文章核心观点 - 艾伯森公司2023财年第三季度财报显示营收和利润均超扎克斯共识预期，但利润同比下降 公司致力于提升门店运营、拓展数字和药房业务及深化客户关系，专注于打造“终身客户”战略，虽面临经济挑战仍取得一定成果 [1] Q3业绩详情 - 公司与克罗格于2022年10月13日达成合并协议，本季度调整后每股收益79美分，超扎克斯共识预期的66美分，但低于去年同期的87美分 [2] - 净销售额和其他收入为185.573亿美元，同比增长2.2%，超扎克斯共识预期的182.71亿美元，主要受同店销售额增长2.9%和药房销售增长推动 [2] - 非易腐产品销售额92.428亿美元，微降0.1%；生鲜和燃料销售额分别降至57.09亿美元和10.467亿美元，降幅为0.9%和5.8%；药房净销售额同比飙升32.4%至22.828亿美元；数字销售额增长21% [3] - 毛利润为51.973亿美元，同比增长1.4%，毛利率从2022财年第三季度的28.2%收缩至28.0% [3] - 剔除燃料和后进先出法费用影响，毛利率较2022财年第三季度下降64个基点，主要因药房业务增长和损耗增加，部分被有效采购和采购生产力举措缓解 [4] - 本季度销售和管理费用增长1.7%至46.073亿美元，占净销售额和其他收入的比例为24.8%，剔除燃料影响后下降28个基点，主要因员工成本降低等，部分被数字和全渠道能力扩展等相关费用抵消 [5] - 调整后息税折旧及摊销前利润下降4.4%至11.065亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润率收缩40个基点，公司预计第四季度药房和数字业务将实现大幅增长并影响利润率 [5] 其他财务细节 - 截至2023年12月2日，公司本季度末现金及现金等价物为2.227亿美元，长期债务和融资租赁义务总计77.97亿美元，股东权益总额为25.273亿美元 [6] - 该扎克斯评级为3（持有）的公司股价在过去一年上涨7.9%，而行业下跌26.1% [6] 可考虑的股票 - 荷兰兄弟是美国快速服务饮料行业按门店数量计算增长最快的品牌之一，扎克斯评级为1（强力买入），当前财年营收和每股收益预计较去年分别增长30.6%和81.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为57.1% [7] - 都乐生产、营销和分销各种新鲜水果和蔬菜，目前扎克斯评级为1，当前财年盈利预计较去年增长19.6%，过去三个季度盈利均超扎克斯共识预期 [7] - 可口可乐是一家在全球制造、营销和销售各种非酒精饮料的公司，当前扎克斯评级为2（买入），当前财年销售额和每股收益预计较去年分别增长5.7%和8.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为51% [8]

合作内容 - Albertsons Media Collective与Capgemini达成新协议，将利用Capgemini的智能流程自动化技术进行媒体规划、媒体运营和内容创作[1] - 合作中，Capgemini将实施领先的技术来自动化和增强媒体规划、激活工作流程和创意版本化，以及实时活动优化的运营[1] - Capgemini预计利用数字技术将使Albertsons Media Collective及其客户实现市场推出速度提高20%的目标[3] - 合作还将使Albertsons Media Collective为客户提供更大的灵活性、效率和活动表现[3] - Capgemini表示很高兴与Albertsons Media Collective合作，以实现加快市场推出速度和有效地将品牌与客户联系在一起的优先业务目标[4]

财务表现 - 公司2023年11月季度营收为185.6亿美元 同比增长2.2% [1] - 每股收益为0.79美元 低于去年同期的0.87美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.56% 达到182.7亿美元 [1] - 每股收益超出Zacks共识预期19.70% 达到0.66美元 [1] 运营指标 - 同店销售额增长2.9% 超出分析师平均预期的1.1% [2] - 季度末门店数量为2,271家 接近分析师平均预期的2,272家 [2] - 零售总面积达到1.129亿平方英尺 与分析师预期一致 [2] - 燃料收入为10.5亿美元 低于分析师平均预期的11亿美元 同比下降5.8% [2] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨2.9% 低于同期标普500指数3.5%的涨幅 [2] - 公司目前Zacks评级为3级（持有） 预计短期内表现与大盘一致 [2]

公司业绩表现 - 公司第三季度净利润为3.614亿美元，每股收益为62美分，低于去年同期的3.755亿美元和20美分 [1] - 调整后每股收益为79美分，超过FactSet预期的65美分 [1] - 销售额增长2.2%至185.6亿美元，高于FactSet预期的183.6亿美元 [1] - 同店销售额增长2.9%，超过预期的2.5%，主要得益于药房销售强劲和数字业务增长21% [1] 财务指标变化 - 毛利率（不包括燃料和LIFO费用）下降0.64个百分点，主要由于药房业务增长（毛利率较低）和损耗增加 [1] 市场表现 - 公司股价在盘前交易中下跌0.7% [1] - 过去三个月公司股价下跌不到0.1%，而Kroger股价上涨3%，标普500指数上涨9.9% [1]

财务数据 - 2023年12周的净销售和其他收入为18557.3亿美元，较2022年12周的18154.9亿美元增长2.2%[5] - 2023年40周的净销售和其他收入为60898.2亿美元，较2022年40周的59384.6亿美元增长2.5%[5] - 2023年12周的毛利为5197.3亿美元，较2022年12周的5121.7亿美元增长1.5%[5] - 2023年40周的毛利为16901.5亿美元，较2022年40周的16671.3亿美元增长1.4%[5] - 2023年12周的营业收入为566.1亿美元，较2022年12周的582.4亿美元下降2.8%[5] - 2023年40周的营业收入为1642.7亿美元，较2022年40周的1873.5亿美元下降12.3%[5] - 2023年12周的净收入为361.4亿美元，较2022年12周的375.5亿美元下降3.7%[5] - 2023年40周的净收入为1045.5亿美元，较2022年40周的1202.4亿美元下降13.1%[5] - 2023年40周的经营活动净现金流为1730.8亿美元，较2022年40周的2072.0亿美元下降16.5%[6] - 2023年40周的投资活动净现金流为-1328.8亿美元，较2022年40周的-1478.7亿美元有所改善[6] 公司股权和投资 - 截至2023年12月2日，Albertsons Companies, Inc.的股东权益为2,527.3百万美元，较6月17日的2,000.0百万美元增加了27.7%[7] - 公司的净收入从6月17日的266.9百万美元增加到12月2日的361.4百万美元，增长了35.4%[7] - 公司的其他综合收益在6月17日至12月2日期间从1.1百万美元减少到0.2百万美元，减少了81.8%[7] 公司合并和收购 - 公司与Kroger Co.签署了一项合并协议，根据该协议，每股A类普通股将自动转换为从Kroger Co.获得34.10美元的现金权利[24] - 与合并相关的股权奖励将转换为相应的Kroger Co.普通股奖励，并将继续受到相同的条款和条件约束[26] - 公司和Kroger已与C&S Wholesale Grocers, LLC达成了一项全面的剥离计划，Kroger已行使了根据合并协议的权利，将原本将成为SpinCo业务的部分出售给C&S[28] - 公司和Kroger已与C&S达成了一项关于出售选定门店、横幅、配送中心、办公室和自有品牌给C&S的最终协议[29] 公司财务和税务 - 公司的经营部门主要基于地理位置，具有相似的经济特征和预期的长期财务表现[18] - 公司的零售产品销售收入在销售点或交付给客户时确认，扣除退货和销售税[19] - 公司出售自有专有礼品卡时，会确认合同负债，当客户兑现礼品卡时，公司会确认销售[20] - 公司正在评估 FASB 发布的会计准则更新对其合并财务报表和相关披露的影响[22] - FASB发布的关于所得税披露的会计准则更新将在2024年12月15日后的年度期间生效[23] - 公司的所得税费用在2023年12月2日为9510万美元，占20.8%的有效税率[16] - 公司的所得税费用在2023年12月2日为2.287亿美元，占17.9%的有效税率[17]

公司动态 - Albertsons Companies 推出第二届年度创新启动平台竞赛 旨在寻找新兴食品、饮料和宠物产品品牌 参赛品牌需满足净零售销售额在200万至800万美元之间 [1] - 竞赛将选出50名申请者向评委展示品牌 产品需涵盖功能性饮料、低糖低碳水化合物、高蛋白、全球风味、健康零食、健康预制餐和高端宠物用品等领域 前三名将获得总价值超过30万美元的奖励 包括现金和行业服务 [1] - 去年竞赛吸引了超过900名申请者 47名被选中展示产品 三名大奖得主分别获得价值17万美元的奖励 包括现金、服务和行业认可 另有10个品牌获得与Albertsons全国团队的会面机会及数据和咨询套餐 [2] - 今年竞赛的优胜品牌将有机会在Albertsons旗下多个品牌商店中分销 包括Albertsons、Safeway、Jewel-Osco、Shaw's、ACME、Pavilions、Kings Food Markets、Balducci's Food Lovers Market、Market Street和Haggen [2] 行业趋势 - 功能性饮料、低糖低碳水化合物、高蛋白、全球风味、健康零食、健康预制餐和高端宠物用品等领域的产品受到关注 反映了消费者对健康和功能性食品的需求 [1] 公司背景 - Albertsons Companies 是美国领先的食品和药品零售商 截至2023年9月9日 公司运营2272家零售食品和药品商店 拥有1726家药店、401个相关燃料中心、22个专用配送中心和19个制造设施 公司在34个州和哥伦比亚特区运营 拥有24个品牌 包括Albertsons、Safeway、Vons、Jewel-Osco、Shaw's、Acme、Tom Thumb、Randalls、United Supermarkets、Pavilions、Star Market、Haggen、Carrs、Kings Food Markets和Balducci's Food Lovers Market [4] - 公司致力于通过社区帮助人们过上更好的生活 2022年 公司与Albertsons Companies Foundation共同贡献了超过2亿美元的食品和财务支持 其中包括通过Nourishing Neighbors Program提供的超过4000万美元 以确保社区和受灾害影响的人们有足够的食物 [4]

财务表现 - 2023年第三季度，Albertsons公司的净销售和其他收入为18290.7百万美元，较去年同期的17919.4百万美元增长了1.9%[5] - 2023年第三季度，Albertsons公司的毛利为5041.5百万美元，较去年同期的5004.6百万美元略有增长[5] - 2023年前28周，Albertsons公司的净现金提供的经营活动为1347.9百万美元，较去年同期的1652.1百万美元略有下降[6] - 2023年前28周，Albertsons公司的净现金投入的投资活动为890.1百万美元，较去年同期的977.7百万美元略有下降[6] - 2023年前28周，Albertsons公司的净现金投入的融资活动为651.1百万美元，较去年同期的226.6百万美元大幅增加[6] - 2023年9月9日，Albertsons公司的股东权益为2216.6百万美元，较去年同期的4387.0百万美元有所下降[7] 财务状况 - Albertsons公司的受限现金分别为2023年9月9日的4.4百万美元和2023年2月25日的8.0百万美元[10] - 公司的存货净额主要由成本或市场价值较低的成品组成，公司在2023年9月9日的12周内录得了26.2百万美元和54.8百万美元的LIFO费用[11] - 公司的长期债务的公允价值为2023年9月9日为7687.1亿美元，2023年2月25日为8009.1亿美元，与账面价值相比[34] - 公司长期债务和融资租赁债务中，截至2023年9月9日，总债务为8449.6亿美元，其中包括未摊销债务折扣和递延融资成本[37] 法律诉讼 - 公司在多个州法院和美国联邦法院面临约90起关于国家阿片类药物危机的诉讼[54] - 公司与新墨西哥州达成和解协议，解决了15起诉讼案件，支付了2150万美元[55] - 公司收到美国司法部和某些州检察长的传票和其他文件请求，就涉嫌违反联邦受控物质法和联邦虚假索赔法的问题进行合作[56] - 公司与俄勒冈州的一起集体诉讼达成了1.07亿美元的和解协议[58] - 公司在特拉华州法院面临一起关于Plated公司的诉讼，已达成和解协议[59] 其他信息 - 公司的数字相关销售主要包括家庭送货和Drive Up & Go路边取货，收入在顾客取货或送货时确认[19] - 公司的礼品卡不会过期，未使用部分的礼品卡收入按照历史兑换率比例确认[20] - 公司在2023年9月9日的12周内的净销售和其他收入中，非易腐食品占50.5%，新鲜食品占32.4%，药房占9.5%，燃料占6.1%[21]

净销售和其他收入 - 2023年6月17日至2023年6月18日的净销售和其他收入为24050.2亿美元，较去年同期的23310.3亿美元增长3.2%[5] - 净销售和其他收入为24050.2亿美元，毛利为6662.7亿美元[5] 净利润 - 2023年6月17日至2023年6月18日的净利润为417.2亿美元，较去年同期的484.2亿美元下降13.8%[5] 现金流 - 2023年6月17日的16周内，公司的净现金流入为838.3亿美元[6] - 2023年6月17日的16周内，公司的投资活动净现金使用为453.9亿美元[6] - 2023年6月17日的16周内，公司的融资活动净现金使用为615.0亿美元[6] 股权投资 - 公司在2023年6月17日结束的16周内，通过股权法投资获得了来自El Rancho的166.1亿美元的收益[11] 财务状况 - 公司于2023年6月17日的股东权益为2000.0亿美元[7] - 公司的受限现金截至2023年6月17日为8.0亿美元[9] - 公司长期债务的公允价值基于市场报价或类似工具的利率，截至2023年6月17日，总债务的公允价值为7,614.3亿美元[32] 销售额构成 - 公司的净销售和其他收入按产品类型分别为：非易腐食品占50.3%，新鲜食品占32.8%，药房占9.6%，燃料占5.8%[19] - 公司在2023年6月17日的16周内，非易逝品销售额为12086.8百万美元，占总销售额的50.3%；生鲜销售额为7889.3百万美元，占32.8%；药房销售额为2300.1百万美元，占9.6%；燃料销售额为1400.4百万美元，占5.8%；其他销售额为373.6百万美元，占1.5%[19] 税务 - 公司在2023年6月17日的16周内，收入税费为6610万美元，有效税率为13.7%，主要由于减少了4970万美元的不确定税务准备金[15] 负债 - 公司的合同负债与礼品卡相关，截至2023年6月17日，礼品卡相关的合同负债为1.04亿美元[18] 其他 - 公司在2023年6月17日的16周内，将剩余的5万股A系列可转换优先股转换为290.32万股A类普通股[12] - 公司在2023年6月17日的16周内，通过出售可转换优先股，向其子公司的关联方投资者提供了房地产协议，总价值为29亿美元，其中包括现金36.5百万美元[13] - 公司在2023年6月17日的16周内，公司的净现金流入为838.3亿美元[6] - 公司在2023年6月17日的16周内，现金及现金等价物、短期投资、非流动投资和衍生合同等资产总价值为124.6百万美元，其中短期投资占9.8百万美元，非流动投资占99.9百万美元[28]

公司业务概况 - Albertsons是美国最大的食品和药品零售商之一，截至2023年2月25日，在34个州和哥伦比亚特区经营2,271家店铺[15] - Albertsons拥有24个品牌，包括Albertsons、Safeway、Vons、Pavilions等，在121个城市统计区域中，市场份额排名前两位的占69%[15] 公司生产与配送 - Albertsons的自有品牌产品在2022财年销售额超过165亿美元，其中10.2%的产品在公司自有工厂生产，其余采购自第三方[18][19] - Albertsons拥有19家食品生产工厂，包括牛奶、软饮料、面包、冰淇淋等工厂[19] - Albertsons拥有22个战略位置的配送中心，其中约36%为自有或租赁地[21] 会员计划与数字营销 - Albertsons拥有超过3400万会员的忠诚计划，通过数据驱动分析提供个性化交易和数字优惠券，以及汽油和杂货奖励[25] - Albertsons的Albertsons Media Collective（AMC）是一个数字营销平台，利用公司庞大的客户网络和市场份额，为未来的增长和利润做出贡献[26] 可持续发展与社会责任 - Albertsons在2022财年回收了超过850万磅纸板和2700万磅塑料袋和膜，并完成了超过1100个节能项目[29] - 公司在2022财年与Albertsons Companies Foundation共同捐赠超过2亿美元的食品和财务支持，确保社区居民有足够食物[51] 员工关怀与培训 - Albertsons在2022财年培训了超过1.5万名领导者，致力于推动多样性、平等和包容性，并将DE&I目标纳入公司高层领导的绩效计划[41] - 公司提供形式多样的学习和发展机会，包括虚拟和面对面课程、现场培训、虚拟现实等，以支持员工在现有职位上的表现和未来机会[43] - 公司通过各种奖励计划和活动来表彰员工，包括店内积分奖励、季度奖励计划和纪念工作周年等[46] 竞争与风险 - 食品和药品零售行业竞争激烈，主要竞争因素包括位置、价格、质量、服务、选择、便利性和资产状况[53] - 公司面临来自各种竞争对手的激烈竞争，包括超级中心、其他食品/药品零售商、俱乐部店、在线零售商等[54] - 公司在环境、社会和治理（ESG）事务上的承诺和目标可能会受到执行风险的影响[80] - 公司与Kroger Co.签署的合并协议可能对公司的业务、运营、财务状况和股价产生重大不利影响[81] - 公司在合并协议签署和合并完成之间面临着一系列风险，包括与业务关系、财务状况和运营结果相关的不确定性[82]

财务表现 - 2022年12周的净销售和其他收入为18154.9亿美元，较2021年同期16728.4亿美元增长8.5%[5] - 2022年12周的净利润为375.5亿美元，较2021年同期424.5亿美元下降11.6%[5] - 2022年40周的现金流量从经营活动中提供的净现金为2072.0亿美元，较2021年同期2782.8亿美元下降25.6%[6] - 公司2022年40周的净销售和其他收入为59384.6亿美元，较2021年同期54503.5亿美元增长8.9%[5] - 公司2022年40周的净利润为1202.4亿美元，较2021年同期1164.5亿美元增长3.3%[5] - 公司2022年40周经营现金流为2072.0亿美元，较2021年同期2782.8亿美元下降25.6%[6] - 公司2022年40周投资现金流为-1478.7亿美元，较2021年同期-1177.1亿美元增长25.9%[6] - 公司2022年40周融资现金流为874.4亿美元，较2021年同期-661.7亿美元增长231.9%[6] - 公司2022年12周基本每股净收益为0.20美元，较2021年同期0.78美元下降74.4%[5] - 公司2022年12周稀释每股净收益为0.20美元，较2021年同期0.74美元增长170.3%[5] 公司财务状况 - Albertsons公司2021年6月至2021年12月的股东权益总额从1,324.3百万美元增长至2,310.7百万美元[8] - 公司2022年12月3日的受限现金为8.0百万美元，较2022年2月26日的50.6百万美元有所减少[10] - 公司2022年12月3日的LIFO库存成本为64.5百万美元，较2021年12月4日的29.5百万美元有所增加[11] - 公司在2022年12月3日的所得税费用为120.9百万美元，占24.4%的有效税率[16] - 公司2022年12月3日的第三方药房销售应收账款为3.04亿美元，较2022年2月26日的2.47亿美元有所增加[19] - 公司2022年12月3日的礼品卡相关合同负债为1.234亿美元，较2022年2月26日的1.043亿美元有所增加[21] 公司合并及其他交易 - 公司与Kroger Co.签订了合并协议，每股A类普通股将以34.10美元的现金价格转换[25] - 公司预计2023年12月15日后生效的新会计准则不会对财务报表产生重大影响[23] - 公司计划在交易完成前进行必要的资产剥离，以获得监管批准[26] 公司资产及债务 - 公司的短期投资、非流动投资和衍生合同等资产在2022年12月3日以122.7百万美元的总价值计入公允价值[33] - 公司的债务在2022年12月3日的公允价值为8204.3百万美元，与账面价值8684.0百万美元相比[36] - 公司截至2022年12月3日的长期债务和融资租赁债务净额为9117.3百万美元，较2022年2月26日的7965.1百万美元有所增加[38] - 公司在2022年12月3日仍有12亿美元的ABL Facility未偿还，用于支付特别股息[39] - 公司在2022年12月3日的信用证额度为5610万美元，较2022年2月26日的ABL Facility和信用证额度24940万美元有所增加[40] 公司其他财务信息 - 公司在2022年12月3日的养老金和其他离退休福利支出中，估计计划资产回报为负21.5百万美元，服务成本为4.6百万美元，利息成本为11.9百万美元[41] - 公司在2021年12月4日购买了一份团体年金保单，将养老金计划资产的203.5百万美元转移给保险公司，从而减少了公司的定义福利养老金义务[42] - 公司在2022年第一季度获得了120亿美元的特别财务援助，预计将支付养老金福利至2051年[43] - 公司在2022年12月3日录得了1900万美元的非现金税前收益，以清除超额计划的养老金责任[44] - 公司所有未解锁的股权奖励将参与特别股息，根据相同的解锁条件和基础股权奖励，未解锁的股权奖励将通过发行额外的RSUs获得特别股息[45] - 公司在2022年12月18日批准了一项总额高达1亿美元的留任计划，覆盖公司的某些高管和员工，根据合并协议，该计划的支付时间和金额将取决于合并的预期结束日期[46] 法律诉讼 - 公司正在积极为药品福利管理(PBM)诉讼进行辩护，并认为这些索赔毫无根据[60] - 公司已经达成了解决新墨西哥州法院案件的协议，并执行了该解决协议[61] - 公司已经为俄勒冈州类别诉讼案件记录了估计的负债[63]