卡尔·伊坎投资策略 - 卡尔·伊坎擅长投资于被低估的公司，并推动盈利性变革[1] - 伊坎在美国电力公司（American Electric Power）（NASDAQ:AEP）和Illumina（NASDAQ:ILMN）等公司中积极介入，通过获得董事会席位和推动变革来影响公司发展[5][9] - 伊坎还投资于捷蓝航空（JetBlue Airways）（NASDAQ:JBLU），尽管遇到了一些挑战，但他仍在努力推动公司发展[12]

AEP季度报告预测 - 分析师预计美国电力公司(AEP)将在即将发布的季度报告中宣布每股收益为1.27美元，同比增长21%[1] - 预计营收将达到52.2亿美元，同比增长6.9%[1] - 过去30天，对本季度的每股收益预期进行了2.3%的上调，显示分析师在此期间对初始预测进行了重新考虑[2] - 在公司发布财报之前，重要考虑对盈利预期的修订，这是预测投资者对股票可能采取的行动的重要指标[3] - 分析师通常将共识盈利和营收预期作为评估公司季度表现的标准，但审查分析师对一些公司关键指标的预测可以提供更全面的视角[4]

行业核心观点 - 投资者2月应转向公用事业股 因其具有永久相关性 是可靠投资且能抵御通胀 [1][2] 各公司情况 Vistra（VST） - 是美国最大的竞争性发电公司 拥有多元化能源组合和电池储能设施 [3] - 财务表现喜忧参半 资产负债表稳定性欠佳 三年营收增长率11.2%略低于行业平均 [3] - 净资产收益率近27% 击败近88%同行 远期市盈率11.48倍 低于行业中值 [3] - 提供1.87%的远期股息收益率 派息率17.7% 表明股息可持续性高 [4] TransAlta（TAC） - 是一家电力生产商和批发营销公司 在加拿大、美国和澳大利亚运营76座发电厂 [6] - 财务状况复杂 资产负债表有待改善 三年营收增长率9.8%低于平均 但净资产收益率达41.62% 投资资本回报率为10.5% [6] - 股价仅为过去一年收益的4.36倍 市现率仅5.9倍 分析师一致强烈推荐买入 目标价11.64美元 [7] - 提供2.55%的远期股息收益率 [7] NRG Energy（NRG） - 涉足能源发电和零售电力 为24个州的超700万零售客户提供服务 [8] - 过去一年表现出色 三年营收增长率53.2% 击败近87%同行 EBITDA增长率24.5% 远期市盈率7.7倍 低于行业中值 [8] - 提供3.14%的远期股息收益率 派息率22.84% 可持续性强 [9] NextEra Energy（NEE） - 是可再生能源领域的顶级公用事业股 运营容量约72吉瓦 计划到2025年在美国基础设施投资850 - 950亿美元 [10] - 过去52周表现不佳 但随着经济复苏 可能是长期投资机会 [10] - 过去三年销售扩张率14.8% 分析师普遍给予适度买入评级 目标价69.60美元 [11] - 提供3.61%的远期股息收益率 [11] Alliant Energy（LNT） - 是一家公用事业控股公司 在爱荷华州和威斯康星州提供电力服务 具有地理优势 [12] - 财务表现一般 但利润率高且持续盈利 能提供3.97%的远期股息收益率 并连续21年提高派息 [13] American Electric Power（AEP） - 是美国主要的投资者所有的电力公用事业公司 为11个州的超500万客户供电 发电容量近38000兆瓦 [14] - 受益于地理优势 但资产负债表不稳定 三年营收增长率6.8% 不过持续盈利 支持4.33%的远期股息收益率 派息率59%可持续 [15] - 分析师给予适度买入评级 目标价86.86美元 [15] Duke Energy（DUK） - 是一家电力和天然气控股公司 具有最佳地理优势 受益于千禧一代迁移趋势 [16] - 三年营收增长率6% 低于60%的竞争对手 但长期有望改善 持续盈利支持4.46%的远期股息收益率 高于行业平均 并连续19年增加股息 [16][17]

公司概况 - 美国电力公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，拥有近17,000名员工，运营和维护超过40,000英里的输电线路和超过225,000英里的配电线路，为11个州的560万客户提供电力[3] 投资计划 - 公司计划在未来五年投资430亿美元，使电网更清洁、更可靠，力争到2030年将二氧化碳排放量降低80%，并在2045年实现净零排放[3] 财务电话会议 - 美国电力公司将于2月27日上午9点ET与财务分析师举行季度收益电话会议[1] - 电话会议将通过http://www.aep.com/webcasts网站实时播出[1]

高收益股票 - 高收益股票目前不受青睐，主要原因是10年期国债利率超过4%，导致很难对收益低于此的稳健股票感到兴奋[1] - 联合包裹服务（UPS）、塔吉特（Target）和美国电力公司（American Electric Power）是目前值得考虑的优秀高收益股票[3] 股息股票 - 长期投资者知道，投资优质股息股票的秘诀不在于在特定年份击败市场，而是在参与市场的同时收集 passsive income[2]

文章核心观点 - 美国电力公司（AEP）与伊坎资本（Icahn Capital L.P.）达成协议，伊坎企业高级董事总经理亨特·C·加里（Hunter C. Gary）和南方公司天然气退休执行副总裁亨利·P·林金费尔特（Henry P. Linginfelter）加入AEP董事会，双方期望借此优化业务价值和表现 [1][2] 协议内容 - 亨特·C·加里和亨利·P·林金费尔特加入AEP董事会，自2月12日起生效，二人将在2024年股东大会上参选董事，之后董事会将恢复至12人，加里任命需获监管批准，获批后才有投票权 [1][3] - 董事会邀请伊坎资本投资组合经理安德鲁·J·特诺（Andrew J. Teno）作为非投票观察员参加会议 [3] - 伊坎资本及其关联方同意常规的停顿、投票承诺等条款，协议将以8 - K表格提交给美国证券交易委员会 [4] 各方表态 - AEP董事长、总裁兼首席执行官朱莉·斯洛特（Julie Sloat）表示欢迎二人加入，认为他们的经验有助于公司执行战略、提升股东价值 [2] - 卡尔·C·伊坎（Carl C. Icahn）表示期待与AEP合作，优化其受监管电力业务的价值和表现 [2] 相关人员背景 - 亨特·C·加里是伊坎企业高级董事总经理，负责监控和提升投资组合公司运营，也是康杜恩特公司（Conduent Inc.）和CVR能源公司（CVR Energy, Inc.）董事会成员 [5] - 亨利·P·林金费尔特是南方公司天然气退休执行副总裁，负责多项业务，现任西南天然气控股公司（Southwest Gas Holdings Inc.）董事，有丰富监管和立法事务经验 [6] - 安德鲁·J·特诺有丰富行业经验，曾担任第一能源（FirstEnergy）、西南天然气公司（Southwest Gas Corporation）和切尼尔能源公司（Cheniere Energy, Inc.）等公司董事会成员 [3] AEP公司概况 - AEP总部位于俄亥俄州哥伦布市，近17000名员工运营维护超40000英里输电线路和超225000英里配电线路，为11个州560万客户供电，是美国最大电力生产商之一，发电容量近29000兆瓦，其中可再生能源约6100兆瓦 [7] - AEP未来五年将投资430亿美元使电网更清洁可靠，目标到2030年将二氧化碳排放量比2005年水平降低80%，2045年实现净零排放，旗下有多家公用事业公司和AEP能源公司 [7][8] 财务与顾问 - J.P.摩根证券有限责任公司担任AEP财务顾问，辛普森·撒切尔·巴特利特律师事务所担任法律顾问 [4]

文章核心观点 - 公用事业板块当前是绝佳买入机会，美国电力公司（AEP）有望价格回升，且有4.4%的股息收益率，虽降息延迟有风险，但仍具投资价值 [2][16] 行业情况 - 公用事业板块整体近期不受欢迎，但因其提供必需产品和服务，运营稳定，当前价格受利率上升压制，预计今年降息后价格将回升 [2] - 公用事业股通常被视为非周期性股票，但对利率敏感，利率上升时吸引力下降 [4] 公司概况 - AEP是一家电力公用事业公司，在美国为零售和批发客户生产、传输和分配电力，利用多种能源发电 [2] 利率影响 - AEP股价与联邦基金利率呈反向关系，2022年初利率快速上升时，AEP股价从每股100美元迅速下跌，预计利率下降时股价将回升 [5] - 低利率会影响企业借贷成本，对有重大资本支出计划的AEP影响尤其大，其资本支出预测规划到2027年 [5] 投资组合 - AEP计划到2027年投资400亿美元用于业务增长，其中260亿美元用于电线，90亿美元用于受监管的可再生能源 [6] - 公司CEO表示目标是持续“升级电网、提高可靠性、整合可再生能源资源和开发基础设施以适应新客户”，预计未来每股收益增长7 - 8% [6] - AEP出售新墨西哥可再生能源开发项目、草原风输电和先锋输电等非核心资产，获得现金缓冲，预计用于2027年前的资本支出 [6] 股息情况 - 最新季度股息为每股0.88美元，当前股息收益率约4.4%，股息支付率为66%，由现金流和11.7%的净利润率保障 [7] - 过去十年股息复合年增长率为5.62%，过去五年为5.9%，股息已连续14年增加，上次股息增加在2023年第四季度 [9] 估值分析 - AEP当前估值有吸引力，第三季度调整后收益超预期，归因于电价上涨和客户增长，年初至今新增3万住宅客户 [10] - 通过DCF计算得出每股公允价值为97美元，较当前价格有23%的潜在上涨空间 [11] 风险因素 - 降息延迟对AEP股价构成威胁，美联储决定维持利率不变，可能使价格受压制，并减缓资本支出计划 [12][15]

AEP公司表现 - AEP连续第四年入选JUST 100榜单[1] - AEP在公众舆论研究中表现出色，被认可为在支持员工、客户和社区方面的领导者[2] - AEP致力于提供可靠、负担得起的服务，推动社区增长，并满足客户和股东的期望[3] AEP公司信息 - AEP是美国最大的电力生产商之一，拥有近29,000兆瓦的多样化发电能力，其中约6,100兆瓦来自可再生能源[4]

AEP公司获奖情况 - 美国电力公司（AEP）从Edison Electric Institute（EEI）和国家大客户处获得三项杰出客户参与奖[1] - AEP的国家大客户团队管理着250家大型多地点客户，代表AEP的11个州服务领域内的超过60,000个计费账户[3] - AEP还因在监管事务中与企业客户互动并为他们提供弹性解决方案而受到认可[4]

文章核心观点 - 美国电力公司（AEP）当前股价打折，为价值投资者提供赚取稳定收益和增长的机会，维持“买入”评级 [1][10] 行业情况 - 过去12个多月市场对公用事业股态度复杂，利率投机对其价格影响大，但波动也带来机会 [1] 公司概况 - AEP是美国最大公用事业公司之一，电网覆盖11个州，服务560万客户，输电线路4万英里，费率基数达620亿美元 [2] - 过去十年AEP总回报率达128%，每年股息都在增长，在多数时间里总回报超过标普500指数 [2] 业务调整 - AEP正剥离部分非受监管业务以降低风险，去年下半年以12亿美元出售1365兆瓦非受监管可再生能源资产组合 [3] - AEP在5年86亿美元受监管投资计划上取得重大进展，60亿美元项目已获批，8亿美元项目待委员会批准 [3] 发展机遇 - AEP在推进可再生能源方面的作用使其有机会在该行业实现增长，包括扩大电网以促进电动汽车普及和确保恶劣天气下电网可靠性 [3] - 全球领导人在COP28峰会上承诺到2023年将可再生能源产能提高两倍，美国《降低通胀法案》为AEP等公用事业公司提供370亿美元税收抵免、激励措施和其他融资，以加速可再生能源投资 [3] - 到2028年，受监管可再生能源投资占AEP计划资本投资的22%，其余用于输电和配电领域，预计费率基数复合年增长率为7.2% [3] 近期表现 - 第三季度监管股本回报率为8.7%，低于9%以上的目标，部分原因是不利天气使ROE下降40个基点，但有利的费率变化、输电项目执行、零售负荷增加和运营维护费用等因素使运营每股收益同比增长9.3%至1.77美元 [4] - 过去10年AEP运营维护费用管理良好，费用增长远低于通胀率 [4] 未来展望 - 管理层预计AEP每年运营收益增长6 - 7%，2023年前九个月商业负荷增长7.5%，零售负荷增长趋势有望在2024年延续，过去13年中有12次超出盈利指引 [4] 风险因素 - 天气不确定性可能导致能源使用减少、停电和可再生资产发电减少，管理层预计到2028年资本需求比原预测增加12亿美元，可能需出售资产或发行股票，短期内会稀释收益 [5] 财务状况 - AEP资产负债表强劲，现金和应收账款达25亿美元，有充足短期流动性，标准普尔评级为A -，虽上次报告的FFO与总债务比率低于目标范围，但管理层预计本季度达到目标 [6] - AEP对利率不太敏感，利率每变动25个基点，每股收益仅受0.02美元影响 [6] 股息情况 - AEP当前股息收益率为4.5%，派息率为66%，股息有保障，5年股息复合年增长率为5.9%，连续14年增长，股息收益率处于10年区间高端 [7] 估值分析 - AEP当前股价77.84美元，远期市盈率14.7，低于正常市盈率16.0，考虑4.5%股息收益率和6 - 7%长期年运营每股收益增长，年总回报率可达10 - 11%，可能匹配或超过标普500指数长期总回报 [8][9]