业绩总结 - 2023年第四季度，Abacus Life的总收入同比增长25%，达到2360万美元[13] - 2023年全年，Abacus Life的总收入为7960万美元，同比增长14%[13] - 2023年，Abacus Life的新保单发行量增长30%，达到633份[14] - 第四季度2023年，总收入增长约25%，达到2,360万美元[26] - 2023年全年，调整后的EBITDA增长13%，达到3,930万美元[31] 未来展望 - Abacus Life推出了ABL Wealth和ABL Tech两项新举措，预计2024年将为公司带来收入贡献[16] - 公司计划将投资回报率提高，并预计未来几年ABLTech业务将成为总收入的重要组成部分[50] - 公司计划推出互动基金，预计将对公司的收入和业务的多个领域产生重大影响[57] 新产品和新技术研发 - ABL Wealth旨在为客户提供定制的基于寿命的财务解决方案，与独立财富管理公司合作[16] - ABL Tech旨在向养老基金和金融服务行业提供基于技术的解决方案，包括死亡验证和参与者验证等服务[18] 市场扩张和并购 - 公司计划通过发行债券或其他方式增加资本，以利用更多的投资机会并提高资产负债表的资本水平[63] - 公司正在与更多的承保方进行深入对话，预计未来将有更多的合作机会[65] 负面信息 - 第四季度2023年，按照美国通用会计准则，股东净亏损为620万美元[32]

生命保险政策估值 - 公司的生命保险政策估值存在不确定性，可能对公司业务产生重大不利影响[54][55] 政策收购限制 - 公司可能无法获得足够数量的优质寿险政策，对公司业务产生重大不利影响[57] 投资价值和流动性 - 公司的投资价值和流动性可能受到生命结算行业的负面公众印象影响[60] 监管和合规 - 公司可能会受到生命保险政策的监管变化影响，导致合规成本增加和责任风险提高[70] 隐私和网络安全风险 - 公司可能面临隐私和网络安全风险，包括信息泄露和数据安全问题[73] 财务报告和股票价格 - 公司的股票价格可能会因多种因素而波动或下跌，可能导致投资者损失[98] 公司治理和会计政策 - 公司管理团队在公开公司运营方面经验有限，可能无法成功或有效地管理向受到重大监管监督和联邦证券法规报告义务的公开公司过渡[102] - 公司的会计政策的不同估计和假设的应用可能导致报告的财务状况和经营业绩发生重大变化，会计准则的变化或其解释可能会对我们报告的经营业绩产生重大影响[104]

总营收数据 - 2023年第四季度总营收同比增长25%至2360万美元[1][4] - 2023年全年总营收为7960万美元，同比增长14%[3] - 2023年全年总营收为7958.6127万美元，2022年为6976.7015万美元[17] 资本部署数据 - 2023年第四季度发起资本部署同比增长92%至6830万美元[1][4] - 2023年全年发起资本部署增长46%至2.189亿美元，政策发起数量增长30%至633个[1][3] 净收入与利润数据 - 2023年GAAP归属股东净收入为850万美元，上年为3130万美元[3] - 2023年调整后净收入为2940万美元，上年为3240万美元[3] - 2023年全年毛利润为6380.2448万美元，2022年为4681.0886万美元[17] - 2023年全年净利润为805.9586万美元，2022年为3203.6982万美元[17] - 2023年调整后净利润为2944.1031万美元，2022年为3238.6974万美元[18] - 公司调整后净收入为29,441,031美元[20][21] - 公司预估调整后净收入为29,441,031美元[21] EBITDA相关数据 - 2023年调整后EBITDA增长13%至3930万美元，调整后EBITDA利润率为49.4%[3] - 2023年调整后EBITDA为3929.078万美元，2022年为3480.5878万美元[19] - 2023年调整后EBITDA利润率为49.37%，2022年为49.89%[19] 回报率数据 - 2023年投资资本回报率（ROIC）为21%，股权回报率（ROE）为18%[3] - 公司调整后的年化投入资本回报率（ROIC）为21%[20] - 公司调整后的年化净资产收益率（ROE）为18%[21] 资产负债相关数据 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2560万美元，资产负债表政策资产为1.24亿美元，未偿还长期债务为8910万美元[6] - 2023年末总资产为3.31826067亿美元，较2022年末的5909.4847万美元大幅增长[16] - 截至2023年12月31日，公司总资产为331,826,067美元[20] - 公司无形资产净值为29,623,130美元[20] - 公司商誉价值为140,287,000美元[20] - 公司流动负债为23,326,331美元[20] - 公司总投入资本为138,589,606美元[20] - 截至2023年12月31日，公司股东权益总额为164,070,076美元[21] 股票回购数据 - 公司授权了1500万美元的股票回购计划，截至2024年3月19日已回购725166股，总成本约810万美元，剩余可用额度690万美元[2][6] 每股相关数据 - 2023年加权平均流通的A类普通股为5695.1414万股，2022年为5036.935万股[18] - 2023年每股收益为0.17美元，2022年为0.63美元[18] - 2023年调整后每股收益为0.52美元，2022年为0.64美元[18]

文章核心观点 公司将于2024年3月21日美股收盘后发布2023年第四季度财报，并于同日下午5点举行财报电话会议 [1] 公司概况 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术 [2] - 公司通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income Funds等创新渠道，推动人寿保险领域的大众化 [2] - 自2004年以来，公司从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险政策，并通过交易、持有和/或服务等方式长期积极管理这些政策 [2] - 公司已购买面值超50亿美元的保单，帮助数千客户实现人寿保险价值最大化 [2] - 公司是唯一一家公开上市的人寿保险理赔公司，股票在纳斯达克交易所上市，股票代码为ABL [2] 公司运营 - 过去20年，公司建立了制度化的业务发起和投资组合管理流程，拥有超100人的团队 [3] - 公司与78家机构合作伙伴和3万名金融顾问建立了长期合作关系，业务覆盖49个州 [3] - 公司遵守适用的HIPAA和隐私法，维护和保护财务、健康和医疗信息的机密性 [3] - 公司是美国商业促进局认证企业，评级为A+ [3] 财报发布及会议安排 - 公司将于2024年3月21日美股收盘后发布2023年第四季度财务业绩 [1] - 公司将于3月21日下午5点举行电话会议讨论财务业绩，电话会议将在公司投资者关系网站ir.abacuslife.com进行直播 [1] - 电话会议免费拨号号码为(877) 407 - 9716，国际拨号号码为(201) 493 - 6779，需提前10分钟拨入 [1] - 电话会议的网络重播将在会议结束后一年内可在ir.abacuslife.com上查看 [1] 公司联系方式 - 投资者关系联系邮箱为investors@abacuslife.com [3] - 公共关系联系邮箱为press@abacuslife.com [3]

公司股票回购计划 - Abacus Life, Inc.（NASDAQ:ABL）已经在开放市场上以平均价格10.92美元回购了553,150股普通股，总成本约为600万美元[2] - 公司董事长兼首席执行官Jay Jackson表示，公司对股票回购计划的进展感到满意，计划期间公司可能通过各种方式回购股票，包括在开放市场交易、大宗交易、加速股份回购、私下协商交易等[3] 公司业务及发展 - Abacus是一家主要从事购买寿险保单和垂直整合的替代资产管理公司，提供专业的特殊保险产品[1] - Abacus是一家领先的垂直整合替代资产管理公司，专门从事寿命和精算技术，公司通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income Funds等新渠道改变寿险领域，自2004年以来，Abacus已经购买了超过46亿美元的保单面值，帮助数千名客户最大化寿险价值[8]

文章核心观点 公司宣布定价2500万美元2028年到期9.875%新票据的承销公开发行，预计将所得款项用于再融资和一般公司用途 [1][2] 公司业务情况 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注于长寿和精算技术，通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income Funds等新渠道推动人寿保险领域的大众化 [5] - 自2004年以来，公司从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险政策并进行管理，已购买面值超46亿美元的保单，帮助数千客户实现人寿保险价值最大化 [5] - 过去20年，公司建立了制度化的发起和投资组合管理流程，拥有超100人团队、与78家机构合作伙伴和30000名金融顾问建立长期关系，能在49个州开展业务 [6] - 公司遵守HIPAA和隐私法，保护财务、健康和医疗信息的机密性，是BBB认证企业，评级为A+ [6] 新票据发行情况 - 新票据总本金2500万美元，与2023年11月10日发行的3565万美元现有票据条款相同（发行日期和计息日期除外），发行后未偿还票据总额将达6065万美元 [1] - 公司授予承销商最多额外购买375万美元新票据的选择权，用于超额配售 [1] - 发行预计于2024年2月15日完成，需满足惯例成交条件，Piper Sandler & Co.、A.G.P. / Alliance Global Partners和Ladenburg Thalmann & Co. Inc.担任联席账簿管理人 [1] 资金用途与上市安排 - 公司预计将发行所得净收益用于再融资其他未偿债务和一般公司用途 [2] - 现有票据在纳斯达克全球市场以“ABLLL”代码上市交易，公司打算申请新票据以相同代码在该市场上市 [2] 发行相关文件与获取方式 - 发行将仅通过招股说明书进行，可在SEC网站或联系承销商免费获取初步招股说明书 [4] 公司联系方式 - 投资者关系邮箱为investors@abacuslife.com [10] - 公共关系邮箱为press@abacuslife.com [10]

业绩数据 - 预计2023年调整后EBITDA在3500万至4100万美元之间[33] - 2023年前九个月总收入为4270.5904万美元，2022年前九个月为2978.4048万美元，2022年全年为4471.3553万美元，2021年全年为119.9986万美元[38] - 2023年前九个月毛利润为3787.7997万美元，2022年前九个月为2594.3079万美元，2022年全年为3846.8422万美元，2021年全年为46.4093万美元[38] - 2023年前九个月净利润为1539.9317万美元，2022年前九个月为2150.7701万美元，2022年全年为3168.2275万美元，2021年全年为1.4546万美元[38] - 2023年6月30日止六个月总收入为1318.4676万美元，2022年前九个月为1904.6144万美元，2022年全年为2520.3463万美元，2021年全年为2259.2144万美元[41] - 2023年6月30日止六个月毛利润为389.1373万美元，2022年前九个月为639.444万美元，2022年全年为864.2458万美元，2021年全年为838.6803万美元[41] - 2023年6月30日止六个月净亏损为97.4901万美元，2022年前九个月净利润为14.9789万美元，2022年全年净亏损为5.2495万美元，2021年全年净利润为99.7415万美元[41] - 2023年9月30日总资产为3.04301937亿美元，2022年9月30日为8140.0312万美元，2022年12月31日为5909.4847万美元，2021年12月31日为184.0218万美元[38] - 2023年9月30日总负债为1.3821219亿美元，2022年9月30日为5926.1147万美元，2022年12月31日为3094.515万美元，2021年12月31日为107.3325万美元[38] - 2023年1月1日至7月3日历史营收为4.2706亿美元[183] - 2023年1月1日至7月3日历史净收入为1.5399亿美元[183] - 2023年前九个月公司预估净收入为 - 4693美元，2022年为 - 16035美元[195] - 2023年前九个月公司预估加权平均A类普通股基本和摊薄股数为54632826股，2022年为50369350股[195] - 2023年前九个月公司预估A类普通股每股收益为 - 0.09美元，2022年为 - 0.32美元[195] 票据发行 - 公司拟额外发售1500万美元的9.875%固定利率优先票据，到期日为2028年[6][7] - 发售完成后，9.875%优先票据未偿本金总额将达5065万美元，若承销商全额行使超额配售权，将达5290万美元[7] - 票据年利率为9.875%，按季度付息，从2024年2月15日开始至2028年11月15日到期日[7] - 公司可在2027年2月15日或之后随时赎回全部或部分票据，赎回价格为未偿本金的100%加上应计未付利息[8] - 票据为公开发售价格每份25美元，承销折扣为3.15%，公司所得款项（扣除费用前）为1452.75万美元[12] - 承销商有权在招股说明书日期起30天内额外购买最多225万美元的票据，若全额行使该选择权，总公开发售价格将达1725万美元，公司所得款项（扣除费用前）为1670.6625万美元[13] - 现有票据于2024年2月1日的最后报告销售价格为25.46美元[10] - 票据将以注册簿记形式发行，最低面额为25美元，以25美元的整数倍递增[10] - 承销商预计在2024年2月15日左右以簿记形式交付票据[14] - 发行所得净收益约为1425万美元，用于再融资其他未偿债务和一般公司用途[50] 其他事项 - 董事会授权最高1500万美元的股票回购计划，为期最长18个月[32] - 公司由两个主要运营子公司组成，专注于投资有效人寿保险产品，已购买超过29亿美元的保单价值[30] - 截至2024年9月30日，公司有大约1.18亿美元的长期债务未偿还[49] - 公司现有票据本金总额为3565万美元，此次初始发行1500万美元（若承销商超额配售权全部行使则为1725万美元）[50] - 截至2023年9月30日，公司及其子公司长期债务的公允价值为6292.6907万美元[53][54] - SPV投资工具中，初始信贷额度本金为1500万美元，为购买保险单的票据本金为1000万美元，延迟提取信贷额度本金为2500万美元[71] - SPV投资工具的利息按年利率12.00%累计，每季度支付，违约利率在原利率基础上每年增加2.00%[76] - 公司目前在49个州获得许可并运营[110] - 公司有一系列未行使的认股权证，包括可购买712万股、178万股和1725万股普通股的认股权证，行使价均为每股11.50美元，2028年到期[150] - 公司作为“新兴成长公司”可享受部分披露豁免，但选择不可撤销地放弃延长过渡期[151] - 公司将在满足特定条件前保持“新兴成长公司”身份，如年度总收入达12.35亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债务证券等[154] - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与相关方签订合并协议，2023年6月30日业务合并完成[170][171][173] - 业务合并按反向资本重组会计处理，East Resource Acquisition Company为“被收购”公司，LMA为“收购方”[175] - Abacus Settlements合并采用收购法会计处理，资产和负债按收购日估计公允价值记录[176] - 2022年历史财务报表进行追溯修订，以显示股份交换影响[177] - 对历史财务信息进行调整，以反映业务合并所需的交易会计[178] - 2022年12月31日止年度，对运营报表进行调整，消除230万美元的公司间活动[180] - 2022年全年预计合并营收为6.7648亿美元[185] - 2022年全年预计合并销售成本为2.0538亿美元[185] - 2022年全年预计合并毛利润为4.711亿美元[185] - 2022年全年预计合并总运营费用为4.0131亿美元[185] - 2022年全年预计合并运营亏损为6979万美元[185] - 2022年全年预计合并其他收入（费用）为 - 1.7347亿美元[185] - 2022年全年预计合并税前净亏损为1.0368亿美元[185] - 2022年全年预计合并所得税后净亏损为1.533亿美元[185] - 公司消除2500万美元Blue Owl债务，包含210万美元未摊销债务发行成本[191] - 2023年11月10日公司发行3565万美元固定利率优先票据，利率9.9%，2028年11月5日到期[191] - 2023年1月1日至7月3日，公司因权证重新分类和没收20%私募认股权证，消除ERES公共认股权证公允价值变动[192] - 公司对2023年1月1日至7月3日损益表调整的预估税项调整，使用法定所得税税率26.5%计算[192] - 公司于2020年5月22日在特拉华州成立为空白支票公司，2022年8月30日签订合并协议，2023年6月30日完成业务合并[198] - 业务合并前公司除寻找业务合并目标外未开展运营，未产生收入[199] - LMA直接收购人寿保险政策，利用专有风险评级热图评估政策以产生风险调整回报，并为生命结算资产所有者提供服务[200]

文章核心观点 - 阿巴克斯生命公司首席执行官杰伊·杰克逊做客播客，探讨人寿保险误解与金融规划格局变化，强调人们应将人寿保险视为资产 [1] 公司介绍 - 阿巴克斯是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注长寿和精算技术，通过新渠道推动人寿保险领域大众化 [2] - 自2004年起，公司从寻求流动性的消费者处购买人寿保险政策并积极管理，已购买面值超46亿美元的保单，帮助数千客户实现人寿保险价值最大化 [2] - 公司是唯一一家公开上市的人寿保险理赔公司，在纳斯达克交易所交易，股票代码为ABL [2] 公司优势 - 过去20年，公司建立了制度化的发起和投资组合管理流程，拥有超100人团队、与78家机构合作伙伴和3万名金融顾问保持长期关系，能在49个州开展业务 [3] - 公司遵守HIPAA和隐私法，维护和保护财务、健康和医疗信息的机密性，是获得BBB认证的企业，评级为A+ [3] 播客信息 - 首席执行官杰伊·杰克逊做客Wealthion播客，讨论了人寿保险的误解和金融规划格局的变化 [1] - 播客可在Apple Podcasts、YouTube和SPACInsider网站找到，给出了相应链接 [1]

文章核心观点 - 公司CEO做客SPACInsider Podcast，讨论去SPAC流程和长寿数据的重要性，认为准确寿命数据可助力设计更好金融产品，推动金融规划方式转变 [1] 公司情况 - 公司是领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专注长寿和精算技术，通过ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income Funds等新渠道推动人寿保险领域大众化 [2] - 自2004年起从寻求流动性的消费者手中购买人寿保险政策并积极管理，已购买面值超46亿美元的保单，帮助数千客户实现人寿保险价值最大化 [2] - 是唯一一家在纳斯达克交易所上市的人寿理赔公司，股票代码为ABL [2] - 过去20年建立了制度化的发起和投资组合管理流程，拥有超100人团队，与78家机构合作伙伴和3万名金融顾问保持长期关系，业务覆盖49个州 [3] - 遵守HIPAA和隐私法，保护财务、健康和医疗信息的机密性，是BBB认证企业，评级为A+ [3] 播客信息 - 公司CEO Jay Jackson做客SPACInsider Podcast，可通过Apple Podcasts、Spotify和SPACInsider网站收听 [1]

业绩总结 - 预计2023年调整后EBITDA在3500万至4100万美元之间[32] - 2023年前九个月总收入为4270.5904万美元，2022年同期为2978.4048万美元[37] - 2023年前九个月毛利润为3787.7997万美元，2022年同期为2594.3079万美元[37] - 2023年前九个月运营收入为2213.2113万美元，2022年同期为2312.664万美元[37] - 2023年前六个月总收入为1318.4676万美元，2022年前九个月为1904.6144万美元[41] - 2023年前六个月毛利润为389.1373万美元，2022年前九个月为639.444万美元[41] - 2023年前六个月运营亏损为96.2804万美元，2022年前九个月运营收入为15.2872万美元[41] - 2023年1月1日至7月3日，预计合并净收入为 - 5,033千美元，归属于成员/股东的净收入为 - 4,693千美元[184] - 2022年全年，预计合并净收入为 - 15,330千美元，归属于成员/股东的净收入为 - 16,035千美元[186] - 2023年，A类普通股基本和摊薄加权平均流通股数为54,632,826股，基本和摊薄每股净亏损为0.09美元[184] - 2022年，A类普通股基本和摊薄加权平均流通股数为50,369,350股，基本和摊薄每股净亏损为0.32美元[186] - 2023年前9个月预估净亏损4693美元，2022年预估净亏损16035美元[196] - 2023年前9个月预估加权平均A类普通股基本和摊薄股数为54632826股，2022年为50369350股[196] - 2023年前9个月预估A类普通股每股收益为 - 0.09美元，2022年为 - 0.32美元[196] 债务与融资 - 公司发行9.875%固定利率2028年到期的高级票据[6][7] - 公司可在2027年2月15日或之后按100%本金加应计未付利息赎回票据[8] - 持有人可要求公司按100%本金加应计未付利息回购票据[8] - 票据为公司高级无担保债务，与其他高级无担保债务享有同等受偿权[9] - 公司已授予承销商30天内额外购买票据的选择权[13] - 承销商预计2024年2月左右以簿记形式交付票据[14] - 截至2024年9月30日，公司有大约1.18亿美元的长期债务未偿还[49] - 截至2023年9月30日，公司及其子公司的长期债务公允价值为6616.5396万美元[53][54] - 发行所得净收益拟用于再融资其他未偿还债务和一般公司用途[50] - 公司已发行的现有票据本金总额为3565万美元，此次将发行初始本金金额待定的票据[50] - 2023年11月10日，公司发行3100万美元现有票据，固定利率9.875%，期限5年，2028年11月15日到期[175] - 2023年11月10日，公司发行3565万美元固定利率优先票据，利率9.9%，2028年11月5日到期[192] - 公司消除2500万美元Blue Owl债务，包含210万美元未摊销债务发行成本[192] 公司运营 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成[29] - 公司已购买超过29亿美元保单价值[29] - 董事会授权最高1500万美元股票回购计划，为期最长18个月[31] - 2023年7月5日左右，公司与SPV签订的SPV投资安排中，初始信贷额度本金为1500万美元，为购买保险政策的票据本金为1000万美元，延迟提取信贷额度本金为2500万美元[71] - SPV投资安排年利率为12%，按季度计息，预计公司以实物支付，违约利率为在适用利率基础上每年增加2%[76] - 公司目前在49个州获得许可并运营[112] - 公司于2020年5月22日成立，2022年8月30日签订合并协议，2023年6月30日完成业务合并[199] 风险因素 - 公司估值与寿险保单实际到期日相关，错误估值可能产生重大不利影响[43] - 市场利率上升，固定利率票据价值通常下降，公司无法预测未来市场利率水平[63] - 评级机构对公司或票据的信用评级下调、暂停或撤销，可能导致票据流动性或市值大幅下降[64] - 若公司对其他债务违约，可能无法支付票据本金、溢价和利息，导致票据市值大幅下降[65] - 公司对人寿保险政策的估值不确定，可能对公司业务产生重大不利影响[74] - 公司可能无法准确预测被保险人的预期寿命，导致人寿保险政策回报率降低[75] - 公司政策收购受符合标准的人寿保险单市场供应限制，市场供应或因经济、医保、第三方等因素减少[81][83] - 公司面临来自寿险公司、经纪商和投资基金的竞争，可能影响业务[84][85] - 寿险二级市场存在欺诈风险，若公司所购保单因欺诈被挑战，可能损失全部投资[90] - 公司可能面临寿险公司、个人及其家属或监管机构的索赔，影响业务[91] - 若寿险保单被认定为证券，公司将面临额外监管负担，限制投资[95][97] - 公司可能受美国州证券法约束，不遵守规定会导致罚款、制裁和交易撤销[99][101] - 公司未来可能需根据《投资公司法》注册为投资公司或改变商业模式[102][103] - 公司面临隐私和网络安全风险，信息丢失或不当使用会产生不利影响[104] - 公司已采取措施遵守数据隐私和安全法，但因法律复杂多变仍可能违规[111] - 公司业务未来可能面临更多或不同的政府监管，对业务产生重大不利影响[112] - 美国国税局对人寿保单的税务处理尚无直接法律依据，未来裁决可能影响公司税务[114] - 公司虽不认为投资了STOLI保单，但无法保证识别所有此类保单，可能导致投资损失[116] - 未能准确及时支付保费会使保单失效，对公司业务产生重大不利影响[118] - 保险公司可能提高保费成本，降低公司投资回报[119] - 公司可能无法变现人寿保单，影响公司业务[122] - 公司承担保险公司的信用风险，可能无法实现保险赔付的全部价值，影响利润[125] - 公司存在与财务报告内部控制相关的重大缺陷，涉及高管、财务人员对总账的不当操作权限[137][138] - 新冠疫情、利率上升和通货膨胀可能影响公司开展人寿保险理赔业务，对财务状况产生重大不利影响[135] - 公司知识产权相关法律标准存在不确定性，其知识产权可能被无效化[136] - 公司在业务合并前未及时提交2022年12月31日结束年度的10 - K表格和2023年3月31日结束季度的10 - Q表格[137][140][158] - 公司债券市场价格可能波动或下跌，受多种因素影响，包括新冠疫情、经营业绩等[142][144] - 公司未来及时筹集资金的能力可能受限，无法筹集资金将损害业务、经营成果和财务状况[150]