文章核心观点 - 美国电力公司（AEP）获Zacks评级上调至2（买入），反映其盈利预期上升，可能带来买盘压力和股价上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级仅基于公司盈利情况变化，通过追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益（EPS）的共识预测来确定 [1] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值并进行买卖，进而影响股价 [3] - AEP盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面改善，投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [3] Zacks评级系统优势 - 该系统有效利用盈利预期修正的力量，通过四个与盈利预期相关的因素将股票分为五个等级，具有良好的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1（强力买入）的股票平均年回报率达25% [4] AEP盈利预期修正情况 - 该公司预计在2024年12月结束的财年每股收益为5.59美元，同比增长6.5% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了0.8% [5] 结论 - 与华尔街分析师不同，Zacks评级系统在任何时候对超过4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例相等，只有前5%的股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [6] - AEP被上调至Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票的前20%，意味着其股票短期内可能上涨 [7]

文章核心观点 - 美国电力公司（AEP）将于7月30日盘前公布2024年第二季度财报，虽有不利因素但盈利或增长，同时推荐了同行业可能盈利超预期的公司 [1][3][5] 美国电力公司（AEP）财报信息 - 公司将于7月30日盘前公布2024年第二季度财报 [1] - 上一季度公司盈利意外下降2.31%，过去四个季度平均盈利意外下降1.01% [1] - 第二季度多数服务地区天气偏暖，增加了夏季用电需求，可能推动公司营收增长，此外较高零售负荷、稳定输电收入、客户数量增加以及此前季度的有利费率上调也可能助力季度业绩 [2] - 扎克斯对公司第二季度营收的共识预期为45.5亿美元，较上年同期增长4.1% [2] - 较高的利息和折旧费用可能对公司净利润产生不利影响 [2] - 此前季度的有利投资收益和稳健的销售预期可能推动公司整体盈利增长 [3] - 扎克斯对公司第二季度每股收益的共识预期为1.23美元，较上年同期增长8.9% [3] - 公司盈利预期ESP为 -0.32%，目前扎克斯评级为2（买入），模型未明确预测此次盈利会超预期 [4] 同行业可能盈利超预期的公司 美国爱克斯龙能源公司（Xcel Energy Inc.，XEL） - 公司将于8月1日盘前公布2024年第二季度财报 [5] - 盈利预期ESP为 +2.77%，目前扎克斯评级为2（买入） [5] - 扎克斯对公司第二季度每股收益的共识预期为0.51美元，对第二季度销售额的共识预期为32.3亿美元，较上年同期增长6.8% [5] 南方电力公司（The Southern Company，SO） - 公司将于8月1日盘前公布2024年第二季度财报 [5] - 盈利预期ESP为 +0.38%，目前扎克斯评级为3（持有） [5] - 扎克斯对公司第二季度每股收益的共识预期为0.91美元，较2023年第二季度增长15.2%，对第二季度销售额的共识预期为62.6亿美元，较上年同期增长9% [6] 美国电力能源公司（The AES Corporation，AES） - 公司预计于8月1日盘后公布2024年第二季度财报 [7] - 盈利预期ESP为 +10.20%，目前扎克斯评级为2（买入） [7] - 扎克斯对公司第二季度每股收益的共识预期为0.33美元，较2023年第二季度增长57.1%，对第二季度销售额的共识预期为30.8亿美元，较上年同期增长1.7% [7]

文章核心观点 - 美国电力公司（AEP）预计2024年第二季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽难以确定其能否超预期盈利，但投资者决策前应关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名等因素 [1][8] 美国电力公司（AEP）情况 业绩预期 - 预计2024年7月30日公布的季度报告中，每股收益为1.26美元，同比增长11.5%，收入为45.5亿美元，同比增长4.1% [1][2] 预测修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预测上调了0.19% [3] 盈利预期偏差 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标 [4][5] - AEP的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -2.79%，目前Zacks排名为3，难以确定其会超预期盈利 [6] 盈利惊喜历史 - 上一季度，AEP预期每股收益1.30美元，实际为1.27美元，惊喜率为 -2.31%，过去四个季度仅一次超预期 [7] 总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，AEP不太可能成为盈利超预期的有力候选者，但投资者决策前还应关注其他因素 [8] 行业内其他公司情况 爱迪生国际公司（Edison International） - 预计2024年第二季度每股收益1.02美元，同比增长1%，收入41亿美元，同比增长3.3% [9] - 过去30天，共识每股收益预测上调0.2%，最准确估计较高，Earnings ESP为0.66%，Zacks排名2，很可能超预期盈利，过去四个季度三次超预期 [9]

文章核心观点 - 市场处于转折点，资金将流向被遗忘的股票，推荐五只可能跑赢SPY的股息支付股，尤其看好公用事业股 [1] 市场现状 - 三只股票占标准普尔500指数的21%，它们走势影响整个市场，目前这三只股票需要休息，资金将流向其余股票 [1] 公用事业行业情况 - 公用事业股是“债券替代品”，受益于利率下降，过去一年，公用事业精选板块SPDR ETF（XLU）因10年期国债利率从5%降至4.2%而上涨24% [2] - 若10年期国债收益率再下降0.8%，公用事业股价格可能再上涨24% [3] 公用事业基金推荐 - Cohen & Steers基础设施基金（UTF），股息率7.8%，可投资242只优质股票，当前按资产净值平价交易，利率下降时资产净值将增加 [3] - Reaves公用事业收入基金（UTG），股息率8%，按资产净值平价交易，使用较少杠杆实现高股息，利率下降可能带来“溢价扩张” [3][4] - DNP精选收入基金（DNP），年股息率9.2%，此前溢价达31%，现降至4%，值得关注 [5] 公用事业个股推荐 - 道明尼能源（D）2020年削减股息后股价受惩罚，但抛售过度，有上涨空间 [5] - 美国电力公司（AEP）是“股息磁石”，有560万客户，盈利稳定增长，与卡尔·伊坎达成协议，过去十年股息增长76%，股价涨幅滞后，有上涨潜力 [6][7]

文章核心观点 - 美国近期的致命热浪以及先进技术对数据中心基础设施的压力，使公用事业股具有投资价值，并推荐了几只公用事业股 [1] 行业情况 - 美国近期遭受致命热浪，未来几年可能面临同样或更严重的高温，科学家警告未来会有更多热浪 [1] - 人工智能等先进技术给数据中心基础设施带来巨大压力，科技在能源消耗方面成本高昂 [1] 公司情况 杜克能源（Duke Energy，DUK） - 总部位于北卡罗来纳州夏洛特，是受监管电力领域的巨头，运营电力和天然气两个主要业务部门，业务覆盖卡罗来纳州、佛罗里达州和中西部 [3] - 过去四个季度平均每股收益为1.45美元，略低于市场共识的1.46美元 [3] - 目前DUK股票的往绩市盈率为18.85倍，低于2023年第一季度至2024年第一季度的19.54倍；市销率为2.76倍，略高于上一年的2.49倍 [4] - 分析师认为今年每股收益可能增长7.37%至5.97美元，销售额可能增长3.4%至300.5亿美元 [4] 美国电力公司（American Electric Power，AEP） - 是受监管电力生态系统中的巨头，从事电力的发电、输电和配电，为零售和批发客户供电，发电来源多样，包括可再生能源 [6] - 过去四个季度平均每股收益为1.35美元，略高于市场共识的1.33美元，整体平均盈利惊喜略高于1% [6] - AEP股票目前的往绩市盈率为16.94倍，低于上一年的20.09倍；市销率为2.46倍，略高于上一年的2.22倍 [7] - 专家认为2024财年每股收益可能增长7%至5.61美元，销售额可能增长6.7%至202.6亿美元 [7] 阿特莫斯能源（Atmos Energy，ATO） - 总部位于得克萨斯州达拉斯，是受监管公用事业生态系统中相对较小的参与者，从事天然气分销、管道和存储业务，为约330万客户提供服务 [8] - 过去一年平均每股收益为1.67美元，高于市场共识的1.59美元，盈利惊喜为4.18% [8] - ATO股票目前的往绩市盈率为18.24倍，低于2023年第一季度至一年后的平均19.33倍；市销率为4.44倍，高于上一年的3.76倍 [9] - 分析师认为2024财年收入可能达到46.5亿美元，增长8.8%，每股收益可能达到6.77美元，增长近11% [9]

文章核心观点 - 美国电力公司（AEP）期权市场近期动态值得投资者密切关注，7月19日行权价45美元的看跌期权隐含波动率高，结合分析师观点，可能存在交易机会 [1][3][4] 隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期标的股票有大幅波动或即将有重大事件引发涨跌，但它只是期权交易策略的一部分 [2] 分析师观点 - 期权交易员预期美国电力公司股价有大幅波动，该公司在公用事业 - 电力行业中Zacks排名为3（持有），所在行业在Zacks行业排名中处于前33% [3] - 过去60天内，两位分析师上调本季度盈利预期，无分析师下调，Zacks本季度每股盈利共识预期从1.11美元升至1.25美元 [3] 交易策略 - 鉴于分析师对美国电力公司的看法，高隐含波动率可能预示着交易机会，经验丰富的期权交易员常寻找高隐含波动率期权出售溢价以获取时间价值衰减收益，期望到期时标的股票波动小于预期 [4]

文章核心观点 - 美国电力公司（AEP）董事会选举威廉·J·“比尔”·费尔曼为总裁兼首席执行官，本·福克将担任高级顾问，琳达·A·古德斯皮德将从董事会退休 [1][2][3] 公司人事变动 - 2024年8月1日起，费尔曼将担任AEP总裁兼首席执行官，他拥有数十年公用事业运营领导经验和能源行业专业知识，曾在多家能源公司任职 [1][5] - 本·福克自2024年2月起担任临时首席执行官，之后将继续担任董事会成员，并在几个月内担任高级顾问以确保平稳过渡 [2] - 琳达·A·古德斯皮德将于2024年7月31日从AEP董事会退休，她在近20年任期内为公司提供了宝贵建议和领导 [3][4] 公司情况 - AEP总部位于俄亥俄州哥伦布市，近17000名员工运营和维护超40000英里输电线路和超225000英里配电线路，为11个州的560万客户供电 [7] - AEP是美国最大的电力生产商之一，拥有约29000兆瓦发电容量，其中近6000兆瓦为可再生能源 [7] - AEP未来五年将投资430亿美元使电网更清洁可靠，有望到2030年将二氧化碳排放量比2005年水平减少80%，目标是到2045年实现净零排放 [7] - AEP旗下公司包括多家公用事业公司，还拥有AEP能源公司，提供创新的竞争性能源解决方案 [7]

文章核心观点 - 美国电力公司进行基础设施升级和可再生能源投资以提升运营可靠性和扩大可再生能源组合，但面临利率上升和财务状况不佳的风险 [1] 顺风因素 - 公司2024 - 2028年有430亿美元资本投资计划，用于加强电网，有望实现6 - 7%的长期盈利增长 [2] - 公司运营美国最大输电系统，有4万英里输电线路和22.5万英里配电线路，2024 - 2028年将在输配电业务投资约273亿美元 [2] - 截至2024年3月31日，公司获多个州监管委员会批准，以66亿美元购买2811兆瓦自有可再生能源发电设施，2024 - 2028年计划投资94亿美元用于可控可再生能源扩张 [3] 逆风因素 - 公用事业公司通过长短结合借款融资，利率上升使公司利息支出增加，2024年第一季度利息支出同比增长4.8%，或影响财务状况 [4] - 截至2024年3月31日，公司长期债务386.4亿美元，现金等价物5亿美元，流动债务49.4亿美元，偿债能力较弱 [4] 可考虑的股票 - 行业内排名较好的股票有CenterPoint Energy、Pinnacle West Capital和Consolidated Edison，均为Zacks Rank 2（买入） [5] - CenterPoint Energy长期（3 - 5年）盈利增长率为7%，2024年销售额预计较上一年增长1% [5] - Pinnacle West Capital长期盈利增长率为8.2%，2024年销售额预计较上一年增长4% [5] - Consolidated Edison长期盈利增长率为7.4%，2024年销售额预计较上一年增长3.1% [5]

文章核心观点 - 美国电力公司（AEP）仍是公用事业板块的可靠选择，财务状况改善，有两位数上涨空间，预计公允价值约为每股101美元，可获得4%股息收益率，维持买入评级 [23] 公司概况 - AEP是一家美国电力公用事业公司，业务覆盖美国，提供煤炭、褐煤、天然气和可再生能源等多种能源，拥有美国最大的输电系统，输电里程达40000英里，市值约460亿美元，服务11个州近600万客户 [2] - 公司计划在2024 - 2028年逐步提价约3%以增加收入 [2] 行业趋势 - AEP和公用事业板块（XLU）总回报超过标普500指数，上涨可能源于市场对降息的乐观预期，但美联储上次会议维持利率不变，预计2024年底前仅降息一次 [4] - 自2022年初以来，AEP股价与联邦基金利率呈负相关，较低利率可降低AEP的借贷成本，高利率会阻碍公司发展并抑制消费者支出 [5][7] 财务表现 第一季度财报 - 营收略低于预期5000万美元，但同比增长6.4%，达50亿美元；每股收益1.27美元，超预期0.02美元，较去年同期的1.11美元有显著增长 [8] - 各运营板块表现良好，包括垂直整合公用事业、输配电和发电营销等 [8] 资本支出与目标 - 公司已承诺430亿美元用于不同资本支出，其中113亿美元用于配电增长，目标是实现全年每股收益6% - 7%的增长，并计划每年将客户基本费率提高3% [8] 流动性与各板块表现 - 公司现金及现金等价物为2.31亿美元，流动性尚可但现金状况有待改善，60亿美元的循环信贷额度可支持额外流动性需求 [10] - 各业务板块均有改善，同比收入增加，显示需求和销量上升 [10] 各板块盈利情况 | 板块 | 2024年第一季度盈利（百万美元） | 2023年第一季度盈利（百万美元） | 变化（百万美元） | | --- | --- | --- | --- | | 垂直整合公用事业 | 560.8 | 261.0 | 299.8 | | 输配电公用事业 | 150.3 | 125.7 | 24.6 | | AEP输电控股公司 | 208.7 | 181.5 | 27.2 | | 发电与营销 | 137.6 | -157.7 | 295.3 | | 其他 | -54.3 | -13.5 | -40.8 | | 总GAAP盈利（亏损） | 1003.1 | 397.0 | 606.1 | [11] 成本管理 - 公司专注于削减成本，实施自愿裁员计划，以减轻通胀和利率影响，确保客户电费合理 [12] 估值分析 估值指标 - AEP目前市盈率为16.36倍，低于行业中值17.34倍和过去五年平均市盈率20.18倍；市净率为1.80倍，低于过去五年平均市净率2倍，可能被低估 [13] 华尔街目标价 - 华尔街平均目标价为每股90.22美元，较当前水平有3%的上涨空间，最高目标价为每股100美元，最低为每股81美元 [14] 股息折现模型 - 预计2024年每股股息为3.55美元，股息平均增长率为5.77%，保守估计增长率为5.5%，计算得出公允价值约为每股101.43美元，较当前水平有近16%的上涨空间 [15][16][17] 股息情况 股息收益率与支付率 - 最新季度股息为每股0.88美元，当前股息收益率为4%，高于四年平均收益率3.6%；股息支付率约为64%，低于行业中值和公司五年平均支付率69.5% [18] 股息增长历史 - AEP有14年连续提高股息的历史，过去五年和十年股息复合年增长率均为5.7%，股息收入稳定增长 [19][20] 股息税收优势 - AEP股息为合格股息，税率优于普通股息或资本利得，适合大多数账户类型 [20] 风险因素 - AEP对利率变化高度敏感，若利率上调，公司和公用事业板块可能再次下跌，且会阻碍公司增长计划，增加现有债务利息支出 [21][22]

文章核心观点 - 美国电力公司(AEP)决定保留其零售能源业务AEP Energy [1][3] - AEP将出售其分布式资源业务AEP OnSite Partners,预计将获得约3.15亿美元现金净收益 [4] - AEP重申了2024年的经营收益指引,长期增长率和自由现金流/债务比率目标不变 [1][2] 公司概况 - AEP是一家总部位于俄亥俄州哥伦布市的大型电力公司,拥有约17,000名员工 [5] - 公司运营和维护超过40,000英里的输电线路,是美国最大的电力输电系统 [5] - AEP是美国最大的电力生产商之一,拥有约29,000兆瓦的多元化发电能力,其中近6,000兆瓦来自可再生能源 [5] - 公司未来5年内将投资430亿美元,以使电网更加清洁和可靠 [5] - AEP计划到2030年将二氧化碳排放量较2005年减少80%,并于2045年实现净零排放 [5] 业务概况 - AEP Energy是一家认证的零售电力和天然气供应商,在6个州和华盛顿特区的28个服务区域拥有70万客户 [3] - 随着AEP服务区域内负荷的持续增长,AEP Energy将使公司能够紧密把握支持这一需求的机会,为客户提供定制的能源解决方案 [3]