业绩总结 - 公司在2022年第四季度实现总收入创纪录，达到8170万美元，同比增长16%[6] - 调整后的EBITDA同比增长16%，达到3730万美元，连续八个季度中有七个季度环比增长[7] - 国内EGM重复收入达到创纪录的4680万美元，同比增长8%，超过2019年第四季度13%[8] 未来展望 - 目标是在2023年底将净杠杆率控制在3.25倍至3.75倍[11] - 公司预计2023年全年资本支出将达到6500万至7000万美元，包括预期的资本化研发支出[42] - 公司预计2023年全年将实现自由现金流的年度增长，即使考虑到市场利率的上升[44] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年第四季度售出超过1000台EGM设备，为2019年第四季度以来的最高水平[10] - 公司预计2023年表格产品部门将继续增长，PAX S洗牌机、Bonus Spin Xtreme进步和AGS Arsenal站点许可计划将推动收入和调整后的EBITDA的稳步增长[50] 市场扩张和并购 - 公司预计2023年全球EGM产品销售将增长，国内EGM平均销售价格将略高于2022年全年水平[46] - 公司预计2023年国际EGM游戏运营收入将继续增长，支持墨西哥宏观经济持续复苏[49] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第二季度，互动业务的营收增长轨迹将加速，年底前将获得动力[51] - 预计全年调整后的EBITDA利润率将在44%至45%范围内[52]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司总收入同比增长16%，达到创纪录的8200万美元 [7] - 净收入和调整后EBITDA分别增长至季度纪录的250万美元和3730万美元 [8] - 2022年第四季度调整后EBITDA利润率约为46%，全年约为45%，预计2023年全年调整后EBITDA利润率在44% - 45%之间 [27] - 2022年底总流动性接近8000万美元，净杠杆率为3.8倍，预计2023年底净杠杆率在3.25 - 3.75倍之间，未来18 - 24个月目标是降至3倍以内 [29][30] - 2022年第四季度资本支出总计1900万美元，全年约7000万美元，预计2023年全年资本支出在6500 - 7000万美元之间 [31] - 2022年第四季度产生约600万美元自由现金流，全年为850万美元，排除一次性现金成本后约为1500万美元，预计2023年正常化自由现金流将同比增加 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 国内EGM业务 - 第四季度收入同比增长8%，较2019年第四季度增长13%，达到约4700万美元创公司纪录 [17] - 国内EGM安装基数连续三个季度增长，RPD连续七个季度超过30美元 [17] - 第四季度末，优质游戏占国内EGM安装基数的15%，上年同期为10% [18] EGM设备销售业务 - 第四季度全球单位销量连续第二个季度超过1000台，达到2019年第四季度以来最高水平 [21] - 第四季度推出的Spectra游戏机柜售出超150台 [21] - 第四季度全球平均销售价格（ASP）连续第五个季度超过19000美元 [23] 国际EGM业务 - 国际EGM经常性收入同比增长12%，达到440万美元 [24] - 国际EGM经常性收入自2020年第二季度以来已连续10个季度增长 [24] 桌面产品业务 - 第四季度收入和调整后EBITDA同比均增长超20% [25] - PAX S单牌洗牌机足迹在季度末接近150台，较上一季度几乎翻倍；渐进式安装基数同比增长超25%，首次超过1800台 [25] 互动业务 - 第四季度收入连续第三个季度超过250万美元，调整后EBITDA连续12个季度为正 [26] - 实钱游戏（RMG）收入同比增长7%，北美RMG渠道占第四季度RMG收入组合近90%，上年同期为67% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司获得科罗拉多州、明尼苏达州和密苏里州的州级监管批准，这三个州合计代表超40000台的潜在市场，计划今年晚些时候在这些市场进行首次销售 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2023年计划将核心游戏内容发布数量较2019年接近翻倍，以增加市场机会 [11] - 扩大国内EGM经常性收入业务的优质单位组合，优化核心单位足迹表现 [12] - 借助PAX S洗牌机、Bonus Spin Xtreme渐进式游戏和AGS Arsenal场地许可计划推动桌面产品业务增长 [26] - 通过新客户签约和技术、商业团队新招聘，加速AGS游戏内容进入在线渠道，推动互动业务发展 [15] - 专注于增加现金流和降低资产负债表杠杆，通过合理费用管理和对产品及安装基数的再投资实现目标 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司各业务板块均有增长催化剂，有望延续经营势头，挑战2022年全年调整后EBITDA纪录 [15] - 尽管宏观经济存在不确定性，但客户购买行为未出现重大变化，市场购买需求保持韧性 [22] - 预计2023年国内EGM安装基数将持续增长，RPD有望保持在30美元以上 [19][20] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司无义务更新披露内容 [5] - 评论中使用了非GAAP财务指标，这些指标应与GAAP财务信息结合使用，相关指标的调节可在今日发布的财报中找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与2019年相比，公司目前产品和定位的差异及各业务板块差异 - 从产品角度，桌面游戏业务从起步阶段发展起来，PAX洗牌机和渐进式游戏取得进展；优质业务从无到有，安装数量可观；互动业务的实钱游戏成为新业务线；工作室数量从2个增加到7个且全部投入运营并产出内容 [37][38][39] - 2022年公司收入已超过2019年水平，EBITDA虽稍滞后，但对2023年EBITDA表现有信心 [41][42] 问题2: 如何支持Spectra机柜的内容供应，与其他机柜发布相比情况如何 - Spectra机柜是公司变革的成果，推出前经过广泛测试，与知名运营商合作展示性能；预计在第一年推出超30款游戏支持，内容深度前所未有的；该机柜由运营和生产团队参与设计，具有成本效益，有助于提高产品销售毛利率 [44][45][46] 问题3: 产品销售中的国际销售情况，以及运营商对预算的态度 - 目前国际销售主要来自拉丁美洲，但规模较小，未来有增长潜力，预计2023年下半年和2024年数据会提升；从资本和游戏销售角度看，目前未观察到客户有预算削减迹象，游戏行业表现稳定 [51][52] 问题4: 第四季度游戏销售增长是由个别大客户推动还是整体客户增长 - 增长是公司销售战略的结果，一方面开拓更多客户，另一方面凭借丰富的内容组合和高面额游戏提高平均订单量，没有明显的异常值 [55] 问题5: 进入科罗拉多州、明尼苏达州和密苏里州市场后是否还有其他市场机会，以及获得市场许可后达到市场份额所需时间 - 这三个市场是重要市场，进入后公司在美国基本可全面开展业务；预计在下半年开始看到业务增长，因为需要完成产品许可流程；这两个市场的运营商多与公司有其他地区的合作关系，有利于业务开展；此外，公司销售团队规模较2019年翻倍，销售网络更完善，有助于业务拓展 [58][59] 问题6: 杠杆率指导是否考虑了德克萨斯州的潜在收益 - 公司规划未考虑德克萨斯州的意外收益，在未来三到四年的规划中排除此类因素；目前德克萨斯州一个部落仍在规划阶段，预计上半年会有消息公布 [62] 问题7: 插槽租赁业务中优质业务的增长趋势，以及是否能保持类似的增长势头 - 整体插槽业务的净安置预计将保持类似的增长速度，优质业务仍有良好的发展势头；公司对优质业务的初始推出情况满意，有信心继续推出优质游戏，且有七个工作室在运作，还有一些非优质的高面额游戏计划推出 [67][68] 问题8: 资本分配的优先事项 - 公司资本分配的首要任务是去杠杆化，同时会继续支持研发，但今年研发的增长速度将低于去年；在满足内部投资后，重点将放在去杠杆化和增加自由现金流上 [70] 问题9: 董事会和股东构成变化后，公司战略是否会有改变 - 公司的目标和长期规划保持不变，仍然专注于去杠杆化、增加现金流、实现负责任的EBITDA增长以及合理管理安装基数 [72] 问题10: 当前并购环境如何，是否有感兴趣的目标 - 公司一直在关注并购机会，尤其关注桌面和实钱游戏领域的小规模并购；但由于公司目标是去杠杆化，大型并购项目需要有足够吸引力才会考虑 [74] 问题11: 何时开始加速偿还债务以抵消高利率影响 - 公司会继续在资产负债表上积累现金，但由于市场对经济衰退仍有讨论，短期内不会给出具体的偿债时间点，会保留资金的灵活性 [79] 问题12: 互动业务第二季度增长的驱动因素 - 增长得益于近期在客户和司法管辖区方面的签约成果，以及商业和技术团队的新招聘；公司不仅能加速传统线下赌场内容进入在线渠道，还能推出在线首发内容，并有可能将桌面内容引入市场；目前公司与北美前五大运营商合作，在欧洲也有深厚的市场基础，对业务发展前景乐观 [81][82]

公司概况 - 公司是一家领先的电子游戏机（EGMs）设计和供应商，主要为赌博行业提供产品和服务[11] - 公司的主要业务包括EGMs、桌面产品和互动产品，其中约72%的总收入来自于租赁协议，通过在客户的游戏设施放置EGMs和桌面产品来产生收入[12] - 公司总部位于拉斯维加斯，主要负责执行管理和行政职能，包括财务、法律、人力资源等[14] 产品与服务 - 公司的EGM部门是最大的业务部门，占据了2022年总收入的91.9%[22] - 公司设计各种吸引玩家注意力的EGM机柜，旨在最大化运营商的利润[23] - 公司推出了多款不同类型的游戏机，如Orion Starwall、Orion Curve Premium、Orion Rise和Big Red[25][26][27][28] - 公司提供超过60种独特的桌面产品，包括现场毡毯桌游、边注、累积奖金、洗牌机和其他辅助桌游设备[37] - 公司推出了多款进步性产品，如Bonus Spin Blackjack、Bonus Spin Xtreme和STAX Progressive，以提供更多玩家互动和潜在收入增长[38][39][40][41] - 公司的顶级边注游戏包括Buster Blackjack、Lucky Lucky、In-Bet、Push Your Luck和Trifecta Blackjack，为现有桌游增添额外刺激[42] - 公司的高端特色桌游包括Criss Cross Poker、Jackpot Hold’em和Chase The Flush，提供增长和扩展市场的机会[43] 销售与合作 - 公司通过B2B游戏聚合平台和B2C免费社交赌场应用为在线实际货币游戏运营商提供游戏内容[45][46] - 公司的产品供应主要来自外部供应商，同时在亚特兰大、墨西哥城和俄克拉荷马城设有设备制造、质量控制和最终装配和发货设施[50][51][52] 经营模式 - 公司主要从参与协议中获得游戏收入，通过每台机器的净赢利来衡量性能[59] - 合同通常为期一到三年，具有自动续约条款，客户有权取消租赁并归还游戏[60] - 公司与某些客户签订开发协议和放置费协议，以获得游戏机的场地[61] 研发与竞争 - 公司进行内部团队的研发，开发新的游戏系统和游戏内容[67] - 公司使用内部开发和第三方知识产权，包括专利和商标[68] - 公司面临来自其他设计师、制造商和运营商的竞争[70] - 公司必须继续开发高性能、创新的游戏，提供优质服务和支持，扩展专有内容库[72] 员工福利与文化 - 全球员工数量分布在多个国家，公司重视员工体验和文化[76] - 公司通过多种方式促进员工沟通和参与，致力于多样性、公平和包容[81] - 公司的薪酬计划旨在与公司绩效保持一致，吸引、留住和激励员工实现增长目标[90] - 公司为全职员工提供竞争力的工资，医疗、牙科和视力保险，401(k)退休计划，灵活休假，福利计划等福利[90] - 公司设立专利奖励计划以激励员工创新，鼓励产生可申请专利的发明[92] - 公司未与美国任何集体谈判协议签署，过去也未发生罢工或停工事件[93] 法规与合规 - 公司在各个游戏管辖区域经营，需要获得许可证、适格性认定或其他批准，以及定期更新许可证，遵守各地的游戏法规[95] - 大多数游戏管辖区域要求公司的游戏设备、软件和平台符合技术标准和法规，需要经过严格测试和批准过程[102] - 公司在美国联邦法律下需要注册，违反相关法律可能导致设备被没收和其他处罚[105] - 在美国原住民土地上的游戏受联邦法律、部落-州协议和部落游戏法规监管，分为三类游戏，公司不参与第一类游戏[106][107][108] - 在国际上，一些国家允许游戏设备、软件和相关设备的进口、销售和运营，公司必须遵守各国的相关法规[114] - 公司的社交互动游戏业务目前大部分没有受到监管，但一些地区正在审查社交互动游戏并可能实施相关法规[115]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度国内EGM游戏运营业务收入同比增长4%，约达4600万美元，国内EGM每台每日收入（RPD）连续六个季度超过30美元，国内EGM安装基数连续两个季度扩大 [14] - 第三季度全球EGM单位销量同比增长超50%，自2019年第四季度以来首次超过1000台 [16] - 第三季度全球平均销售价格（ASP）连续四个季度超过19000美元 [18] - 第三季度国际EGM经常性收入同比增长16%，达到430万美元，已连续九个季度实现环比增长 [18] - 第三季度桌面产品业务收入和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）分别超过400万美元和250万美元 [19] - 第三季度互动业务收入超过250万美元，调整后EBITDA连续11个季度为正 [21] - 第三季度调整后EBITDA利润率为44%，与第二季度预期一致 [22] - 第三季度末总可用流动性略超7300万美元，净杠杆率为4倍 [23] - 第三季度资本支出约为2000万美元，年初至今资本支出约为5000万美元，预计全年资本支出接近此前发布的6200万 - 6700万美元区间上限 [24] - 第三季度自由现金流为负200万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 国内EGM游戏运营业务 - 第三季度收入同比增长4%至约4600万美元，国内EGM RPD连续六个季度超过30美元，安装基数连续两个季度扩大 [14] - 第三季度末，高端游戏占国内EGM安装基数的14%，高于上年同期的9%，高端游戏占比环比增加约200个基点 [15] EGM销售业务 - 第三季度全球单位销量同比增长超50%，自2019年第四季度以来首次超过1000台 [16] - 第三季度全球ASP连续四个季度超过19000美元 [18] 国际EGM业务 - 第三季度总国际EGM经常性收入同比增长16%至430万美元，已连续九个季度实现环比增长 [18] - 第三季度正式从报告的国际EGM安装基数中移除约7%此前被认定为闲置的单位，导致报告的国际EGM安装基数减少超470台 [19] 桌面产品业务 - 第三季度收入和调整后EBITDA分别超过400万美元和250万美元，新增近70个渐进式单位和超50个PAX S洗牌机 [19][20] - 第三季度对桌面产品安装基数进行全面审查，调整后安装基数更准确反映租赁产品数量，收入和调整后EBITDA不受影响 [20] 互动业务 - 第三季度收入超过250万美元，调整后EBITDA连续11个季度为正，北美真实货币游戏市场收入同比增长超35%，占第三季度RMG收入的85%以上，高于上年同期的70% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际EGM业务受墨西哥宏观经济持续复苏支撑，经常性收入连续九个季度环比增长 [18] - 互动业务中，北美真实货币游戏市场收入增长显著，占比提升 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过资本投资扩大高端游戏足迹，优化安装基数，提升经常性收入表现 [6] - 加强研发投入，推出新的游戏产品和技术，如Spectra游戏机柜和高面额游戏内容，提升产品竞争力 [8][9] - 拓展国际市场，增加客户账户渗透率，推动EGM单位销售增长 [6][16] - 持续优化桌面产品组合，推广PAX S洗牌机和行业领先的桌面游戏渐进式技术，实现收入和调整后EBITDA增长 [7][11] - 聚焦北美真实货币游戏市场，通过引入新内容和拓展客户关系，推动互动业务增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意，经营势头良好，有望实现年终净杠杆率低于4倍的目标 [7] - 对公司未来发展充满信心，G2E展会展示了强大的新产品阵容，提升了公司在市场中的地位 [7][10] - 预计第四季度国内EGM安装基数将连续第三个季度实现环比增长，RPD将超过上年水平 [16] - 预计第四季度全球EGM单位销量将超过第三季度水平，ASP将连续第五个季度超过19000美元 [17][18] - 预计第四季度桌面产品业务将实现适度的季度环比收入增长 [21] - 预计第四季度互动业务将开始实现增量收入增长，未来收入增长率将提高 [22] - 预计第四季度调整后EBITDA利润率与第三季度的44%持平或略低 [23] - 预计第四季度将产生正的自由现金流 [25] 其他重要信息 - 公司在G2E展会上展示了新的Spectra游戏机柜和高面额游戏内容，获得了客户和行业的积极反馈 [8][9] - 公司对桌面产品安装基数进行了全面审查，调整后安装基数更准确反映租赁产品数量 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：北美游戏运营业务季度环比增长的影响因素 - 公司认为高端业务表现出色，市场整体稳定，存在一定季节性因素，第三季度RPD符合预期 [27][28] 问题2：2023年利润率回到45% - 47%区间的影响因素 - 公司表示仍在进行预算流程，暂不评论2023年情况。第三季度利润率下降主要是由于销售业务占比增加和供应链通胀，未来将继续投资研发 [30][31] 问题3：在2023年单位销售机会的增长轨迹 - 公司认为Spectra机柜、丰富的内容和研发投资将推动业务增长，G2E展会显示客户对产品需求旺盛 [34][35] 问题4：SG&A费用是否为合适的运行率 - 公司认为目前SG&A费用范围是合适的运行率 [37] 问题5：公司在德克萨斯州的机会 - 公司认为德克萨斯州机会良好，但开发协议的具体情况尚早确定 [39][40] 问题6：PAX S洗牌机的反馈和未来发展 - 公司表示洗牌机反馈良好，可靠性高，服务到位，希望继续拓展该产品线，将其作为公司增长的重要部分 [42] 问题7：特定类型运营商或地区的表现 - 公司表示目前未看到特定客户或地区出现业务下滑的迹象，市场表现较为一致 [44] 问题8：HHR业务的规模和发展潜力 - 公司未披露具体数据，但表示HHR市场增长良好，公司将继续拓展该市场 [47] 问题9：安装基数和RPD的长期趋势 - 公司认为高端业务增长将支持RPD增长，未来将继续管理和扩大安装基数，重点关注高端产品以提高回报率 [49][50] 问题10：公司在德克萨斯州的市场情况和机会 - 公司在德克萨斯州的部分设施增加了设备，将继续寻求增量增长，但规模不大 [53] 问题11：资本配置策略的变化 - 公司表示资本配置策略将保持一致，继续投资租赁业务和研发，关注小型并购机会 [55] 问题12：Spectra机柜的推出时间和市场机会 - Spectra机柜将在第四季度软启动，明年第一季度全面商业推出，公司认为其将与其他产品形成组合优势，推动业务增长 [57][58] 问题13：互动业务利润率能否回到2020 - 2021年的33% - 公司认为互动业务未来将是重要业务，将继续投资，利润率有望回到30%左右的范围 [60][61] 问题14：桌面游戏业务中洗牌机占比增加对平均每月租赁价格的影响 - 公司认为在正常情况下，洗牌机将对平均每月租赁价格有积极影响，随着洗牌机数量增加，将逐渐体现其对该指标的提升作用 [63]

业绩总结 - 全球电子游戏机（EGM）单位销售同比增长超过50%，首次超过1,000台[6] - 净收入为476,000美元，而去年同期为净亏损180万美元，连续第二个季度实现净利润[6] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）同比增长8%，达到3,450万美元[6] - 2021年总收入为2.597亿美元，较2020年增长了约10%[33] - 2021年第四季度净亏损为910万美元，较第三季度的1,800万美元有所改善[39] 用户数据 - 国内EGM经常性收入连续第二个季度超过4,500万美元，同比增长4%，比2019年第三季度高出8%[6] - 国内EGM每台每日收入（RPD）连续第六个季度超过30美元，达到31.13美元[8] - 2021年第四季度国内RPD为30.17美元，较第三季度的31.08美元下降了2.9%[33] - 2021年第四季度国际RPD为5.55美元，较第三季度的5.11美元增长了8.6%[33] 市场表现 - 高端EGM安装基数同比增长超过70%，环比增长18%，占国内EGM安装基数的14%[6] - 2021年第四季度总EGM单位销售量为815个，较第三季度的663个增长了23%[33] - 2021年第四季度全球平均销售价格为19,286美元，较第三季度的18,970美元增长了1.7%[33] - 2021年第四季度的国内安装基础为15,939个，较第三季度的15,767个增长了1.1%[33] - 2021年第四季度的国际安装基础为7,643个，较第三季度的7,896个下降了3.2%[33] 资本支出与财务状况 - 第三季度资本支出约为2,000万美元，年初至今资本支出约为5,000万美元[25] - 截至2022年9月30日，总可用流动资金约为7,300万美元[25] - 截至2022年9月30日，总净债务杠杆比率为4.0倍[25] 未来展望 - 预计2022年第四季度EGM单位销售将超过第三季度水平[27] 其他信息 - COVID-19疫情相关的成本和库存及应收账款估值费用[41] - 法律和诉讼相关费用，包括支付给律师事务所的费用和和解款项[41] - 收购和整合相关费用，涉及企业购买及整合运营以获得成本协同效应[41] - 重组和遣散费用，主要与公司运营重组及员工遣散相关的费用[41] - 平均每月租赁价格（ALP）是通过将总收入除以安装的桌面产品数量和月份数计算得出[42] - 平均销售价格（ASP）是通过将总收入除以销售的电子博彩机（EGM）数量计算得出[42] - 每日收入（RPD）是通过将总收入除以租赁单位数量和天数计算得出[43] - 电子博彩机（EGM）包括老虎机、Class II机器、视频扑克和视频彩票机[42] - 桌面产品安装基数是指在特定日期安装的桌面产品数量[43] - 电子博彩机安装基数是指在特定日期安装的可重复收入EGM单位数量[42]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度与2021年同期相比，游戏运营收入从5323.1万美元增至5659.2万美元，增长6.3%；设备销售收入从1404.6万美元增至2166.7万美元，增长54.3%；总收入从6727.7万美元增至7825.9万美元，增长16.3%[172] - 2022年第三季度与2021年同期相比，运营总费用从6026.6万美元增至6922.8万美元，增长14.9%；运营收入从701.1万美元增至903.1万美元，增长28.8%[172] - 2022年第三季度与2021年同期相比，净亏损从182.9万美元转为净收入47.6万美元，变化率为 - 126.0%[172] - 2022年前九个月总营收2.277亿美元，较2021年同期的1.89473亿美元增长20.2%，其中博彩运营收入1.66396亿美元，设备销售收入6130.4万美元[185] - 2022年前九个月总运营费用2.03178亿美元，较2021年同期的1.71619亿美元增长18.4%[185] - 2022年前九个月运营收入2452.2万美元，较2021年同期的1785.4万美元增长37.3%[185] - 2022年前九个月净亏损1057.6万美元，较2021年同期的1348.2万美元减少21.6%[185] - 2022年前九个月公司有效所得税税率为10.9%，2021年同期为13.6%；2022年第三季度为134.0%，2021年同期为59.8%[182][194] - 2022年第三季度公司确认140万美元减记和其他费用，2021年同期为20万美元[179] - 2022年2月15日，因签订修订信贷协议，850万美元贷款成本计入债务清偿和修改损失[193] - 2022年前九个月总调整后息税折旧摊销前利润为1.01363亿美元，2021年同期为9033.3万美元，增长1103万美元，增幅12.2%[246] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为5257.4万美元，2021年同期为5419.7万美元，减少162.3万美元[253] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为5452.1万美元，2021年同期为3623.2万美元，增加1828.9万美元[253] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为5958.5万美元，2021年同期为1180.7万美元，增加4777.8万美元[253] - 经营活动现金减少归因于运营相关资产和负债现金使用增加1050万美元，主要是库存采购现金使用增加780万美元[254] - 融资活动现金使用增加4780万美元，主要归因于债务本金减少和相关债务发行成本支付[256] - 2022年第三季度总营收78,259美元，2021年同期为67,277美元，同比增长16.32%[291] - 2022年前九个月总营收227,700美元，2021年同期为189,473美元，同比增长20.18%[291] - 2022年第三季度净收入476美元，2021年同期净亏损1,829美元[291] - 2022年前九个月净亏损10,576美元，2021年同期净亏损13,482美元[291] - 2022年9月30日现金及现金等价物为33447美元，2021年12月31日为94977美元[287] - 2022年9月30日总资产为685423美元，2021年12月31日为732811美元[287] - 2022年9月30日总负债为641200美元，2021年12月31日为691240美元[287] - 2022年9月30日股东权益总额为44223美元，2021年12月31日为41571美元[288] - 基本和摊薄每股收益（亏损）：2022年为0.01美元，2021年为 - 0.05美元[289] - 基本和摊薄加权平均流通普通股股数：2022年为37244股，2021年为36725股[289] - 2022年9月30日普通股期末余额为377,000美元，2021年同期为369,000美元[294] - 2022年9月30日额外实收资本期末余额为405,116,000美元，2021年同期为388,486,000美元[294] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为52,574,000美元，2021年同期为54,197,000美元[298] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为54,521,000美元，2021年同期为36,232,000美元[298] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为59,585,000美元，2021年同期为11,807,000美元[298] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为33,467,000美元，2021年同期为87,864,000美元[298] - 2022年第三季度总营收7.8259亿美元，2021年同期为6.7277亿美元；2022年前九个月总营收22.77亿美元，2021年同期为18.9473亿美元[312] - 2022年和2021年第三季度折旧费用分别为1020万美元和950万美元[354] - 2022年和2021年前九个月折旧费用分别为2950万美元和2850万美元[354] 各条业务线数据关键指标变化 - 电子博彩机（EGM）业务 - 2022年前九个月，公司约73%的总收入来自定期合同租赁协议，约92%的收入来自电子博彩机（EGM）业务[157][158] - 2022年第三季度，EGM每台每日收入（RPD）较上一年从每天22.40美元增至24.31美元，增长8.5%[173] - 2022年第三季度销售1014台EGM，较上一年同期的663台增加351台[174] - 2022年第三季度，游戏运营成本占游戏运营收入的18.3%，上一年同期为18.1%[175] - 2022年第三季度，设备销售成本占设备销售收入的54.7%，上一年同期为48.4%[177] - 2022年前九个月博彩运营收入增长主要因EGM板块增长，EGM每日每台收入从21.57美元增至24.07美元，增长11.6%[186] - 2022年前九个月设备销售增长主要因EGM销量同比增加1338台，2022年销售2903台，2021年为1565台[187] - 2022年前九个月博彩运营成本占博彩运营收入的18.9%，2021年同期为18.3%；设备销售成本占设备销售收入的52.2%，2021年同期为43.6%[188][189] - 截至2022年9月30日的三个月，EGM游戏运营收入为50,233千美元，较2021年的47,705千美元增长5.3%；设备销售收入为21,387千美元，较2021年的13,895千美元增长53.9%；总EGM收入为71,620千美元，较2021年的61,600千美元增长16.3%[203] - 截至2022年9月30日的三个月，EGM调整后EBITDA为31,331千美元，较2021年的29,474千美元增长6.3%，调整后EBITDA利润率2022年为43.7%，2021年为47.8%[203][208] - 截至2022年9月30日的三个月，国内EGM日收入为31.13美元，较2021年的31.08美元增长0.2%；国际EGM日收入为7.34美元，较2021年的5.11美元增长43.6%；总EGM日收入为24.31美元，较2021年的22.40美元增长8.5%[204] - 截至2022年9月30日的三个月，EGM设备销售数量为1,014台，较2021年的663台增长52.9%，平均销售价格为19,146美元，较2021年的18,970美元增长0.9%[204] - 截至2022年9月30日的九个月，EGM游戏运营收入为148,067千美元，较2021年的136,741千美元增长8.3%；设备销售收入为60,926千美元，较2021年的36,570千美元增长66.6%；总EGM收入为208,993千美元，较2021年的173,311千美元增长20.6%[211] - 截至2022年9月30日的九个月，EGM调整后EBITDA为93,090千美元，较2021年的83,330千美元增长11.7%[211] - 截至2022年9月30日的九个月，国内EGM日收入为31.49美元，较2021年的30.41美元增长3.6%；国际EGM日收入为6.71美元，较2021年的4.19美元增长60.1%；总EGM日收入为24.07美元，较2021年的21.57美元增长11.6%[212] - 截至2022年9月30日的九个月，EGM设备销售数量为2,903台，较2021年的1,565台增长85.5%，平均销售价格为19,368美元，较2021年的17,892美元增长8.2%[212] - 游戏运营收入增长主要因EGM日收入增加，以及国内EGM安装基数增加，但国际EGM安装基数因疫情、赌场关闭和税收政策等因素减少[206][214] - 设备销售增长主要因EGM销售数量增加，2022年三个月和九个月分别比2021年多销售351台和1,338台[207][215] - EGM调整后EBITDA利润率在2022年和2021年前九个月分别为44.5%和48.1%[216] - 2022年第三季度电子游戏机业务营收7.162亿美元，2021年同期为6.16亿美元；2022年前九个月为20.8993亿美元，2021年同期为17.3311亿美元[312] 各条业务线数据关键指标变化 - 桌面产品业务 - 截至2022年9月30日，公司在国内外拥有近5000个桌游产品的安装基数[161] - 2022年1月3日，公司从Aces Up Gaming收购了与桌游相关的知识产权和安装基数等无形资产[170] - 截至2022年9月30日的三个月，桌面产品板块博彩运营收入为3756000美元，较2021年增长27.2%；设备销售收入为280000美元，较2021年增长85.4%[217] - 截至2022年9月30日的三个月，桌面产品调整后EBITDA为2561000美元，较2021年增长57.3%[219] - 截至2022年9月30日的九个月，桌面产品板块博彩运营收入为10652000美元，较2021年增长25.7%；设备销售收入为378000美元，较2021年增长74.2%[224] - 截至2022年9月30日的九个月，桌面产品调整后EBITDA为6411000美元，较2021年增长42.9%[224] - 桌面产品博彩运营收入增长归因于安装基数增加，主要驱动因素是渐进式游戏成功和收购[220][225] - 设备销售增长主要由于当期洗牌机销售增加，公司售出首款Pax S单牌洗牌机[221][226] - 2022年第三季度桌类产品业务营收4036万美元，2021年同期为3104万美元；2022年前九个月为1.103亿美元，2021年同期为8690万美元[312] 各条业务线数据关键指标变化 - 互动业务 - 截至2022年9月30日的三个月，互动板块博彩运营收入为2603000美元，较2021年增长1.2%[229] - 截至2022年9月30日的三个月，互动板块调整后EBITDA为575000美元，较2021年下降28.7%[229] - 互动板块博彩运营收入增长主要归因于加拿大和美国运营商RMG收入增加，部分被国际客户和社交赌场收入减少抵消[230] - 游戏运营收入从2021年的747.2万美元增至2022年的767.7万美元，增幅2.7%[234] - 互动调整后息税折旧摊销前利润从2021年的251.6万美元降至2022年的186.2万美元，降幅26.0%[234] - 互动业务的B2B平台为在线实钱游戏运营商提供超1000款游戏，B2C社交赌场应用有超600款游戏[304][305] - 2022年第三季度互动业务营收2603万美元，2021年同期为2573万美元；2022年前九个月为7677万美元，2021年同期为7472万美元[312] 公司业务结构与运营模式 - 公司运营电子游戏机、桌类产品和互动游戏三个业务板块[3

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度与2021年同期相比，博彩运营收入从5503.9万美元增至5664万美元，增长2.9%；设备销售收入从1179.8万美元增至1994.4万美元，增长69.0%；总收入从6683.7万美元增至7658.4万美元，增长14.6%[172] - 2022年第二季度与2021年同期相比，运营费用从5940.9万美元增至6677.1万美元，增长12.4%；运营收入从742.8万美元增至981.3万美元，增长32.1%[172] - 2022年第二季度与2021年同期相比，净收入从亏损388.3万美元转为盈利154.2万美元，增长139.7%[172] - 2022年上半年，公司总营收1.49441亿美元，较2021年的1.22196亿美元增长2724.5万美元，增幅22.3%，其中游戏运营收入1.09804亿美元，设备销售收入3963.7万美元[181] - 2022年上半年，公司总运营费用1.3395亿美元，较2021年的1.11353亿美元增长2259.7万美元，增幅20.3%[181] - 2022年上半年，公司运营收入1549.1万美元，较2021年的1084.3万美元增长464.8万美元，增幅42.9%[181] - 2022年上半年，公司净亏损1105.2万美元，较2021年的1165.3万美元减少60.1万美元，减幅5.2%[181] - 2022年6月30日止三个月，公司有效所得税税率为7.3%，2021年同期为6.9%；2022年上半年，有效所得税税率为5.6%，2021年同期为5.4%[179][189] - 2022年2月15日，公司签订修订信贷协议，减少定期贷款借款安排的未偿还金额并降低利率，导致利息费用减少493.8万美元，降幅21.9%[178][187] - 2022年第二季度博彩业务收入50,538千美元，较2021年的49,432千美元增长2.2%；设备销售收入19,929千美元，较2021年的11,761千美元增长69.4%；电子博彩机（EGM）总收入70,467千美元，较2021年的61,193千美元增长15.2%[199] - 2022年第二季度净利润154.2万美元，较2021年同期的 - 388.3万美元增加542.5万美元，增幅139.7%[236] - 2022年上半年净亏损1105.2万美元，较2021年同期的1165.3万美元减少60.1万美元，减幅5.2%[239] - 2022年上半年经营活动提供净现金3490.4万美元，较2021年同期的3589.3万美元减少98.9万美元[246] - 2022年上半年投资活动使用净现金3485.8万美元，较2021年同期的2137.9万美元增加1347.9万美元[246] - 2022年上半年融资活动使用净现金5617万美元，较2021年同期的752.5万美元增加4864.5万美元[246] - 2022年上半年折旧和摊销为3802.9万美元，较2021年同期的3701.9万美元增加101万美元，增幅2.7%[239] - 2022年上半年利息费用（扣除利息收入和其他）为1740.6万美元，较2021年同期的2190万美元减少449.4万美元，减幅20.5%[239] - 2022年上半年调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6689.6万美元，较2021年同期的5842.5万美元增加847.1万美元，增幅14.5%[239] - 2022年第二季度基本和摊薄每股收益均为0.04美元，2021年同期为亏损0.11美元[282] - 2022年第二季度总营收为76,584,000美元，较2021年同期的66,837,000美元增长14.6%[284] - 2022年上半年总营收为149,441,000美元，较2021年同期的122,196,000美元增长22.3%[284] - 2022年第二季度净利润为1,542,000美元，2021年同期为亏损3,883,000美元[284] - 2022年上半年净亏损为11,052,000美元，2021年同期为亏损11,653,000美元[284] - 2022年第二季度综合收益为981,000美元，2021年同期为亏损2,997,000美元[284] - 截至2022年6月30日的六个月，普通股期末余额为371美元，2021年同期为367美元[287] - 截至2022年6月30日的六个月，额外实收资本期末余额为397,785美元，2021年同期为384,776美元[287] - 截至2022年6月30日的六个月，累计亏损期末余额为(355,951)美元，2021年同期为(333,853)美元[287] - 截至2022年6月30日的六个月，累计其他综合损失期末余额为(5,627)美元，2021年同期为(5,062)美元[287] - 截至2022年6月30日的六个月，股东权益总额为36,578美元，2021年同期为46,228美元[287] - 截至2022年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为34,904千美元，2021年同期为35,893千美元[291] - 截至2022年6月30日的六个月，投资活动使用的净现金为(34,858)千美元，2021年同期为(21,379)千美元[291] - 截至2022年6月30日的六个月，融资活动使用的净现金为(56,170)千美元，2021年同期为(7,525)千美元[291] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为38,874千美元，2021年同期为88,708千美元[291] - 2022年6月30日现金及现金等价物为38,854美元，较2021年12月31日的94,977美元有所减少[279] - 2022年6月30日应收账款净额为52,931美元，较2021年12月31日的49,426美元有所增加[279] - 2022年6月30日总负债为649,330美元，较2021年12月31日的691,240美元有所减少[280] 电子博彩机（EGM）业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年电子博彩机（EGM）业务占公司收入约92%[160] - 2022年第二季度EGM每台每日收入（RPD）较上年增长5.6%，从每天23.47美元增至24.79美元[173] - 2022年第二季度销售934台EGM，较上年同期的613台增加321台[174] - 2022年第二季度博彩运营成本占博彩运营收入的19.2%，上年同期为17.6%[175] - 2022年第二季度设备销售成本占设备销售收入的52.1%，上年同期为48.7%[176] - 2022年上半年，游戏运营收入增长主要因EGM板块增长，EGM RPD较上年增长13.2%，从每天21.16美元增至23.95美元，桌面产品收入增加140万美元，互动板块收入增加20万美元[182] - 2022年上半年，设备销售增长主要因EGM销量同比增加987台，2022年上半年销售1889台，上年同期为902台[183] - 2022年第二季度EGM调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为31,564千美元，较2021年的29,453千美元增长7.2%；2022年和2021年第二季度的EGM调整后EBITDA利润率分别为44.8%和48.1%[199][203] - 2022年第二季度国内EGM日收入为32.55美元，较2021年的33.11美元下降1.7%；国际EGM日收入为6.69美元，较2021年的4.66美元增长43.6%；总日收入为24.79美元，较2021年的23.47美元增长5.6%[199] - 2022年第二季度国内EGM安装基数为16,027台，较2021年的15,446台增长3.8%；国际EGM安装基数为6,769台，较2021年的7,879台下降14.1%；总安装基数为22,796台，较2021年的23,325台下降2.3%[199] - 2022年第二季度国内EGM销售数量为858台，较2021年的613台增长40.0%；总EGM销售数量为934台，较2021年的613台增长52.4%[199] - 2022年第二季度国内EGM平均销售价格为19,938美元，较2021年的16,902美元增长18.0%[199] - 博彩业务收入增长主要是由于EGM日收入增长5.6%，从2021年的23.47美元/天增至2022年的24.79美元/天，以及国内EGM安装基数的增加[199][201] - 设备销售收入增长主要是由于EGM销售数量同比增加321台，以及国内平均销售价格因当年高端产品销售占比提高而上涨[199][202] - 国际EGM安装基数下降主要是由于公司战略决定缩减菲律宾业务，以及墨西哥部分赌场关闭和新的博彩税导致运营商移除设备[201] - EGM业务板块六个月内（2022年）总营收137,373千美元，较2021年的111,711千美元增长25,662千美元，增幅23.0%[206] - EGM业务板块六个月内（2022年）调整后EBITDA为61,759千美元，较2021年的53,856千美元增长7,903千美元，增幅14.7%；2022年和2021年调整后EBITDA利润率分别为45.0%和48.2%[206][210] - 截至2022年6月30日的六个月内，公司销售1,889台EGM设备，较上一年的902台增加987台，增幅109.4%；国内平均销售价格为19,570美元，较上一年的17,100美元增加2,470美元，增幅14.4%[206][209] - 博彩业务收入增长主要因EGM每日每台收入从21.16美元增至23.95美元，增幅13.2%；国内EGM装机量增加，国际EGM装机量减少[206][208] - 设备销售增长主要因EGM设备销量增加987台，以及国内平均销售价格因当年高端产品占比提高而上升[209] - 2022年第二季度EGM博彩业务收入为50,538美元，设备销售为19,929美元，总计70,467美元；2021年同期分别为49,432美元、11,761美元和61,193美元[306] - 2022年上半年EGM博彩业务收入为97,834美元，设备销售为39,539美元，总计137,373美元；2021年同期分别为89,036美元、22,675美元和111,711美元[306] 桌面游戏产品业务线数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司在国内外有5765个桌游产品的安装基数[162] - 桌面游戏产品三个月内（截至2022年6月30日）总营收3,514千美元，较2021年的2,830千美元增长684千美元，增幅24.2%[213] - 桌面游戏产品三个月内（截至2022年6月30日）调整后EBITDA为2,021千美元，较2021年的1,448千美元增长573千美元，增幅39.6%[213] - 桌面游戏产品博彩业务收入增长归因于产品装机量增加，主要驱动因素是渐进式游戏的成功和Lucky Lucky收购[214] - 桌面游戏产品设备销售减少主要因当期桌面游戏标识牌销售减少[215] - 截至2022年6月30日，桌面游戏产品装机量为5,765台，较2021年的4,458台增加1,307台，增幅29.3%；平均月租赁价格为200美元，较2021年的207美元减少7美元，降幅3.4%[213] - 2022年上半年桌面产品板块博彩业务收入689.6万美元，较2021年同期的552万美元增长24.9%；设备销售收入9.8万美元，较2021年同期的6.6万美元增长48.5%；板块总收入699.4万美元，较2021年同期的558.6万美元增长25.2%[218] - 2022年上半年桌面产品板块调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为385万美元，较2021年同期的285.9万美元增长34.7%[218] - 桌面产品博彩业务收入增长归因于安装基数增加，主要受Super 4、Blackjack Match和Royal 9等渐进式游戏成功以及Lucky Lucky收购推动[219] - 设备销售增长主要由于当期桌面游戏标志销售增加[220] 互动板块业务线数据关键指标变化 - 2022年第二

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收7.29亿美元，较2021年同期的5.54亿美元增长31.6%[161] - 2022年第一季度总运营费用6.72亿美元，较2021年同期的5.19亿美元增长29.3%[161] - 2022年第一季度净亏损1.26亿美元，较2021年同期的7770万美元增长62.1%[161] - 2022年第一季度，公司确认0.1百万美元的减记和其他费用，2021年同期为0.7百万美元[167] - 折旧和摊销费用增加，其中折旧费用增加0.3百万美元，无形资产摊销费用增加0.1百万美元[167] - 2022年2月15日，公司因修订信贷协议产生8.5百万美元的贷款成本并计入债务清偿和修改损失[168] - 2022年第一季度，公司有效所得税税率为3.9%，2021年同期为4.6%，联邦法定税率为21.0%[169] - 2022年第一季度净亏损1259.4万美元，较2021年同期的777万美元增加482.4万美元，增幅62.1%[200] - 2022年第一季度总调整后EBITDA为3276.6万美元，较2021年同期的2632.2万美元增长24.5%[200] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为707万美元，2021年同期为969.3万美元，减少262.3万美元[207] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1614.9万美元，2021年同期为986.4万美元，增加628.5万美元[207] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为5296.8万美元，2021年同期为421.8万美元，增加4875万美元[207] - 经营活动现金减少主要归因于与经营相关的资产和负债使用现金增加410万美元[208] - 投资活动现金增加主要是由于业务收购使用现金增加480万美元，以及购买财产和设备增加160万美元[209] - 融资活动现金增加4880万美元主要归因于债务本金的减少和相关债务发行成本的支付[210] - 截至2022年3月31日，公司总资产为679,353千美元，较2021年12月31日的732,811千美元有所下降[242] - 2022年第一季度，公司总营收为72,857千美元，较2021年同期的55,359千美元增长约31.6%[244] - 2022年第一季度，公司总运营费用为67,179千美元，较2021年同期的51,944千美元增长约29.3%[244] - 2022年第一季度，公司运营收入为5,678千美元，较2021年同期的3,415千美元增长约66.3%[244] - 2022年第一季度，公司净亏损为12,594千美元，较2021年同期的7,770千美元亏损扩大约62.1%[244] - 截至2022年3月31日，公司普通股余额为371千美元，较期初的369千美元增加2千美元[247] - 截至2022年3月31日，公司额外实收资本余额为395,837千美元，较期初的392,161千美元增加3,676千美元[247] - 截至2022年3月31日，公司累计亏损为357,493千美元，较期初的344,889千美元增加12,604千美元[247] - 截至2022年3月31日，公司累计其他综合损失为5,066千美元，较期初的6,070千美元减少1,004千美元[247] - 2022年第一季度，公司基本和摊薄后每股亏损均为0.34美元，2021年同期均为0.21美元[244] - 2022年第一季度净亏损12594美元，2021年同期为7770美元[251] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为7070美元，2021年同期为9693美元[251] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为16149美元，2021年同期为9864美元[251] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为52968美元，2021年同期为4218美元[251] - 2022年3月31日和2021年3月31日止三个月折旧费用分别为970万美元和940万美元[308] - 2022年3月31日和2021年3月31日止三个月无形资产摊销费用分别为910万美元和900万美元[312] - 2021年3月31日止三个月内部开发游戏标题减值为70万美元，2022年同期无减值[314] - 2022年3月31日和2021年3月31日止三个月博彩业务收入因开发协议和安置费合同权利增加而减少的金额分别为160万美元和170万美元[315] - 2022年3月31日和2021年12月31日应计负债分别为3796.7万美元和3916.5万美元[317] - 2022年3月31日和2021年12月31日长期债务分别为55266.8万美元和59928.1万美元[321] - 2022年第一季度公司确认10万美元减记和其他费用，2021年同期为70万美元[334] - 2022年第一季度401(k)计划费用为60万美元，2021年同期为40万美元[338] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度约73%的总收入来自重复合约租赁协议或互动游戏业务的经常性收入[147] - 2022年第一季度EGM业务占公司收入的91.8%[148] - 截至2022年3月31日，公司在国内外安装了5384个桌面产品[150] - 2022年第一季度游戏运营收入5.32亿美元，较2021年同期的4.44亿美元增长19.7%[161] - 2022年第一季度设备销售收入1.97亿美元，较2021年同期的1.09亿美元增长80.0%[161] - 2022年第一季度EGM平均每日收入（RPD）为23.13美元，较上一年的18.89美元增长22.4%[162] - 2022年第一季度销售955台EGM，较上一年同期的289台增加666台[163] - 电子游戏机（EGM）业务2022年第一季度收入66,906千美元，较2021年同期增长32.4%[179] - EGM业务2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为30,195千美元，较2021年同期增长23.7%[179] - 2022年第一季度，公司销售955台EGM，较2021年同期的289台增加666台，增幅230.4%[179] - 2022年第一季度，EGM国内平均销售价格为19,232美元，较2021年同期的17,520美元增长9.8%[179] - 博彩运营收入增长主要因EGM日均收入（RPD）从2021年的18.89美元/天增至2022年的23.13美元/天，增幅22.4%[181] - 设备销售增长主要因EGM销售量同比增加666台，且国内平均销售价格因高溢价产品占比提高而上升[182] - 2022年第一季度桌面产品板块博彩业务收入339.7万美元，较2021年同期的272.7万美元增长24.6%[186] - 2022年第一季度桌面产品板块设备销售收入8.3万美元，较2021年同期的2.9万美元增长186.2%[186] - 2022年第一季度互动板块社交博彩收入51.5万美元，较2021年同期的70.9万美元下降27.4%；实钱博彩收入195.6万美元，较2021年同期的137.6万美元增长42.2%[191] - 2022年第一季度桌面产品调整后EBITDA为182.9万美元，较2021年同期的141.1万美元增长29.6%[186] - 2022年第一季度互动调整后EBITDA为74.2万美元，较2021年同期的50.8万美元增长46.1%[191] - 2022年第一季度EGM业务的游戏运营收入为47296000美元，设备销售收入为19610000美元，总计66906000美元；2021年同期分别为39604000美元、10914000美元和50518000美元[266] - 2022年第一季度桌面产品业务的游戏运营收入为3397000美元，设备销售收入为83000美元，总计3480000美元；2021年同期分别为2727000美元、29000美元和2756000美元[266] - 2022年第一季度互动业务的社交游戏收入为515000美元，实钱游戏收入为1956000美元，总计2471000美元；2021年同期分别为709000美元、1376000美元和2085000美元[266] 公司业务板块及运营模式 - 公司运营电子游戏机、桌面产品和互动三个业务板块，互动业务的B2B平台提供超1000款游戏，B2C社交赌场应用包含超600款游戏[256][257][258][259] - 设备租赁按ASC 842租赁会计准则核算，其余收入流按ASC 606客户合同收入准则核算[265] - 参与安排下公司保留游戏设备所有权，按每日赢率百分比或固定日费获得收入，设备在资产负债表中计入物业和设备并折旧[267][269] - 设备销售包括游戏机、桌面产品、相关设备中安装的游戏内容软件许可权等，交付、安装和培训在到达客户地点后几天内完成，不包括标准保修期后的维护[273] - 公司存在包含多个履约义务的收入安排，收入按相对单独售价分配至各履约义务，未交付履约义务的收入记为合同负债，2022年3月31日和2021年12月31日合同负债余额不重大[274][275] 公司资产及负债情况 - 截至2022年3月31日，公司有3290万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下有4000万美元可提取[203] - 截至2022年3月31日，公司债务工具无所需财务契约[204][328] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，原材料库存价值分别为2650万美元和2410万美元，产成品库存价值分别为490万美元和340万美元[282] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，长期债务账面价值分别为575727000美元和615743000美元，公允价值分别为564227000美元和613706000美元[296] - 现金及现金等价物主要为主要银行存款和原始期限90天或更短的有价证券，受限现金为存入托管账户作为公司各种博彩当局保证金的资金[278] - 公司每月审查应收账款和应收票据，分析历史收款趋势等评估坏账准备的充足性，大量应收账款来自美国原住民部落，存在信用风险集中问题[279] - 管理层使用内外部相关信息估计预期信用损失准备余额，有相似风险特征的金融工具按集体（池）基础计量，无相似风险特征的个别评估，2022年3月31日信用损失准备无重大变动[280][281] - 游戏设备等财产和设备按直线法在估计使用寿命内折旧，翻新成本资本化，维修和维护成本在发生时费用化，游戏设备估计使用寿命为1 - 5年，其他财产和设备为3 - 6年[283][284] - 公司至少每年（10月1日）或情况变化时对商誉、特定商标进行减值测试，对可辨认无形资产和内部开发的计算机软件在有减值迹象时进行减值测试[288][289][292] - 公司按资产和负债法核算所得税，确认递延所得税资产和负债，对不确定的税务立场按技术优点判断是否确认税收利益，确认金额为有超过50%可能性实现的最大利益[298][299] 公司信贷协议及融资情况 - 2022年2月15日修订信贷协议提供5.75亿美元新定期贷款和4000万美元新循环信贷额度[324] - 新定期贷款设施于2029年2月15日到期，自2022年6月30日季度起按季度分期摊销0.25% [326] - 新循环信贷额度要求借款人自2022年6月30日起按季度遵守最高净第一留置权高级担保杠杆比率6.70比1.00 [327] - 与修订信贷协议相关的贷款成本为1760万美元，其中约850万美元费用化，其余资本化[328] 公司股权及激励计划情况 - 截至2022年5月3日，公司有37106722股面值为0.01美元的普通股流通在外[236] - 公司授权股本包括4.5亿股普通股和5000万股优先股，截至2022年3月31日，有3710.2382万股普通股和0股优先股流通在外[331] - 2019年董事会批准最高5000万美元的股票回购计划，延期至2023年8月11日，截至2022年3月31日，还有4720万美元可用于回购[333] - 2022年第一季度和2021年第一季度计算每股收益时无潜在稀释证券，2022年第一季度有232.5198万股受限股和24.8639万份股票期权因反稀释被排除[337] - 2014年长期激励计划（LTIP）可交付普通股上限为225.3735万股，截至2022年3月31日，有42.3268万股可发行[339] - 2018年综合激励计划经修订后可发行普通股总数为460.7

财务数据关键指标变化 - 2021年公司约79%的总收入通过定期合同租赁协议产生[10] - 2021年，俄克拉荷马州市场的游戏产品收入约占公司总收入的28%[43] - 2021年，公司最大客户Chickasaw Nation贡献约12%的总收入[43] - 2021年，华盛顿州和得克萨斯州市场的游戏产品收入分别约占公司总收入的9%[43] - 2021年12月31日止年度，公司约9%的收入来自美国以外的客户[174] - 2021年12月31日止年度，约28%的总收入来自俄克拉荷马州，约12%来自该州一个原住民博彩部落，华盛顿州和得克萨斯州各占约9%[184] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损约3.449亿美元，源于历史运营亏损[195] - 历史上有运营亏损，未来可能无法实现或维持盈利，成本预计增加，可能导致股价大幅下跌[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，EGM业务是公司最大的业务板块，占收入的91.6%[17] - 公司在EGM产品的收入分成安排中，历史上分享EGM产生收入的15% - 20%[11] - 2021年公司拥有545个专有游戏标题的库[17] - 公司为赌场客户提供超60种独特的桌面产品[16] - 公司提供超60种独特桌类产品，截至2021年12月31日，国内外共投放4701个桌类产品[28] - 公司运营B2B游戏聚合平台，通过远程游戏服务器提供超1000款游戏[34] - 公司B2C社交赌场游戏库包含超600款游戏[35] 产品荣誉相关 - 2021年Orion Starwall被提名为EKG老虎机奖“顶级表现新橱柜 - 高级”[19] - 2019年和2020年，Big Red Colossal Diamonds被提名为EKG老虎机奖“顶级表现专有品牌游戏”，2021年被提名为“顶级表现高级游戏”[21] - 2021年Orion Curve被提名为EKG老虎机奖“顶级表现新橱柜 - 核心”[24] 业务布局相关 - 公司在亚特兰大、悉尼等地开展EGM技术和游戏开发工作，在特拉维夫、欣克利等地有互动开发团队[15] - 公司的EGM和系统生产设施位于俄克拉荷马城、亚特兰大、墨西哥城[13] 合同相关 - 公司多数游戏收入来自参与协议，按EGMs和系统产生的收入分成或收取每日费用[44] - 公司标准合同期限为1 - 3年，部分含自动续约条款，多数合同客户可随时取消租赁[45] - 公司与客户签订开发协议和安置费协议，开发协议款项按约定偿还，安置费不予退还[46] - 公司游戏销售合同规定销售的一般条款、设备、服务、定价和付款条件[49] 人员相关 - 截至2021年12月31日，公司有286名内部研发人员[50] - 公司在美国有563名全职员工，墨西哥有136名，澳大利亚有56名，以色列有12名，英国有8名，加拿大有5名[57] - 截至2021年12月31日，公司全球约28%的员工为女性，管理岗位员工中26%为女性[61] - 截至2021年12月31日，少数族裔约占公司全球员工的42%，管理岗位员工中29%为少数族裔[61] - 公司C - Suite中29%为女性，57%为少数族裔，董事会中近30%为女性[61] - 公司C - Suite中33%的人员、美国员工基数的7%曾在军队服役[65] 公司荣誉相关 - 2017 - 2021年公司每年获得“全国最佳和最聪明的工作公司”和“亚特兰大最佳和最聪明的工作公司”奖项，2020年获得Glassdoor“最佳工作场所”等荣誉[58] 业务影响因素相关 - 公司运营受硬件组件成本影响，新冠疫情导致EGM和部分桌类产品组件价格及运费上涨[56] - 公司业务受季度性影响，第一、二季度运营结果最佳，第三、四季度最低，但对收入和现金流无重大影响[55] - 公司业务受多地区政府监管，多数司法管辖区要求相关人员和实体获得许可或批准[69][70] - 某些司法管辖区要求直接或间接获得公司超过5%有表决权证券实益所有权的人报告收购情况，博彩当局可能要求其申请资格认定[72] - 获豁免的机构投资者在多数情况下可收购最多10%的公司有表决权证券而无需申请资格认定[72] - 博彩当局有权要求任何收购公司证券的人进行资格认定，若认为其收购行为与当地政策不符[73] - 公司修订后的公司章程规定有权赎回不合格持有人的证券，以避免监管制裁等[75] - 许多司法管辖区要求公司的博彩产品在分销前进行合规测试，审批过程可能需要多轮且时间长、成本高[76] - 多数司法管辖区要求公司持续提供财务信息和报告，多数许可证需定期续签，部分每年续签[77] - 公司需每年向美国司法部总检察长注册，违反《1962年博彩设备法》可能导致设备被没收和其他处罚[79] - 美国原住民土地上的博彩分为三类，公司不参与第一类博彩活动[80][81] - 公司与美国原住民部落的协议若被视为管理合同，需获得美国国家印第安博彩委员会批准，目前无此类协议[85] - 新冠疫情对公司运营和财务表现产生重大不利影响，国际博彩业务收入和设备总销售额较疫情前下降，公司可能采取短期休假、降薪和裁员等措施[93,99,100] - 公司经营处于高度竞争行业，面临来自国内外众多企业的竞争，部分竞争对手资金和经验更丰富[101,102] - 公司为销售或投放产品提供折扣、免费试用和免费设备等，竞争压力可能使公司增加激励或修改不利合同条款[105] - 公司在互动社交游戏和RMG互动业务面临激烈竞争，需持续创造和营销吸引玩家的游戏内容[107,108] - 公司成功依赖于适应和提供跟上业务相关技术发展的产品，否则可能失去竞争力和业务[108,109,110] - 公司大量债务可能影响融资和运营能力，面临利率风险，可能无法产生足够现金偿债[95] - 公司股票价格可能大幅波动，作为“新兴成长公司”可能使普通股对投资者吸引力降低[96] - 公司从一个客户和三个州获得大量收入，若无法维持有利客户关系，业务和财务状况可能受损[93] - 公司有经营亏损历史和大量累计赤字，未来可能无法实现或保持盈利[93] - 公司内部财务报告内部控制可能记录、设计或运行不足[94] - 公司新产品和服务推出可能因制造、运营或设计问题延迟或受阻，过去曾因复杂或创新技术导致延迟[111] - 公司需创造有吸引力的产品和服务，新游戏或电子游戏机需比现有及竞争对手产品更具收益和玩家吸引力才会被接受[112] - 公司在研发上投入大量资源，新产品若未获市场认可、售价提升与成本增加不成比例或生产成本未下降，将影响利润率[113] - 公司成功依赖开发、改进和引入成功的游戏概念和内容，玩家和运营商偏好变化会影响产品需求和游玩水平[115] - 公司知识产权可能受他人权利限制，面临侵权诉讼风险，诉讼可能对业务和财务造成不利影响[117][118] - 公司依赖第三方技术和知识产权许可，若无法续约或扩展许可，可能需停止或限制使用相关产品[123] - 公司业务受经济和行业因素影响，消费者娱乐支出减少会导致产品游玩水平和收入下降[125][126] - 公司可能面临应收账款坏账风险，进入新市场面临竞争、监管等障碍[127] - 公司拓展国际市场面临政治、经济、法律等多种风险，成功可能依赖战略合作伙伴[128] - 公司参与互动游戏行业面临法律、监管等不确定性，未来运营结果难以预测[130] - 若第五巡回法院下令关闭阿拉巴马 - 库沙塔部落赌场的博彩业务，公司估计移除所有电子博彩机将导致年收入减少900万至1000万美元[141] - 博彩行业受美国联邦、州、地方政府、美国原住民部落政府及外国政府广泛监管，多数司法管辖区要求公司具备许可证、资格文件及其他批准[133] - 各州和其他司法管辖区可能修订或废除博彩立法，许可证等可能被撤销、暂停或附加条件，影响公司运营和扩张[134] - 公司进入新司法管辖区需获得许可和批准，若未能获得或续期，将无法扩张或继续经营[135] - 美国部分司法管辖区引入或提议赌场禁烟令，可能减少玩家流量，影响公司收入[142] - 公司很大一部分收入来自美国原住民部落客户，在该市场运营易受法律和监管不确定性影响[143] - 公司与美国原住民部落的协议需接受监管审查，监管机构重新解释法律可能影响协议和业务[145] - 公司为客户提供融资以开发或扩张博彩设施，可能无法实现预期收益，还会带来财务风险[147] - 公司依赖信息技术系统，系统故障、安全漏洞等可能扰乱业务，影响运营结果[150] - 公司业务依赖系统和产品的安全与完整性，安全漏洞可能对运营结果产生重大不利影响[155] - 公司约30名承包商位于乌克兰地区，冲突可能导致互动业务服务中断或延迟[169] - 公司EGM和部分桌类产品的组件价格上涨，运费显著增加[165] - 公司网络易因火灾、洪水等事件中断，服务器易受计算机病毒和入侵影响[158] - 公司EGM过去曾出现异常和欺诈操纵情况[157] - 新博彩司法管辖区发展缓慢、现有EGM更换率下降等可能限制公司未来前景[158] - 公司运营可能受自然灾害影响，保险不一定能弥补损失[163] - 公司依赖供应商和合同制造商，供应中断或质量问题可能影响运营[164] - 公司在国外运营面临社会、政治、经济不稳定等多种风险[167] - 产品缺陷可能导致召回、维修或更换产品，产生大量费用并影响盈利能力，还可能损害声誉、导致销售损失等[179] - 二类监管方案的变化可能使公司修改二类游戏以合规，导致产品竞争力下降、业务中断和市场份额流失[180] - 与现有原住民部落客户的州契约允许三类游戏运营，可能减少二类游戏需求，进入三类市场可能困难[181] - 与原住民部落客户的参与协议中，游戏收入参与份额率未来可能下降，影响利润率[183] - 部分产品含开源软件，可能需向第三方提供源代码，引发法律费用和业务中断[188] - 依赖第三方硬件、软件、游戏许可和技术，协议到期无法续约或供应商问题可能损害业务[189] - 未来收购和业务整合可能面临挑战，无法保证实现预期财务或运营效益[196] - 首次公开募股五周年后的财年末即2023年12月31日，公司财务报告内部控制可能记录、设计或运行不足[203] 信息披露相关 - 公司的年度报告、季度报告等将在公司网站免费提供，公司可能通过网站发布重大信息[90] 不明数字相关 - 文档中出现数字24，但未明确其含义[204]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度，公司总营收6727.7万美元，较2020年同期的4928.4万美元增长36.5%[171] - 2021年第三季度，公司总运营费用6026.6万美元，较2020年同期的5168.6万美元增长16.6%[171] - 2021年第三季度，公司运营收入701.1万美元，而2020年同期亏损240.2万美元[171] - 2021年第三季度，公司净亏损182.9万美元，较2020年同期的1107.8万美元亏损收窄83.5%[171] - 2021年前三季度，公司总营收1.89473亿美元，较去年同期的1.20385亿美元增长57.4%，其中游戏运营收入1.52686亿美元，增长71.2%，设备销售收入3678.7万美元，增长17.9%[185] - 2021年前三季度，公司总运营费用1.71619亿美元，较去年同期的1.56719亿美元增长9.5%，其中游戏运营成本2799.4万美元，增长17.8%，设备销售成本1602.1万美元，增长20.0%[185] - 2021年前三季度，公司运营收入1785.4万美元，去年同期亏损3633.4万美元，扭亏为盈[185] - 2021年前三季度，公司净亏损1348.2万美元，较去年同期的6813.6万美元亏损幅度收窄80.2%[185] - 2021年前三季度，销售、一般和行政费用增加主要是由于薪资和福利成本增加740万美元，非现金股票薪酬增加400万美元[192] - 2021年前三季度，研发费用增加主要是由于薪资和福利增加600万美元，开发成本增加100万美元[193] - 2021年前三季度，公司有效所得税税率为收益13.6%，去年同期为收益6.9%；2021年第三季度，公司有效所得税税率为收益59.8%，去年同期为收益13.1%[182][197] - 2021年前九个月净亏损1.3482亿美元，较2020年的6.8136亿美元减少5.4654亿美元，降幅80.2%[245] - 2021年前九个月所得税费用为2127万美元，较2020年的5016万美元减少2889万美元，降幅57.6%[245] - 2021年前九个月折旧和摊销费用为5.546亿美元，较2020年的6.6353亿美元减少1.0893亿美元，降幅16.4%[245] - 2021年前九个月利息费用为3.3198亿美元，较2020年的3.0566亿美元增加2632万美元，增幅8.6%[245] - 2021年前九个月调整后EBITDA为9.0333亿美元，较2020年的5.037亿美元增加3.9963亿美元，增幅79.3%[245] - 2021年前九个月经营活动提供净现金5419.7万美元，2020年同期为1971.9万美元，增加3447.8万美元[261] - 2021年前九个月投资活动使用净现金3623.2万美元，2020年同期为2599.3万美元，增加1023.9万美元[261] - 2021年前九个月融资活动使用净现金1180.7万美元，2020年同期提供净现金10632万美元，减少11812.7万美元[261] - 截至2021年9月30日，公司总资产为737,499美元，较2020年12月31日的740,778美元略有下降[296] - 截至2021年9月30日，公司总负债为691,117美元，较2020年12月31日的686,995美元有所增加[296] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为46,382美元，较2020年12月31日的53,783美元有所减少[296] - 2021年第三季度，公司总营收为67,277美元，较2020年同期的49,284美元增长约36.5%[299] - 2021年前九个月，公司总营收为189,473美元，较2020年同期的120,385美元增长约57.4%[299] - 2021年第三季度，公司净亏损为1,829美元，2020年同期净亏损为11,078美元[299] - 2021年前九个月，公司净亏损为13,482美元，2020年同期净亏损为68,136美元[299] - 2021年第三季度，基本和摊薄后每股亏损均为0.05美元[298] - 2021年前九个月，基本和摊薄后加权平均流通普通股分别为36,725股和36,608股[298] - 2021年前九个月经营活动净现金为5419.7万美元，2020年同期为1971.9万美元[307] - 2021年前九个月投资活动净现金使用为3623.2万美元，2020年同期为2599.3万美元[307] - 2021年前九个月融资活动净现金使用为1180.7万美元，2020年同期为提供10632万美元[307] - 2021年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加615.5万美元，2020年同期为10003.8万美元[307] 公司业务收入结构 - 2021年前九个月，公司80.6%的总收入通过定期合同租赁协议产生[157] - 2021年前九个月，EGM业务是公司最大业务板块，占总收入的91%[158] 各业务线安装基数情况 - 截至2021年9月30日，公司在国内外安装了4648个桌面游戏产品[160] - 2021年第三季度末VLT安装基数为0，较2020年同期512台下降100%；Class II为11272台，较2020年同期11887台下降5.2%；Class III为4495台，较2020年同期4426台增长1.6%[206] - 2021年第三季度末国内安装基数为15767台，较2020年同期16825台下降6.3%；国际安装基数为7896台，较2020年同期8030台下降1.7%；总安装基数为23663台，较2020年同期24855台下降4.8%[206] - 截至期末，Table Products安装基数为4648台，较去年同期的4012台增加636台，增幅15.9%[220] 公司历史应对措施 - 2020年4 - 9月，公司实施短期休假、全公司减薪，并裁员超10%，非员工董事同意在2020年前三季度将费用降低50%[167] - 2020年4 - 9月，公司实施短期休假、全公司降薪，裁员超10%，非员工董事同意2020年前三季度减费50%并以股票代替现金支付[249] EGM业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度，EGM每台每日收入（RPD）从去年的14.5美元/天增至22.4美元/天，增长54.5%[172] - 2021年第三季度，公司销售663台EGM，较去年同期的387台增加276台[173] - 2021年前三季度，EGM RPD较去年同期增长83.9%，从每天11.73美元增至21.57美元，设备销售增加主要是由于EGM销售数量同比增加505台[186][187] - 2021年第三季度EGM板块游戏运营收入4770.5万美元，较2020年同期3218.8万美元增长48.2%；设备销售收入1389.5万美元，较2020年同期1289.3万美元增长7.8%；总营收6160万美元，较2020年同期4508.1万美元增长36.6%[206] - 2021年第三季度EGM板块调整后游戏运营成本851.3万美元，较2020年同期592.8万美元增长43.6%；调整后销售、一般及行政成本1101.3万美元，较2020年同期744.6万美元增长47.9%；调整后研发成本742.7万美元，较2020年同期465.7万美元增长59.5%[206] - 2021年第三季度EGM板块调整后EBITDA为2947.4万美元，较2020年同期2500万美元增长17.9%；2021年和2020年第三季度调整后EBITDA利润率分别为47.8%和55.5%[206][210] - 2021年第三季度国内EGM日收入为31.08美元，较2020年同期20.81美元增长49.4%；国际EGM日收入为5.11美元，较2020年同期0.78美元增长555.1%；总日收入为22.40美元，较2020年同期14.50美元增长54.5%[206] - 2021年第三季度国内EGM销售数量为663台，较2020年同期387台增长71.3%；国内平均销售价格为18970美元，较2020年同期18190美元增长4.3%[206] - 电子博彩机（EGM）业务九个月总收入为1.73311亿美元，较去年同期的1.09393亿美元增长6391.8万美元，增幅58.4%[213] - EGM业务调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8333万美元，较去年同期的4618.1万美元增长3714.9万美元，增幅80.4%，2021和2020年利润率分别为48.1%和42.2%[213][217] - 九个月内EGM设备销售数量为1565台，较去年同期的1060台增加505台，增幅47.6%[213][216] - EGM业务中，博彩运营收入为1.36741亿美元，较去年同期的7860.8万美元增长5813.3万美元，增幅74.0%[213] - EGM业务中，设备销售成本为1596.7万美元，较去年同期的1324.8万美元增长271.9万美元，增幅20.5%[213] - 2021年9月结束的三个月EGM游戏运营收入为4770.5万美元，2020年同期为3218.8万美元[324] - 2021年前九个月EGM设备销售收入为3657万美元，2020年同期为3078.5万美元[324] Table Products业务线数据关键指标变化 - 桌面游戏产品（Table Products）三个月总收入为310.4万美元，较去年同期的226.2万美元增长84.2万美元，增幅37.2%[220] - Table Products业务调整后EBITDA为162.8万美元，较去年同期的127.2万美元增长35.6万美元，增幅28.0%[220] - Table Products业务中，博彩运营成本调整后为9万美元，较去年同期的16.4万美元减少7.4万美元，降幅45.1%[220] - Table Products业务中，设备销售成本为3.2万美元，较去年同期的2.1万美元增长1.1万美元，增幅52.4%[220] - 九个月内，桌面产品博彩业务收入从499.1万美元增至847.3万美元，增幅69.8%[225] - 九个月内，设备销售收入从42.7万美元降至21.7万美元，降幅49.2%[225] - 九个月内，桌面产品调整后EBITDA从204.4万美元增至448.7万美元，增幅119.5%[225] - 2021年9月结束的三个月Table Products游戏运营收入为295.3万美元，2020年同期为217万美元[324] 互动业务线数据关键指标变化 - 三个月内，互动业务社交博彩收入从82.9万美元降至55.8万美元，降幅32.7%[230] - 三个月内，互动业务实钱博彩收入从111.2万美元增至201.5万美元，增幅81.2%[230] - 三个月内，互动业务调整后EBITDA从75万美元增至80.6万美元，增幅7.5%[230] - 九个月内，互动业务社交博彩收入从274.6万美元降至184.8万美元，降幅32.7%[235] - 九个月内，互动业务实钱博彩收入从282.8万美元增至562.4万美元，增幅98.9%[235] - 九个月内，互动业务调整后EBITDA从214.5万美元增至251.6万美元，增幅17.3%[235] - 2021年前九个月Interactive社交游戏收入为184.8万美元，2020年同期为274.6万美元[324] - 2021年前九个月Interactive实钱游戏收入为562.4万美元，2020年同期为282.8万美元[324] 成本占比情况 - 2021年第三季度，游戏运营成本占游戏运营收入的比例为18.1%，去年同期为22.8%；设备销售成本占设备销售收入的比例为48.4%，去年同期为30.7%[175][177] - 2021年前三季度，游戏运营成本占游戏运营收入的比例为18.3%，去年同期为26.6%；设备销售成本占设备销售收入的比例为43.6%，去年同期为42.8%[189][191] 业务增长原因及影响因素 - 2020年3月因疫情赌场临时关闭，5月开始有限开放，截至2021年9月30日多数客户已全面开放，但仍有部分有限开放或关闭[208] - 游戏运营收入增长部分被EGM安装基数减少抵消，过去十二个月销售超625台低收益租赁设备及512台VLT EGM，且部分客户重新配置老虎机区域[208] - 设备销售增长主要因EGM销售数量同比增加276台，2021年第三季度销售663台，2020年同期为387台[209] - 桌面产品博彩业务