Real estate stocks have struggled as interest rates rose over the past three years.With inflation mostly back under control, the Federal Reserve's attention has shifted toward the labor market, where the unemployment rate has inched higher in the past few months as job creation numbers slow.Last month, the unemployment rate triggered the "Sahm rule," which says when the three-month average of the unemployment rate rises half a percentage point above its low over the prior 12 months, the country is headed to ...

Both these stocks offer dividend yields at a double-digit percentage.Folks looking for a way to bulk up their passive income stream have lots of options, but many require more capital than the average investors can manage. Luckily, there are some ultra-high-yield dividend stocks that just about anyone can afford.AGNC Capital (AGNC 0.49%) and PennantPark Floating Rate Capital (PFLT 1.34%) offer an average yield of about 12.4% at recent prices. That means an investment of about $4,100 spread evenly among them ...

A high yield alone doesn't make a stock a good income investment, which AGNC Investment proves. Here are two better options.If you see a stock with a dividend yield exceeding 14%, you should immediately know you have to dig deeper. That is usually a sign that Wall Street views the investment as risky, which is why most investors will probably be better off avoiding AGNC Investment (AGNC 0.49%). But you'll likely find Realty Income (O 1.16%) and W.P. Carey (WPC 1.33%), both of which have yields just above 5% ...

Lower interest rates and tighter spread could propel the stock much higher.From June 2021 until the start of this year, AGNC Investment (AGNC 0.49%) had seen its stock decline steadily. This year, AGNC's stock price is up a modest 5%.So why would anyone predict that this perpetual underperformer will outperform the market over the next year? Let's delve into why I think AGNC's total return will outperform the market over the next year. But first, let's also look at why it has been underperforming the market ...

文章核心观点 - 公司在第二季度业绩报告中宣布了预期数字,净资产价值(NAV)从8.85美元下降到8.40美元 [1] - 尽管债券市场波动剧烈,但公司股价并未大幅下跌,市场预期未来会有正面变化 [1] - 公司管理层关注的关键参数,如收益率曲线、机构抵押贷款证券(MBS)利差、长期国债指数和高评级公司债券等,正处于修复的初期阶段 [2][4][5][6][7][10] 根据相关目录分别进行总结 收益率曲线 - 收益率曲线形状相对保持不变,但中间部分收益率有所上升 [4][5] - 收益率曲线变化表明利率降低的影响尚未完全显现,但变化正在来临 [6] 机构抵押贷款证券(MBS) - MBS价值出现积极分离,大部分变化发生在6月季度之后 [7] - 这种看涨态势是否能扭转公司的"美元滚动"收益,还有待观察 [7] 长期国债指数 - 长期国债指数当前值为3.40 [7] 高评级公司债券 - 公司债券收益率维持在5.5%左右,未发生变化 [8][9][10] 未来利率展望 - 市场预期美联储将在8月和9月分别降息25个基点和50个基点 [11] - 就业报告疲软和制造业指数下滑等指标表明降息即将到来,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上也确认了这一立场 [11] 公司业绩 - 第二季度净利差和美元滚动收入仍大幅高于公司股息,但下降了约30个基点至270个基点左右 [15] - 公司继续通过二级市场发行股票筹集资金,这引起了一些担忧 [16] 股息 - 管理层表示当前股息水平是合理的,不会在短期内面临风险 [17] 股价走势 - 公司股价在业绩公布后表现平稳,这与过去不同,反映了市场对未来的积极预期 [18]

文章核心观点 - 高收益股票可以为投资者带来稳定的月度收益 [1][8][9] - 两只高收益股票AGNC Investment和PennantPark Floating Rate Capital分别提供13.97%和11.15%的收益率 [10][18] - 这两只股票都有潜在的催化因素可以提高收益 [12-17][20-24] AGNC Investment - 作为一家抵押房地产投资信托公司,AGNC主要投资于政府支持的抵押贷款支持证券 [11][17] - 当利率下降时,AGNC可以购买收益更高的抵押贷款支持证券,同时其短期借款成本也会下降,从而扩大净利差 [13][15] - 收益率曲线正常化也将为AGNC带来收益提升 [16] PennantPark Floating Rate Capital - 作为一家中小企业发展公司,PennantPark主要投资于中小企业的股权和债务 [19] - 随着利率上升,PennantPark的债务投资收益率从7.4%上升到12.1% [20] - PennantPark的投资组合高度分散,仅1.5%的投资出现逾期,体现了其出色的风险管控能力 [23][24][25]

文章核心观点 - 现在买入股息率超14%的AGNC Investment不算晚，但投资者需清楚买入原因，否则可能受损；该公司不适合追求收益的投资者，但对采用总回报策略和注重资产配置的投资者有吸引力 [1][4] 公司业务 - 大多数房地产投资信托公司购买房产并出租，而AGNC作为抵押型房地产投资信托公司，购买打包成类似债券证券的抵押贷款，更像管理债券共同基金 [2] - 公司购买的抵押证券交易频繁、价格变化快，其价格受投资者情绪、利率、住房市场动态和还款率等因素影响，且公司常使用杠杆来提高回报，风险较高 [2] 投资风险 - 过去十年公司股息率大多高于10%，但股息持续下降，股价也随之下跌，若为股息买入，最终收益和资本都会减少 [3] 投资吸引力 - 自公司首次公开募股以来，总回报率超500%，尽管股价下跌且多次削减股息，但高额股息使投资者能购买更多股票，实现投资增长，这是资产配置者和一些大型投资者的投资思路 [4] - 若投资者构建多元化投资组合，将抵押贷款作为其中一部分并计划再投资股息，AGNC Investment可能是有吸引力的投资选择 [5] 投资建议 - 公司不适合靠股息收入生活的投资者，但采用总回报策略、注重资产配置的投资者可将其作为投资抵押证券的途径，且任何时候买入都不算差，关键是长期持有并进行股息再投资以获得总回报 [6]

文章核心观点 公司自上次财报发布后股价下跌1.9%跑输标普500指数，近期负面趋势能否延续待察，需结合最新财报分析重要驱动因素，目前估计向下修正，整体VGM评分为F，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报与预期一致 [1][6][7][8] 二季度财报情况 - 二季度净利差和美元滚动收入每股53美分符合预期，但较上季度67美分下降，调整后净利息和美元滚动收入4.82亿美元低于上季度4.96亿美元，综合亏损每股13美分，上季度为综合收益每股48美分 [2] - 净利息支出300万美元低于上季度3000万美元，平均资产收益率4.69%高于上季度4.56%，资金综合加权平均成本2%高于上季度1.58%，平均净息差2.69%低于上季度2.98% [3] - 截至2024年6月30日，平均有形净资产账面价值“风险”杠杆率7.2倍高于上季度7倍，投资组合平均实际恒定提前还款率7.1%高于上季度5.7% [3] - 截至2024年6月30日，有形净资产账面价值每股8.40美元低于3月31日的8.84美元，有形普通股经济回报率为负0.9%低于上季度5.7%，投资组合总计660亿美元，现金及现金等价物5.3亿美元高于3月31日的5.05亿美元 [4] 股息情况 - 二季度宣布4、5、6月每股股息12美分，自2008年5月首次公开募股至2024年二季度，管理层宣布普通股股息134亿美元，合每股47.92美元 [5] 估计变动情况 - 过去一个月估计向下修正 [6] VGM评分情况 - 目前公司成长评分为F，动量评分为D，价值评分为D处于投资策略底部40%，整体VGM评分为F [7] 展望情况 - 股票估计普遍向下趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报与预期一致 [8]

文章核心观点 - 公司本季度的账面价值略有下降,主要是由于公司增加了固定利率机构抵押贷款证券投资规模,以及利率掉期头寸的增加,导致衍生工具估值收益有所下降 [2][4][5] - 公司的核心收益也略有下滑,主要是由于新增利率掉期合约的平均付息率较低,导致当期对冲收益有所下降 [2][6][7] - 公司维持了较高的对冲比例,有利于在利率上升环境下降低账面价值损失,但如果利率快速下降,高对冲比例也会拖累账面价值的上升 [12] - 公司目前的股息支付能力较好,但考虑到REIT应税收益较低,短期内股息上调的可能性较小 [13] - 分析师认为公司目前的估值偏高,不太具有投资价值,需要等待市场环境和公司估值水平的进一步改善 [14] 公司情况总结 - 公司本季度账面价值下降1.7%-1.8%,略低于分析师预期 [2] - 公司核心收益也略有下滑,主要是由于新增利率掉期合约的平均付息率较低 [2][6][7] - 公司维持了较高的对冲比例,有利于在利率上升环境下降低账面价值损失 [12] - 公司目前的股息支付能力较好,但短期内股息上调的可能性较小 [13] - 分析师认为公司目前的估值偏高,不太具有投资价值 [14] 行业情况总结 - 分析师认为当前市场环境对机构抵押贷款证券行业仍然较为挑战性,但未来一两年内将逐步改善 [14]

文章核心观点 - 公司积极的投资组合管理策略有助于应对货币政策转变，但近期市场条件仍具挑战，分析师对其盈利增长潜力不乐观 [1][4] 公司投资策略与调整 - 公司采取积极的投资组合管理策略，以防御姿态运营，有显著的对冲保护，重新定位信贷相关持仓、削减非机构投资组合并增加高息票持仓 [1] - 公司在2024年上半年维持显著的利率对冲头寸，截至2024年6月30日，覆盖投资证券回购、待交割证券头寸和其他债务未偿余额的98% [2] - 公司根据当前利率和全球经济环境调整投资组合，因美联储减持机构住房抵押贷款支持证券组合和市场波动性增加而削减投资组合 [4] 公司财务状况 - 公司财务状况良好，能从广泛的交易对手和融资条件中获得有吸引力的资金，截至2024年6月30日，流动性（包括现金和无抵押机构资产）为53亿美元 [2] - 公司以保守的杠杆水平运营，有大量未到期回购协议为投资组合提供资金，近期不太可能遭遇信贷危机 [3] 公司业绩影响因素 - 抵押房地产投资信托基金的运营表现取决于更广泛金融市场和宏观经济状况，抵押贷款市场波动、收益率曲线不利变化、利率波动和金融状况恶化可能影响公司投资表现 [3] - 公司在充满挑战的市场条件下优先考虑风险管理和流动性，降低杠杆而非追求增量回报，短期内难以实现强劲回报 [4] 公司评级与股价表现 - 公司目前Zacks评级为3（持有），过去30天内，Zacks对其2024年盈利的共识预期下调，过去六个月公司股价上涨13.6%，而行业涨幅为3.1% [4] 其他金融股票情况 - 其他排名靠前的金融股包括NatWest Group plc和BNP Paribas SA，目前Zacks评级均为2（买入） [5] - NatWest Group过去30天内2024年盈利预期上调7.1%，过去六个月股价上涨49.6% [6] - BNP Paribas过去30天内2024年盈利预期调整1%，过去六个月股价上涨8.2% [6]