美联储降息相关 - 美联储上周将联邦基金利率（关键隔夜拆借利率）下调25个基点[1] - 本周期内降息幅度总计达75个基点[1]

文章核心观点 - 2024年11月14日AGNC Investment Corp.发布第四份年度环境、社会和治理（ESG）报告展示其对重大ESG因素的战略管理 [1] 公司ESG报告情况 - 报告呈现公司对重大ESG因素的战略管理涵盖公司治理、风险管理、人力资本管理、商业道德和环境管理 [1] - 公司总裁兼首席执行官表示报告体现公司对问责制、透明度和利益相关者参与的长期承诺及为利益相关者创造长期价值的努力 [2] - 报告可在公司网站责任板块查看并下载 [3] 公司基本情况 - 公司成立于2008年是机构住宅抵押贷款支持证券（Agency MBS）的领先投资者通过杠杆投资主要通过回购协议为资产融资并采用动态风险管理策略 [4] - 公司通过每月大量股息收入为股东提供长期良好回报自成立以来已支付超130亿美元普通股股息是美国住宅房地产市场重要的私人资本来源 [5] 公司联系方式 - 投资者关系联系电话为(301) 968 - 9300 [6]

文章核心观点 - 投资者常参考华尔街分析师建议做股票买卖决策，但券商建议可靠性存疑，应结合其他工具如Zacks Rank做投资决策 [1][3][5] 分组1：AGNC投资的券商推荐情况 - AGNC Investment平均券商推荐评级（ABR）为2.00，表明为买入评级，该评级基于14家券商实际推荐计算得出 [2] - 14条推荐中，6条为强力买入，占比42.9%；2条为买入，占比14.3% [2] 分组2：券商推荐的局限性 - 多项研究显示券商推荐在指导投资者挑选有最佳价格上涨潜力股票方面效果有限甚至无效 [3] - 券商因自身利益对股票评级有强烈正向偏差，每给出一条“强力卖出”推荐就有五条“强力买入”推荐 [4] - 券商利益与散户投资者利益并不总是一致，其推荐对股票未来价格走势参考价值不大 [5] 分组3：Zacks Rank与ABR的区别 - ABR仅基于券商推荐计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [7] - 券商分析师推荐过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关 [8][9] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank因能快速反映券商分析师盈利预测修正，能及时指示未来股价走势 [10] 分组4：AGNC投资的投资建议 - AGNC Investment本年度Zacks共识预测在过去一个月下降8.1%至1.94美元，分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [11] - 由于盈利预测变化及其他三个因素，AGNC Investment的Zacks Rank为5（强力卖出），对其相当于买入的ABR应持谨慎态度 [12]

文章核心观点 今日三只股票被加入Zacks排名第5（强烈卖出）名单 [1][2] 分组1：AGNC Investment Corp. - 公司为金融控股公司 [1] - 过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调8.1% [1] 分组2：Customers Bancorp, Inc. - 公司为银行控股公司 [1] - 过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调10.9% [1] 分组3：BASF SE - 公司为化工公司 [2] - 过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调5.3% [2]

文章核心观点 - 公司股息收益率高且股价过去一年涨幅可观，但当前估值相对行业偏高，分析师看空，投资者应谨慎，不宜急于买入，需关注利率和房贷市场变化以寻找合适切入点 [1][16][18][20][21] 价格表现 - 公司作为上市抵押房地产投资信托，能为股东提供良好长期回报和高额股息收益率，吸引追求收益的投资者 [2] 三季度财报 - 公司三季度财务表现改善，综合净收入为每股64美分，上一季度为每股综合亏损13美分 [4] - 截至2024年9月30日，公司每股有形净资产账面价值为8.82美元，环比增长5%，本季度股息支付为每股36美分，有形普通股权益经济回报率为9.3%，上一季度为负0.9% [5] - 公司三季度投资组合平均资产收益率为4.73%，高于上一季度的4.69%，季度末流动性达51亿美元，有能力维持未来股息支付 [6] 股息与回购 - 公司有每月支付股息的记录，当前派息率为67%，行业内其他公司如Annaly Capital Management和Ellington Credit Company也提供可靠股息选项，前者年股息收益率为13.1%，后者为14.5% [7] - 公司有股票回购计划，2024年10月董事会终止现有回购计划（剩余10亿美元额度，原定于2024年12月31日到期），并推出新计划，授权至2026年12月31日回购至多10亿美元普通股，且仅在回购价格低于当时每股有形净资产账面价值估计时进行回购 [9] 利率影响 - 自2022年初美联储加息周期开始，公司财务受到不利影响，高利率导致借款成本激增，截至2024年9月30日的九个月出现净利息损失，2022年9月30日至2024年9月30日每股账面价值下降5.9% [10][11] - 美联储今年进行两次降息，9月降息50个基点，此次降息25个基点，联邦基金利率降至4.5 - 4.75%，长期债券收益率下降，房贷利率降低，30年期固定利率房贷平均利率从一年前的7.50%降至2024年11月7日的6.79% [12] - 2025年可能进一步降息，有助于提高公司净利息差和投资组合账面价值 [13] 销售预估与长期展望 - 公司主要专注于机构住宅抵押贷款支持证券的杠杆投资，此类投资的本金和利息支付由美国政府机构或政府支持企业担保 [14] - 作为机构MBS的杠杆和对冲投资者，在机构MBS与基准利率利差宽且稳定、利率和货币政策波动较小时，公司回报机会最佳，机构MBS长期前景乐观，当前利差水平支持杠杆投资者获得正的长期风险调整后回报，推动市场需求，公司当前回报和前景良好 [15] 投资分析 - 超高股息收益率和定期派息对追求高收益资金的投资者有吸引力，利率下降将减轻公司盈利压力，降低资金成本，使其有可能增加股息支付 [16] - 房贷市场波动、收益率曲线不利变化和整体金融状况恶化可能影响公司业绩，公司在困难时期有降低股息的记录 [17] - 从估值角度看，公司相对行业较贵，当前远期12个月市净率为1.04倍，高于行业平均的0.91倍 [18] - 分析师目前看空公司股票，过去一个月对公司2024年和2025年的盈利预测下调 [20]

文章核心观点 - 股息投资者不应只关注股息率，背后公司同样重要，多数股息投资者可能更青睐W.P. Carey较低的股息率 [1][2] 公司业务 - AGNC Investment和W.P. Carey均为房地产投资信托（REITs），以税收优惠方式向投资者分配收入，需至少分配90%应税收益以避免公司层面征税，但股息按常规收入征税 [3] - W.P. Carey购买实体房产并出租给租户，投资组合多元化，涵盖工业、仓库和零售领域，且在北美和欧洲均有投资 [4] - AGNC Investment是抵押REIT，购买打包成类似债券证券的抵押贷款，业务复杂且波动大，受利率、房地产市场动态和贷款偿还率等因素影响 [5][6] 股息情况 - 两家公司均削减过股息，当前股息率高于REITs行业平均约3.7%的水平 [7] - W.P. Carey在2024年初削减股息，是因退出陷入困境的办公领域，之后恢复季度股息增长模式，属战略调整 [7][8] - AGNC Investment长期削减股息，受业务模式和利率上升影响，投资组合价值下降，股息不稳定 [9][10] 投资建议 - 若考虑再投资股息，AGNC Investment总回报有吸引力，但对于依靠股息支付生活费用的收入投资者，W.P. Carey是更优选择 [11] - W.P. Carey致力于支付持续增长的股息，而AGNC Investment不具备此特点 [12]

文章核心观点 AGNC Investment Corp.宣布2024年11月普通股每股0.12美元现金股息，12月10日支付给11月29日登记股东 [1] 公司概况 - 公司成立于2008年，是机构住宅抵押贷款支持证券领先投资者，其投资受房利美、房地美或吉利美信用损失担保 [2] - 公司通过回购协议为机构MBS资产融资，采用动态风险管理策略保护投资组合价值 [2] - 公司自成立以来支付超130亿美元普通股股息，为股东提供长期回报 [3] - 公司业务为美国住宅房地产市场提供大量私人资本，团队有跨市场周期管理抵押资产经验 [3] 联系方式 - 投资者关系联系电话(301) 968 - 9300，邮箱[email protected] [1] - 公司官网www.AGNC.com，可在领英和X上关注，还能注册投资者提醒 [3]

文章核心观点 今日三只股票被加入Zacks排名24（强力卖出）名单 [1] 各公司情况 - AGNC Investment Corp.是房地产投资信托公司，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调8.1% [1] - Ardmore Shipping Corporation从事石油产品和化学品海运业务，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调9.5% [1] - Clean Harbors, Inc.提供环境和工业服务，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调4.7% [2]

文章核心观点 - 公司股息率虽达15%，但收益型投资者应避免投资，因其业务复杂且三季度财报显示新问题，公司并非可靠股息股，更适合追求总回报的资产配置型投资者 [1][9][10] 公司业务类型 - 公司是复杂的抵押房地产投资信托（REIT），与拥有房产的REIT不同，它购买打包成类似债券证券的抵押贷款，更像专注抵押的共同基金 [2][3] 业务复杂性 - 影响抵押债券价格的因素包括利率、住房市场动态、抵押贷款偿还率和债券发行年份等，股东很难跟踪公司投资组合 [4] 股息情况 - 公司并非收益型股票，而是总回报投资，股息不仅随时间波动，且多年呈下降趋势，股价也随之下跌，但再投资股息总回报为正，若用于生活开支，最终收入和资本都会减少 [5] 三季度财报问题 - 公司在2024年第三季度通过ATM计划以远高于有形净资产账面价值的价格发行7.81亿美元普通股，即公司以高于实际价值的价格出售股票 [6][7] 投资建议 - 若希望靠投资组合收益生活，公司不是可靠股息股；管理层称市场股价远高于公司实际价值，追求股息收入的投资者高价买入高股息股票可能得不偿失；公司适合追求总回报的资产配置型投资者 [9][10]

文章核心观点 - HDO是一个拥有8000多名成员的收益投资者和退休人员社区 [1] - HDO的收益方法能够在市场波动中产生强劲回报,使退休投资更简单轻松 [1] - HDO提供包括模型投资组合、优先股和债券组合、活跃聊天室、股息和投资组合跟踪器等多种功能 [2] - HDO的服务理念专注于社区、教育,认为没有人应该独自投资 [2] 分组1 - 作者拥有AGNC的长期有益头寸 [3] - 作者自己撰写了这篇文章,表达了自己的观点,没有从其他公司获得报酬 [3] - 作者与文章中提到的任何公司都没有业务关系 [3] 分组2 - Treading Softly、Beyond Saving、Philip Mause和Hidden Opportunities都是HDO的支持贡献者 [4] - HDO会对其推荐的投资组合发出买入和卖出提醒,这些是会员独有的 [4] - Seeking Alpha的分析师不是注册的证券交易商、经纪人或投资顾问,他们是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者 [5]