COVID-19影响，公司的技术工人小时数在疫情初期下降至70-75%的水平，但在4月中旬稳定在85%[37] 市场扩张和并购 - 通过收购Flagler和Liftech，企业的LTM收入增加约36%[22] - 2020年2月，完成与B. Riley Principal Merger Corp.的业务合并，企业估值约为5.4亿美元[9] 财务状况 - 截至2020年3月31日，现金余额为3640万美元，总债务为3.219亿美元[28][30] - 2020年第一季度的总净债务为2.855亿美元[30] - 2020年第一季度的总杠杆比率为2.5倍[32] - 公司拥有灵活的债务结构，提供充足的流动性和长期到期的债务，利率为ABL L+175-225bps，Term L+800bps[33] - 2020年3月31日的自由现金流（FCF）在增长相关投资后为负$152.7百万[45] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第一季度，租赁车队的利用率在居家令实施后有所减弱[22] - 2020年第一季度，公司的劳动生产率为84.7%，较2019年同期的81.3%有所提升[37] - 公司的现金成本为6210万美元，较未缓解的COVID成本5680万美元有所上升[39] - 在2008-2009年经济衰退期间，公司的收入减少约35%，新设备销售下降约50%[40]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为67.49亿美元，较2019年12月31日的45.42亿美元增长48.6%[6] - 2020年第一季度，公司净收入为1.805亿美元，较2019年同期的1.023亿美元增长76.4%[9] - 2020年第一季度，公司毛利润为4710万美元，较2019年同期的2750万美元增长71.3%[9] - 2020年第一季度，公司运营亏损为500万美元，而2019年同期运营收入为160万美元[9] - 2020年第一季度，公司净亏损为1700万美元，较2019年同期的260万美元有所扩大[9] - 截至2020年3月31日，公司流动负债为3.832亿美元，较2019年12月31日的3.434亿美元增长11.6%[6] - 截至2020年3月31日，公司长期负债为1.586亿美元，较2019年12月31日的1.017亿美元增长56%[6] - 2020年第一季度，公司基本和摊薄后每股亏损为0.91美元，2019年同期为0.36美元[9] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为1.288亿美元，而2019年12月31日为负2320万美元[6] - 2020年第一季度，公司因反向资本重组获得净股权注入1.757亿美元[11] - 2020年第一季度净亏损1700万美元，2019年同期为260万美元[12] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为 - 5710万美元，2019年同期为340万美元[12] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为1.183亿美元，2019年同期为690万美元[12] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为2.118亿美元，2019年同期为260万美元[12] - 2020年第一季度现金净增加3640万美元，2019年同期减少90万美元[12] - 2020年第一季度综合收入为1.805亿美元，较去年同期增加7820万美元，增幅76.4%[159] - 2020年第一季度综合毛利润为4710万美元，较去年同期增加1960万美元，增幅71.3%，毛利率为26.1%，较去年同期下降0.8%[159][161] - 2020年第一季度综合销售成本为1.334亿美元，较去年同期增加5860万美元，增幅78.3%[159] - 2020年第一季度综合管理费用为5210万美元，较去年同期增加2620万美元，增幅101.2%[159] - 2020年第一季度运营亏损为500万美元，去年同期运营收入为160万美元，同比下降412.5%[159] - 2020年第一季度其他费用为1310万美元，较去年同期增加890万美元，增幅211.9%[159] - 2020年第一季度税前亏损为1810万美元，较去年同期增加1550万美元，增幅596.2%[159] - 2020年第一季度所得税收益为110万美元，去年同期为0[159][164] - 2020年第一季度净亏损为1700万美元，较去年同期增加1440万美元，增幅553.8%[159] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为5710万美元，2019年同期为提供现金340万美元[175][176] - 2020年第一季度投资活动现金使用量为1.183亿美元，主要用于收购Flagler和Liftech及购置设备；2019年同期为690万美元[178] - 2020年第一季度融资活动提供现金2.118亿美元，主要源于反向资本重组；2019年同期为260万美元[179][180] - 截至2020年3月31日的三个月，公司现金为3640万美元[181] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度新设备和二手设备销售额为8220万美元，2019年同期为4480万美元[53] - 2020年第一季度零部件销售额为2870万美元，2019年同期为1650万美元[53] - 2020年第一季度服务收入为3020万美元，2019年同期为1720万美元，其中保证维护合同收入2020年为400万美元，2019年为350万美元[53][55] - 2020年第一季度租赁收入为2520万美元，2019年同期为1700万美元；租赁设备销售收入2020年为1420万美元，2019年为680万美元[53] - 2020年第一季度，工业设备和建筑设备两个可报告业务板块总营收分别为94.6百万美元和85.9百万美元，净收入分别为1.5百万美元和 - 2.4百万美元；2019年第一季度，两个板块总营收分别为48.2百万美元和54.1百万美元，净收入分别为0.7百万美元和 - 1.3百万美元[122][123] - 工业设备部门收入在2020年第一季度同比增长96.3%，达到9460万美元[166] - 新设备和二手设备销售增长96.7%，达到4230万美元，收购贡献了2080万美元增长中的1850万美元[166] - 零部件销售增长66.7%，达到1500万美元[166] - 服务收入增长74.6%，达到2060万美元，收购贡献了880万美元增长中的830万美元[166] - 租赁收入增长94.9%，达到1150万美元[166] - 租赁设备销售为520万美元[166] - 毛利润增长94.9%，达到3040万美元，毛利率从32.4%降至32.1%[166][167] - 一般及行政费用增长97.1%，达到2680万美元，主要因收购NITCO和Liftech[166][168] - 其他费用增至 - 140万美元，主要因利息费用增加60万美元，与NITCO收购债务有关[166][169] - 净利润增长114.3%，达到150万美元[166] - 2020年第一季度建筑设备部门营收8590万美元，同比增长58.8%，有机增长18.6%[171] - 2020年第一季度建筑设备部门毛利润1670万美元，同比增长39.2%，毛利率降至19.4%，下降2.8%[171][172] - 2020年第一季度建筑设备部门一般及行政费用1660万美元，同比增长46.9%[173] - 2020年第一季度建筑设备部门其他费用增至 - 220万美元，主要因利息费用增加30万美元[174] 公司资产相关数据变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，设备销售交易相关的租赁负债分别为500万美元和550万美元，回购设备担保负债分别为1170万美元和1250万美元[44] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，服务销售和租赁协议相关的递延收入分别为550万美元和470万美元[47] - 2020年3月31日存货净额为2.09亿美元，2019年12月31日为1.372亿美元[63] - 2020年3月31日物业和设备净额为2.612亿美元，2019年12月31日为1.965亿美元，2020年和2019年第一季度折旧和摊销分别为1380万美元和910万美元[64] - 2020年3月31日商誉总额为3.03亿美元，较2019年12月31日的8600万美元增加2.17亿美元[66] - 2020年3月31日无形资产净额为2900万美元，2019年12月31日为3000万美元，2020年和2019年第一季度摊销分别约为10万美元和0美元[68] - 截至2020年3月31日，公司各板块资产总计674.9百万美元，其中工业设备233.6百万美元，建筑设备399.5百万美元，公司层面41.8百万美元；截至2019年12月31日，各板块资产总计454.2百万美元，其中工业设备207.5百万美元，建筑设备246.0百万美元，公司层面0.7百万美元[125] 公司债务相关数据变化 - 修订并重述信贷协议后，循环信贷额度从1.1亿美元增至3亿美元，所有地板计划总债务从2.2亿美元增至2.25亿美元[72] - 2020年3月31日，ABL信贷额度未偿还余额为1.334亿美元，有效利率为2.8%；地板计划信贷额度未偿还余额为3390万美元，有效利率为4.3%[74][75] - 2020年3月31日，与OEM captive lenders和供应商的地板计划未偿还余额为1.287亿美元，有效利率为4.5% - 5.5%[77] - 2020年3月31日，地板计划融资活动总借款为1.626亿美元，第一季度地板计划设施下新设备融资利息费用为100万美元[78] - 2020年3月31日，地板计划和ABL信贷额度总未偿还金额为2.96亿美元，不包括160万美元的债务发行和递延融资成本[79] - 2020年2月14日，公司全额偿还应付票据、次级债务和应付原始设备制造商附属贷款人的票据[82][84][87] - 2020年2月14日，公司与第二优先留置权贷款人签订总本金为1.55亿美元的定期贷款协议，初始到期日为2025年8月，截至2020年3月31日，有效利率为9.8%[85] - 截至2020年3月31日，定期贷款未偿还借款为1.473亿美元，包括770万美元递延融资成本和3.5%的原始发行折扣[86] - 公司记录债务清偿损失760万美元，其中390万美元为提前赎回溢价[88] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司担保估计风险敞口分别为290万美元和330万美元[91] - 2020年2月14日，公司修订并重述与第一留置权贷款人的信贷安排[182] - 公司修订并重述与第一留置权贷款人的地板计划融资安排[183] - 修订并重述信贷协议将4.85亿美元的库存融资安排从银团贷款转至库存融资信贷协议，允许的库存计划总债务从2.2亿美元增至2.25亿美元，循环信贷额度从1.1亿美元增至3亿美元[184] - 库存融资信贷协议将公司与第一留置权贷款人的库存融资安排从8500万美元调整至4000万美元[185] - 截至2020年3月31日，公司循环信贷额度余额为1.334亿美元，第一留置权贷款人库存融资安排余额为3390万美元[187][188] - 库存计划和循环信贷额度的最高借款限额为5.25亿美元，未偿还总额为2.96亿美元，不包括160万美元的债务发行和递延融资成本[190] - 2020年2月14日，公司与第二留置权贷款人通过银团贷款签订了1.55亿美元的定期贷款协议，初始到期日为2025年8月，有效利率为9.8%[191] - 公司记录了760万美元的债务清偿损失，其中390万美元为提前赎回溢价，其余为递延融资费用的冲销[192] - 截至2020年3月31日，公司在循环信贷额度和库存计划下有1.391亿美元的可用借款[195] 公司税务相关数据 - 2020年第一季度公司所得税收益为110万美元，主要因2月14日至3月31日期间税前亏损410万美元，有效所得税税率为25.7%[94][96] - 截至2020年3月31日，公司净递延所得税负债为580万美元[97] 公司股权相关数据 - 公司修订后的公司章程授权发行2.01亿股资本股，包括2亿股普通股和100万股优先股，截至2020年3月31日，优先股尚未发行[36] - 截至2020年3月31日，有866.875万份认股权证可购买公司普通股，行权价格为每股11.50美元，认股权证将在首次反向资本重组完成后五年到期[37] - 2020年2月14日，公司完成反向资本重组，赎回所有流通认股权证[100][103] 公司收购相关情况 - 2020年2月14日，公司以7460万美元收购Flagler，以1750万美元收购Liftech[104][107] - 2019年5月1日，公司以6560万美元收购Northland Industrial Truck Co., Inc.的资产，产生100万美元商誉[110] - 收购相关费用约为0.3百万美元，收购的净资产为65.6百万美元[112] - 公司于2020年2月14日完成Flagler收购，于2019年5月1日完成NITCO收购[113][115] - 2020年2月14日，公司以7460万美元收购Flagler全部资产，拓展佛罗里达建筑市场[147] - 2020年2月14日，公司以1750万美元收购Liftech全部资产，拓展纽约上州市场[148] - 2019年5月1日，公司以6560万美元收购Northland Industrial Truck Co., Inc.资产，拓展新英格兰市场[149] 公司运营受疫情影响情况 - 自3月中旬起，公司销售和后台运营员工几乎全部远程工作，部分供应商制造业务大幅减少[22] - 公司预计2020全年业绩将受COVID - 19不利影响，但目前无法量化其全部影响[23] - 公司认为有足够流动性支撑至少未来十二个月运营，若经济重启延迟或需求恢复慢，可能采取降本或融资措施[24] - 截至2020年3月31日季度，COVID - 19未对公司合并财务报表产生重大影响，但未来评估可能导致重大影响[27] - 公司确定2020年第一季度因疫情导致的股价下跌为商誉减值测试触发事件，但截至2020年3月31日未发生商誉减值[32] - 2020年3月下旬，公司调整运营，让几乎所有销售和后台员工远程工作[

业绩总结 - 2019年净收入增长35%，达到5.57亿美元[11] - 调整后的EBITDA增长37%，达到7400万美元[11] - 2019年总收入增长35.0%，增加了1.444亿美元，达到5.574亿美元[25] - 2019年调整后EBITDA为7400万美元，同比增长35.8%，增加了1950万美元[30] - 2019年毛利润增长38.1%，增加了4200万美元，达到1.521亿美元，整体毛利率提高0.6%[25] - 2019年GAAP净收入为-3540万美元，EBITDA为3520万美元[40] 用户数据 - 零部件销售和服务收入在2019年分别增长了35%和51%[12] - 新旧设备销售增长34.6%，达到2.446亿美元[28] - 服务销售增长50.5%，增加了311万美元，达到9270万美元[28] - 2019年租赁设备销售增长23.0%，达到4220万美元[28] - 2019年租赁收入同比增长28.5%，达到9520万美元[28] 未来展望 - 公司目标杠杆范围为2.5x-3.5x，当前净杠杆为2.9x[38] - 公司在2025年前没有重大债务到期[38] 新产品和新技术研发 - 公司在2019年拥有超过3100万美元的零部件库存，且库存管理电子化以提高需求响应和周转效率[21] - 2019年新设备销售收入下降约50%[37] 市场扩张和并购 - 2020年2月与B. Riley Principal Merger Corp.的业务合并后，公司在NYSE以“ALTG”交易，改善了流动性，重组了债务并筹集了资金[10] - NITCO收购价格约为6600万美元，2018年收入为1.26亿美元，调整后EBITDA为1500万美元[25] - 通过收购独立经销商，公司计划整合具有高技能技术人员的业务，以提高运营杠杆[18] 负面信息 - 2019年自由现金流在增长相关投资后为-250万美元[41] - 2019年租赁设备销售收益为660万美元，较2018年增长73.7%[41] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在43个地点运营，覆盖密歇根州、印第安纳州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、佛罗里达州等地，具备强大的零部件和服务能力[17] - 公司在2019年拥有约1700名员工，其中近一半为经过工厂培训和认证的技术人员[21] - 2019年资本支出总额为5590万美元[42] - 2019年租赁净维护资本支出为2180万美元[42] - 2019年产品支持收入在密歇根州约占20%，在新英格兰约占5%[37]