公司整体财务规模变化 - 截至2022年9月，公司总资产为287.541亿美元，较2月的281.23亿美元增长2.24%[4][5] - 截至2022年9月，公司总负债和股东权益为287.541亿美元，较2月的281.23亿美元增长2.24%[7] 净销售和其他收入情况 - 2022年9月10日止12周，净销售和其他收入为179.194亿美元，较2021年同期的165.057亿美元增长8.57%[9] - 2022年9月10日止28周，净销售和其他收入为412.297亿美元，较2021年同期的377.751亿美元增长9.14%[9] - 2022年和2021年截至9月10日和9月11日的12周内，净销售额和其他收入分别为17.9194亿美元和16.5057亿美元；28周内分别为41.2297亿美元和37.7751亿美元[29] - 2022财年第二季度净销售及其他收入179.194亿美元，同比增长8.6%；前28周为412.297亿美元，同比增长9.1%[105][106] 净利润情况 - 2022年9月10日止12周，净利润为34.27亿美元，较2021年同期的29.52亿美元增长16.1%[9] - 2022年9月10日止28周，净利润为82.69亿美元，较2021年同期的74亿美元增长11.74%[9] 现金及等价物与受限现金情况 - 截至2022年9月，现金及现金等价物为33.924亿美元，较2月的29.02亿美元增长16.9%[4] - 截至2022年9月10日和2月26日，公司受限现金分别为800万美元和5060万美元[17] - 2022年9月10日现金及现金等价物和受限现金期末余额为34.004亿美元，2021年9月11日为29.004亿美元[11] 应收账款与存货情况 - 截至2022年9月，应收账款净额为6.517亿美元，较2月的5.606亿美元增长16.25%[4] - 截至2022年9月，存货净额为47.464亿美元，较2月的45.008亿美元增长5.46%[4] 股东权益情况 - 截至2022年9月，股东权益为43.87亿美元，较2月的30.246亿美元增长45.04%[7] - 截至2022年9月10日，股东权益总额为43.87亿美元，2021年9月11日为19.599亿美元[13][14] 净收入情况 - 2022年9月10日结束的28周净收入为8.269亿美元，2021年9月11日结束的同期为7.4亿美元[11] - 2022年6月18日至9月10日，净收入为3.427亿美元[13] - 2022年9月10日结束的12周内，净收入为3.427亿美元，28周内为8.269亿美元[74] - 2022财年第二季度净收入3.43亿美元，摊薄后每股0.59美元；调整后净收入4.18亿美元，摊薄后每股0.72美元[97] - 2022财年第二季度净收入3.427亿美元，摊薄后每股0.59美元；前28周为8.269亿美元，摊薄后每股1.43美元[103][104] - 2022财年第二季度净利润为3.427亿美元，摊薄后每股0.59美元；前28周为8.269亿美元，摊薄后每股1.43美元[126][127] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2022年9月10日结束的28周经营活动提供的净现金为16.521亿美元，2021年同期为21.377亿美元[11] - 2022年9月10日结束的28周投资活动使用的净现金为9.777亿美元，2021年同期为7.905亿美元[11] - 2022年9月10日结束的28周融资活动使用的净现金为2.266亿美元，2021年同期为2.144亿美元[11] - 2022财年首28周，经营活动提供的净现金为16.521亿美元，2021财年同期为21.377亿美元[139][140] - 2022财年首28周，投资活动使用的净现金为9.777亿美元，2021财年同期为7.905亿美元[139][141] - 2022财年首28周，融资活动使用的净现金为2.266亿美元，2021财年同期为2.144亿美元[139][143] 普通股股数情况 - 截至2022年9月10日，A类普通股股数为5.90563148亿股，2021年9月11日为5.86668103亿股[13][14] - 2022年9月10日结束的12周内，A类普通股基本加权平均流通股数为5.319亿股，28周内为5.213亿股[74] - 2022年9月10日结束的12周内，A类普通股摊薄加权平均流通股数为5.763亿股，28周内为5.259亿股[74] 股权薪酬与股息情况 - 2022年6月18日至9月10日，股权薪酬费用为2790万美元[13] - 2022年6月18日至9月10日，宣布的普通股现金股息为6370万美元[13] - 2022年10月14日，公司宣布每股A类普通股6.85美元的特别现金股息，总额不超40亿美元，11月7日支付[78] - 2022财年首28周，可转换优先股现金股息为3450万美元，2021财年同期为5910万美元[144] - 2022财年首28周，A类普通股现金股息为1.267亿美元（每股0.24美元），2021财年同期为9300万美元（每股0.20美元）[145] - 公司宣布A类普通股特别现金股息每股6.85美元，不超过40亿美元，将于2022年11月7日支付[146] LIFO费用情况 - 2022年和2021年截至9月10日和9月11日的12周内，公司LIFO费用分别为5480万美元和1460万美元；28周内分别为1.169亿美元和2910万美元[18] 优先股转换情况 - 2022年截至9月10日的12周内，约25411股A类优先股转换为147.5483万股A类普通股；之后又有约26000股A类优先股转换为150.9653万股A类普通股；截至2022年10月14日，已累计向可转换优先股持有人发行6421.8695万股A类普通股，占原发行可转换优先股的约63%[19] 托管账户资金释放情况 - 2020财年第一季度发行可转换优先股时，公司将价值29亿美元（为可转换优先股清算偏好的165%）的房地产和3650万美元现金存入受限托管账户；2022年截至9月10日的12周内，因可转换优先股转换，价值3650万美元的房地产和现金（约占原29亿美元的60%）从托管账户释放[20][22] 所得税费用情况 - 2022年和2021年截至9月10日和9月11日的12周内，所得税费用分别为1.174亿美元（有效税率25.5%）和1.003亿美元（有效税率25.4%）；28周内分别为2.607亿美元（有效税率24.0%）和2.328亿美元（有效税率23.9%）[23][24] - 2022财年第二季度所得税费用为1.174亿美元，有效税率25.5%；前28周为2.607亿美元，有效税率24.0%[125] 药房销售与礼品卡相关情况 - 截至2022年9月10日和2月26日，药房销售第三方应收账款分别为2.754亿美元和2.475亿美元[26] - 截至2022年9月10日和2月26日，公司礼品卡相关合同负债分别为9900万美元和1.043亿美元[27] 公允价值情况 - 截至2022年9月10日，短期投资、非流动资产和衍生合同的公允价值分别为1800万美元、9990万美元和1700万美元，总计1.349亿美元[34] - 截至2022年2月26日，按公允价值计量的资产总计1.477亿美元，负债总计1040万美元[36] - 截至2022年9月10日，公司债务公允价值为70.308亿美元，账面价值为74.843亿美元；2022年2月26日，公允价值为75.315亿美元，账面价值为74.846亿美元[38] 债务与融资义务情况 - 截至2022年9月10日和2月26日，长期债务和融资租赁义务净额分别为79.328亿美元和79.651亿美元[40] - 截至2022年9月10日和2月26日，资产抵押贷款工具无未偿还金额，信用证分别为2.396亿美元和2.494亿美元[41] 养老金与退休福利计划情况 - 2022年9月10日12周和28周，公司对既定养老金计划和退休后福利计划的缴款分别为180万美元和500万美元；2021年9月11日同期分别为920万美元和1120万美元，公司预计2022财年剩余时间再缴款1700万美元[44] - 2021年9月11日12周和28周，公司购买团体年金政策，转移2.035亿美元养老金计划资产，减少2.054亿美元既定福利养老金义务，记录结算收益1110万美元[45] - 2022财年第一季度，综合计划获得养老金福利担保公司12亿美元特别财政援助[46] - 2022年9月10日12周，公司提交约1.2亿美元补充资金申请，记录1900万美元非现金税前收益以消除超额计划养老金负债[47] - 2022年9月10日止12周，净养老金和退休后（收入）费用为 - 4800万美元，2021年9月11日止12周为 - 2.38亿美元[42] - 2022年9月10日预计计划资产回报率养老金为 - 50.0，2021年9月11日为 - 57.2；服务成本2022年为10.7，2021年为12.0；利息成本2022年为27.7，2021年为22.7等[44] - 2022年净（收入）费用养老金为 - 11.1，2021年为 - 36.2；其他退休后福利2022年为 - 0.1，2021年无数据[44] - 前期服务成本摊销2022年为0.2，2021年为0.1；精算净损失（收益）摊销2022年为0.3，2021年为0.5；其他退休后福利精算净损失（收益）摊销2022年为 - 0.3[44] - 2021年9月11日结束的期间结算收益为 - 14.3，2022年无数据[44] 诉讼相关情况 - 美国第七巡回上诉法院于2022年4月5日维持对公司有利的判决，2022年8月3日，原告向美国最高法院提交复审申请[55] - 两起案件中举报人指控公司FCA损害超过1亿美元（未三倍赔偿且不含罚款）[58] - 公司在超100起诉讼中被列为被告，俄亥俄北区联邦地方法院有超2000起案件合并为多区诉讼[62] - 2022年9月6日新墨西哥州法院案件开庭，此前公司已原则上达成和解协议[62] - 公司已原则上达成内华达州法院案件的和解协议[62] - 2022年1月14日法院驳回公司除一项指控外的驳回动议[60] - 2022年9月6日明尼苏达州上诉法院驳回公司管辖权上诉[60] - 2022年5月5日法院批准公司与原告达成的和解协议[66] - 2021年6月7日法院部分批准公司驳回动议，仅保留违约索赔[67] 综合收益情况 - 2022年28周（截至9月10日）累计其他综合收益（AOCI）期初余额总计6900万美元，期末余额6610万美元[71] - 2021年28周（截至9月11日）累计其他综合收益（AOCI）期初余额总计6350万美元，期末余额7870万美元[72] 公司合并相关情况 - 2022年10月13日，公司与克罗格公司及旗下子公司签订合并协议，合并后公司将作为存续公司成为克罗格子公司[76][94] - 合并生效时，公司A类普通股和A系列优先股将自动转换为每股34.10美元现金的权利[77] - 为完成交易，公司和母公司预计剥离部分门店，可能成立子公司SpinCo并剥离给股东[79] - 合并生效时，公司A类普通股和A系列优先股将自动转换为每股34.10美元现金[95] 公司业务运营情况 - 2022财年第二季度，公司运营2272家零售食品和药店，含1722家药房、402个加油站、22个配送中心和19个制造工厂[93] - 2022财年第二季度，剔除燃料后同店销售额增长7.4%[93] - 2022财年第二季度，同店销售额增长7.4%，数字销售额增长36%，会员增长16%至3180万[97] - 截至2022年9月10日，运营门店2272家，较期初减少4家；截至2021年9月11日，运营门店2278家，较期初减少1家[98] - 2022年12周和28周不含燃料同店销售额分别增长7.4%和7.1%，2021年同期分别为1.5%和 - 5.3%[1

财务数据和关键指标变化 - 第一季度同店销售额（ID sales）同比增长6.8%，市场份额在食品和MULO（多单位运营）领域持续增长 [8] - 调整后EBITDA同比增长9%至14.2亿美元，调整后每股收益（EPS）为1美元 [8] - 数字销售额同比增长28%，全渠道家庭用户同比增长34%，留存率超过90%，全渠道用户的消费是仅店内购物者的3倍 [9] - 毛利率为28.1%，扣除燃料和LIFO费用后，毛利率同比下降27个基点，主要由于COVID-19疫苗销售减少 [29] - 销售和管理费用率为25.2%，扣除燃料后同比下降15个基点，主要由于COVID相关费用减少和生产力提升 [30] - 第一季度资本支出为6.14亿美元，主要用于门店现代化和数字及全渠道转型 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务表现强劲，DUG（Drive Up & Go）门店数量达到2075家，74%的家庭可以使用2小时或更快的快递服务 [13] - 自有品牌销售渗透率达到25.8%，创历史新高，自有品牌销售在多个品类中超过全国品牌 [19] - 新鲜食品业务通过本地化处理能力提供定制化选择，预计到财年末将在1100多家门店推出即食、即热和即煮餐食 [20] - 供应链自动化提升，预计到2025年全面实施新的仓库管理系统 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在121个MSA（大都会统计区）中的68%保持第一或第二的市场份额 [8] - 全渠道家庭用户增长34%，忠诚计划“Just for U”会员增长16%至3100万，活跃会员消费是非活跃会员的4倍 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出“Customers for Life”战略，旨在通过数字和店内体验深化客户关系 [11][12] - 通过技术自动化任务管理，提升门店运营效率，简化购物流程 [17] - 自有品牌和创新产品组合在通胀环境中为客户提供更多选择 [18][19] - 供应链现代化和自动化提升，预计将显著改善库存管理和成本控制 [22][23] - 公司推出新的ESG框架“Recipe for Change”，重点关注环境、员工、产品和社区 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业绩表示满意，预计全年同店销售额增长3%至4%，调整后EBITDA预计为42.5亿至43.5亿美元 [35][36] - 通胀和市场份额增长是推动业绩的主要因素，预计下半年通胀将有所缓解 [35][36] - 公司预计全年调整后EPS为2.80至2.95美元，资本支出预计为20亿至21亿美元 [39] 其他重要信息 - 公司正在进行战略替代方案的审查，房地产组合估值增加25亿美元至137亿美元 [40] - 公司通过“Nourishing Neighbors”计划捐赠7.7亿美元，预计提供超过3000万份餐食 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待餐饮价格上涨带来的市场份额机会 [47] - 消费者仍倾向于在家用餐，公司通过即食餐食和自有品牌产品满足需求 [47][48][49] 问题: 公司对房地产所有权的看法 [51] - 公司认为房地产是战略性资产，尽管进行了评估，但仍会谨慎考虑任何交易 [51][52] 问题: 通胀和消费趋势的变化 [55] - 消费者在通胀环境下倾向于购买自有品牌产品，公司预计通胀将在下半年有所缓解 [57][58][60] 问题: 市场份额增长的来源 [61] - 公司通过新鲜食品和自有品牌组合获得市场份额，特别是在食品零售领域 [62][63] 问题: 同店销售额增长中价格传递的比例 [64] - 通胀和市场份额增长推动了同店销售额增长，自有品牌渗透率提升30个基点 [68] 问题: 促销环境的变化 [70] - 公司预计通胀将逐步缓解，促销活动将更加精准和个性化 [71][72][73] 问题: SG&A费用的增长预期 [75] - 公司将继续投资于数字转型和供应链现代化，预计SG&A费用率将有所上升 [76][77] 问题: 竞争环境的变化 [82] - 公司未看到竞争环境的显著变化，促销活动将保持理性和精准 [82][83] 问题: 电子商务中取货与配送的趋势 [84] - 公司通过增加取货点和快速配送服务满足消费者需求 [84][85] 问题: 多雇主养老金计划的政府支持 [88] - 公司预计约一半的养老金负债将通过ARPA计划得到覆盖 [90][91] 问题: 当前经营环境的挑战 [92] - 尽管公司表现良好，但通胀和供应链不确定性仍是主要挑战 [94][95] 问题: 同店销售额中的交易量变化 [97] - 第一季度交易量有所增加，店内流量回升 [97][98] 问题: 未来几个季度的EBITDA预期 [99] - 公司预计EBITDA将受到COVID疫苗接种减少的影响，特别是在第三和第四季度 [100] 问题: 价格差距的缩小 [101] - 公司通过自有品牌和供应链优化保持毛利率稳定，并继续在价格上进行精准投资 [103][104][105] 问题: 市场份额增长的可持续性 [107] - 公司通过产品组合、本地化运营和客户粘性策略保持市场份额增长 [108][109][110] 问题: 通胀的持续性 [115] - 公司预计通胀将持续，但增速将有所放缓，部分商品价格可能因成本上升而上涨 [116][117] 问题: 供应链中断的影响 [118] - 供应链问题有所缓解，但仍存在部分品类供应不足的情况 [118][119] 问题: 竞争对手价格策略的影响 [120] - 公司认为食品业务表现良好，预计行业将保持理性定价 [121][122] 问题: 促销活动的未来趋势 [122] - 公司预计促销活动将保持理性和精准，不会回到过去大规模促销的模式 [122][123]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月18日，公司总资产为282.2亿美元，较2月26日的281.23亿美元略有增长[4] - 截至2022年6月18日，公司总资产为282.2亿美元，总负债和股东权益为282.2亿美元[4] - 2022年16周内，公司净销售额和其他收入为233.103亿美元，较2021年同期的212.694亿美元增长9.6%[6] - 2022年16周内，公司净利润为4.842亿美元，较2021年同期的4.448亿美元增长8.9%[6] - 2022年16周内，公司经营活动提供的净现金为9.919亿美元，较2021年同期的10.59亿美元下降6.3%[8] - 2022年16周内，公司投资活动使用的净现金为5.514亿美元，较2021年同期的4.93亿美元增加11.8%[8] - 2022年16周内，公司融资活动使用的净现金为1.295亿美元，较2021年同期的1.092亿美元增加18.6%[8] - 截至2022年6月18日，公司现金及现金等价物为32.131亿美元，较2月26日的29.02亿美元有所增加[4] - 2022年16周内，公司基本每股A类普通股净收益为0.86美元，较2021年同期的0.80美元增长7.5%[6] - 截至2022年6月18日，公司应付账款为39.703亿美元，较2月26日的42.368亿美元有所减少[4] - 截至2022年6月18日，公司库存净额为45.732亿美元，较2月26日的45.008亿美元略有增加[4] - 截至2022年6月18日，股东权益总额为40.706亿美元，较2022年2月26日的30.246亿美元有所增加[10] - 2022年16周LIFO库存成本费用为6210万美元，2021年同期为1450万美元[15] - 截至2022年6月18日和2月26日，受限现金分别为5050万美元和5060万美元[14] - 2022年16周所得税费用为1.433亿美元，有效税率22.8%；2021年同期费用为1.325亿美元，有效税率23.0%[20] - 截至2022年6月18日和2月26日，第三方药房销售应收账款分别为2.501亿美元和2.475亿美元[22] - 截至2022年6月18日和2月26日，礼品卡合同负债分别为1.019亿美元和1.043亿美元[23] - 2022年16周净销售额及其他收入为233.103亿美元，其中非易腐品占49.1%；2021年同期为212.694亿美元，非易腐品占50.5%[25] - 2022年16周内约703,774股可转换优先股转换为40,863,977股A类普通股；截至7月22日，累计转换约61,489,721股，占原发行可转换优先股约61%[16] - 因可转换优先股转换，约60%（3650万美元）的房地产和现金从受限托管账户释放[17][19] - 截至2022年6月18日，公司短期投资、非流动资产和衍生合约的公允价值总计1.364亿美元，其中一级资产4700万美元，二级资产1.317亿美元[30] - 截至2022年2月26日，公司资产公允价值总计1.477亿美元，其中一级资产1580万美元，二级资产1.319亿美元；负债公允价值总计1040万美元，均为二级负债[32] - 截至2022年6月18日，公司债务公允价值为67.74亿美元，账面价值为74.843亿美元；截至2022年2月26日，债务公允价值为75.315亿美元，账面价值为74.846亿美元[34] - 截至2022年6月18日和2月26日，公司长期债务和融资租赁义务净额分别为79.466亿美元和79.651亿美元，长期部分分别为71.212亿美元和71.363亿美元[36] - 截至2022年6月18日和2月26日，公司资产支持贷款安排无未偿还金额，信用证分别为2.496亿美元和2.494亿美元[37] - 2022年16周内，公司养老金和其他退休后福利净费用分别为 - 630万美元和 - 10万美元；公司分别向养老金和退休后福利计划缴款320万美元和200万美元，预计2022财年剩余时间再缴款1790万美元[38][39] - 2022年16周内，联合计划获得养老金福利担保公司12亿美元特别财政援助[40] - 截至2022年6月18日和2月26日，与加州自保工人赔偿义务相关的信用证分别为170万美元和920万美元[41] - 公司在16周（截至2022年6月18日）净收入为4.842亿美元，16周（截至2021年6月19日）为4.448亿美元[68] - 16周（截至2022年6月18日）基本每股A类普通股净收入为0.86美元，16周（截至2021年6月19日）为0.80美元[69] - 16周（截至2022年6月18日）摊薄后每股A类普通股净收入为0.84美元，16周（截至2021年6月19日）为0.78美元[69] - 16周（截至2022年6月18日）A类普通股基本加权平均股数为5.133亿股，16周（截至2021年6月19日）为4.651亿股[68][69] - 16周（截至2022年6月18日）A类普通股摊薄加权平均股数为5.763亿股，16周（截至2021年6月19日）为5.714亿股[69] - 累计其他综合收益或损失（AOCI）期初总额为6900万美元，期末为6620万美元[63] - 16周内净销售和其他收入2022年为233.103亿美元，2021年为212.694亿美元[6] - 16周内净利润2022年为4.842亿美元，2021年为4.448亿美元[6] - 16周内经营活动提供的净现金2022年为99.19亿美元，2021年为105.9亿美元[8] - 16周内投资活动使用的净现金2022年为55.14亿美元，2021年为49.3亿美元[8] - 16周内融资活动使用的净现金2022年为12.95亿美元，2021年为10.92亿美元[8] - 2022年6月18日和2月26日受限现金分别为5.05亿美元和5.06亿美元[14] - 2022年6月18日A类普通股基本每股净收益为0.86美元，2021年为0.80美元[6] - 2022年6月18日A类普通股摊薄每股净收益为0.84美元，2021年为0.78美元[6] - 2022年6月18日股东权益总额为407.06亿美元，2021年6月19日为169.84亿美元[10][11] - 2022年6月18日A类普通股加权平均流通股数为5.133亿股，2021年为4.651亿股[6] - 2022年6月18日和2021年6月19日结束的16周内，公司分别记录后进先出法（LIFO）费用6210万美元和1450万美元[15] - 2022年6月18日结束的16周内，约703,774股可转换优先股转换为40,863,977股A类普通股；截至2022年7月22日，又有约4,411股可转换优先股转换为256,162股A类普通股，累计发行61,489,721股A类普通股，占原发行可转换优先股约61%[16] - 2020财年第一季度，公司将价值3650万美元现金存入受限托管账户，总价值29亿美元（为可转换优先股清算偏好的165%）；截至2022年6月18日结束的16周后，价值3650万美元的房地产和现金（约占原29亿美元的60%）已从托管账户释放[17][19] - 2022年6月18日和2021年6月19日结束的16周内，所得税费用分别为1.433亿美元（有效税率22.8%）和1.325亿美元（有效税率23.0%）[20] - 截至2022年6月18日和2022年2月26日，药房销售的第三方应收账款分别为2.501亿美元和2.475亿美元[22] - 截至2022年6月18日和2022年2月26日，与礼品卡相关的合同负债分别为1.019亿美元和1.043亿美元[23] - 2022年6月18日和2021年6月19日结束的16周内，净销售额和其他收入分别为233.103亿美元和212.694亿美元，其中非易腐品占比分别为49.1%和50.5%，生鲜占比分别为33.8%和34.9%等[25] - 截至2022年6月18日，短期投资、非流动资产和衍生合同的公允价值总计1.364亿美元，其中一级公允价值计量为4700万美元，二级为1.317亿美元[30] - 截至2022年6月18日，公司债务公允价值为67.74亿美元，账面价值为74.843亿美元；截至2022年2月26日，公允价值为75.315亿美元，账面价值为74.846亿美元[34] - 公司对某些资产进行非经常性公允价值计量，包括长期资产和商誉，确定其公允价值的输入值属于三级计量[35] - 截至2022年6月18日和2月26日，公司长期债务和融资租赁义务净额分别为71.212亿美元和71.363亿美元，总债务分别为79.466亿美元和79.651亿美元[36] - 截至2022年6月18日和2月26日，公司资产支持贷款安排无未偿还金额，信用证分别为2.496亿美元和2.494亿美元[37] - 2022年6月18日和2021年6月19日止16周，公司净养老金和退休后（收入）费用分别为 - 630万美元和 - 1240万美元[38] - 2022年6月18日和2021年6月19日止16周，公司向既定养老金计划和退休后福利计划分别缴款320万美元和200万美元，预计2022财年剩余时间再缴款1790万美元[38][39] - 2022年6月18日止16周，综合计划获得养老金福利担保公司12亿美元特别财政援助[40] - 16周内（截至2022年6月18日）基本每股A类普通股净收益为0.86美元，稀释后为0.84美元；16周内（截至2021年6月19日）基本每股A类普通股净收益为0.80美元，稀释后为0.78美元[69] - 16周内（截至2022年6月18日）净收入为4.842亿美元，分配给A类普通股股东的基本净收入为4.436亿美元；16周内（截至2021年6月19日）净收入为4.448亿美元，分配给A类普通股股东的基本净收入为3.722亿美元[68] - 16周内（截至2022年6月18日）A类普通股基本加权平均股数为5.133亿股，稀释后为5.763亿股；16周内（截至2021年6月19日）A类普通股基本加权平均股数为4.651亿股，稀释后为5.714亿股[69] - 表格中包含16周内（截至2022年6月18日）和16周内（截至2021年6月19日）的财务数据对比[60] 公司业务线数据关键指标变化 - 截至2022年6月18日，公司运营2273家零售食品和药店，有1720家药房、402个相关加油站、22个专用配送中心和19个制造工厂[83] - 2022财年第一季度，剔除燃料后同店销售额增长6.8%，在食品市场和多渠道销售中持续获得市场份额[83] - 2022财年第一季度数字销售额同比增长28%，Just for U忠诚会员数量增长16%至3100万，活跃会员留存率超90%[84] - 2022财年第一季度自有品牌产品销售渗透率达25.8%，推出59个新产品，预计2022财年推出约425个新产品[87] - 2022财年第一季度ReadyMeals已推广至约600家门店，预计到2022财年末将覆盖超1100家门店[87] - 2022财年第一季度资本支出约6.14亿美元，主要用于建设数字和技术平台及门店现代化改造，完成27家门店改造[89] - 截至2022财年第一季度末，净债务比率降至1.0倍，而2021财年第一季度末为1.5倍[89] - 2022财年第一季度向股东返还资本包括6300万美元普通股股息，每股0.12美元[90] - 2022财年第一季度净收入4.84亿美元，摊薄后每股0.84美元；调整后净收入5.82亿美元，摊薄后每股1.00美元；调整后EBITDA为14.2亿美元[91] - 2022财年第一季度净销售额和其他收入增长9.6%，达233.103亿美元，主要受同店销售额增长6.8%和燃料销售增加推动[97] - 2022年6月18日，剔除燃料的同店销售额增长6.8%，而2021年6月19日结束的16周为下降10.0%[100] - 2022年6月18日净销售额及其他收入为233.103亿美元，2021年6

财年时间范围 - 公司过去三个财年分别为截至2022年2月26日的52周（2021财年）、截至2021年2月27日的52周（2020财年）和截至2020年2月29日的53周（2019财年），未来三个财年分别为截至2023年2月25日的52周（2022财年）、截至2024年2月24日的52周（2023财年）和截至2025年2月22日的52周（2024财年）[9] - 公司过去三个财年分别为截至2022年2月26日的52周（2021财年）、截至2021年2月27日的52周（2020财年）、截至2020年2月29日的53周（2019财年）[9] - 公司未来三个财年分别为截至2023年2月25日的52周（2022财年）、截至2024年2月24日的52周（2023财年）、截至2025年2月22日的52周（2024财年）[9] 公司业务规模与布局 - 截至2022年2月26日，公司运营2276家门店，分布在34个州和哥伦比亚特区，旗下有24个品牌[31] - 截至2022年2月26日，公司运营1722家药店、1317家店内品牌咖啡店、402个相邻的加油站、22个专用配送中心、20个制造工厂及各种数字平台[31] - 公司在其运营的121个大都市统计区中，68%的地区市场份额排名第一或第二[31] - 公司零售运营部门按地理位置划分，由12个部门组成一个可报告的业务部门[32] - 截至2022年2月26日，公司在34个州和哥伦比亚特区运营2276家门店，旗下有24个品牌[31] - 截至2022年2月26日，公司运营1722家药店、1317家店内品牌咖啡店、402个相邻加油站、22个配送中心、20个制造工厂及多个数字平台[31] - 公司在运营的121个大都市统计区中，68%的区域市场份额排名第一或第二[31] 公司业务发展举措 - 2021财年，公司将Drive Up & Go路边取货服务扩展到2000多个地点，并在2000多家门店提供送货服务[31] - 2022财年第一季度推出Albertsons Media Collective，其覆盖68%公司占据第一或第二市场份额的市场[42] 供应商与自有品牌业务 - 2021财年，只有一家第三方供应商的销售额占比超过5%[34] - 公司自有品牌组合提供近14000种独特商品[35] - 2021财年，自有品牌销售额超过153亿美元[35] - 2021财年，自有品牌推出837种新产品[35] - 2021财年，10.0%的自有品牌产品在公司自有工厂生产，其余从第三方采购[36] - 截至2022年2月26日，公司运营20家食品生产厂[36] - 2021财年，自有品牌销售额超153亿美元，推出837个新品，获四项私人标签制造协会奖项[35] - 2021财年，按单位计算，10.0%的自有品牌产品在公司自有工厂生产[36] 配送中心情况 - 截至2022年2月26日，公司运营22个配送中心，约36%为自有或地面租赁，配送中心为零售运营区域提供约66%的产品[38] - 截至2022年2月26日，公司运营22个配送中心，约36%为自有或地面租赁，配送中心为零售运营区域提供约66%的产品[38] 忠诚度计划情况 - 公司忠诚度计划目前有2990万会员[41] - 公司忠诚度计划现有2990万会员[41] 社会责任与可持续发展 - 2021财年，公司回收超8.75亿磅纸板和2500万磅塑料袋及薄膜，完成超850个能效项目，100%的自有品牌海鲜符合责任海鲜政策[45] - 2021财年，公司与基金会共贡献近2亿美元食品和资金支持，其中约4000万美元通过Nourishing Neighbors计划提供，已接种超1200万剂新冠疫苗[58] - 2021财年，公司回收超8.75亿磅纸板和2500万磅塑料袋及薄膜，完成超850个能效项目，100%的自有品牌海鲜采购符合责任海鲜政策[45] - 2021财年，公司与阿尔伯森公司基金会共提供近2亿美元食品和资金支持，其中约4000万美元通过滋养邻居计划提供，还接种超1200万剂新冠疫苗[58] 员工情况 - 公司每周服务约3400万客户[46] - 截至2022年2月26日，公司雇佣约29万名员工，约65%为兼职，约20万名员工受集体谈判协议覆盖[47] - 2021财年，超6.1万名员工庆祝至少15年服务，超4.3万名员工庆祝超20年服务[48] - 截至2022年2月26日，公司约有29万名员工，约65%为兼职，约20万名员工受集体谈判协议覆盖[47] 高管任职信息 - 公司部分高管任职信息：Juliette W. Pryor自2020年6月起任执行副总裁兼总法律顾问[69] - Evan Rainwater自2020年3月起任执行副总裁，负责供应链和制造[70] - Christine Rupp自2019年12月起任执行副总裁兼首席客户与数字官[71] - Jennifer Saenz自2021年7月起任首席商品官[72] - Michael Theilmann自2019年8月起任执行副总裁兼首席人力资源官[73] - Vivek Sankaran自2021年9月起担任公司首席执行官和董事，自2019年4月起担任首席执行官、总裁和董事，年龄59岁[63] - Sharon McCollam自2021年9月起担任公司总裁兼首席财务官，年龄59岁[63][64] - Anuj Dhanda自2015年12月起担任公司执行副总裁兼首席信息官，年龄59岁[63][65] - Omer Gajial自2022年2月起担任公司负责药房和健康的执行副总裁，自2020年9月起担任高级副总裁，年龄48岁[63][66] - Susan Morris自2018年1月起担任公司执行副总裁兼首席运营官，年龄53岁[63][68] - Juliette W. Pryor自2020年6月起担任公司执行副总裁兼总法律顾问，年龄57岁[63][69] - Evan Rainwater自2020年3月起担任公司负责供应链和制造的执行副总裁，自2019年5月起担任高级副总裁，年龄59岁[63][70] - Christine Rupp自2019年12月起担任公司执行副总裁兼首席客户和数字官，年龄53岁[63][71] - Jennifer Saenz自2021年7月起担任公司首席商品官，年龄44岁[63][72] - Michael Theilmann自2019年8月起担任公司执行副总裁兼首席人力资源官，年龄58岁[63][73] 公司风险与财务指标定义 - 公司业务面临多种风险，包括宏观经济、消费者行为、劳动力、通胀等[11] - 公司定义了EBITDA、Adjusted EBITDA等非GAAP财务指标[26] 公司地位概述 - 公司是美国最大的食品和药品零售商之一，有强大的本地和全国规模[30]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度同店销售额（ID sales）同比增长7.5%，两年累计增长19.3% [7] - 调整后的EBITDA为10.74亿美元，同比增长17.1% [24] - 调整后的每股收益（EPS）为0.75美元，同比增长25% [24] - 全年调整后的EBITDA为43.98亿美元，调整后的EPS为3.07美元，几乎是2019年调整后EPS（1.04美元）的三倍 [25] - 2021年资本支出为16亿美元，主要用于门店现代化和数字技术平台建设 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌销售额渗透率达到25.6%，在花卉、熟食和肉类品类表现最为强劲 [12] - 数字销售额同比增长5%，两年累计增长287% [8] - 忠诚计划“Just For You”会员数同比增长18%，达到近3000万会员 [9] - 第四季度新鲜食品同店销售额同比增长280个基点，两年累计增长500个基点 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在121个MSA（大都会统计区）中的68%保持第一或第二的市场份额 [7] - 数字订单中87%通过统一移动应用（UMA）完成 [13] - 公司在2021年完成了236家门店的改造，并新开了10家门店 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括提升店内体验、加速数字和全渠道能力、提高生产力、加强人才和文化建设 [10][13][16][17] - 公司推出了Albertsons Media Collective（AMC），旨在通过店内营销平台推动增长和利润 [15] - 公司计划在2022年继续投资于门店现代化、数字化和供应链优化，预计资本支出在20亿至21亿美元之间 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2022年同店销售额将增长2%至3%，主要受通胀和市场份额增长的推动 [34] - 预计2022年调整后的EBITDA在41.5亿至42.5亿美元之间，调整后的EPS在2.70至2.85美元之间 [35] - 管理层预计通胀将在2022年下半年有所缓解，但仍存在不确定性 [55] 其他重要信息 - 公司在2021年完成了12亿剂COVID-19疫苗接种 [18] - 公司计划在2022年继续推进ESG目标，包括气候行动、废物减少和循环经济 [19] - 公司预计到2022年底将完成15亿美元的生产力节约目标，并已识别出未来750亿美元的节约机会 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于同店销售额增长和通胀的影响 - 公司预计2022年同店销售额增长2%至3%，主要受通胀和市场份额增长的推动 [34] - 管理层预计通胀将在2022年下半年有所缓解，但仍存在不确定性 [55] 问题: 关于中心商店的改进计划 - 公司计划通过全国规模的采购决策来优化中心商店的品类，特别是在一些增长迅速但公司目前表现不佳的品类 [47] - 公司还在优化门店布局，以提供更快的购物体验，特别是在解决晚餐解决方案的门店 [48] 问题: 关于通胀和消费者行为 - 公司预计通胀将在2022年下半年有所缓解，但仍存在不确定性 [55] - 目前消费者行为没有明显变化，公司尚未看到明显的消费降级 [56] 问题: 关于EBITDA和利润率展望 - 公司预计2022年调整后的EBITDA在41.5亿至42.5亿美元之间，调整后的EPS在2.70至2.85美元之间 [35] - 公司预计COVID-19疫苗接种相关的利润率将下降65%，这对EBITDA构成显著压力 [34] 问题: 关于数字媒体平台Albertsons Media Collective的进展 - 公司已组建了一支有经验的团队，并于2022年2月27日推出了Albertsons Media Collective [119] - 预计该平台将在未来几年成为公司P&L的重要组成部分 [120] 问题: 关于劳动力成本和生产力 - 公司预计2022年将面临显著的劳动力成本上升，但通过生产力提升计划将部分抵消这些成本 [98] - 公司已识别出未来750亿美元的节约机会，主要集中在自动化、供应链现代化和SG&A优化 [37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度同店销售额（ID sales）同比增长5.2%，两年累计增长17.5% [10] - 调整后EBITDA为10.5亿美元，调整后每股收益（EPS）为0.79美元，超出预期 [10] - 毛利率为28.9%，较2020年第三季度的29.3%有所下降，但较2019年第三季度的28.3%有所提升 [30] - 销售和管理费用占销售额的比例为25.4%，较2020年第三季度的28%有所下降 [32] - 自由现金流强劲，资本支出为12亿美元，主要用于数字和技术平台投资 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字销售额同比增长9%，两年累计增长234% [11] - 自有品牌销售额渗透率同比增长15个基点至25.1%，表现最强劲的部门为面粉、熟食和食品服务 [18] - 新鲜食品销售额同比增长500个基点，表现优于中心商店 [16] - 忠诚计划“Just for U”会员数同比增长17%至2800万，活跃会员的保留率超过93% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 96%的家庭覆盖了Drive Up & Go服务，80%的家庭可以在两小时内收到订单 [21] - 数字和全渠道家庭数量较2019年第三季度增长了4倍，全渠道家庭的消费额是仅店内购物者的3倍 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于四个关键领域：提升店内体验、加速数字和全渠道能力、提高生产力、加强人才和文化 [14] - 通过自动化生产规划和简化任务，提升新鲜食品部门的质量和库存水平 [16] - 继续投资于数字和全渠道能力，包括推出新的统一移动应用程序和扩展Drive Up & Go服务 [20][21] - 通过零售媒体网络Albertsons Media Collective，为商业伙伴提供数字营销平台和全渠道解决方案 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前消费者仍然强劲，尽管面临通胀压力，但消费模式未发生显著变化 [59] - 预计通胀将在2022年上半年继续上升，随后趋于稳定 [85] - 公司通过提高生产力和优化供应链来应对通胀和供应链挑战 [24][103] 其他重要信息 - 公司已为社区提供了1100万剂COVID-19疫苗，其中第三季度提供了300万剂 [9][26] - 公司在ESG和可持续发展方面取得进展，包括安装节能和制冷设备升级，覆盖了700多家门店 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 市场份额和忠诚计划的影响 - 公司在MULO（多单元运营）市场的份额在第三季度有所提升，主要得益于忠诚计划的成功和新鲜食品的增长 [44][45] - 忠诚计划会员的消费额是非活跃会员的4倍，且保留率超过93% [13][47] 问题: 通胀对业务的影响 - 公司面临真实的成本上涨压力，包括原材料、包装、运输和劳动力成本 [50] - 公司通过选择性提价来应对通胀，特别是在非必需品类别上 [51] 问题: 供应链和库存问题 - 公司预计供应链问题将在2022年逐步缓解，尽管Omicron疫情短期内加剧了劳动力短缺 [103] - 公司通过优化供应链和生产效率来应对库存挑战 [80][81] 问题: 2022年资本支出计划 - 公司预计2022年资本支出将在20亿美元左右，主要用于数字和全渠道能力的加速发展 [66][67] 问题: 自有品牌的表现 - 自有品牌的渗透率已恢复到疫情前水平，公司计划在2022年继续推出新产品 [124][125] 问题: 零售媒体网络的进展 - 公司计划在2022年2月正式推出零售媒体网络Albertsons Media Collective，预计将为业务带来新的增长机会 [95]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月4日，公司总资产为279.361亿美元，较2021年2月27日的265.98亿美元增长4.9%[4] - 截至2021年12月4日，公司总负债和股东权益为279.361亿美元，较2021年2月27日的265.98亿美元增长4.9%[4] - 2021年12月4日结束的12周内，公司净销售额和其他收入为167.284亿美元，较2020年12月5日结束的同期154.089亿美元增长8.6%[6] - 2021年12月4日结束的12周内，公司净利润为4.245亿美元，较2020年12月5日结束的同期1.237亿美元增长243.2%[6] - 2021年12月4日结束的40周内，公司净销售额和其他收入为545.035亿美元，较2020年12月5日结束的同期539.181亿美元增长1.1%[6] - 2021年12月4日结束的40周内，公司净利润为11.645亿美元，较2020年12月5日结束的同期9.944亿美元增长17.1%[6] - 截至2021年12月4日，公司现金及现金等价物为26.61亿美元，较2021年2月27日的17.17亿美元增长54.9%[4] - 截至2021年12月4日，公司存货净额为46.71亿美元，较2021年2月27日的43.013亿美元增长8.6%[4] - 截至2021年12月4日，公司应付账款为40.661亿美元，较2021年2月27日的34.873亿美元增长16.6%[4] - 2021年12月4日结束的12周内，公司基本每股净收益为0.78美元，较2020年12月5日结束的同期0.21美元增长271.4%[6] - 2021年12月4日40周净收入为11.645亿美元，2020年12月5日为9.944亿美元[9] - 2021年12月4日40周经营活动提供的净现金为27.828亿美元，2020年12月5日为29.96亿美元[9] - 2021年12月4日40周投资活动使用的净现金为11.771亿美元，2020年12月5日为9.443亿美元[9] - 2021年12月4日40周融资活动使用的净现金为6.617亿美元，2020年12月5日为6.439亿美元[9] - 2021年12月4日现金及现金等价物和受限现金期末余额为27.116亿美元，2020年12月5日为18.867亿美元[9] - 2021年12月4日，公司净养老金和退休后（收入）费用为 - 9300万美元，2020年12月5日为 - 1.04亿美元[42] - 2021年12月4日结束的12周和40周，公司分别向既定养老金计划和退休后福利计划出资1680万美元和2800万美元；2020年12月5日结束的12周和40周，分别出资170万美元和5800万美元，公司预计2021财年剩余时间再出资990万美元[43] - 2021年12月4日结束的40周，公司购买团体年金政策，向保险公司转移2.035亿美元养老金计划资产，减少既定福利养老金义务2.054亿美元，记录结算收益1110万美元[44][45] - 2021年12月4日和2020年12月5日结束的12周，401(k)计划费用化总出资分别为1550万美元和1530万美元；40周分别为5810万美元和5340万美元[46] - 2021年12月4日净收入为4.245亿美元，2020年12月5日止12周为1.237亿美元，2019年11月30日为5480万美元[131] - 2021年12月4日调整后净收入为4.572亿美元，2020年12月5日止12周为3.866亿美元，2019年11月30日为1.422亿美元[131] - 2021年12月4日摊薄后A类普通股每股调整后净收入为0.79美元，2020年12月5日止12周为0.66美元，2019年11月30日为0.24美元[131] - 净收入两年复合年增长率为178.3%，调整后净收入两年复合年增长率为79.3%[131] - 摊薄后A类普通股每股净收入两年复合年增长率为186.7%，摊薄后A类普通股每股调整后净收入两年复合年增长率为81.4%[132] - 2021年12月4日调整后EBITDA为10.512亿美元，2020年12月5日止12周为9.677亿美元，2019年11月30日为6.344亿美元[133] - 调整后EBITDA两年复合年增长率为28.7%[133] - 2021年12月4日总杂项调整为 - 3490万美元，2020年12月5日止12周为860万美元，2019年11月30日为460万美元[134] - 2021年12月4日利率和商品套期保值净损益为 - 130万美元，2020年12月5日止12周为 - 190万美元，2019年11月30日为10万美元[131] - 2021年12月4日折旧和摊销总额为3.9亿美元，2020年12月5日止12周为3.629亿美元，2019年11月30日为3.843亿美元[133] - 2021年12月4日调整后净收入为13.442亿美元，2020年12月5日为15.442亿美元，2019年11月30日为4.179亿美元[141][143] - 2021年12月4日调整后摊薄每股A类普通股净收入为2.32美元，2020年12月5日为2.62美元，2019年11月30日为0.71美元[141][142] - 净收入两年复合年增长率为70.9%，调整后净收入两年复合年增长率为79.3%[141] - 摊薄每股A类普通股净收入两年复合年增长率为68.1%，调整后摊薄每股A类普通股净收入两年复合年增长率为80.8%[142] - 2021年12月4日调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为33.247亿美元，2020年12月5日为36.071亿美元，2019年11月30日为20.788亿美元，调整后EBITDA两年复合年增长率为26.5%[143] - 2021年12月4日加权平均摊薄A类流通普通股为47120万股，调整后为58010万股；2020年12月5日分别为58030万股和58860万股；2019年11月30日分别为57980万股和58740万股[141] - 2021年12月4日现金及现金等价物和受限现金期末余额为27.116亿美元，2020年12月5日为18.867亿美元[152] - 2021年经营活动产生的现金流量为27.828亿美元，2020年为29.960亿美元[152] - 2021年投资活动使用的现金流量为11.771亿美元，2020年为9.443亿美元[152] - 2021年融资活动使用的现金流量为6.617亿美元，2020年为6.439亿美元[152] - 2021财年前40周经营活动提供的净现金为27.828亿美元，2020财年同期为29.96亿美元[153] - 2021财年前40周投资活动使用的净现金为11.771亿美元，2020财年同期为9.443亿美元[154] - 2021财年前40周融资活动使用的净现金为6.617亿美元，2020财年同期为6.439亿美元[156] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021财年第三季度，同店销售额（不含燃料）增长5.2%，两年累计同店销售额增长17.5%[86][94] - 2021财年第三季度，数字销售额较2020财年第三季度增长9%，两年累计增长234%[88][94] - 2021财年第三季度，Just for U忠诚度计划会员数量较2020财年第三季度增长17%，达2800万，活跃会员留存率超93%[89] - 2021财年第三季度，自有品牌销售渗透率较2020财年第三季度提高约15个基点，达25.1%[90] - 2021财年第三季度净收入4.25亿美元，摊薄后每股A类普通股收益0.74美元；调整后净收入4.57亿美元，摊薄后每股A类普通股收益0.79美元；调整后EBITDA为10.51亿美元[94] - 2021财年第三季度净销售额和其他收入为167.284亿美元，较2020财年第三季度增长8.6%；2021财年前40周为545.035亿美元，较2020财年前40周增长1.1%[100][102] - 2021财年第三季度和前40周，同店销售额（不含燃料）分别为5.2%和 - 2.3%，2020财年同期分别为12.3%和18.4%[104] - 2021财年第三季度毛利率降至28.9%，2020财年同期为29.3%；前40周毛利率降至28.9%，2020财年同期为29.4%[106][107] - 2021财年第三季度销售及管理费用降至净销售额及其他收入的25.4%，2020财年同期为28.0%；前40周降至25.6%，2020财年同期为26.2%[109][110] - 2021财年第三季度物业处置净收益和减值损失为1340万美元，2020财年同期为5900万美元；前40周为1330万美元，2020财年同期为4700万美元[111][112] - 2021财年第三季度净利息支出为1.113亿美元，2020财年同期为1.159亿美元；前40周为3.739亿美元，2020财年同期为4.251亿美元[113][114] - 2021财年第三季度和前40周债务清偿损失均为370万美元，2020财年同期分别为860万美元和5770万美元[115] - 2021财年第三季度其他净收入为3830万美元，2020财年同期为1920万美元；前40周为1.007亿美元，2020财年同期为2750万美元[116][117] - 2021财年第三季度所得税费用为9840万美元，有效税率18.8%，2020财年同期分别为2950万美元和19.3%；前40周分别为3.312亿美元和22.1%，2020财年同期分别为3.426亿美元和25.6%[118][119] - 2021财年第三季度净收入为4.245亿美元，合A类普通股每股0.74美元，2020财年同期分别为1.237亿美元和0.20美元；前40周分别为11.645亿美元和1.95美元，2020财年同期分别为9.944亿美元和1.71美元[121][122] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为10.512亿美元，占净销售额及其他收入的6.3%，2020财年同期分别为9.677亿美元和6.3%；前40周分别为33.247亿美元和6.1%，2020财年同期分别为36.071亿美元和6.7%[123] - 2021财年第三季度净销售额及其他收入为167亿美元，2019财年同期为141亿美元；前40周为545亿美元，2019财年同期为470亿美元[126] - 2021年12月4日12周非易腐品收入73.442亿美元，占比43.9%；易腐品收入67.98亿美元，占比40.6%；药房收入14.367亿美元，占比8.6%；燃料收入9.066亿美元，占比5.4%；其他收入2.429亿美元，占比1.5%；净销售和其他收入167.284亿美元，占比100%[26] - 2020年12月5日12周非易腐品收入70.079亿美元，占比45.5%；易腐品收入63.697亿美元，占比41.3%；药房收入12.727亿美元，占比8.3%；燃料收入5.289亿美元，占比3.4%；其他收入2.297亿美元，占比1.5%；净销售和其他收入154.089亿美元，占比100%[26] - 2021年12月4日40周非易腐品收入238.83亿美元，占比43.8%；易腐品收入225.338亿美元，占比41.3%；药房收入44.187亿美元，占比8.1%；燃料收入28.744亿美元，占比5.3%；其他收入7.936亿美元，占比1.5%；净销售和其他收入545.035亿美元，占比100%[26] - 2020年12月5日40周非易腐品收入249.183亿美元，占比46.2%；易腐品收入225.794亿美元，占比

公司整体财务状况 - 截至2021年9月11日和2021年2月27日，公司总资产分别为273.443亿美元和265.98亿美元[6] - 截至2021年9月11日和2021年2月27日，公司总负债和股东权益均分别为273.443亿美元和265.98亿美元[6] - 截至2021年9月11日，公司总资产为273.443亿美元，较2021年2月27日的265.98亿美元增长2.79%[6] - 截至2021年9月11日，公司总负债和股东权益为273.443亿美元，较2021年2月27日的265.98亿美元增长2.79%[6] 净销售和其他收入情况 - 2021年9月11日止12周，公司净销售和其他收入为165.057亿美元，2020年同期为157.576亿美元[9] - 2021年9月11日止28周，公司净销售和其他收入为377.751亿美元，2020年同期为385.092亿美元[9] - 2021年9月11日结束的12周内，公司净销售额和其他收入为165.057亿美元，较2020年9月12日结束的同期157.576亿美元增长4.74%[9] - 2021年9月11日结束的28周内，公司净销售额和其他收入为377.751亿美元，较2020年9月12日结束的同期385.092亿美元下降1.91%[9] - 2021年和2020年截至9月11日和9月12日，非易腐品销售额分别为72.685亿美元（占比44.0%）和71.266亿美元（占比45.2%）；易腐品分别为68.232亿美元（占比41.3%）和66.541亿美元（占比42.2%）；药房分别为12.534亿美元（占比7.6%）和11.718亿美元（占比7.5%）；燃料分别为9.185亿美元（占比5.6%）和5.708亿美元（占比3.6%）；其他分别为2.421亿美元（占比1.5%）和2.343亿美元（占比1.5%）[31] 净利润和综合收入情况 - 2021年9月11日止12周，公司净利润为2.952亿美元，2020年同期为2.845亿美元[9] - 2021年9月11日止28周，公司净利润为7.4亿美元，2020年同期为8.707亿美元[9] - 2021年9月11日止12周，公司综合收入为3.103亿美元，2020年同期为2.949亿美元[9] - 2021年9月11日止28周，公司综合收入为7.552亿美元，2020年同期为8.828亿美元[9] - 2021年9月11日结束的12周内，公司净利润为2.952亿美元，较2020年9月12日结束的同期2.845亿美元增长3.76%[9] - 2021年9月11日结束的28周内，公司净利润为7.4亿美元，较2020年9月12日结束的同期8.707亿美元下降15.01%[9] 每股净收益情况 - 2021年9月11日止12周，A类普通股基本每股净收益为0.55美元，2020年同期为0.52美元[9] - 2021年9月11日止28周，A类普通股基本每股净收益为1.27美元，2020年同期为1.57美元[9] - 2021年9月11日结束的12周和28周，基本每股A类普通股净收益分别为0.55美元和1.27美元，摊薄后分别为0.52美元和1.26美元；2020年9月12日结束的12周和28周，基本每股A类普通股净收益分别为0.52美元和1.57美元，摊薄后分别为0.49美元和1.49美元[78] 现金流量情况 - 2021年9月11日结束的28周内经营活动提供的净现金为21.377亿美元，2020年9月12日结束时为27.208亿美元[13] - 2021年9月11日结束的28周内投资活动使用的净现金为7.905亿美元，2020年9月12日结束时为6.871亿美元[13] - 2021年9月11日结束的28周内融资活动使用的净现金为2.144亿美元，2020年9月12日结束时为0.807亿美元[13] - 2021年9月11日结束的28周内现金及现金等价物和受限现金净增加11.328亿美元，2020年9月12日结束时为19.53亿美元[13] - 2021年9月11日现金及现金等价物和受限现金期末余额为29.004亿美元，2020年9月12日结束时为24.319亿美元[13] A类股和股东权益情况 - 截至2021年2月27日，公司A类股数量为5.85574666亿股，股东权益总额为132.43亿美元[15] - 截至2021年6月19日，公司A类股数量为5.86520608亿股，股东权益总额为169.84亿美元[15] - 截至2021年9月11日，公司A类股数量为5.86668103亿股，股东权益总额为195.99亿美元[15] - 截至2020年2月29日，A类股数量为582,997,251股，股东权益总额为22.781亿美元；截至2020年6月20日，A类股数量为584,310,110股，股东权益总额为11.949亿美元；截至2020年9月12日，A类股数量为584,332,211股，股东权益总额为15.016亿美元[18] 其他成本和费用情况 - 2021年和2020年截至9月11日和9月12日的12周，后进先出法（LIFO）库存成本分别为1460万美元和1010万美元；28周分别为2910万美元和2320万美元[23] - 2021年和2020年截至9月11日和9月12日的12周，股权薪酬费用分别为2680万美元和930万美元；28周分别为4900万美元和2830万美元[24] - 2021年和2020年截至9月11日和9月12日的12周，所得税费用分别为1.003亿美元（有效税率25.4%）和1.112亿美元（有效税率28.1%）；28周分别为2.328亿美元（有效税率23.9%）和3.131亿美元（有效税率26.4%）[25][26] 应收账款和负债情况 - 截至2021年9月11日和2月27日，药房销售第三方应收账款分别为2.36亿美元和2.625亿美元[28] - 截至2021年9月11日和2月27日，礼品卡合同负债分别为7620万美元和9810万美元[29] 标准评估情况 - 公司正在评估2020年6月FASB发布的ASU 2020 - 06对合并财务报表的影响，该标准将于2021年12月15日后的年度报告期生效[32] 公允价值计量情况 - 截至2021年9月11日，按公允价值计量的资产总计1.173亿美元，其中一级资产2450万美元，二级资产9280万美元；负债总计2630万美元，均为二级负债[35] - 截至2021年2月27日，按公允价值计量的资产总计1.221亿美元，其中一级资产4470万美元，二级资产7740万美元；负债总计4000万美元，均为二级负债[37] 债务情况 - 截至2021年9月11日，公司债务公允价值为83.256亿美元，账面价值为78.15亿美元；截至2021年2月27日，债务公允价值为81.507亿美元，账面价值为78.155亿美元[38] - 截至2021年9月11日和2月27日，公司利率互换合约名义金额分别为15.53亿美元和16.53亿美元，均未指定为现金流量套期[40] - 截至2021年9月11日，公司长期债务和融资租赁义务净额为81.291亿美元；截至2021年2月27日，为81.012亿美元[43] - 2021年10月1日，公司通知赎回2亿美元2025年到期、利率5.75%的高级无抵押票据，赎回价格为面值的101.438%加应计未付利息[44] - 截至2021年9月11日和2月27日，公司资产抵押贷款安排无未偿还金额，信用证分别为3.238亿美元和3.546亿美元[45] 养老金和福利计划情况 - 2021年9月11日止12周和28周，公司对既定养老金计划和退休后福利计划分别缴款920万美元和1120万美元；2020年同期分别为170万美元和5630万美元，公司预计2021财年剩余时间再缴款2610万美元[48] - 2021年9月11日止12周和28周，公司购买团体年金保单，转移2.035亿美元养老金资产，减少2.054亿美元既定福利养老金义务，确认结算收益1110万美元[49] - 2021年9月11日和2020年9月12日止12周，公司401(k)计划费用化缴款分别为2640万美元和1630万美元；28周分别为4260万美元和3810万美元[50] 诉讼情况 - 两起ERISA诉讼于2021年7月19日达成最终和解协议[58] - 两起FCA相关案件中，原告均指控FCA损失超过1亿美元（未三倍赔偿且不含罚款）[64] - 公司面临超80起待决诉讼，其中俄亥俄州北区联邦地方法院合并超2000起案件作为多区诉讼[65] - 2021年7月7日，公司与加州空气资源委员会就潜在罚款和处罚达成和解协议并记录预计负债[66] - 2020年2月24日，公司与FACTA诉讼原告就和解原则达成一致，将寻求法院批准并记录预计负债[69] 其他综合收益情况 - 其他综合收益期初总额为6350万美元，养老金和退休后福利计划为6130万美元，其他为220万美元[72] - 其他综合收益在重分类前为3430万美元，重分类金额为 - 1400万美元，税收支出为 - 510万美元，当期税后其他综合收益为1520万美元，期末余额为7870万美元[72] - 另一部分期初总额为 - 1.185亿美元，福利计划为 - 1.217亿美元，其他为320万美元[73] - 这部分其他综合收益在重分类前为1110万美元，重分类金额为490万美元，税收支出为 - 390万美元，当期税后其他综合收益为1210万美元，期末余额为 - 1.064亿美元[73] 公司业务运营情况 - 截至2021年9月11日，公司运营2278家零售食品和药店，有1725家药房、401个相关加油站、22个专用配送中心和20个制造工厂[88] - 2021财年第二季度，剔除燃料后同店销售额增长1.5%，两年累计同店销售额增长15.3%[88] - 2021财年第二季度数字销售额较2020财年第二季度增长5%，两年累计增长248%[89] - 2021财年第二季度，Just for U忠诚度计划会员数量较2020财年第二季度增长17%，达到2750万会员[90] - 2021财年第二季度，Just for U忠诚度计划中积极参与会员数量较2020财年第二季度增长近9%，留存率为93%[90] - 2021财年第二季度推出85种自有品牌新产品，销售渗透率较2020财年第二季度提高60个基点至25.2%[91] - 2021财年首28周资本支出约8.23亿美元，新开7家门店，完成76次升级改造[92] - 截至2021财年第二季度末，净债务比率为1.3倍[92] - 2021年10月18日宣布将A类普通股季度股息提高20%，至每股0.12美元[92] - 2021财年第二季度同店销售额增长1.5%，两年累计增长15.3%；数字销售额增长5%，两年累计增长248%[94] - 2021财年第二季度净收入2.95亿美元，合A类普通股每股0.52美元；调整后净收入3.7亿美元，合A类普通股每股0.64美元；调整后息税折旧及摊销前利润9.65亿美元[94] - 截至2021年9月11日，门店数量为2278家，较期初无变化，期间收购1家、新开1家、关闭1家[96] - 2021财年第二季度净销售额及其他收入为165.057亿美元，较2020年同期增长4.7%；前28周为377.751亿美元，较2020年同期下降1.9%[100][101][102][103] - 2021财年第二季度毛利率降至28.6%，前28周降至28.9%，分别低于2020年同期的29.0%和29.5%[100][101][106][107] - 2021财年第二季度销售及管理费用占净销售额及其他收入的比例为25.6%，与2020年同期持平；前28周升至25.8%，高于2020年同期的25.5%[100][101][108][110] - 2021财年第二季度物业处置及减值损失净收益为0.2亿美元，前28周净损失为0.1亿美元[111][112] - 2021财年第二季度利息费用净额为1.093亿美元，低于2020年同期的1.286亿美元；前28周为2.6

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度同店销售额增长1.5%，两年累计增长15.3% [7] - 调整后EBITDA为9.65亿美元，调整后每股收益为0.64美元，超出预期 [7] - 总销售额为165亿美元，同比增长4.4%，相比2019年第二季度增长16.2% [19] - 毛利率为28.6%，相比2020年第二季度的29%有所下降，但相比2019年第二季度的27.8%有所提升 [20] - 销售和管理费用占销售额的25.6%，与2020年第二季度持平，相比2019年第二季度的26.8%有所下降 [21] - 自由现金流表现强劲，资本支出为8.23亿美元，预计全年资本支出在19亿至20亿美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字销售额同比增长5%，两年累计增长248% [8] - Drive Up & Go和送货上门服务覆盖了95%的客户，全渠道家庭用户数量相比2019年第二季度增长了四倍 [8] - 自有品牌销售额渗透率达到25.2%，相比2020年第二季度提升了60个基点 [11] - 新鲜食品销售额增长超过中心商店约250个基点 [11] - 公司在第二季度推出了85款新产品，全年计划推出800款自有品牌产品 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在食品市场份额持续增长，MULO（多单位运营）市场在两年基础上有所增长，但一年基础上略有下降 [7] - 全渠道家庭用户增长显著，这些用户的消费金额是仅店内购物用户的三倍 [8] - 公司在第二季度开设了7家新店，完成了76个升级和改造项目 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括提升店内体验、加速数字和全渠道能力、提高生产效率和加强人才文化 [10] - 数字转型是公司增长战略的核心，Drive Up & Go服务点已扩展至1900个，预计年底将达到2000个 [13] - 公司计划在2022财年实现15亿美元的年度总节约目标 [15] - 公司在ESG和可持续发展方面取得进展，发布了2021财年ESG报告，并计划发布一系列目标 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度业绩表示满意，认为公司在通胀、产品供应和劳动力挑战等不确定性中表现出灵活性和创造力 [28] - 公司预计2021财年同店销售额增长在-2.5%至3.5%之间，调整后EBITDA在39.5亿至40.5亿美元之间，调整后每股收益在2.50至2.60美元之间 [25] - 管理层对未来的现金流生成和强劲的运营表现充满信心，宣布将季度股息提高20%至每股0.12美元 [25] 其他重要信息 - 公司忠诚度计划“Just for U”会员数量同比增长17%，达到2750万，活跃会员数量增长近9% [9] - 公司在第二季度捐赠了50万美元，支持受飓风艾达和加州野火影响的社区 [16] - 公司计划在2021财年推出800款自有品牌产品，目前已推出400款 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 通胀对公司的影响 - 公司第二季度的成本通胀约为3%，预计全年通胀将在3%至5%之间，管理层认为这是可控的 [31] - 公司通过提升生产效率和优化促销活动来应对通胀压力 [39] 问题: 定价策略 - 公司采取精准的定价策略，重点关注市场份额的增长，特别是在美元和单位销售额方面 [34] - 公司通过数据分析和工具优化定价和促销活动，确保在竞争激烈的市场中保持竞争力 [64] 问题: 全渠道家庭用户的增长潜力 - 公司全渠道家庭用户数量相比2019年增长了四倍，未来有望继续增长 [48] - 公司通过提升服务质量和速度，进一步推动全渠道用户的增长 [49] 问题: 毛利率展望 - 公司预计下半年毛利率将受益于供应链优化和成本节约措施 [84] - 公司通过提升自有品牌渗透率和优化产品组合来推动毛利率增长 [71] 问题: 供应链和库存管理 - 公司面临供应链挑战，但通过本地化执行和优化库存管理，确保货架上有足够的商品 [88] - 公司为第四季度假日季采取了25项措施，以确保库存充足 [89] 问题: 资本支出和投资策略 - 公司计划加速数字和技术投资，特别是在供应链和门店技术方面 [43] - 公司预计未来几年将继续加大资本支出，以推动数字化转型和供应链优化 [97] 问题: 竞争环境和促销活动 - 公司认为竞争环境稳定，促销活动主要集中在数字渠道，且更加智能化 [104] - 公司通过数据驱动的促销工具优化促销活动，提升促销效果 [64]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总销售额为213亿美元，同比增长14%，主要得益于16.5%的两年复合同店销售增长 [22] - 调整后EBITDA为13亿美元，同比增长22%，调整后每股收益为089美元，同比增长70% [24] - 毛利率为291%，相比2020年Q1的298%有所下降，但相比2019年Q1的28%有所提升 [22] - 公司预计2021年全年调整后EBITDA在37亿至38亿美元之间，较之前的预期上调2亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字销售保持强劲，两年复合增长率为276%，其中Drive Up & Go（DUG）销售额同比增长75% [9][16] - 自有品牌销售额占比达到252%，较2020年Q1提升100个基点，计划全年推出800个新产品 [14] - 新鲜食品部门销售额增长超过中心部门约200个基点，显示出消费者在家用餐的趋势持续 [13] - 公司计划在2021财年结束前在约500家门店推出即食餐计划 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在食品领域持续获得市场份额，尤其是在新鲜食品和自有品牌方面 [9][13] - 全渠道家庭数量较2019年增长36倍，全渠道客户的消费额是纯线下客户的两倍 [10] - 会员计划“Just for U”会员数达到2670万，同比增长18% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦四大优先事项：门店卓越、加速数字和全渠道能力、提升生产力、加强人才和文化 [12] - 公司计划在2021年投资19亿至20亿美元用于资本支出，包括新店开设、门店升级和数字技术平台 [25] - 公司通过优化供应链和集中采购来提升毛利率，预计到2022财年实现15亿美元的毛利润节省 [18][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管疫情的影响难以预测，但消费者对数字购物的需求将持续增长，尤其是在快速配送和店内取货方面 [29] - 公司预计通胀将在下半年略有上升，但认为3%至4%的通胀率对业务有利，能够通过价格调整传递成本 [41] - 管理层对全年业绩保持信心，预计同店销售增长将在11%至12%之间，高于之前的预期 [26] 其他重要信息 - 公司在第一季度开设了5家新店，完成了33个门店升级项目 [15] - 公司计划在2021财年结束前将DUG服务扩展到1950个地点，覆盖率达到98% [16] - 公司推出了首辆100%零排放冷藏配送卡车，并加强了供应商多样性计划 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于长期趋势和资本配置 - 管理层认为，消费者在家用餐的趋势将持续，尤其是早餐和午餐，这将继续推动新鲜食品销售 [35][72] - 公司计划优先投资于有机增长，包括门店扩展和数字能力提升，同时也会在并购方面保持机会主义 [37] 问题: 关于通胀和定价策略 - 公司预计下半年通胀将略有上升，但认为3%至4%的通胀率对业务有利，能够通过价格调整传递成本 [41] - 在自有品牌定价方面，公司会根据市场需求和竞争情况灵活调整，部分产品会作为低价入口，部分则会与全国品牌竞争 [41] 问题: 关于EBITDA利润率 - 公司认为第二季度的EBITDA利润率将受到季节性因素和疫苗接种收入下降的影响，但预计下半年利润率将有所提升 [44][45] 问题: 关于供应链集中化的风险和收益 - 公司认为供应链优化和集中采购将带来显著的毛利率提升，但同时也意识到过度集中化的风险，因此采取了平衡策略，保留了地方市场的核心团队 [47][48] 问题: 关于全渠道和数字业务的盈利能力 - 公司认为Drive Up & Go业务的盈利能力正在逐步改善，未来有望与线下业务持平，而配送业务的盈利能力则相对较低 [84][85] 问题: 关于市场占有率和促销策略 - 公司在食品领域持续获得市场份额，尤其是在新鲜食品和自有品牌方面 [88] - 公司正在减少促销活动，更多地依赖数字化和个性化促销策略 [93] 问题: 关于MFC（微型履约中心）的进展 - 公司正在谨慎推进MFC的扩展，计划在2021财年结束前增加到9个MFC，并探索不同的配置模式 [16][100] 问题: 关于工资和劳动力成本 - 公司预计工资增长将在2%左右，主要受工会合同谈判的影响，目前劳动力市场的压力主要集中在某些市场和配送中心 [108][109]