收购交易 - 恒而达拟以850万欧元自有或自筹现金收购SMS公司高精度数控磨床业务及相关资产、合同权利义务和人员 [1] 丝杠加工行业现状 - 丝杠量产难点在于螺纹加工工艺和设备 [2] - 螺纹加工工艺包括磨削(精度高但效率低设备贵)、硬车(效率高但技术不成熟)、旋风铣削(效率高但进口设备昂贵) [2] - 核心难点是螺母内螺纹加工，依赖高端磨床(日本德国品牌)或高精度车床，海外设备供给有限且价格高昂，国产设备精度有差距 [2] 全球螺纹磨床市场格局 - 欧洲及日本公司主导高端螺纹磨床市场，代表企业包括瑞士莱斯豪尔、德国克林贝格、德国勇克、德国SMS、英国Matrix等 [2] - 国内厂商如汉江机床、科之鑫、华辰装备等通过持续研发提升设备质量性能，在价格和交期方面更具优势 [2] SMS公司概况 - SMS创立于1995年，初期从事机械螺纹磨床数控化翻新改造业务 [3] - 2006年重心转向研发制造数控螺纹磨床 [3] - 产品包括内/外螺纹磨床、螺纹/齿轮刀具加工磨床及精度测量设备 [3] - 客户包括瑞士GZ AG/GSA、德国Karl Hipp、瑞典Sandvik等行业领先企业 [3] 收购战略意义 - 填补国内高精度磨床技术空白，缩短与国际先进水平差距 [4] - 实现高精密磨床批量化国产，加速拓展在人形机器人、新能源汽车、航空航天等领域的应用 [4] 相关受益公司 - 恒而达(拟收购SMS)、秦川机床(汉江机床)、双林股份(科之鑫)、华辰装备(自研内外螺纹磨床)、日发精机(自研内外螺纹磨床)等 [4]

公司收购计划 - 恒而达拟以现金方式收购德国SMS公司高精度数控磨床业务，交易对价850万欧元（约合人民币6935.66万元），并承接相关资产、特定合同权利义务及人员 [2][3] - 交易由恒而达全资子公司德国SPV公司实施，涉及有形资产、知识产权（包括存货、技术设备、商标专利等）及员工承接，相关资产账面价值约840万欧元 [3] - 交易交割时间不迟于2025年6月30日，若因中国境外投资审批延迟则延长至2025年7月15日 [3] 交易结构与定价依据 - 采用资产转让模式而非股权交易，以规避潜在法律风险、债务风险及冗长尽职调查过程，加速整合 [5][6] - 定价基于目标资产技术实力、行业影响力、战略价值及盈利水平，以账面价值为基础市场化谈判确定 [3] 目标公司背景 - SMS公司成立于1995年，股东包括Norbert Schmitz（75%）、Reto Ziegler（5.1%）及SMS公司自身（19.9%） [4] - SMS公司于2025年2月启动自我管理破产程序，恒而达通过资产收购剥离其破产相关风险 [5][6] 交易战略意义 - SMS公司在螺纹磨床研发、数控技术及翻新改造领域具备核心技术壁垒，收购可加速恒而达国际化布局并新增海外研发生产基地 [7] - 通过国际协同强化智能数控装备技术能力，推动滚珠丝杠副等滚动功能部件产品研发及产业化 [7] 市场反应与股价表现 - 公告发布后连续3个交易日（5月12日至14日）股价涨幅达20%，此前5月8日单日涨幅15.78% [2][8] - 公司股票因累计涨幅偏离值超30%发布异动公告，但未披露其他未公开信息 [8] 交易进展与审批 - 交易已通过董事会审议，无需提交股东大会，但仍需满足交割条件及中国境外投资备案/登记 [7]

会议信息 - 公司第三届董事会第二次会议于2025年4月18日决议召开本次会议，4月19日刊登通知[6] - 现场会议于2025年5月15日下午召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[6] 股东出席情况 - 出席会议股东（或代理人）76人，代表股份82,535,900股，占公司股份总数68.7765%[9] - 出席现场会议股东3人，代表股份82,260,000股，占公司股份总数68.5466%[9] - 参加网络投票股东73人，代表股份275,900股，占公司股份总数0.2299%[9] - 出席会议中小投资者74人，代表股份2,075,900股，占公司股份总数1.7298%[9] 议案表决情况 - 《关于<2024年年度报告>及其摘要的议案》同意股份82,532,020股，占比99.9953%[12] - 《2024年度董事会工作报告》同意股份82,532,020股，占比99.9953%[12] - 《关于2024年度权益分派方案的议案》全体出席股东同意股份82,530,820股，占比99.9939%，中小投资者同意股份2,070,820股，占比99.7553%[13] - 《关于2025年度中期现金分红规划的议案》全体出席股东同意股份82,518,200股，占比99.9786%，中小投资者同意股份2,058,200股，占比99.1474%[14] - 《关于确认2024年度公司董事薪酬的议案》同意代表股份数82,533,720股，占比99.9974%，反对1,080股，占比0.0013%，弃权1,100股，占比0.0013%[16] - 《关于调整部分募集资金投资项目的议案》中小投资者同意代表股份数2,073,720股，占比99.8950%，反对1,080股，占比0.0520%，弃权1,100股，占比0.0530%[16] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》全体出席股东同意代表股份数82,532,020股，占比99.9953%，反对2,780股，占比0.0034%[16] - 《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》中小投资者同意代表股份数2,070,320股，占比99.7312%，反对2,780股，占比0.1339%[16]

股东大会出席情况 - 2024年年度股东大会76人出席，代表股份82,535,900股，占比68.7765%[2] - 现场会议3人出席，代表股份82,260,000股，占比68.5466%[2] - 网络投票73人，代表股份275,900股，占比0.2299%[3] 议案表决情况 - 《2024年年度报告》等多议案同意股份82,532,020股，占比99.9953%[5][6][7][8] - 《2024年度权益分派方案》等议案全体出席股东同意占比99.9939%[9][10] - 《确认2024年度公司董事薪酬》全体出席股东同意占比99.9786%[11]

业绩总结 - 2024年度营收58,523.24万元，同比增7.88%，净利润8,731.23万元，同比增0.03%[3] - 2025年Q1营收15,030.35万元，同比增2.04%，净利润2,001.98万元，同比减29.86%[3] 股价情况 - 2025年5月13 - 14日收盘涨幅偏离值达43.81%，属异常波动[2][5] - 2025年4月30日 - 5月14日收盘涨幅偏离值达114.33%，属严重异常波动[2][5] 估值数据 - 截至2025年5月14日，滚动市盈率107.47，同行业金属制品业25.52、通用设备制造业33.82[2] 市场扩张和并购 - 完成对德国磨床企业SMS全部业务并购协议签署，交割未完成[9] 风险提示 - 交易交割及境内备案/登记结果、目标资产估值等存在不确定性和风险[9][10] 信息披露 - 不存在违反信息公平披露情形，将继续履行披露义务[10] 投资提醒 - 提醒投资者注意二级市场交易风险，审慎理性投资[2][5][10]

股票交易异常波动 - 公司股票连续2个交易日(2025年5月13日、2025年5月14日)收盘价格涨幅偏离值达43.81% [1] - 公司股票连续8个交易日(2025年4月30日至2025年5月14日)收盘价格涨幅偏离值达114.33% [1] - 公司基本面未发生重大变化 [1] 市场反应 - 公司股票交易出现严重异常波动情形 [1] - 公司提醒投资者注意非理性炒作风险 [1]

公司活动信息 - 2025年5月14日15:30 - 17:00举办2024年度业绩说明会，地点为“全景路演”网站，公司董事长、独立董事等接待线上投资者 [2] - 活动由福建证监局指导、福建省上市公司协会主办与深圳市全景网络有限公司联合举办，未出现未公开重大信息泄露情况 [2] SMS公司收购情况 - 对SMS公司的并购以其出售全部资产及业务为前提，采取直接彻底的资产转让模式，接收整体业务和资产，剥离潜在风险并完成整合 [3] - 收购已完成协议签署，后续将加快交割相关事项推进，暂未完成资产、业务及人员转移 [10] - 收购尚需取得发展与改革委员会和商务部门等政府相关部门审批，具体风险详见2025年5月10日公告 [9] SMS公司合作推进 - SMS计划近期向恒而达发送采购清单和技术文件，双方将共同推进中国供应链落地整合 [4] - 恒而达已与SMS团队沟通本土化生产规划，计划由SMS派遣1 - 2名技术专家与恒而达团队协作进行测试和试制 [4] 扩产计划 - 公司会根据订单、市场趋势和现有产能评估扩产必要性，结合市场需求和战略审慎决策 [6] - 若扩产，新增设备采用外购与自主研发结合策略，依扩产需求和产品市场定位确定 [6] 产品发展 - SMS在数控螺纹磨床有深厚技术沉淀和核心壁垒，恒而达将整合其优势加快丝杠产品研发及产业化 [8] - 公司前期资源集中在直线导轨副，后续将依托其销售网络推广丝杠产品拓展业务 [8] 订单与业绩 - 公司将整合SMS优势资源开拓市场，具体经营业绩数据查阅指定信息披露媒体公告 [11]

股价表现 - 近5个交易日恒而达股价累计涨幅超过100% [1] - 4月9日以来累计反弹幅度达171% [1] 跨国并购交易 - 公司拟以850万欧元（约合人民币6935.66万元）收购德国SMS公司高精度数控磨床业务 [3] - 收购内容包括资产、特定合同权利义务及相关人员 [3] - 交易在10余家国际企业的竞争中历经三轮才完成 [7] SMS公司背景 - SMS创立于1995年，初期从事机械式螺纹磨床数控化改造，2006年转向数控螺纹磨床研发制造 [5] - 产品覆盖内/外螺纹磨削、沟槽磨削、齿轮刀具铲磨等，应用于滚珠丝杠、行星滚柱丝杠等精密部件加工 [6] - 2024年2月因经营压力启动自我管理破产程序 [6] 产品技术协同 - SMS拥有Heligrind SH系列、GBA203型等磨床设备，支持滚珠丝杠、蜗杆、螺纹刀具等精密加工 [6] - 恒而达计划通过收购提升工业母机技术水平，加速滚珠丝杠副及行星滚柱丝杠副的产业化 [10] 业务战略布局 - 丝杠产品是人形机器人、工业母机、汽车等领域核心传动部件，公司早期已将其列入规划 [9] - 初期资源集中于直线导轨副以降低制造成本，现通过并购补强丝杠领域技术短板 [9][10] 本土化推进计划 - SMS将向恒而达发送采购清单和技术文件，共同推进中国供应链落地 [11] - 计划派遣1-2名德国技术专家协助国产化机型试制 [11] 财务预测 - 华福证券预测2026-2027年收入分别为7亿元（+10%）、7.54亿元（+8%） [11] - 同期归母净利润1.18亿元（+13%）、1.33亿元（+13%），EPS 0.98元、1.11元 [11]

会议基本信息 - 会议时间为2025年5月12日19:00 - 20:00，地点为线上电话会议 [2] - 参与单位及人员包括中欧薛承沛、上证报陈其珏等众多机构人员 [2] - 公司接待人员为公司董事、副总经理、董事会秘书方俊锋先生 [2] 并购情况 - 恒而达对SMS公司的并购以其出售全部资产及业务为前提，采取直接彻底的资产转让模式，接收整体业务和资产并剥离潜在风险 [3] 产品情况 产品应用范围 - Heligrind SH系列磨床适用于各类丝杠螺母、螺纹环规等内螺纹磨削，也适用于单头和多头传动蜗杆等外螺纹磨削 [4] - Flutegrind SF型磨床适用于螺纹刀具的沟槽磨削 [4] - HDM型数控滚刀铲齿车床适用于滚刀和齿条铣刀等齿轮切削刀具的成型加工 [4] - SM50型数控测量机可对螺纹刀具磨削质量进行几何检测及相关数值评估 [4] 客户网络 - SMS公司构建了遍布全球的客户网络，覆盖工具制造、齿轮加工及驱动技术等高精密零部件生产领域的行业领先企业 [5] 产品规划 - SMS公司正推进小型丝杠螺纹磨床专机计划，其Heligrind SH60系列磨床可应对大部分中小型零部件加工需求，未来将推更多针对性专机 [10][11] - 2025年初加盟的盖泽博士将领导SMS技术团队研发磨齿机 [9] 合作原因 - 恒而达技术与行业背景优势明显，磨床工艺获SMS公司认可 [6] - 双方发展战略契合，恒而达方案能发挥双方优势，支持SMS提升生产水平、推进研发量产及导入中国供应链 [7] - 恒而达保证SMS公司管理与团队稳定，保留现有组织架构、管理层及全体员工 [7] 本土化推进 - SMS公司计划近期向恒而达发送采购清单和技术文件，双方共同推进中国供应链落地整合 [8] - SMS公司派遣1 - 2名技术专家与恒而达团队协作进行中国供应链测试及国产化机型试制 [8] 市场相关 品牌 - 根据资产交易协议，SMS公司交易后将旗下业务、资产、技术等转入新公司，品牌将延续 [12] 竞争关系 - 目前SMS公司与莱斯豪尔、克林贝格等企业不存在直接竞争关系 [13] 丝杠产品进展 - SMS公司在数控螺纹磨床有深厚技术沉淀，恒而达将整合其优势加快丝杠产品研发及产业化 [14] - 恒而达丝杠产品发展逻辑明确，后续将依托直线导轨副产品销售网络推向市场 [14]

光伏产业链 - 宝馨科技6天4板 涨幅9.93% 涉及机器人及光伏业务[3] - 百达精工4天3板 涨幅9.98% 主营压缩机及光伏[3] - 鑫磊股份4天2板 涨幅20.00% 业务涵盖压缩机及光伏[3] - 集泰股份首板涨停 涨幅9.97% 主营光伏及有机硅[3] - 欧晶科技首板涨停 涨幅9.98% 涉及光伏及半导体[3] - 京运通首板涨停 涨幅10.14% 业务包含光伏及半导体[3] - 协鑫集成首板涨停 涨幅9.95% 专注光伏领域[3] - 大全能源涨幅13.99% 主营硅料业务[4] - 艾能聚涨幅12.49% 聚焦光伏行业[4] 航运港口 - 集运欧线期货主力合约单日涨幅超10%[5] - 宁波海运首板涨停 涨幅10.16% 主营航运业务[5] - 南京港首板涨停 涨幅10.03% 港口运营企业[5] - 连云港首板涨停 涨幅10.04% 港口服务提供商[5] - 凤凰航运首板涨停 涨幅9.94% 港口相关企业[5] - 宁波远洋首板涨停 涨幅10.06% 航运业务公司[5] - 海通发展首板涨停 涨幅10.01% 航运领域企业[5] - 国航远洋涨幅23.54% 航运服务公司[5] - 未来股份涨幅17.74% 涉及航运业务[5] 化工行业 - 红墙股份16天10板 涨幅10.03% 化工领域企业[7] - 长华化学首板涨停 涨幅20.00% 化工行业公司[7] - 中化国际首板涨停 涨幅9.97% 综合化工企业[7] - 中毅达首板涨停 涨幅10.03% 主营季戊四醇[7] - 聚合顺首板涨停 涨幅9.98% 化纤生产企业[7] - 七彩化学涨幅13.93% 涉及光刻胶及化工[7] - 联盛化学涨幅12.95% 业务涵盖化工及未导体[7] - 怡达股份涨幅10.19% 光刻胶及化工企业[7] 出海及外销概念 - 朝阳科技6天3板 涨幅10.00% 消费电子及高外销企业[10] - 尚荣医疗2天2板 涨幅9.92% 医疗工程及高外销公司[10] - 浙江正特首板涨停 涨幅9.99% 户外用品及高外销业务[10] - 青岛金王首板涨停 涨幅9.99% 跨境电商及高外销企业[10] - 恒太照明涨幅19.12% 照明设备及高外销公司[10] - 美之高涨幅15.64% 家居产品及局外销业务[10] - 四会富仕涨幅13.70% PCB及高外销企业[10] - 致欧科技涨幅10.12% 家居及出海概念公司[10] 纺织服装 - 华纺股份6天5板 涨幅10.00% 纺织及高外销企业[12] - 迎丰股份3天3板 涨幅10.01% 纺织领域公司[14] - 苏州龙杰3天3板 涨幅10.03% 纺织及军工业务[14] - 物产金轮首板涨停 涨幅9.99% 纺织及AI眼镜企业[14] - 盛泰集团首板涨停 涨幅10.03% 纺织行业公司[14] - 大湖股份涨幅14.03% 纺织业务企业[14] 军工板块 - 成飞集成5天5板 涨幅10.00% 军工领域企业[16] - 利君股份5天5板 涨幅9.97% 军工业务公司[16] - 天箭科技5天5板 涨幅10.00% 三星十三届航天企业[16] - 皖通科技2天2板 涨幅10.04% 军工信息化公司[16] 基因检测 - 贝瑞基因首板涨停 涨幅10.01% 基因测序企业[18] - 华大基因涨幅14.55% 基因检测业务公司[18] 电力行业 - 晋控电力3天2板 涨幅10.03% 电力及有色金属业务[20] - 电投产融首板涨停 涨幅10.00% 电力领域企业[20] 其他重点个股 - 南兴股份首板涨停 涨幅10.02% 算力及智能体业务[22] - 东方海洋首板涨停 涨幅10.00% 深海科技企业[24] - 尤夫股份首板涨停 涨幅10.08% 化工及深海科技公司[24] - 神驰机电6天3板 涨幅10.02% 数据中心电源业务[24] - 恒而达2天2板 涨幅20.00% 并购重组概念企业[24] - 交大昂立3天2板 涨幅9.93% 保健食品公司[24] - 纳尔股份3天2板 涨幅10.02% 半导体业务企业[24] - 皮阿诺首板涨停 涨幅9.98% 家居行业公司[24]