债券简称：科思转债 债券代码：123192.SZ 股票简称：科思股份 股票代码：300856.SZ 南京科思化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 中信证券股份有限公司 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 二〇二四年五月 重要声明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）编制本报告的内容及信息 均来源于南京科思化学股份有限公司（以下简称"科思股份"、"公司"、"发 行人"）对外公告的《南京科思化学股份有限公司2023年年度报告》等相关公开 信息披露文件、公司提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺 或声明。 1 | | | | | 重要声明 1 | | --- | --- | | 第一节 | 可转换公司债券概况 3 | | 第二节 | 债券受托管理人履行职责情况 14 | | 第三节 | 发行人 2023 年度经营情况和财务状况 16 | | 第四节 | 发行人募集资金 ...

证券代码：300856 证券简称：科思股份 公告编号：2024-039 债券代码：123192 债券简称：科思转债 南京科思化学股份有限公司 关于使用闲置募集资金和闲置自有资金 进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 南京科思化学股份有限公司（以下简称"公司"或"科思股份"） 于 2024 年 4 月 16 日召开第三届董事会第十八次会议和第三届监事 会第十五次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金和闲置自有资 金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在确保不影响正常运营 和募集资金投资项目推进的情况下，使用总额度不超过 20,000 万元 人民币的闲置募集资金和不超过 70,000 万元人民币的闲置自有资金 进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、期限不超过 12 个月 的理财产品，现金管理期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。 在前述额度内，资金可以循环滚动使用。 近期，公司使用闲置募集资金和闲置自有资金购买了银行理财产 品，现就相关事宜公告如下： 一、理财产品基本情况 购买 主体 受托 方 产品名称 产品 类型 ...

证券代码：300856 证券简称：科思股份 公告编号：2024-037 债券代码：123192 债券简称：科思转债 南京科思化学股份有限公司 2023 年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、南京科思化学股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 2023 年度权益分配以实施分配方案的股权登记日的总股本为基数， 按照分配比例不变的原则对现金分红总额和资本公积金转增股本总 额进行调整； 2、公司不存在回购账户； 3、本次权益分派期间，"科思转债"不暂停转股。 公司 2023 年度权益分派方案已获 2024 年 5 月 7 日召开的 2023 年度股东大会审议通过，现将权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过权益分派方案情况 1、公司于 2024 年 5 月 7 日召开 2023 年度股东大会，审议通过 了《2023 年度利润分配及资本公积转增股本预案》，公司 2023 年度 利润分配及资本公积转增股本预案为： 公司拟以截至 2023 年 12 月 31 日的总股本 169,333,487 股为基 数，向全体股东 ...

证券代码：300856 证券简称：科思股份 公告编号：2024-038 债券代码：123192 债券简称：科思转债 南京科思化学股份有限公司 关于可转换公司债券调整转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：123192 债券简称：科思转债 2、调整前转股价格：52.03 元/股 3、调整后转股价格：25.27 元/股 的可转债转股而增加的股本），将按下述公式进行转股价格的调整（保 留小数点后两位，最后一位四舍五入）： 派送股票股利或转增股本：P1＝P0/(1＋n)； 增发新股或配股：P1＝(P0＋A×k)/(1＋k)； 上述两项同时进行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)； 4、转股价格调整生效日期：2024 年 5 月 17 日 一、关于可转换公司债券转股价格调整的相关规定 经中国证券监督管理委员会《关于同意南京科思化学股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕 680 号）同意，南京科思化学股份有限公司（以下简称"公司"）向不 特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转 ...

业绩总结 - 24Q1实现营业收入7.12亿元，同比增长21.1%[1] - 24Q1扣非净利润2.04亿元，同比增长29.78%[1] - 2023年实现营业收入24亿元，同比增长35.99%[2] - 2023年扣非净利润7.15亿元，同比增长89.11%[2] 主要产品和新项目 - 主要产品销量稳步增长，新品类润肤剂、保湿剂工艺打通[3] - 新项目有序推进，马来西亚工厂加快建设[4] 财务展望 - 公司2024-2026年归母净利润分别为9.24、11.70、14.23亿元[5] - 公司2024-2026年净利润预测分别为924、1170、1423百万元[7] - 公司2024-2026年总毛利率预计稳定在47.8%左右[9] 风险提示 - 风险提示包括主要原材料价格波动、汇率波动、下游需求变化、竞争格局恶化[6] 投资评级和市场风险 - 分析师声明中指出，报告数据来源于市场公开信息，独立客观，不受第三方影响[12] - 投资评级标准中，优于大市的评级要求个股相对基准指数涨幅在10%以上[13] - 市场基准指数的比较标准中，弱于大市的预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10%以下[14] 法律声明和风险提醒 - 法律声明中指出，报告信息不构成对任何人的投资建议，公司不对使用报告内容引发的损失负责[15] - 公司声明报告内容仅反映当日判断，证券价格、价值及投资收入可能会波动[16] - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎，报告信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[17] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[18]

北京市竞天公诚律师事务所上海分所 关于 南京科思化学股份有限公司 2023 年度股东大会 之 法律意见书 上海市徐汇区淮海中路 1010 号嘉华中心 45 层 邮编：200031 Suite 45/F, K.Wah Centre, 1010 Huaihai Road (M), Xuhui District, Shanghai 200031, China 电话/Tel: +86 21 5404 9930 传真/Fax: +86 21 5404 9931 网址/Website: http://www.jingtian.com 二〇二四年五月 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 法律意见书 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 关于南京科思化学股份有限公司 2023 年度股东大会之法律意见书 致：南京科思化学股份有限公司 本所根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司 股东大会规则》等现行有效的法律、法规、规范性文件及《南京科思化学股份 有限公司章程》（下称"《公司章程》"），按照律师行业公认的业务标准、道德规 范和勤勉尽责精神，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了本次股东大会相关的 ...

股东情况 - 出席股东大会股东及代理人35人，代表股份116,503,138股，占比68.7986%[8] - 中小股东及代理人30人，代表股份6,913,138股，占比4.0824%[8] 议案表决 - 《2023年度董事会工作报告》等多议案同意股数占比超99%[11][12][13][14][16][19] - 《关于续聘审计机构的议案》同意股数占比99.6831%[15] - 《关于公司董事、高级管理人员薪酬方案的议案》同意占比99.1116%[17] 选举情况 - 选举聂长海为独立董事获116000891票，占比99.5689%[24] - 选举俞健为独立董事获116025191票，占比99.5898%[25] 会议时间 - 现场会议于2024年5月7日下午14:30召开，网络投票9:15 - 15:00[3][4] 公告发布 - 南京科思化学股份有限公司董事会于2024年5月7日发布公告[28]

财报披露 - 公司《2023年年度报告》及其摘要于2024年4月17日在巨潮资讯网披露[1] 业绩说明会 - 公司将于2024年5月8日15:00 - 17:00举办2023年度业绩说明会[1] - 业绩说明会采用网络远程方式，投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与[1] - 出席业绩说明会人员有董事兼总裁等[1] 问题征集 - 投资者可于2024年5月7日前访问指定网址或扫码进入问题征集专题页面[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

公司业绩 - 公司营收、归母净利润保持高增长，2023年分别同比增长36.0%和89.0%[4] - 公司受益于需求恢复、产品结构扩充改善、产能持续放量和价格调整落地等因素，实现营收和净利润增速较快[4] - 公司化妆品活性成分及其原料的销量和均价同比分别增长了17.5%和22.3%[6] - 公司化妆品活性成分占比从2019年的74%提升至2023年的86%[7] - 新产品的单价普遍高于传统防晒剂，如P-S、EHT、PA等产品价格在10万元/吨以上[8] - 结构性产品升级扩产后，公司的销量和均价呈现齐升趋势，综合毛利率也显著提升[10] 市场趋势 - 全球防晒剂市场2016年至2021年预计年均复合增长率约为4%[17] - 中国防晒品市场规模预计在2023年将达到183亿元，增速CAGR为15.9%[18] - 中国防晒产品渗透率仅为16%，远低于法国/英国/韩国等国家[20] 公司战略 - 公司目标成为全球个人护理原料龙头，具有较高的品类市占率和下游客户对价格不敏感的特点[3] - 公司目标成为全球个人护理原料龙头，计划在安庆和马来西亚建设新工厂，预计产值可达43亿元和1万吨[36] - 公司实施股权激励计划，计划授出限制性股票190万股，有利于绑定核心员工利益，促进发展战略更好地落地[36]

投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1][6] 核心观点 - 2023年公司实现营收24亿元，同比增长36%，归母净利润7.34亿元，同比增长89% [1] - 2024Q1公司实现营收7.1亿元，同比增长21.1%，归母净利润2.2亿元，同比增长37.2% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.6/12/14.8亿元，同比增长31.1%/25%/23.4% [1] - 当前股价对应PE为14.5/11.6/9.4倍 [1] 财务表现 - 2023年毛利率48.8%，同比提升12.17个百分点，净利率30.57%，同比提升8.58个百分点 [1] - 2024Q1毛利率47.8%，同比略降1.22个百分点，净利率30.85%，同比提升3.59个百分点 [1] - 2023年化妆品活性成分及其原料营收20.7亿元，同比增长43.7%，毛利率53.06% [1] - 2023年境外营收21.6亿元，同比增长37.7%，境内营收2.4亿元，同比增长22.5% [1] 业务发展 - 2023年化妆品活性成分及其原料设计产能33180吨/年，同比增长22.6%，产能利用率75.05% [11] - 马来西亚1万吨产能建设项目预计2025年投产 [11] - 2023H2顺利完成AVB、PA、EHT、PS扩产线，2024年产能将进一步爬坡 [11] - PO、氨基酸表活已投产，预计Q2将进入快速放量期 [11] 估值指标 - 预计2024-2026年EPS为5.68/7.1/8.76元 [1][2] - 预计2024-2026年P/E为14.5/11.6/9.4倍 [1][2] - 预计2024-2026年P/B为4.0/3.0/2.3倍 [2]