公司收入结构 - 2021年上半年公司81%的总收入通过定期合同租赁协议产生[155] - 2021年上半年EGM业务占公司收入的91%[156] 公司人员及董事费用调整 - 2020年4 - 9月公司实施短期休假、全公司减薪，并裁员超10%[165] - 2020年前三季度非员工董事同意将费用降低50%，并以股票代替现金支付[165] - 2020年4 - 9月，公司实施短期休假、全公司降薪，裁员超10%，非员工董事同意2020年前三季度减费50%并以股票代替现金支付[244] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年Q2与2020年Q2相比，总营收从1.6788亿美元增至6.6837亿美元，增长298.1%[169] - 2021年上半年，博彩运营收入9945.5万美元，较去年同期5287.4万美元增长4658.1万美元，增幅88.1%；设备销售收入2274.1万美元，较去年同期1822.7万美元增长451.4万美元，增幅24.8%；总收入12219.6万美元，较去年同期7110.1万美元增长5109.5万美元，增幅71.9%[182] - 2021年上半年，博彩运营成本1835.3万美元，较去年同期1548.8万美元增长286.5万美元，增幅18.5%；设备销售成本921.6万美元，较去年同期937万美元减少15.4万美元，降幅1.6%[182] - 2021年上半年，销售、一般和行政费用2890.8万美元，较去年同期2024.9万美元增长865.9万美元，增幅42.8%；研发费用1706.9万美元，较去年同期1316.2万美元增长390.7万美元，增幅29.7%[182] - 2021年上半年，公司确认资产减记和其他费用78.8万美元，较去年同期87.4万美元减少8.6万美元，降幅9.8%；折旧和摊销费用3701.9万美元，较去年同期4589万美元减少887.1万美元，降幅19.3%[182] - 2021年上半年，利息费用2249.8万美元，较去年同期1923.6万美元增长326.2万美元，增幅17.0%；利息收入56.4万美元，较去年同期17.2万美元增长39.2万美元，增幅227.9%[182] - 2021年上半年，公司税前亏损1105.7万美元，较去年同期6040.2万美元减少4934.5万美元，降幅81.7%；所得税收益59.6万美元，较去年同期334.4万美元减少394万美元，降幅117.8%；净亏损1165.3万美元，较去年同期5705.8万美元减少4540.5万美元，降幅79.6%[182] - 2021年第二季度，博彩运营成本占收入的比例为17.6%，去年同期为53.9%；设备销售成本占收入的比例为48.7%，去年同期为63.1%[173][175] - 2021年上半年，博彩运营成本占收入的比例为18.5%，去年同期为29.3%；设备销售成本占收入的比例为40.5%，去年同期为51.4%[186][188] - 2021年第二季度，公司有效所得税税率为6.9%，去年同期为0.1%；2021年上半年，公司有效所得税税率为5.4%，去年同期为 - 5.5%[179][193] - 2021年第二季度净亏损3883美元，较2020年同期的42639美元减少38756美元，降幅90.9%[238] - 2021年上半年净亏损11653美元，较2020年同期的57058美元减少45405美元，降幅79.6%[240] - 2021年第二季度所得税费用251美元，较2020年同期的49美元增加202美元，增幅412.2%[238] - 2021年上半年所得税费用596美元，较2020年同期的 - 3344美元增加3940美元，增幅 - 117.8%[240] - 2021年第二季度折旧和摊销费用18611美元，较2020年同期的21521美元减少2910美元，降幅13.5%[238] - 2021年上半年折旧和摊销费用37019美元，较2020年同期的45890美元减少8871美元，降幅19.3%[240] - 2021年第二季度，公司总营收为66,837美元，较2020年同期的16,788美元大幅增长[295] - 2021年上半年，公司总营收为122,196美元，较2020年同期的71,101美元增长显著[295] - 2021年第二季度，公司净亏损为3,883美元，较2020年同期的42,639美元有所收窄[295] - 2021年上半年，公司净亏损为11,653美元，较2020年同期的57,058美元有所改善[295] - 2021年第二季度，公司基本和摊薄后每股亏损均为0.11美元，2020年同期为1.20美元[295] - 2021年上半年，公司基本和摊薄后每股亏损均为0.32美元，2020年同期为1.60美元[295] - 2021年上半年净亏损11,653美元，2020年同期净亏损57,058美元[302] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为35,893美元，2020年同期为7,867美元[302] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为21,379美元，2020年同期为17,063美元[302] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为7,525美元，2020年同期提供的净现金为109,113美元[302] - 2021年上半年现金及现金等价物和受限现金净增加6,999美元，2020年同期为99,907美元[302] EGM业务数据关键指标变化 - 2021年Q2与2020年Q2相比，游戏运营收入从1.0189亿美元增至5.5039亿美元，增长440.2%[169] - 2021年Q2与2020年Q2相比，设备销售收入从6599万美元增至1.1798亿美元，增长78.8%[169] - 2021年Q2与2020年Q2相比，EGM每台每日收入（RPD）从4.09美元增至23.47美元，增长473.8%[170] - 2021年Q2销售613台EGM，较上年同期的209台增加404台[171] - 2021年上半年，EGM日收入每台增长103.9%，从去年的每天10.38美元增至21.16美元；设备销售中EGM销量同比增加229台，2021年上半年销售902台，去年同期为673台[183][184] - 2021年第二季度电子游戏机（EGM）业务游戏运营收入4943.2万美元，较2020年同期的753.5万美元增长556.0%；设备销售收入1176.1万美元，较2020年同期的642.2万美元增长83.1%；总营收6119.3万美元，较2020年同期的1395.7万美元增长338.4%[201] - 2021年第二季度EGM业务调整后游戏运营成本851.2万美元，较2020年同期的332.3万美元增长156.2%；调整后销售、一般和行政成本1178.5万美元，较2020年同期的697.9万美元增长68.9%；调整后研发成本731万美元，较2020年同期的356.4万美元增长105.1%[201] - 2021年第二季度EGM业务调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2945.3万美元，2020年同期为 - 219.1万美元，增长3164.4万美元[201] - 2021年第二季度EGM业务调整后EBITDA利润率为48.1%，2020年同期为 - 15.7%[205] - 2021年第二季度国内EGM日收入为33.11美元，较2020年同期的5.96美元增长455.5%；国际EGM日收入为4.66美元，较2020年同期的0.02美元增长显著；总日收入为23.47美元，较2020年同期的4.09美元增长473.8%[201] - 2021年第二季度国内EGM销售数量为613台，较2020年同期的209台增长193.3%；国内平均销售价格为16902美元，较2020年同期的19646美元下降14.0%[201] - 截至2021年6月30日，国内EGM安装基数为15446台，较2020年同期的17794台下降13.2%；国际EGM安装基数为7879台，较2020年同期的7969台下降1.1%；总安装基数为23325台，较2020年同期的25763台下降9.5%[201] - 游戏运营收入增长被EGM安装基数的下降所抵消，过去十二个月公司向经销商出售超1101台先前租赁的低收益设备及512台先前租赁的VLT EGM设备，且部分客户重新配置老虎机区域移除了EGM设备[203] - 设备销售增长主要是由于EGM销售数量同比增加404台，2021年第二季度销售613台，2020年同期销售209台[204] - 电子博彩机（EGM）业务六个月内总营收从64312千美元增至111711千美元，增幅73.7%[208] - EGM业务调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从21181千美元增至53856千美元，增幅154.3%，2021年和2020年利润率分别为48.2%和32.9%[208][212] - 截至期末，EGM国内装机量从17794台降至15446台，降幅13.2%；国际装机量从7969台降至7879台，降幅1.1%[208] - 国内EGM日收入从13.59美元增至30.08美元，增幅121.3%；国际日收入从3.48美元增至3.92美元，增幅12.6%[208] - 六个月内EGM销售数量从673台增至902台，增幅34.0%[208][211] - 2021年6月EGM业务游戏运营收入49,432千美元，设备销售收入11,761千美元；2020年同期分别为7,535千美元和6,422千美元[319] 桌面游戏产品（Table Products）业务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司在国内外共安装了4458个桌面产品[158] - 桌面游戏产品（Table Products）三个月内总营收从674千美元增至2830千美元，增幅319.9%[215] - Table Products调整后EBITDA从 - 126千美元增至1448千美元[215] - 截至期末，Table Products装机量从3962台增至4458台，增幅12.5%[215] - Table Products月平均租赁价格从42美元增至207美元，增幅392.9%[215] - 2021年上半年桌面产品板块博彩运营设备销售收入为552066千美元，较2020年的2821335千美元增长95.7%，板块总收入为5586千美元，增长77.0%[220] - 2021年上半年桌面产品板块博彩运营调整后成本为237千美元，较2020年的171千美元增长38.6%，设备销售成本为22千美元，下降73.2%[220] - 2021年上半年桌面产品板块调整后EBITDA为2859千美元，较2020年的772千美元增长270.3%[220] - 2021年6月Table Products业务游戏运营收入2,793千美元，设备销售收入37千美元；2020年同期分别为497千美元和177千美元[319] - 桌面产品博彩运营收入增加归因于去年赌场因疫情临时关闭和安装基数增加，设备销售减少是因今年桌游标识和洗牌机销售数量减少[221][222] 互动板块业务数据关键指标变化 - 2021年6月30日止三个月，互动板块社交游戏收入为580千美元，较2020年的1095千美元下降47.0%，实钱游戏收入为2234千美元，增长110.4%，总收入为2814千美元，增长30.5%[225] - 2021年6月30日止三个月，互动板块调整后EBITDA为1202千美元，较2020年的1164千美元增长3.3%[225] - 2021年上半年，互动板块社交游戏收入为1289千美元，较2020年的1917千美元下降32.8%，实钱游戏收入为3610千美元，增长110.4%，总收入为4899千美元，增长34.8%[230] - 2021年上半年，互动板块调整后EBITDA为1710千美元，较2020年的1395千美元增长22.6%[230] - 2021年6月Interactive业务社交游戏收入580千美元，实钱游戏收入2,234千美元；2020年同期分别为1,095千美元和1,062千美元[319] - 互动板块博彩运营收入增加主要因实钱游戏收入增加120万美元，部分被社交游戏收入减少50万美元抵消[226] 公司业务板块运营情况 - 公司运营电子游戏机、桌类产品和互动游戏三个业务板块，互动业务运营B2B游戏聚合平台，提供超1000款游戏，B2C社交赌场应用有超600款游戏[306

财务总体情况 - 截至2021年3月31日，公司总资产为7.30181亿美元，较2020年12月31日的7.40778亿美元有所下降[5] - 2021年第一季度总营收为5535.9万美元，较2020年同期的5431.3万美元增长1.93%[6] - 2021年第一季度总运营费用为5194.4万美元，较2020年同期的5949.6万美元下降12.7%[6] - 2021年第一季度运营收入为341.5万美元，而2020年同期运营亏损为518.3万美元[6] - 2021年第一季度净亏损为777万美元，较2020年同期的1441.9万美元有所收窄[6] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.21美元，2020年同期为0.41美元[6] - 2021年第一季度，公司综合亏损为863.2万美元，较2020年同期的2260.3万美元有所收窄[6] - 2021年第一季度净亏损7770美元，2020年同期净亏损14419美元[8] - 2021年第一季度经营活动提供净现金9693美元，2020年同期为18809美元[8] - 2021年第一季度投资活动使用净现金9864美元，2020年同期为12879美元[8] - 2021年第一季度融资活动使用净现金4218美元，2020年同期提供净现金24485美元[8] - 2021年第一季度公司总营收为5535.9万美元，2020年同期为5431.3万美元[82] - 2021年第一季度公司调整后EBITDA小计为2632.2万美元，2020年同期为2450.1万美元[82] - 2021年第一季度总营收为5535.9万美元，较2020年同期的5431.3万美元增长1.9%；净亏损为777万美元，较2020年同期的1441.9万美元收窄46.1%[93] - 2021年第一季度总调整后EBITDA为2632.2万美元，较2020年同期的2450.1万美元增长7.4%[116] - 2021年第一季度净亏损777万美元，较2020年同期的1441.9万美元减亏46.1%[116] - 2021年第一季度，经营活动提供净现金969.3万美元，较2020年同期减少911.6万美元[121] - 2021年第一季度，投资活动使用净现金986.4万美元，较2020年同期减少301.5万美元[121] - 2021年第一季度，融资活动使用净现金421.8万美元，较2020年同期减少2870.3万美元[121] 股权与股本情况 - 截至2021年3月31日，普通股发行和流通股数为3660.2139万股，较2020年12月31日的3649.4002万股有所增加[5] - 2021年第一季度，公司额外实收资本为3.81547亿美元，较期初的3.79917亿美元有所增加[7] - 公司授权股本包括450,000,000股普通股和50,000,000股优先股，截至2020年3月31日，有36,602,139股普通股和0股优先股流通在外[60] - 2019年董事会批准了一项股票回购计划，允许公司在2021年8月11日前回购最多50.0百万美元的普通股[62] - 2021年第一季度计算稀释每股收益时排除1706997股受限股和51717份股票期权，2020年同期排除695204股受限股和130362份股票期权[66] - LTIP计划经2018年1月30日1.5543比1的股票拆分后，可交付普通股最大数量为2253735股，截至2021年3月31日，剩余423268股可发行[67] - 修订后的综合激励计划授权发行4607389股普通股，截至2021年3月31日，剩余1869473股可发行[68] - 截至2021年3月31日，与股票期权、受限股和受限股单位、幻影股单位相关的未确认薪酬费用分别为30万美元、820万美元和230万美元，预计分别在1.1年、2.2年和2.8年的加权平均期间内确认[70] - 截至2021年3月31日，有551906份绩效期权可行使且已发行[71] - 截至2021年3月31日，股票期权、受限股、幻影股的数量分别为1266217份、1057441股、605560股[74][75][76] 业务板块营收情况 - 公司业务分为电子游戏机、桌类产品和互动游戏三个板块[11] - 2021年第一季度电子游戏机板块总营收50518千美元，2020年同期为50355千美元[17] - 2021年第一季度桌类产品板块总营收2756千美元，2020年同期为2482千美元[17] - 2021年第一季度互动游戏板块社交游戏营收709千美元，2020年同期为822千美元[17] - 2021年第一季度互动游戏板块实钱游戏营收1376千美元，2020年同期为654千美元[17] - 截至2021年3月31日，公司80%的总收入通过定期合同租赁协议产生[84] - 截至2021年3月31日的三个月，EGM业务占公司收入的91%[85] - 博彩运营收入增长主要因EGM板块增长，EGM每台每日收入较上年增长14.0%，但因出售低收益设备和客户重新配置老虎机区域，EGM装机量同比下降[93] - 设备销售减少主要因EGM销售量同比减少175台，2021年第一季度销售289台，上年同期为464台[93] - 电子博彩机（EGM）业务总营收为5051.8万美元，同比增长0.3%；调整后EBITDA为2440.3万美元，同比增长4.4%[101] - 桌游产品业务总营收为275.6万美元，同比增长11.0%；调整后EBITDA为141.1万美元，同比增长57.1%[107] - EGM业务中，博彩运营收入为3960.4万美元，同比增长1.8%；设备销售收入为1091.4万美元，同比下降4.8%[101] - 桌游产品业务中，博彩运营收入为272.7万美元，同比增长17.3%；设备销售收入为2.9万美元，同比下降81.6%[107] - EGM业务国内期末装机量为15456台，同比下降13.2%；国际期末装机量为7985台，同比下降3.6%[101] - 桌游产品期末装机量为4362台，同比增长11.9%[107] - EGM业务国内日均收入为27.10美元，同比增长28.6%；国际日均收入为2.94美元，同比下降57.3%[101] - EGM业务国内设备销量为289台，同比下降32.2%；总设备销量为289台，同比下降37.7%[101] - EGM业务国内平均销售价格为17520美元，同比下降0.3%[101] - 桌游产品平均月租赁价格为208美元，同比增长5.6%[107] - 互动业务板块2021年第一季度收入208.5万美元，较2020年同期的147.6万美元增长41.3%，其中社交游戏收入7.09万美元，同比下降13.7%，实钱游戏收入137.6万美元，同比增长110.4%[112] - 互动业务板块2021年第一季度调整后EBITDA为50.8万美元，较2020年同期的23.1万美元增长119.9%[112] - 游戏运营收入增长主要归因于实钱游戏收入增加70万美元，主要来自密歇根州、新泽西州和宾夕法尼亚州[112] 公司业务计划 - 公司计划在2021年年中推出第二款洗牌机Pax S单牌包洗牌机[13] 收入确认与成本核算 - 设备销售收入在客户与公司批准合同、大概率能收取款项且控制权转移和服务按合同履行时确认，合同含固定交易价，客户付款期30 - 90天，部分12 - 24个月[20] - 游戏设备成本按直线法在2 - 6年估计使用寿命内折旧，其他财产设备在3 - 6年折旧[26][27] - 公司定期评估财产设备和无形资产是否减值，当预计未折现现金流不足以收回账面价值时确认减值损失[27][30] - 内部开发游戏软件成本在技术可行性确立后资本化，按直线法在软件预计使用寿命内摊销[31] - 商誉按收购业务购买价超过所获资产和承担负债公允价值的部分记录，至少每年10月1日测试减值[32] - 公司应用ASC 805进行业务收购会计处理，收购日需单独确认资产和负债公允价值，计量期内可能调整资产和负债并相应调整商誉[33] - 应收账款按面值减坏账准备列示，公司每月评估，分析历史收款趋势等确定坏账准备是否充足[23] - 管理层使用内外部信息估计预期信用损失准备，有相似风险特征的金融工具按组合计量，无相似特征的个别评估[24] - 2021年和2020年第一季度，公司财产和设备折旧费用分别为940万美元和1090万美元[47] - 2021年和2020年第一季度，公司无形资产摊销费用分别为900万美元和1340万美元[51] - 2021年第一季度公司记录了与内部开发游戏标题相关的0.7百万美元减值[53] - 2021年和2020年第一季度，开发协议和安置费的合同权利增值分别减少游戏运营收入1.7百万美元和1.9百万美元[53] - 2021年第一季度公司确认了0.7百万美元的减记和其他费用，主要与无形资产减值有关[63] - 2020年第一季度公司确认了0.1百万美元的减记和其他费用，主要与长期资产处置有关[63] - 博彩运营成本下降，占博彩运营收入的比例从2020年同期的23.4%降至2021年第一季度的19.5%[93] - 设备销售成本下降，占设备销售收入的比例从2020年同期的44.8%降至2021年第一季度的31.7%[95] 资产与负债情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，贸易应收款毛摊余成本分别为10,516千美元和10,409千美元，扣除坏账准备后净额分别为10,417千美元和10,409千美元[26] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，原材料库存价值分别为2220万美元和2180万美元，产成品库存价值分别为440万美元和510万美元[26] - 截至2021年3月31日，累计亏损为3.2996亿美元，较期初的3.21412亿美元有所增加[5] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司长期债务的账面价值分别为6.20922亿美元和6.22509亿美元，公允价值分别为6.11613亿美元和6.02485亿美元[37] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应计负债分别为28,912千美元和26,325千美元[54] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，长期债务分别为601,044千美元和601,560千美元[57] - 截至2021年3月31日，公司商誉账面价值为2.85569亿美元，较2020年12月31日减少47.3万美元[50] - 截至2021年3月31日，互动业务部门累计商誉减值费用为840万美元[50] - 截至2021年3月31日，财务报表其他资产中记录了80万美元的赔偿应收款[78] - 截至2021年3月31日，公司不到1%的债务为固定利率工具，假设可变利率长期债务余额不变，利率假设增加1%将使利息支出增加约620万美元[127] 税务情况 - 2021年第一季度公司有效所得税税率为4.6%，2020年同期为19.0%[78] - 2021年第一季度公司确认赔偿应收款及相关收益增加不足10万美元，2020年同期确认赔偿应收款及相关费用减少320万美元[78] - 2021年第一季度公司有效所得税税率为4.6%，2020年同期为19.0%[95] 法律诉讼与风险 - 2019年第三季度公司记录了160万美元的损失准备金[79] - 2020年有多起针对公司的证券集体诉讼，2021年相关诉讼合并，被告认为索赔无依据并将积极辩护[79] - 2021年1月阿拉巴马州税务局审计评估公司需支付330万美元未付州和地方租赁税，公司计划争议该审计结果[79] - 公司涉及日常业务中的各类索赔和法律诉讼，但认为结果不会对财务状况等产生重大不利影响[132] 疫情影响与应对措施 - 2020年3 - 4月，受新冠疫情影响，公司几乎所有赌场客户关闭运营；截至2021年3月31日，美国、加拿大和墨西哥的客户赌场部分恢复有限运营[90] - 公司采取多项措施应对疫情，包括实施短期休假、全公司减薪、裁员超10%，非员工董事同意减薪50%[90] - 公司因新冠疫情实施短期休假、全公司降薪，裁员超10%，非员工董事同意减薪50%[117] 流动性与信贷情况 - 截至2021年3月31日，公司有7730万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下有3000万美元可用额度[43] - 公司因修订第一留置权信贷协议产生9500万美元增量定期贷款，净收益8330万美元[43] - 公司预计未来十二个月将遵守第一留置权信贷协议的契约[43] - 公司认为近期发布的会计指引不会对财务报表产生重大影响[43] - 公司预计2021年第一季度主要流动性需求用于运营资本支出、营运资金、偿债、游戏开发

公司基本信息 - 公司于2013年8月在特拉华州成立，2017年12月在内华达州重新注册[11] 业务线拓展情况 - 公司自2014年起扩展产品线，包括III类电子游戏机、桌面游戏产品和互动产品[12] 财务数据关键指标变化 - 2020年公司77%的总收入来自于循环合同租赁协议及互动游戏业务的循环收入[12] - 2020年全年公司77%的总收入通过定期合同租赁协议产生[12] - 2020年EGM业务是公司最大的业务板块，占总收入的91%[20] - 2020年EGM业务是公司最大业务板块，占总收入的91% [20] - 2020年俄克拉荷马州市场的电子游戏机收入约占公司总收入的34%[47] - 2020年，俄克拉荷马州的电子博彩机收入约占公司总收入的34%，华盛顿州约占9%[47] - 2020年华盛顿州市场的电子游戏机收入约占公司总收入的9%[47] - 2020年公司最大客户Chickasaw Nation贡献约15%的总收入[47] - 2020年，公司最大客户奇克索族占总收入约15%，其他客户收入占比均不超10%[47] 各业务线产品数据关键指标变化 - 公司EGM产品收入分成比例历史上在15% - 20%之间[13] - 公司EGM产品收入分成比例历史上在15% - 20%之间[13] - 2020年公司拥有超过420个专有游戏标题的库[20] - 2020年公司拥有超420个专有游戏库[20] - 公司全球开发团队每年大约能制作60个新游戏标题[22] - 公司全球开发团队每年约能制作60个新游戏[22] - 公司提供超50种独特桌类产品，截至2020年12月31日，国内外共投放4254个桌类产品[31] - 公司提供超50种独特桌类产品，截至2020年12月31日，国内外共投放4254个桌类产品[31] 新产品推出情况 - 2020年公司推出了Orion Starwall，用于高级Orion Portrait游戏[21] - 2020年公司推出Orion Starwall用于Orion Portrait游戏[21] - 公司开发了拉丁风格宾果机Alora，用于包括墨西哥、菲律宾等国际市场[21] - 2020年公司推出Orion Curve，配备49英寸曲面显示器[20] - Orion Curve于2020年推出，采用49英寸4K分辨率的弧形触摸屏纵向显示器[27] - Orion Portrait配备42英寸高清液晶触摸屏显示器[26] - Orion Upright于2019年推出，配备双27英寸显示屏和21.5英寸液晶顶部显示器[28] - ICON配备两个嵌入式23英寸高清液晶显示器[29] - 2019年公司推出升级版桌类游戏累进附加投注系统Bonus Spin Xtreme，计划于2021年第一季度全面推出[34] - 2019年公司推出升级版桌类游戏累进边注系统Bonus Spin Xtreme，计划2021年第一季度全面推出[34] - 2019年公司推出STAX Progressive 2.0，增加了赌场运营商急需的新功能[35] - 2019年公司推出STAX Progressive 2.0，增加了赌场运营商高需求的新功能[35] 产品获奖情况 - 2019年和2020年，Big Red Colossal Diamonds被提名为EKG老虎机奖“表现最佳的专有品牌游戏”[24] - 2019年和2020年，Big Red Colossal Diamonds被提名为EKG老虎机奖“表现最佳的自有品牌游戏”[24] 员工相关情况 - 截至2020年12月31日，公司有243名游戏开发、软件和系统编程等人员负责内部游戏开发和管理第三方关系[55] - 截至2020年12月31日，公司雇佣243名游戏开发、软件和系统编程等相关人员[55] - 截至2020年12月31日，公司在美国有484名全职员工，墨西哥129名，澳大利亚47名，以色列10名，英国9名，加拿大5名[64] - 截至2020年12月31日，公司在美国有484名全职员工，在墨西哥有129名，在澳大利亚有47名，在以色列有10名，在英国有9名，在加拿大有5名[64] - 截至2020年12月31日，公司全球约27%的员工为女性，管理岗位员工中27%为女性[68] - 截至2020年12月31日，少数族裔约占公司全球员工总数的40%，管理岗位员工中30%为少数族裔[68] - 公司C级高管团队中29%为女性，57%为少数族裔，董事会中近30%为女性[68] - 截至2020年12月31日，公司全球员工约27%为女性，管理岗位员工中27%为女性；全球员工中约40%为少数族裔，管理岗位员工中30%为少数族裔；高管团队中29%为女性，57%为少数族裔；董事会中近30%为女性[68] - 公司C级高管团队中33%曾在军队服役，美国员工中有9%曾服役[71] - 公司C级高管中33%曾服役于军队，美国员工中有9%曾服役[71] 运营影响因素 - 公司运营受硬件组件成本影响，预计会因监管合规要求产生更多法律等成本[62] - 公司运营受玩家需求季节性影响，第一、二季度业绩最高，第三、四季度最低，但对营收和现金流无重大影响[61] - 公司运营受玩家需求季节性影响，第一、二季度经营业绩最高，第三、四季度最低，但对收入和现金流无重大影响[61] 市场竞争情况 - 公司面临来自EGM、桌面产品、社交赌场和实钱游戏等领域的竞争，对手包括IGT、Scientific Games等[57] - 公司面临来自EGMs、桌面产品、社交赌场和现金博彩游戏等领域其他设计、制造和运营商的竞争，竞争对手包括IGT、Scientific Games等[57][58] 监管相关情况 - 公司业务受联邦、州、地方、部落和外国政府广泛监管，运营需获得相关许可和批准[74] - 公司业务受广泛政府监管，多数司法管辖区要求公司及相关人员获得许可证等，监管机构有权采取多种措施影响公司业务[74][75] - 直接或间接获得公司5%或以上有表决权证券实益所有权的人需报告，机构投资者获豁免后最多可获10%有表决权证券[77] - 部分司法管辖区要求持有公司5%或以上投票证券的股东进行适用性认定或背景调查，机构投资者可申请豁免[77] - 多数许可证和批准需定期续签，部分情况每年续签[82] - 多数司法管辖区要求公司持续提供财务信息和报告，许可证需定期更新[82] - 1962年《赌博设备法》规定公司需每年向美国司法部长注册[84] - 公司作为游戏设备制造和运输实体需每年向美国司法部总检察长注册[84] - 美国原住民土地上的博彩分为三类，公司不参与第一类博彩活动[85] - 美国原住民土地上的游戏分为三类，公司不参与一类游戏活动[85] - 第二类博彩受美国国家印第安博彩委员会和部落条例监管，部落获批准后可开展[86] - 二类游戏受NIGC和部落条例监管，部落经NIGC批准可开展[86][87] - 第三类博彩需部落与州达成协议，协议因州而异[88] - 三类游戏需部落与州签订协议，部落州协议因州而异[88] - 美国国家印第安博彩委员会对博彩相关合同的批准权限于管理合同及相关附属协议，公司现有协议不属此类[91] - 部分外国对博彩设备有进口、销售和运营规定，墨西哥法规未正式确定[92] - 国际上部分国家对游戏设备有不同规定，墨西哥法规未正式化[92] - 公司社交互动博彩业务目前基本不受监管，但部分司法管辖区可能出台相关规定[93] - 社交互动游戏业务目前基本不受监管，但部分司法管辖区可能出台相关规定[93] - 公司需遵守影响互动业务的联邦、州和国际法律，未来可能出台更多相关法律[94] 公司文化与薪酬福利 - 公司员工文化获多项奖项，如2017 - 2020年“全国最佳和最聪明的工作公司”等[65] - 公司薪酬计划旨在使员工薪酬与公司业绩一致，全职员工可享受多种福利，还会不定期给予股权奖励[72] 产品相关规定 - 公司章程规定公司有权赎回不合格持有人的证券以避免监管制裁等情况[81] - 游戏产品需经严格测试和审批，时间长且成本高[81] 费用与税收情况 - 多数游戏司法管辖区会收取费用和税款，相关法规可能变化增加公司负担[83] 公司游戏产品分类 - 公司核心游戏包括福男福女、培根狂欢和黄金赢家等[29] - 公司优质游戏包括纵横扑克、累积奖金德州扑克等[32] - 公司顶级边注游戏包括终结者21点、战争21点等[32] B2C社交赌场游戏情况 - 公司B2C社交赌场游戏主要为移动应用幸运游戏赌场，采用免费游玩模式[38] 桌面游戏产品情况 - 公司提供超40种独特的桌面游戏产品[18]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度总营收4928.4万美元，较2019年同期的7937.7万美元下降37.9%[150] - 2020年第三季度总运营费用5168.6万美元，较2019年同期的7379.8万美元下降30.0%[150] - 2020年第三季度运营亏损240.2万美元，而2019年同期运营收入为557.9万美元[150] - 2020年第三季度净亏损1107.8万美元，较2019年同期的551.9万美元亏损扩大100.7%[151] - 本季度博彩运营收入减少1620万美元，EGM RPD同比下降26.3%，桌游平均租赁价格下降27.2%，国内EGM装机量因销售减少1367台[152] - 本季度设备销售减少主要因EGM销量同比减少1004台，2020年第三季度销售387台，上年同期为1391台[153] - 本季度博彩运营成本占收入的22.8%，上年同期为19.4%，成本减少因直接费用减少220万美元和现场服务费用减少90万美元[154] - 本季度设备销售成本占收入的30.7%，上年同期为50.2%，成本减少因销量从上年的1391台降至387台[155] - 本季度销售、一般和行政费用减少，主要因薪资福利减少270万美元和销售营销费用减少80万美元[156] - 本季度研发费用减少，主要因薪资福利减少190万美元和延迟开发费用减少30万美元[157] - 2020年第三季度公司确认190万美元的减记和其他费用，2019年同期为80万美元[158][159] - 利息费用增加主要因第一留置权信贷额度本金增加9500万美元和循环信贷额度债务增加3000万美元[161] - 2020年第三季度公司有效所得税税率为13.1%的收益，2019年同期为53.6%的费用[163] - 九个月内博彩运营收入减少6980万美元，设备销售收入减少3674万美元，总收入减少1.06543亿美元[164] - 利息费用增加主要归因于增量第一留置权信贷安排下未偿还本金增加9500万美元，循环信贷安排下未偿还债务增加3000万美元及融资安置费产生的额外利息[173] - 其他费用（收入）减少主要是由于上一年度核销赔偿应收款540万美元，本年度为350万美元，相关不确定税务负债因时效期满也被核销[174] - 2020年前九个月公司有效所得税税率为6.9%，2019年前九个月为23.1%，联邦法定税率为21.0%[175] - 2020年第三季度净亏损1.1078亿美元，较2019年同期的5536万美元增加5542万美元，增幅100.1%；2020年前九个月净亏损6.8136亿美元，较2019年同期的1.3175亿美元增加5.4961亿美元，增幅417.2%[215][216] - 2020年第三季度总调整后EBITDA为2.7022亿美元，较2019年同期的3.6787亿美元减少9765万美元，降幅26.5%；2020年前九个月总调整后EBITDA为5.037亿美元，较2019年同期的10.8797亿美元减少5.8427亿美元，降幅53.7%[215][217] - 2020年第三季度所得税费用为1672万美元，较2019年同期的1926万美元减少3598万美元，降幅186.8%；2020年前九个月所得税费用为5016万美元，较2019年同期的3884万美元增加1132万美元，增幅29.1%[215][216] - 2020年第三季度折旧和摊销为2.0463亿美元，较2019年同期的2.381亿美元减少3347万美元，降幅14.1%；2020年前九个月折旧和摊销为6.6353亿美元，较2019年同期的6.9002亿美元减少2649万美元，降幅3.8%[215][216] - 2020年第三季度利息费用为1.133亿美元，较2019年同期的9320万美元增加2010万美元，增幅21.6%；2020年前九个月利息费用为3.0566亿美元，较2019年同期的2.7754亿美元增加2812万美元，增幅10.1%[215][216] - 截至2020年9月30日的九个月，公司经营活动提供的净现金为1970万美元，较上年同期减少4280万美元[233] - 截至2020年9月30日的九个月，公司投资活动使用的净现金为2600万美元，较上年同期减少8240万美元[234] - 截至2020年9月30日的九个月，公司融资活动提供的净现金为1.063亿美元，较上年同期增加1.194亿美元[237] 各条业务线数据关键指标变化 - EGM业务 - 2020年第三季度，EGM业务占公司收入的91%[137] - 2020年第三季度电子游戏机（EGM）总营收4508.1万美元，较2019年同期的7529.9万美元减少3021.8万美元，降幅40.1%[183] - 2020年第三季度EGM调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2500万美元，较2019年同期的3582.5万美元减少1082.5万美元，降幅30.2%[183] - 2020年第三季度EGM国内安装基数期末为16825台，较2019年同期的18724台减少1899台，降幅10.1%[183] - 2020年第三季度EGM国际安装基数期末为8030台，较2019年同期的8668台减少638台，降幅7.4%[183] - 2020年第三季度EGM国内日均收入为20.81美元，较2019年同期的25.08美元减少4.27美元，降幅17.0%[183] - 2020年第三季度EGM国际日均收入为0.78美元，较2019年同期的7.99美元减少7.21美元，降幅90.2%[183] - 2020年第三季度EGM设备销售减少主要是由于销量较上年同期减少1004台，国内平均销售价格较上年同期下降1.5%[187] - 电子博彩机（EGM）业务九个月总营收从2.15932亿美元降至1.09393亿美元，降幅49.3%，其中博彩运营收入从1.48515亿美元降至7860.8万美元，降幅47.1%，设备销售收入从6741.7万美元降至3078.5万美元，降幅54.3%[189] - EGM业务调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从1.08088亿美元降至4618.1万美元，降幅57.3%，调整后EBITDA利润率从50.1%降至42.2%[190][193] - EGM国内安装基数从18724台降至16825台，降幅10.1%，国际安装基数从8668台降至8030台，降幅7.4%，总安装基数从27392台降至24855台，降幅9.3%[190] - EGM国内日均收入从25.88美元降至15.95美元，降幅38.4%，国际日均收入从8.30美元降至2.60美元，降幅68.7%，总日均收入从20.30美元降至11.73美元，降幅42.2%[190] - EGM国内销售台数从3427台降至960台，降幅72.0%，总销售台数从3596台降至1060台，降幅70.5%，国内平均销售价格从18463美元降至18078美元，降幅2.1%[190] - EGM博彩运营收入减少6990万美元，主要因日均收入下降42.2%和国内安装基数减少，设备销售收入减少主要因销售台数减少和国内平均销售价格下降2.1%[191][192] 各条业务线数据关键指标变化 - 桌面游戏产品（Table Products）业务 - 截至2020年9月30日，公司在国内外安装了4012个桌面产品[140] - 桌面游戏产品（Table Products）三个月总营收从286.1万美元降至226.2万美元，降幅20.9%，其中博彩运营收入从24.51万美元降至21.7万美元，降幅11.5%，设备销售收入从41万美元降至9.2万美元，降幅77.6%[194] - Table Products调整后EBITDA从140.9万美元降至127.2万美元，降幅9.7%[194] - Table Products安装基数从3601台增至4012台，增幅11.4%，平均月租赁价格从232美元降至169美元，降幅27.2%[194] - Table Products博彩运营收入减少归因于平均月租赁价格下降，设备销售减少主要因疫情期间业务关闭，安装基数增加得益于部分产品的成功[195][196] - 2020年前九个月桌面产品细分市场总营收为541.8万美元，较2019年的743.7万美元减少201.9万美元，降幅27.1%[198] - 2020年前九个月桌面产品细分市场调整后EBITDA为204.4万美元，较2019年的269.4万美元减少65万美元，降幅24.1%[198] - 2020年9月底桌面产品安装基数为4012台，较2019年的3601台增加411台，增幅11.4%[198] - 2020年9月底平均每月租赁价格为136美元，较2019年的226美元减少90美元，降幅39.8%[198] - 桌面产品博彩运营收入下降归因于平均每月租赁价格降低，设备销售减少主要因疫情期间销售降低[199,200] 各条业务线数据关键指标变化 - 互动细分市场业务 - 2020年第三季度互动细分市场总营收为194.1万美元，较2019年的121.7万美元增加72.4万美元，增幅59.5%[202] - 2020年第三季度互动细分市场调整后EBITDA为75万美元，较2019年的 - 44.7万美元增加119.7万美元，增幅267.8%[202] - 2020年前九个月互动细分市场总营收为557.4万美元，较2019年的355.9万美元增加201.5万美元，增幅56.6%[212] - 2020年前九个月互动细分市场调整后EBITDA为214.5万美元，较2019年的 - 198.5万美元增加413万美元，增幅208.1%[212] - 互动细分市场博彩运营收入增加归因于RMG收入增加，调整后EBITDA增加归因于收入增加和运营成本降低[203,204] 公司收购情况 - 2019年第三季度，公司以400万美元收购In Bet Gaming II的某些无形资产，其中120万美元分配给可扣税商誉，280万美元分配给无形资产[148] - 2019年第一季度，公司以5260万美元收购Integrity Gaming Corp.，其中1140万美元分配给不可扣税商誉，1270万美元分配给财产和设备，3060万美元分配给无形资产[149] 公司人员及费用调整 - 公司因疫情减少了超10%的员工数量，非员工董事同意将费用降低50%[144] - 因新冠疫情，公司客户赌场在2020年3 - 4月几乎全部关闭，美国和加拿大近所有赌场9月30日部分开放，墨西哥约一半赌场部分开放，公司业务受严重影响，实施短期休假、全公司降薪，裁员超10%，非员工董事减费50%[220] 公司现金流及资金安排 - 公司预计未来十二个月主要流动性需求用于运营资本支出、营运资金、债务偿还、游戏开发和客户获取活动，将通过手头现金、额外融资和经营活动现金流来满足[218] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.132亿美元[221] 公司信贷协议及融资情况 - 2020年5月1日，公司签订增量假设和修订协议4号，暂停2020年6月30日、9月30日和12月31日财季财务契约测试，对负面契约和EBITDA计算进行修改，产生增量定期贷款9500万美元，净收益8330万美元[222] - 2017年6月6日，公司间接子公司签订第一留置权信贷协议，提供4.5亿美元定期贷款和3000万美元循环信贷安排，2020年3月19日提取全部循环信贷额度，10月偿还[223] - 2017年12月6日，公司获得6500万美元定期贷款增量融资，用于收购电子游戏机及相关资产等[224] - 2018年2月8日，公司将现有5.13亿美元定期贷款的利率从高于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）550个基点重新定价为425个基点，LIBOR下限保持在100个基点[226] - 2018年10月5日，公司修订并重述信贷协议，将定期B类贷款适用利率利差降低0.75%（若获穆迪至少B1的企业信用评级，将再增加0.25%），并新增3000万美元定期贷款[227][228] - 2020年5月1日，公司修订信贷协议获得9500万美元增量定期贷款，净收益8330万美元，利率为LIBOR或基准利率加适用利差[230] 公司风险情况 - 截至2020年9月30日，公司不到1%的债务为固定利率工具，假设可变利率长期债务余额不变，利率每降低1%，利息费用减少20万美元；利率每增加1%，利息费用增加约650万美元[239] - 公司在墨西哥和英国开展业务，面临外汇汇率风险，预计现金流和收益将继续受外汇汇率波动影响[240] 公司内部控制情况 - 管理层评估认为截至2020年9月30日公司的披露控制和程序有效[242] - 管理层认为披露控制和程序无法防止所有错误和欺诈，控制系统只能提供合理而非绝对保证[243] - 控制系统设计需考虑资源限制和成本效益，存在固有局限性，无法绝对保证检测到所有控制问题和欺诈[243] - 控制系统设计基于对未来事件可能性的假设，无法保证在所有潜在未来条件下都能实现目标[244] - 随着时间推移，控制可能因条件变化或合规程度下降而变得不足，错误或欺诈导致的错报

财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度总营收1678.8万美元，较2019年同期减少77.5%[151] - 2020年第二季度净亏损4263.9万美元，较2019年同期扩大473.4%[152] - 本季度博彩业务收入减少4340万美元，EGM RPD同比下降80.0%，桌游平均租赁价格下降81.7%，互动业务增长100万美元部分抵消下降[153] - 本季度设备销售减少972台EGM，2020年二季度销售209台，去年同期为1181台，国内平均销售价格增长8.1%部分抵消收入下降[154] - 本季度博彩业务成本减少360万美元，现场服务相关费用减少210万美元，未应用人工和间接费用增加50万美元，占博彩业务收入比例从20.4%升至53.9%[155] - 本季度设备销售成本因销量从1181台降至209台而减少，占设备销售收入比例从47.3%升至63.1%[156] - 本季度销售、一般和行政费用因薪资福利减少360万美元、销售和营销费用减少160万美元、专业费用减少50万美元而下降[157] - 本季度研发费用因薪资福利减少310万美元、开发费用减少70万美元、专业费用减少30万美元而下降[158] - 2020年二季度减记和其他费用为80万美元，2019年同期为500万美元[159] - 本季度利息费用因增量第一留置权信贷安排本金增加9500万美元、循环信贷安排债务增加3000万美元而增加，可变利率下降部分抵消增长[161] - 2020年二季度公司有效所得税税率为0.1%，2019年同期为0.7%，与联邦法定税率21.0%的差异主要因递延所得税资产估值备抵变化[163] - 上半年总收入从1.47551亿美元降至7110.1万美元，降幅51.8%，净亏损从742.5万美元增至5705.8万美元，降幅668.5%[164] - 2020年上半年公司有效所得税税率为5.5%，2019年同期为43.9%，联邦法定税率均为21.0%[175] - 2020年Q2归属公司净亏损4263.9万美元，较2019年Q2的755.7万美元增加3508.2万美元，增幅464.2%[217] - 2020年上半年归属公司净亏损5705.8万美元，较2019年上半年的763.9万美元增加4941.9万美元，增幅646.9%[219] - 2020年上半年经营活动净现金流入790万美元，较上年减少2980万美元；投资活动净现金使用1710万美元，较上年减少6760万美元；融资活动净现金流入1.091亿美元，较上年增加1.149亿美元[237][238][239] 各条业务线数据关键指标变化 - EGM业务 - 2020年第二季度，EGM业务占公司收入的83%[138] - 2020年Q2电子游戏机（EGM）业务营收1.3957亿美元，较2019年同期的7.0978亿美元下降80.3%[184] - 2020年Q2 EGM业务调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 - 219.1万美元，较2019年同期的3554.1万美元下降106.2%，2020年Q2利润率为 - 15.7%，2019年同期为50.1%[184][188] - 2020年Q2 EGM业务博彩运营成本488.8万美元，较2019年同期的1020.1万美元下降52.1%[184] - 2020年Q2 EGM业务设备销售成本415.6万美元，较2019年同期的986.8万美元下降57.9%[184] - 2020年Q2 EGM业务销售、一般和行政费用797.1万美元，较2019年同期的1308.8万美元下降39.1%[184] - 2020年Q2 EGM业务研发费用415.6万美元，较2019年同期的687.3万美元下降39.5%[184] - 2020年Q2 EGM业务国内日均收入5.96美元，较2019年同期的26.16美元下降77.2%；国际日均收入0.02美元，较2019年同期的8.22美元下降99.8%[184] - 2020年Q2共销售209台EGM设备，较2019年同期的1181台下降82.3%[184][187] - 2020年上半年电子博彩机（EGM）业务总收入6431.2万美元，较2019年的1.40633亿美元减少7632.1万美元，降幅54.3%[189] - 2020年上半年EGM调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2118.1万美元，较2019年的7226.3万美元减少5108.2万美元，降幅70.7%，2020年上半年利润率为32.9%，2019年为51.4%[189][193] - 2020年上半年EGM国内日均收入13.59美元，较2019年的26.29美元减少12.7美元，降幅48.3%；国际日均收入3.48美元，较2019年的8.46美元减少4.98美元，降幅58.9%；总体日均收入10.38美元，较2019年的20.61美元减少10.23美元，降幅49.6%[190] - 2020年上半年EGM国内销售573台，较2019年的2077台减少1504台，降幅72.4%；总销售673台，较2019年的2205台减少1532台，降幅69.5%[190] 各条业务线数据关键指标变化 - 桌面游戏产品（Table Products）业务 - 截至2020年6月30日，公司在国内外安装了3962个桌面游戏产品[141] - 2020年上半年桌面游戏产品（Table Products）业务总收入67.4万美元，较2019年的242万美元减少174.6万美元，降幅72.1%[195] - 2020年上半年Table Products调整后EBITDA为 - 12.6万美元，较2019年的80.7万美元减少93.3万美元，降幅115.6%[195] - 2020年上半年Table Products设备销售收入17.7万美元，较2019年的9.9万美元增加7.8万美元，增幅78.8%[195] - 2020年上半年Table Products游戏运营收入49.7万美元，较2019年的232.1万美元减少182.4万美元，降幅78.6%[195] - 截至2020年6月30日，Table Products安装基数为3962台，较2019年的3380台增加582台，增幅17.2%[195] - 2020年上半年Table Products平均月租赁价格为42美元，较2019年的230美元减少188美元，降幅81.7%[195] - 2020年上半年桌面产品调整后EBITDA为77.2万美元，较2019年同期的128.5万美元下降39.9%[201] 各条业务线数据关键指标变化 - 互动业务 - 2020年第二季度社交游戏收入109.5万美元，较2019年同期的89万美元增长23.0%[206] - 2020年第二季度实钱游戏收入106.2万美元，较2019年同期的22.1万美元增长380.5%[206] - 2020年第二季度互动业务调整后EBITDA为116.4万美元，较2019年同期的 - 60.3万美元增长293.0%[206] - 2020年上半年社交游戏收入191.7万美元，较2019年同期的189.4万美元增长1.2%[209] - 2020年上半年实钱游戏收入171.6万美元，较2019年同期的44.8万美元增长283.0%[209] - 2020年上半年互动业务调整后EBITDA为139.5万美元，较2019年同期的 - 153.8万美元增长190.7%[210] 客户开业情况 - 截至2020年6月30日，美国和加拿大约500家客户部分开业，墨西哥25家客户部分开业[145] - 截至2020年6月30日，美国和加拿大近650家客户中有500家开业，墨西哥320家赌场客户中有25家于6月底开业[186] - 截至2020年6月30日，美国和加拿大约500家客户部分开业，墨西哥25家客户部分开业[223] 公司成本控制措施 - 公司实施短期休假、全公司减薪，并削减约10%的劳动力[145] - 非员工董事同意将费用降低50%[145] - 公司实施短期休假、全公司减薪和裁员约10%，非员工董事同意减费50%[223] 公司收购情况 - 2019年第三季度，以400万美元收购In Bet Gaming II的无形资产[149] - 2019年第一季度，以5260万美元收购Integrity Gaming Corp.的全部股权[150] 公司信贷协议相关 - 2017年6月6日，公司子公司签订第一留置权信贷协议，提供4.5亿美元定期贷款和3000万美元循环信贷额度[226] - 2017年12月6日，公司子公司签订6500万美元增量定期贷款协议[227] - 发行12月增量定期贷款产生100万美元贷款成本，0.9万美元第三方成本计入债务损失[228] - 2018年2月8日，公司完成5.13亿美元定期贷款再定价，利率从高于LIBOR 550个基点降至425个基点，LIBOR下限维持在100个基点[229] - 2018年2月8日，定期贷款再定价产生第三方成本120万美元，现有债务发行成本40万美元被注销，均计入债务损失和修改[230] - 2018年10月5日，公司修订信贷协议，将定期B类贷款适用利率降低0.75%（若获穆迪至少B1评级则再增0.25%），新增3000万美元定期贷款[231] - 2018年10月5日，定期贷款再定价产生第三方成本150万美元，计入债务损失和修改[232] - 2020年5月1日，公司修订第一留置权信贷协议，新增定期贷款本金9500万美元，净收益8330万美元[224] - 2020年5月1日，公司修订信贷协议，获得9500万美元新增定期贷款，净收益8330万美元，利率为LIBOR或基准利率加适用利差[233] - 2020年5月1日新增定期贷款，若在2020 - 2022年提前还款有“足额补偿”溢价，2022年5 - 11月提前还款有1%支付溢价[234] - 2020年5月1日修订协议产生1170万美元贷款成本，310万美元第三方成本计入损失，860万美元资本化并摊销[235] 公司其他情况 - 截至2020年6月30日，约61%的总收入通过定期合同租赁协议产生[137] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为1.131亿美元[224] - 公司预计未来十二个月有足够流动性满足运营需求和债务偿还[225] - 截至2020年6月30日，公司债务中固定利率工具占比低于1%，利率变动1%，利息费用变动240 - 650万美元[242] - 公司目前在墨西哥和英国开展业务，面临外汇汇率波动风险[243] - 本报告涵盖的财季末，公司财务报告内部控制无重大影响变化[247] - 公司参与日常业务引发的各类索赔和法律诉讼，认为其结果不会对财务状况等产生重大不利影响[248] 业务收入变化原因 - 桌面产品博彩运营收入下降归因于平均月租赁价格下降，互动业务博彩运营收入增长归因于实钱游戏收入增加[202][207]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收为5431.3万美元，较2019年同期的7304.2万美元下降25.6%[142] - 2020年第一季度总运营费用为5949.6万美元，较2019年同期的6469.4万美元下降8.0%[142] - 2020年第一季度净亏损1441.9万美元，而2019年同期净利润为1.1万美元[142] - 2020年第一季度净亏损1441.9万美元，较2019年增加1433.7万美元；总调整后EBITDA为245.01万美元，较2019年下降32.4%[185] - 2020年第一季度减记和其他费用为10万美元，2019年同期为100万美元[148] - 折旧和摊销费用增加，折旧费用增加30万美元，无形资产摊销费用增加250万美元[150] - 利息费用减少，主要因首笔留置权信贷安排适用的可变利率下降，但循环信贷安排的未偿债务增加3000万美元[151] - 其他费用减少，上一年度核销赔偿应收款550万美元，本年度为320万美元[152] - 2020年第一季度有效所得税税率为19%，2019年同期为100.2%，联邦法定税率为21%[153] - 2020年第一季度，经营活动净现金流入1880万美元，较上年同期增加720万美元；投资活动净现金流出1290万美元，较上年同期减少5680万美元；融资活动净现金流入2450万美元，较上年同期增加2690万美元[200][201][202][203] 各业务线收入占比 - 2020年第一季度，公司79%的总收入来自于重复合同租赁协议或互动游戏业务的经常性收入[129] - 2020年第一季度，EGM业务占公司收入的93%[130] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度博彩运营收入减少1020万美元，主要因EGM业务减少，EGM每台每日收入较上年下降20.0%[143] - 2020年第一季度设备销售收入减少855.3万美元，主要因EGM销售量同比减少560台，国内平均销售价格下降6.3%[144] - 电子游戏机（EGM）业务收入下降，2020年第一季度为5035.5万美元，2019年同期为6965.5万美元，降幅27.7%[165] - EGM业务调整后EBITDA下降，2020年第一季度为2337.2万美元，2019年同期为3672.2万美元，降幅36.4%[165] - 游戏运营收入下降，主要因每台每日收入（RPD）下降20%，以及EGM安装基数减少[166] - 设备销售收入下降，主要因EGM销售量减少560台，国内平均销售价格下降6.3%[167] - 2020年第一季度桌面产品部门游戏运营收入232.4万美元，设备销售收入15.8万美元，总营收248.2万美元，较2019年分别增长9.1%、507.7%、15.1%[171] - 2020年第一季度互动部门社交游戏收入82.2万美元，实钱游戏收入65.4万美元，总营收147.6万美元，较2019年分别下降14.2%、增长139.6%、增长19.9%[175] - 桌面产品调整后EBITDA为89.8万美元，较2019年增长87.9%；互动部门调整后EBITDA为23.1万美元，较2019年增长124.7%[170][175] - 桌面产品期末安装基数为3897台，较2019年增加612台，增长18.6%；平均月租赁价格为197美元，较2019年下降20美元，降幅9.2%[170] - 互动部门游戏运营成本为42.5万美元，较2019年增长9.0%；销售、一般及行政费用调整后为40.3万美元，较2019年下降57.4%；研发成本调整后为41.7万美元，较2019年下降49.8%[175] - 桌面产品部门游戏运营成本调整后为12.5万美元，较2019年下降75.5%；设备销售成本为7.6万美元，较2019年增长322.2%；销售、一般及行政费用调整后为52.1万美元，较2019年增长1.0%；研发成本调整后为86.2万美元，较2019年增长36.2%[170] 公司收购情况 - 2019年第三季度，公司以400万美元收购In Bet Gaming II的某些无形资产，其中120万美元分配给可扣税商誉，280万美元分配给无形资产[140] - 2019年第一季度，公司以5260万美元收购Integrity Gaming Corp.，其中1140万美元分配给不可扣税商誉，1270万美元分配给财产和设备，3060万美元分配给无形资产[141] 公司流动性及应对措施 - 公司预计2020年第一季度主要流动性需求用于运营资本支出、营运资金、债务偿还、游戏开发和客户获取活动，将通过手头现金、额外融资和经营活动现金流来满足[186] - 因新冠疫情，公司客户赌场临时关闭，导致游戏运营收入和设备销售下降，各业务部门运营结果受干扰，公司采取短期休假、全员降薪、裁员约10%等措施[188] - 公司非员工董事同意将费用降低50%，并考虑进一步减少工资及相关费用以节约流动性[188] 公司债务情况 - 2017年6月6日，公司子公司签订第一留置权信贷协议，包括4.5亿美元定期贷款和3000万美元循环信贷安排，定期贷款于2024年2月15日到期，循环信贷安排于2022年6月6日到期，定期贷款需按季度支付本金的0.25% [190][191] - 2017年12月6日，公司子公司获得6500万美元增量定期贷款，用于收购电子游戏机等，产生100万美元贷款成本，其中90万美元第三方成本计入债务损失[192][193] - 2018年2月8日，公司子公司对5.13亿美元定期贷款进行重新定价，从高于LIBOR 550个基点降至425个基点，产生120万美元第三方成本和40万美元现有债务发行成本计入损失[194][195] - 2018年10月5日，公司子公司修订信贷协议，降低定期贷款B适用利率0.75%（若获穆迪至少B1评级则增加0.25%），新增3000万美元增量定期贷款，产生150万美元第三方成本计入损失[196][197] - 2019年8月30日，公司子公司修订信贷协议，将循环信贷安排利率降至与定期贷款相同[197] - 2020年5月1日，公司子公司修订第一留置权信贷协议，获得9500万美元增量定期贷款，净收益8350万美元，利率为LIBOR加13% [189][198] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为4360万美元，净第一留置权杠杆比率为3.9:1，处于最高6.0:1的要求范围内[189] - 截至2020年3月31日，公司债务中固定利率工具占比低于1%，假设可变利率长期债务余额不变，利率下降1%将减少利息支出320万美元，利率上升1%将增加利息支出约560万美元[210] - 截至2020年3月31日，公司不到1%的债务为固定利率工具[210] - 假设可变利率长期债务余额不变，利率假设下降1%，考虑伦敦银行同业拆借利率下限，利息费用将减少320万美元[210] - 假设可变利率长期债务余额不变，利率假设上升1%，利息费用将增加约560万美元[210] 公司内部控制及法律诉讼情况 - 截至2020年3月31日，公司披露控制程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[213][216] - 公司管理层评估截至2020年3月31日披露控制和程序设计与运行有效[213] - 本报告期结束时，公司财务报告内部控制无重大影响变化[216] - 公司参与日常业务引发的各类索赔和法律诉讼，认为结果不会对财务状况等产生重大不利影响[216] 公司产品安装情况 - 截至2020年3月31日，公司在国内外共安装了3897个桌面游戏产品[132]

公司基本信息 - 公司于2013年8月在特拉华州成立并注册，2017年12月在内华达州重新注册[9] - 公司总部位于内华达州拉斯维加斯，负责执行管理和行政职能[12] - 公司许可和合规部门负责公司博彩许可证的申请和续期等工作[12] 公司业务结构 - 公司业务分为电子博彩机、桌面产品和互动三个不同的细分市场[10] - 互动业务收入来源包括B2C社交产品、B2B社交产品和B2B RMG收入[54] - 公司互动业务收入来源包括B2C社交产品、B2B社交产品和实钱博彩收入[11] 财务数据关键指标变化 - 2019年全年，公司69%的总收入通过定期合同租赁协议产生，95%的收入来自EGM业务[10][17] - 2019年公司EGM在俄克拉荷马州的收入约占全年总收入的24%[45] - 2019年公司最大客户奇克索族的收入约占全年总收入的9%[45] - 2019年公司EGM在阿拉巴马州的收入约占全年总收入的8%[45] - 2019年公司第二大客户克里克印第安人波阿奇部落的收入约占全年总收入的8%[45] - 公司营收和现金流有季度波动，第一、二季度高，第三、四季度低，但对营收和现金流无重大影响[60] - 公司2019年全年69%的总收入通过定期合同租赁协议产生[10] - 2019年俄克拉荷马州市场EGMs收入占公司总收入约24%，阿拉巴马州占约8%[45] - 2019年最大客户Chickasaw Nation收入占公司总收入约9%，第二大客户Poarch Band of Creek Indians占约8%，其他客户收入占比均不超10%[45][46] 各条业务线数据关键指标变化 - EGM业务 - 公司在EGM产品的收入分成协议中，历史上分享EGM产生收入的15% - 20%[11] - 2019年公司拥有超过423个专有游戏标题的库[17] - 公司全球开发团队每年大约能制作60个新游戏标题[19] - EGM业务是公司最大业务板块，2019年占全年收入的95%，拥有超423个专有游戏标题[17] - 公司全球开发团队每年可制作约60个新游戏标题[19] 各条业务线数据关键指标变化 - 桌面产品业务 - 公司提供超过40种独特的桌面产品[16] - 截至2019年12月31日，公司在国内外共投放3766个桌类产品[27] - 2019年通过收购In Bet Gaming获得4款专有桌面游戏[28] - 公司提供超40种独特的桌面游戏产品，截至2019年12月31日，已在国内外投放3766个桌面游戏产品[17][27] 产品研发与推出 - 2020年将推出Orion Curve，其特点是配备49英寸4K曲面显示器[17] - 2020年将推出Orion Starwall，用于高级Orion Portrait游戏[18][20] - 2019年推出的Orion Rise是Orion系列最新的高级塔式平台，配备55英寸4K顶部显示器[21] - 2019年和2020年，大红巨钻游戏被提名为EKG老虎机奖“表现最佳自有品牌游戏”[22] - 2017年，奖金旋转21点游戏入选“前20大最具创新性游戏与科技产品奖”[30] - 2019年，STAX累进游戏获得“桌游创新”顶级奖项和2017年“前20大最具创新性游戏与科技产品奖”[32] - 2019年公司推出升级版桌游累进附加投注系统Bonus Spin Xtreme，计划2020年全面推出[31] - 2019年公司推出STAX Progressive 2.0，增加了赌场运营商急需的新功能[32] - 2017年Bonus Spin Blackjack获“20大最具创新力游戏与科技产品奖”，2019年推出升级版Bonus Spin Xtreme并计划2020年全面推出[30][31] - 2017年STAX Progressive获“20大最具创新力游戏与科技产品奖”，2019年获桌面创新最高奖，同年推出STAX Progressive 2.0[32] - 2019年在全球博彩博览会上推出第二款洗牌机Pax S单副牌洗牌机，计划2020年推出[33] 公司收购情况 - 公司通过间接全资子公司从AGS Holdings收购了AGS Capital 100%的股权[9] - 公司收购了AGS Capital 100%的股权，AGS Capital主要为II类美国原住民博彩司法管辖区供应电子博彩机[9] - 公司通过收购Gameiom Technologies Limited获得B2B平台AxSys Games Marketplace，可聚合游戏供应商内容[34] 人员情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有超762名全职等效员工，其中国际员工约187人，国内员工约575人[62] - 截至2019年12月31日，公司雇佣213名游戏开发、软件和系统编程、项目管理等人员负责内部游戏开发和第三方关系管理[55] - 截至2019年12月31日，公司有213名游戏开发、软件和系统编程等研发及行政人员[55] - 截至2019年12月31日，公司有超762名全职等效员工，其中国际约187人，国内约575人[62] 公司运营相关 - 公司运营受多地区监管，多数地区要求公司及相关人员获许可或资质认定，部分地区要求持股5%以上股东接受审查，机构投资者持股达10%需申请豁免[64][65] - 公司游戏销售合同规定销售条款、设备服务、定价和付款方式，部分情况提供中央服务器租赁并按连接游戏机数量收取每日费用[53] - 公司研发成本主要是薪资福利、差旅费用和专业服务，无客户赞助研发成本[55] - 公司使用自研和第三方知识产权，部分权利与第三方共享，还通过许可协议分发游戏软件[56] - 公司在电子游戏机、桌面产品等领域面临竞争，竞争对手包括IGT、Scientific Games等[57][58] - 公司运营未受通胀重大影响，但运营扩张受硬件成本影响，预计合规成本将增加[61] - 公司为客户提供电子博彩机、桌面产品等设备，根据当地博彩司法管辖区确定收入模式[11] - 公司运营受多地区政府监管，多数地区要求公司及相关人员获许可或认定，持股5%以上股东可能需调查[63][64][65] - 公司与多家制造商合作生产游戏机柜，供应商多，供应中断风险低[39] - 公司主要生产设施位于俄克拉荷马城，也在墨西哥城和亚特兰大设有生产点[40] - 公司通过参与协议获取大部分游戏收入，标准合同期限1 - 3年[47][48] - 公司研发新游戏系统和内容，无客户赞助研发成本[55] - 公司面临来自电子游戏机、桌游等多领域竞争，需多方面提升竞争力[57][59] - 公司章程规定公司有权赎回不合格持有人的证券以避免监管制裁等情况[68] - 游戏产品需经严格测试和审批，审批过程可能需多轮且耗时久[69] - 多数司法管辖区要求公司持续提供财务信息和报告，多数许可证需定期续签，部分每年续签[70] - 多数游戏司法管辖区会收取与申请、维护和续签许可证或业务批准相关的费用和税款[71] - 公司作为游戏设备制造和运输实体需每年向美国司法部总检察长注册[72] - 美国原住民土地上的游戏分为三类，公司不参与一类游戏活动[73] - 二类游戏受美国国家印第安博彩委员会和部落条例监管，部落经批准可开展此类游戏[74] - 三类游戏需部落与州达成书面协议，部落州协议因州而异[75] - 国际上部分国家对游戏设备有不同规定，墨西哥法规未正式确定，变化可能影响公司业务[81] - 公司社交互动游戏业务目前基本不受监管，但部分司法管辖区可能出台相关法规[82] 客户情况 - 公司客户包括美国、加拿大、拉丁美洲和菲律宾等地区的领先赌场运营商，如MGM Resorts、Caesars Entertainment等[36] 社交业务情况 - 公司B2C社交赌场游戏主要为移动应用Lucky Play Casino，采用免费玩模式[35]

收入结构与来源 - 截至2019年9月30日，约70%的总收入通过定期合同租赁协议产生[150] - 2019年第三季度，电子博彩机（EGM）业务占公司收入的95%[151] 业务许可证情况 - 2005年公司在3个州拥有5个许可证，目前在40个美国州和9个外国拥有约288个许可证[152] 产品安装基数 - 截至2019年9月30日，EGM总安装基数为27,392台，其中18,724台在国内，8,668台在国际[152] - 截至2019年9月30日，桌类产品在国内外的安装基数为3,601个[158] - 截至2019年第三季度末，EGM总安装基数为27392台，较2018年同期的24184台增长13.3%[207] - 九个月内EGM国内安装基数增加2656台至18724台，国际安装基数增加552台至8668台，总安装基数增加3208台至27392台，分别增长16.5%、6.8%和13.3%[213] - 桌面游戏产品安装基数从去年同期的3065台增加至3601台，增长17.5%，平均月租赁价格从214美元涨至232美元，增长8.4%[219] - 九个月内，桌面产品期末安装基数从3065台增至3601台，增幅17.5%；平均月租赁价格从215美元增至226美元，增幅5.1%[224] 游戏开发能力 - 开发团队每年大约能制作60款游戏[156] 业务线产品情况 - 公司的B2C社交赌场游戏目前仅包括移动应用Lucky Play Casino[163] - 公司通过收购Gameiom Technologies Limited，提供用于内容聚合的B2B平台[165] 客户群体 - 公司的客户包括凯撒娱乐公司、美高梅国际酒店集团等[166] 收入影响因素 - 公司的收入受消费者在国内收入分成安装基数上的支出金额、参与式电子博彩机的每日费用和销售价格等因素影响[169] 各业务线收入数据及增长情况（季度） - 2019年第三季度，博彩业务收入5.2522亿美元，设备销售收入2.6855亿美元，总收入7.9377亿美元，同比分别增长3.6%、8.2%、5.1%[173] - 2019年第三季度，EGM部门收入为7529.9万美元，较2018年同期的7178.4万美元增长4.9%[207] - 三个月内桌面游戏产品（Table Products）总营收为2861万美元，较去年同期的2052万美元增长39.4%，其中游戏运营收入2451万美元，设备销售收入410万美元，分别增长28.9%和173.3%[220] - 三个月内，互动板块游戏运营收入从169万美元降至121.7万美元，降幅28.0%[229] - 2019年第三季度总营收为7937.7万美元，其中博彩运营收入5252.2万美元，设备销售收入2685.5万美元[237] - 2018年第三季度总营收为7552.6万美元，其中博彩运营收入5070.1万美元，设备销售收入2482.5万美元[240] 各业务线收入数据及增长情况（前三季度） - 2019年前三季度，博彩业务收入15.8976亿美元，设备销售收入6.7952亿美元，总收入22.6928亿美元，同比分别增长4.0%、12.7%、6.4%[185] - 九个月内电子游戏机（EGM）总营收为2.15932亿美元，较去年同期的2.02361亿美元增长6.7%，其中游戏运营收入1.48515亿美元，设备销售收入6741.7万美元，分别增长4.4%和12.2%[213] - 九个月内，桌面产品板块游戏运营收入从525.7万美元增至690.2万美元，增幅31.3%；设备销售收入从25.7万美元增至53.5万美元，增幅108.2%[224] - 九个月内，互动板块游戏运营收入从532.9万美元降至355.9万美元，降幅33.2%[233] - 2019年前九个月总营收为22692.8万美元，其中博彩运营收入15897.6万美元，设备销售收入6795.2万美元[242] - 2018年前九个月，博彩业务收入152,887千美元，设备销售收入60,317千美元，总收入213,204千美元[244] 各业务线运营成本数据及变化情况（季度） - 2019年第三季度，博彩业务运营成本1.017亿美元，设备销售成本1.3479亿美元，总运营成本7.3798亿美元，同比分别下降3.1%、增长11.3%、增长12.8%[173] - 2019年第三季度博彩运营成本为1017万美元，设备销售成本为1347.9万美元[237] - 2018年第三季度总运营费用为6541.6万美元[240] 各业务线运营成本数据及变化情况（前三季度） - 2019年前三季度，博彩业务运营成本3.0721亿美元，设备销售成本3.2906亿美元，总运营成本21.1006亿美元，同比分别增长5.7%、13.8%、11.2%[185] - 截至2019年9月30日的九个月，博彩运营成本占博彩运营收入的19.3%，上年同期为19.0%；EGM安装基数从24184台增至27392台，桌面游戏安装基数较上年同期增长17.5%[188] - 截至2019年9月30日的九个月，设备销售成本占设备销售收入的48.4%，上年同期为47.9%；EGM设备销量从3228台增至3596台[189] - 2019年前九个月总运营费用为21100.6万美元[242] - 2018年前九个月，博彩业务成本29,062千美元，设备销售成本28,919千美元，总运营费用189,832千美元[244] 公司运营收入与净亏损情况（季度） - 2019年第三季度，公司运营收入5579万美元，同比下降44.8%；净亏损5519万美元，同比下降227.0%[173] - 2019年第三季度与2018年同期相比，净（亏损）收入从4,347千美元变为 - 5,536千美元，变化率为 - 227.4%[251] 公司运营收入与净亏损情况（前三季度） - 2019年前三季度，公司运营收入1.5922亿美元，同比下降31.9%；净亏损1.2944亿美元，同比增长23.3%[185] - 2019年前九个月与2018年同期相比，净亏损从 - 10,501千美元变为 - 13,175千美元，变化率为25.5%[253] 收入增长原因分析 - 2019年第三季度博彩业务收入增长主要因国内EGM安装基数增加2656台、国际EGM增加552台及桌类产品安装基数增加至3601台，抵消了互动业务0.5亿美元的下降[174] - 2019年前三季度博彩业务收入增长主要因国内EGM安装基数增加2656台、国际EGM增加552台及桌类产品安装基数增加至3601台，抵消了互动业务1.8亿美元的下降[186] - 2019年第三季度设备销售收入增长因销售1391台EGM，较上年同期增加，且国内平均销售价格同比增长2.4%[175] - 2019年前三季度设备销售收入增长因销售3596台EGM，较上年同期增加，且国内平均销售价格同比增长1.2%[187] 费用变化情况 - 销售、一般和行政费用减少，主要因基于股票的薪酬费用减少380万美元，销售和营销费用减少150万美元；但薪资和福利增加190万美元，损失准备金增加160万美元，财产税增加50万美元[190] - 研发成本增加，主要因薪资和福利成本增加200万美元，基于股票的薪酬费用减少20万美元[191] - 2019年前九个月，公司确认690万美元的减记和其他费用，2018年同期为330万美元[192][193] - 折旧和摊销增加，主要因折旧费用增加1000万美元，摊销费用增加120万美元[194] 所得税税率情况 - 2019年前九个月，公司有效所得税税率为23.1%的收益，2018年同期为46.0%的收益[196] EGM部门相关数据 - 2019年第三季度，EGM部门调整后EBITDA相关费用为3582.5万美元，较2018年同期的3402.6万美元增长5.3%[207] - 九个月内EGM调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.08088亿美元，较去年同期的1.05197亿美元增长2.7%，调整后EBITDA利润率从2018年的52.0%降至2019年的50.1%[213][217] - 九个月内EGM国内日均收入从27.22美元降至25.88美元，国际日均收入从8.53美元降至8.30美元，总日均收入从21.22美元降至20.30美元，分别下降4.9%、2.7%和4.3%[213] - 九个月内EGM总销售数量为3596台，较去年同期的3228台增长11.4%，国内平均销售价格较去年同期增长1.4%[213][216] - 三个月内EGM设备销售数量为1391台，较去年同期的1332台有所增加，国内平均销售价格较去年同期下降2.4%[210] - 三个月内EGM调整后EBITDA利润率为47.6%，去年同期为47.4%[211] 桌面游戏产品板块相关数据 - 桌面游戏产品调整后EBITDA为1409万美元，较去年同期的428万美元增长229.2%[219] - 九个月内，桌面产品板块调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从68.4万美元增至269.4万美元，增幅293.9%[224] 互动板块相关数据 - 三个月内，互动板块调整后销售、一般及行政费用从126.6万美元降至77.9万美元，降幅38.5%[229] - 三个月内，互动板块调整后息税折旧摊销前利润从 - 87.7万美元增至 - 44.7万美元，增幅49.0%[229] - 九个月内，互动板块调整后销售、一般及行政费用从320.3万美元降至249.6万美元，降幅22.1%[233] - 九个月内，互动板块调整后研发费用从179.9万美元增至194.3万美元，增幅8.0%[233] - 九个月内，互动板块调整后息税折旧摊销前利润从 - 122.3万美元降至 - 198.5万美元，降幅62.3%[233] 调整后EBITDA数据 - 2019年第三季度调整后EBITDA为3678.7万美元[237] - 2018年第三季度调整后EBITDA为3357.7万美元[239] - 2019年前九个月调整后EBITDA为10879.7万美元[242] - 2018年前九个月，调整后EBITDA为104,658千美元[244] - 2019年第三季度与2018年同期相比，总调整后EBITDA从33,577千美元变为36,787千美元，变化率为9.6%[251] - 2019年前九个月与2018年同期相比，总调整后EBITDA从104,658千美元变为108,797千美元，变化率为4.0%[253] 流动性需求与资金计划 - 公司预计2019年年底的主要流动性需求用于运营资本支出、营运资金、债务偿还、游戏开发和其他客户获取活动[255] - 公司计划通过手头现金和经营活动现金流来满足流动性需求[255] 公司战略与资金需求 - 公司战略包括考虑扩张机会、服务不足的市场以及可能出现的收购和其他战略机会，可能需要额外资金[256] 公司资金状况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1170万美元，循环信贷额度下可用资金为3000万美元，净第一留置权杠杆比率为3.4:1，最高限制为6.0:1[257] 信贷协议情况 - 2017年6月6日，公司子公司签订第一留置权信贷协议，提供4.5亿美元定期贷款和3000万美元循环信贷额度[258] - 2017年12月6日，子公司签订6500万美元增量定期贷款协议，相关贷款成本为100万美元，其中90万美元第三方成本计入债务清偿和修改损失[259][260] - 2018年2月8日，子公司对5.13亿美元定期贷款进行重新定价，利率从高于LIBOR 550个基点降至425个基点，LIBOR下限保持在100个基点，相关第三方成本120万美元和现有债务发行成本40万美元计入损失[261][262] - 2018年10月5日，子公司签订协议，将定期贷款B适用利率降低0.75%（若获得穆迪至少B1评级则再增加0.25%），并新增3000万美元增量定期贷款，相关第三方成本150万美元计入损失[263][264] 现金流量情况 - 2019年9月30日止九个月，经营活动提供净现金6250万美元，上年同期为1330万美元，增加4920万美元；投资活动使用净现金1.084亿美元，上年同期为4860万美元，增加5980万美元；融资活动使用净现金1310万美元，上年同期为提供4930万美元，减少6240万美元[267][268][269][270] 利率风险情况 - 截至2019年9月30日，公司债务中固定利率工具占比不到1%，假设可变利率长期债务余额不变，利率假设下降1%将减少利息费用530万美元，上升1%将增加约530万美元[277] 外汇汇率风险情况 - 公司在墨西哥开展业务，面临外汇汇率风险，预计现金流和收益将继续受外汇汇率波动影响[278] - 公司在墨西哥使用当地货币开展业务，面临外汇汇率波动风险[278] 公司内部控制情况 - 截至2019年9月30

收入结构与来源 - 截至2019年6月30日，约72%的总收入通过定期合同租赁协议产生[156] - 2019年第二季度，电子游戏机（EGM）业务占公司收入的95%[157] 业务装机量情况 - 截至2019年6月30日，EGM总装机量为27,017台，其中美国国内18,421台，国际市场8,596台[158] - 截至2019年6月30日，公司的桌面游戏产品在国内外的装机量为3,380个[164] - 2019年2 - 6月，公司购买约2500台EGM，国内EGM装机量增加1774台，国际增加720台，使游戏运营收入增加，但日总收入因新安装市场和Integrity公司EGM日收入低而减少[218][223] - 2019年上半年，桌游产品期末安装基数为3380台，较2018年的2737台增长23.5%，平均月租赁价格为223美元，较2018年的216美元增长3.2%[233] 业务开发能力 - 公司开发团队每年大约能开发50款游戏[163] 业务产品情况 - 公司的B2C社交赌场游戏目前仅包括移动应用程序Lucky Play Casino[169] 收入影响因素 - 公司的收入受消费者在国内收入分成装机量上的支出、参与式电子游戏机的日费用和销售价格等因素影响[175] 费用影响因素 - 公司的费用受劳动力成本波动、游戏设备组件价格波动等因素影响[176] - 公司销售、一般和行政费用以及研发费用的变化主要是由于就业、工资和相关福利的变化[177] 各业务线收入数据 - 2019年第二季度，博彩业务收入5.36亿美元，设备销售收入2.09亿美元，总收入7.45亿美元，分别同比增长2.0%、3.2%和2.3%[179] - 2019年上半年，博彩业务收入10.65亿美元，设备销售收入4.11亿美元，总收入14.76亿美元，分别同比增长4.2%、15.8%和7.2%[192] - 2019年第二季度，电子游戏机业务收入增长2.4%，调整后息税折旧摊销前利润下降3.6%，设备安装基数增长10.2%[216] - 2019年6月30日止六个月，游戏运营收入9966.1万美元，较上年同期9519.2万美元增加446.9万美元，增幅4.7%[221] - 2019年6月30日止六个月，设备销售收入4097.2万美元，较上年同期3538.5万美元增加558.7万美元，增幅15.8%[221] - 2019年6月30日止三个月，桌面产品游戏运营收入232.1万美元，较上年同期169.3万美元增加62.8万美元，增幅37.1%[228] - 2019年6月30日止三个月，桌面产品设备销售收入9.9万美元，与上年同期持平，桌面产品总收入242万美元，较上年同期179.2万美元增加62.8万美元，增幅35%[228] - 2019年上半年，桌游产品板块游戏运营收入445.1万美元，较2018年的335.5万美元增长32.7%，设备销售收入12.5万美元，较2018年的10.7万美元增长16.8%，总营收457.6万美元，较2018年的346.2万美元增长32.2%[232] - 2019年第二季度，互动板块游戏运营收入111.1万美元，较2018年的171.1万美元下降35.1%，总营收111.1万美元，较2018年的171.1万美元下降35.1%[238] - 2019年上半年，互动板块游戏运营收入234.2万美元，较2018年的363.9万美元下降35.6%，总营收234.2万美元，较2018年的363.9万美元下降35.6%[242] - 2019年第二季度总营收为7.4509亿美元，其中博彩运营收入5.3593亿美元，设备销售收入2.0916亿美元[246] - 2018年第二季度总营收为7.2822亿美元，其中博彩运营收入5.2554亿美元，设备销售收入2.0268亿美元[249] - 2019年6月30日止六个月，公司总营收为147,551千美元，其中博彩运营收入106,454千美元，设备销售收入41,097千美元[252] - 2018年6月30日止六个月，公司总营收为137,678千美元，其中博彩运营收入102,186千美元，设备销售收入35,492千美元[255] - 2019年与2018年相比，总营收增长约7.2%（(147551 - 137678) / 137678 * 100%）[252][255] 各业务线成本数据 - 2019年第二季度，博彩业务运营成本1.09亿美元，设备销售成本9903万美元，分别同比增长12.6%和5.2%[179] - 2019年上半年，博彩业务运营成本2.06亿美元，设备销售成本1.94亿美元，分别同比增长10.7%和15.6%[192] - 截至2019年6月30日的六个月，博彩运营成本占博彩运营收入的比例为19.3%，上年同期为18.2%，博彩运营设备安装基数从24,523台增至27,017台，桌面游戏安装基数较上年同期增长23.5%[195] - 截至2019年6月30日的六个月，设备销售成本占设备销售收入的比例为47.3%，上年同期为47.4%，设备销售数量从1,896台增至2,205台[197] - 2019年第二季度总运营费用为7.2514亿美元，其中博彩运营成本1.0932亿美元，设备销售成本9903万美元[246] - 2018年第二季度总运营费用为6.1798亿美元，其中博彩运营成本9710万美元，设备销售成本9411万美元[249] - 2019年6月30日止六个月，公司总运营费用为137,208千美元，各项费用均有体现[252] - 2018年6月30日止六个月，公司总运营费用为124,416千美元，各项费用均有体现[255] - 2019年与2018年相比，总运营费用增长约10.3%（(137208 - 124416) / 124416 * 100%）[252][255] 公司亏损与利润数据 - 2019年第二季度，公司净亏损7436万美元，归属公司净亏损7557万美元，分别同比增长40.0%和42.3%[179] - 2019年上半年，公司净亏损7425万美元，归属公司净亏损7639万美元，分别同比减少50.0%和48.6%[192] - 2019年6月30日止六个月，EGM调整后EBITDA为7226.3万美元，较上年同期7117.1万美元增加109.2万美元，增幅1.5%[221] - 2019年上半年，桌游产品调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为128.5万美元，较2018年的25.6万美元增长402.0%[233] - 2019年第二季度，互动板块调整后EBITDA为 - 60.3万美元，较2018年的 - 35.5万美元下降69.9%[239] - 2019年调整后EBITDA为3.5745亿美元，其中EGM业务为3.5541亿美元，互动业务为 - 603万美元[247] - 2018年调整后EBITDA为71,081千美元[256] - 2019年与2018年相比，调整后EBITDA增长约1.3%（(72010 - 71081) / 71081 * 100%）[253][256] - 2019年Q2净亏损755.7万美元，较2018年Q2的531万美元增加224.7万美元，增幅42.3%；2019年上半年净亏损763.9万美元，较2018年上半年的1484.8万美元减少720.9万美元，减幅48.6%[263][264] - 2019年Q2调整后EBITDA为3574.5万美元，较2018年Q2的3658.2万美元减少83.7万美元，减幅2.3%；2019年上半年调整后EBITDA为7201万美元，较2018年上半年的7108.1万美元增加92.9万美元，增幅1.3%[263][264] 业务收入增长原因 - 2019年第二季度博彩业务收入增长，因国内EGM装机量增加1774台、国际增加720台及桌面产品装机量增加至3380台，抵消互动业务60万美元收入下降[180] - 2019年上半年博彩业务收入增长，因国内EGM装机量增加1774台、国际增加720台及桌面产品装机量增加至3380台，抵消互动业务130万美元收入下降[193] - 2019年第二季度设备销售收入增长，因销售1181台EGM，抵消国内平均售价2.9%的下降[181] - 2019年上半年设备销售收入增长，因销售2205台EGM及国内平均售价增长0.7%[194] - 桌游产品游戏运营收入增加归因于安装基数从2737台增至3380台，以及边注游戏的成功[230][234] - 桌游产品调整后EBITDA增加归因于收入增加和调整后游戏运营成本降低，部分被研发成本增加抵消[231][235][236] 业务收入下降原因 - 互动游戏运营收入下降归因于社交游戏收入减少，收购AGS iGaming带来0.2百万美元的RMG收入增长有所抵消[240] - 互动调整后EBITDA下降归因于收入减少和AGS iGaming额外运营成本约0.4百万美元，用户获取费用减少有所抵消[241] - 博彩业务收入因社交游戏收入下降而减少，但AGS iGaming收购带来040万美元RMG收入增长[244] 费用变化情况 - 销售、一般和行政费用减少，主要因股票薪酬费用减少460万美元、销售和营销费用减少80万美元、专业费用减少50万美元，被薪资和福利成本增加230万美元和财产税增加60万美元抵消[198] - 研发成本增加，主要因薪资和福利成本增加110万美元、占用和开发成本增加20万美元，被股票薪酬费用减少70万美元抵消[199] - 2019年上半年，公司确认610万美元的减记和其他费用，2018年同期为260万美元[200][201] - 折旧和摊销增加，主要因折旧费用增加630万美元、摊销费用增加10万美元[202] - 利息费用减少，主要因赎回11.25%的优先担保实物支付票据以及第一留置权信贷安排利率降低，部分被未偿还本金增加抵消[202] - 其他（收入）费用减少，主要因注销550万美元的赔偿应收款[203] - 2019年上半年公司有效所得税税率为43.9%的收益，2018年同期为26.7%的收益[204] - 互动业务板块游戏运营成本为7.66亿美元，较之前减少2.2亿美元，降幅22.3%[243] - 销售、一般及行政费用为21.13亿美元，较之前增加7000万美元，增幅3.4%[243] - 研发成本为14.81亿美元，较之前增加4.19亿美元，增幅39.5%[243] - 互动业务调整后EBITDA为 - 15.38亿美元，较之前减少11.92亿美元，降幅344.5%[243] EGM业务相关数据 - 2019年6月30日止三个月，EGM调整后EBITDA利润率为50.1%，上年同期为53.2%，因设备销售占比、服务成本和运营成本增加而下降[220] - 2019年6月30日止六个月，EGM调整后EBITDA利润率为51.4%，上年同期为54.5%，因设备销售占比、服务成本和运营成本增加而下降[225] - 2019年6月止三个月，公司销售1181台EGM设备，较上年同期1058台增加，但国内平均销售价格下降550美元，降幅2.9%[219] - 2019年6月30日止六个月，公司销售2205台EGM设备，较上年同期1896台增加309台，增幅16.3%，国内平均销售价格上涨0.7%[224] 许可证情况 - 2005年公司在3个州拥有5个许可证，截至目前在40个美国州和8个外国拥有约281个许可证[158] 现金及现金流情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1800万美元，循环信贷额度下可用资金为3000万美元[268] - 2019年上半年经营活动提供净现金3770万美元，较上年同期的 - 1030万美元增加4800万美元[276] - 2019年上半年投资活动使用净现金8470万美元，较上年同期的3250万美元增加5220万美元[277] - 2019年上半年融资活动使用净现金580万美元，较上年同期的5170万美元减少5750万美元[278] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为37,675美元，2018年6月30日结束的半年为 - 10,319美元[279] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为 - 84,738美元，2018年6月30日结束的半年为 - 32,507美元[279] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为 - 5,750美元，2018年6月30日结束的半年为51,707美元[279] - 2019年上半年汇率对现金及现金等价物的影响为3美元，2018年6月30日结束的半年为6美元[279] - 2019年上半年现金及现金等价物净减少52,810美元，2018年6月30日结束的半年为增加8,887美元[279] 债务与利率情况 -

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度总营收7.3042亿美元，较2018年的6.4856亿美元增长12.6%，其中博彩运营收入5.2861亿美元，增长6.5%，设备销售收入2.0181亿美元，增长32.6%[170] - 2019年第一季度总运营费用6.4694亿美元，较2018年的6.2618亿美元增长3.3%，其中博彩运营成本9619万美元，增长8.6%，设备销售成本9524万美元，增长28.7%[170] - 销售、一般和行政费用减少1900万美元（11.3%），主要因股票薪酬费用减少570万美元，被薪资福利成本增加160万美元和专业费用增加170万美元部分抵消，2018年还收到90万美元的物业税调整[170][176] - 研发费用减少500万美元（5.8%），主要因股票薪酬费用减少130万美元和软件测试及产品审批成本减少50万美元，被薪资福利成本增加80万美元部分抵消[170][177] - 利息费用减少1550万美元（14.9%），主要因赎回11.25%的高级有担保PIK票据和第一留置权信贷安排利率降低，部分被本金增加抵消[170][181] - 2019年第一季度有效所得税税率为100.2%的收益，2018年为56.6%的收益，与联邦法定税率21%的差异主要因递延所得税资产估值备抵的变化和某些不确定税务状况适用法规时效的到期[183] - 2019年第一季度运营收入8348万美元，较2018年的2238万美元增长273.0%，净亏损82万美元，较2018年的9538万美元减少99.1%[170] - 2019年第一季度互动业务调整后EBITDA为 -9.35亿美元，较2018年同期的900万美元减少9.44亿美元[207][212][215] - 2019年第一季度游戏运营成本为3.9亿美元，较2018年同期的5.37亿美元减少1.47亿美元，降幅27.4%[207] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为11.33亿美元，较2018年同期的10.55亿美元增加7800万美元，增幅7.4%[207] - 2019年第一季度研发成本为8.64亿美元，较2018年同期的4.3亿美元增加4.34亿美元，增幅100.9%[207] - 2019年第一季度博彩业务收入为5.2861亿美元，较2018年同期的4.9632亿美元有所增加[211][214] - 2019年第一季度设备销售收入为2.0181亿美元，较2018年同期的1.5224亿美元有所增加[211][214] - 2019年第一季度总调整后EBITDA为3.6265亿美元，较2018年同期的3.4499亿美元有所增加[212][215] - 2019年第一季度净亏损82美元，较2018年同期的9538美元减少9456美元，降幅99.1%[222] - 2019年第一季度经营活动提供净现金1170万美元，较上年同期增加4450万美元[234] - 2019年第一季度投资活动使用净现金6970万美元，较上年同期增加5470万美元[235] - 2019年第一季度融资活动使用净现金240万美元，较上年同期减少5670万美元[236] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，约72%的总收入来自定期合同租赁协议或互动游戏业务的经常性收入[148] - 2019年第一季度，EGM业务占公司收入的95%[149] - 截至2019年3月31日，EGM总装机量为27,308台，其中美国国内18,798台，国际市场8,510台[150] - 截至2019年3月31日，公司的桌类产品在国内外的装机量为3,285个[155] - 公司的B2C社交赌场游戏目前仅包括移动应用Lucky Play Casino[160] - 电子博彩机（EGM）业务总收入为69,655美元，较2018年的61,258美元增长13.7%，其中博彩运营收入49,500美元，增长7.5%，设备销售收入20,155美元，增长32.5%[195] - EGM业务调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为36,722美元，较2018年的34,304美元增长7.0%，2019年和2018年调整后EBITDA利润率分别为53%和56%[195][199] - EGM业务国内期末装机量为18,798台，较2018年的16,553台增长13.6%，国际期末装机量为8,510台，较2018年的7,480台增长13.8%[195] - EGM业务销售设备1,024台，较2018年的838台增长22.2%，平均销售价格为18,738美元，较2018年的17,758美元增长5.5%[195][198] - 桌类产品业务总收入为2,156美元，较2018年的1,670美元增长29.1%，其中博彩运营收入2,130美元，增长28.2%，设备销售收入26美元，增长225.0%[202] - 桌类产品业务调整后EBITDA为478美元，较2018年的186美元增长157.0%[203] - 桌类产品期末装机量为3,285台，较2018年的2,631台增长24.9%，平均月租赁价格为217美元，较2018年的220美元下降1.4%[201] - 互动业务收入为1,231美元，较2018年的1,928美元下降36.2%[206] - EGM业务博彩运营收入增长主要因国内装机量增加约2,245台及国际装机量增加1,030台[197] - 桌类产品业务博彩运营收入增长归因于装机量从2,631台增加到3,285台及边注游戏的成功[204] - 互动游戏运营收入因社交游戏收入下降而减少，但因收购AGS iGaming使现金博彩收入增加30万美元[208] - 互动调整后EBITDA下降归因于收入减少以及AGS iGaming新增约100万美元运营成本，部分被用户获取费用减少抵消[209] 公司业务基础信息 - 2005年公司在3个州拥有5个许可证，截至目前在39个美国州和8个外国国家拥有约275个许可证[150] - 公司开发团队每年大约能制作50款游戏[153] - 公司客户包括凯撒娱乐公司、美高梅国际酒店集团等[164] - 公司收入受消费者在国内收入分成装机量上的支出、参与式电子游戏机的日费用和销售价格等因素影响[167] - 公司费用受劳动力成本波动、游戏设备组件价格波动等因素影响[167] 公司债务与信贷情况 - 2017年6月6日，子公司签订首笔留置权信贷协议，获得4.5亿美元定期贷款和3000万美元循环信贷额度[227] - 2017年12月6日，子公司获得6500万美元增量定期贷款，相关贷款成本100万美元[228][229] - 2018年2月8日，子公司对5.13亿美元定期贷款进行重新定价，利率从高于LIBOR 550个基点降至425个基点[230] - 2018年10月5日，子公司修订并重述首笔留置权信贷协议，降低适用利率，新增3000万美元增量定期贷款[232] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1040万美元，循环信贷额度下可用资金为3000万美元[226] - 截至2019年3月31日，公司不到1%的债务为固定利率工具[245] - 假设可变利率长期债务余额不变，利率假设下降1%，利息费用将减少540万美元；利率假设上升1%，利息费用将增加约540万美元[245] 公司业务风险与控制情况 - 公司在墨西哥开展业务，使用当地货币交易，预计现金流和收益将继续面临外汇汇率波动风险[246] - 截至2019年3月31日，公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序有效[248] - 公司管理层认为披露控制和程序无法防止所有错误和欺诈[249] - 控制系统存在固有局限性，无法保证检测到所有控制问题和欺诈行为[249] - 控制系统设计基于对未来事件可能性的假设，无法保证在所有潜在未来条件下都能实现目标[250] - 本报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响的变更[251] - 公司涉及日常业务中的各种索赔和法律诉讼，但认为其结果不会对财务状况、经营成果、流动性或资本资源产生重大不利影响[253] 会计政策影响 - 2019年第一季度公司采用ASC 842，对财务报表及相关披露产生重大影响[241]