回购计划 - 拟用自有资金5000 - 10000万元回购股份[3] - 回购价格上限调为不超46.89元/股[3] 回购进展 - 截至2024.12.31累计回购120,000股，占比0.0524%[4] - 最高成交价43.17元/股，最低41.59元/股[4] - 成交总金额5,095,468元（不含费用）[5] 后续安排 - 后续在回购期限内继续实施计划[7] - 回购期间严格履行信息披露义务[7]

会议信息 - 公司第三届董事会第二十次会议2024年12月6日发通知，12月16日通讯表决召开[2] - 应出席董事7人，实际出席7人[2] 议案情况 - 会议审议通过《关于2024年第三季度高级管理人员绩效考核及绩效工资发放的议案》[3] - 杨德建董事因关联关系回避表决该议案[4] - 议案表决结果为6票同意，0票反对，0票弃权，1票回避[5] - 议案已获董事会薪酬与考核委员会审议通过[6]

回购计划 - 公司拟用5000万至1亿自有资金回购股份[3] - 回购价格上限调至46.89元/股[3] 回购进展 - 截至2024年11月30日累计回购120,000股[4] - 占总股本0.0524%[4] - 累计成交金额5,095,468元[5] 后续安排 - 公司后续继续实施回购并履行信披义务[7]

股份回购 - 2024年8月拟用自有资金5000 - 10000万元回购股份，原价格不超49元/股[4] - 2024年9月30日回购价格上限调至不超48.20元/股[4] - 2024年11月26日回购价格上限调至不超46.89元/股[3][7] 现金分红 - 2024年11月13日拟以229,010,909股为基数，每10股派13.1元，共派300,004,290.79元[6] - 股权登记日为2024年11月25日，除权除息日为2024年11月26日[6] - 按总股本折算每股现金红利为1.31元/股[7] 公司股本 - 公司总股本为229,130,909股，扣除回购专户股份120,000股[6]

分红方案 - 2024年11月13日特别分红方案获股东大会通过[3][5] - 以229,010,909股为基数，每10股派现13.1元，共派300,004,290.79元[3][5] - 股权登记日2024年11月25日，除权除息日26日[7][8] 回购调整 - 2024年11月26日起回购股份价格上限调为不超46.89元/股[12] 税款补缴 - 持股1个月（含）内每10股补缴2.62元，1 - 12个月（含）补缴1.31元，超1年不补[6]

业绩总结 - 2019年4月公司首次公开发行3210.00万股，发行价36.17元/股，募资总额116,105.70万元，净额107,553.18万元[2] - 公司募集资金计划投入107,553.18万元，累计投入109,692.42万元[7] 项目投资 - 全媒体融合云平台建设项目总投资40,984.00万元，计划投入37,910.18万元，截止期2023年12月[6] - 版权内容采购项目总投资69,643.00万元，计划投入69,643.00万元，截止期2024年12月[6] 资金使用 - 全媒体融合云平台建设项目累计投入36,349.25万元[7] - 版权内容采购项目累计投入73,343.17万元，含利息[7] 账户情况 - 2024年4月3日，全媒体融合云平台建设项目专户注销，节余2,825.04万元，利息净额1,264.11万元[8] - 截至公告披露日，版权内容采购项目专户注销，结息7,937.58元转入自有账户[9] - 公司首次公开发行股票募集资金专用账户全部注销完毕[9]

股东大会信息 - 公司2024年11月13日召开第三次临时股东大会，10月25日董事会审议通过，26日公告通知[5][6] - 现场会议11月13日15：00在广州越秀区召开，网络投票同日9:15 - 15:00 [7] 参会股东情况 - 出席会议股东及代理人235人，代表股份117,586,075股，占比51.3183％[9] - 中小股东233人，代表股份12,847,780股，占比5.6072％[12] 议案表决结果 - 《关于独立董事任期满六年辞任暨补选独立董事等议案》同意占比99.8583％[18] - 回报股东特别分红方案议案通过，同意占比99.9004%[20][22]

股东大会出席情况 - 235人代表117,586,075股，占比51.3183％（扣回购后51.3452%）[6] - 现场6人代表97,202,282股，占比42.4222％（扣回购后42.4444%）[6] - 网络229人代表20,383,793股，占比8.8961％（扣回购后8.9008%）[6] - 中小股东233人代表12,847,780股，占比5.6072％（扣回购后5.6101%）[6] 议案表决情况 - 《独立董事补选议案》总同意117,419,475股，占99.8583％[8] - 《独立董事补选议案》中小股东同意12,681,180股，占98.7033％[8] - 《特别分红方案议案》总同意117,468,975股，占99.9004％[9] - 《特别分红方案议案》中小股东同意12,730,680股，占99.0886％[9] 会议基本信息 - 现场2024年11月13日15:00，网络9:15 - 15:00[4] - 地点广州市越秀区人民北路686号自编25幢一楼[4] - 召集人为公司董事会，见证律所北京大成（广州）[4][10]

回购计划 - 拟用自有资金5000 - 10000万元以集中竞价回购股份[3] - 回购价格上限调整为不超过48.20元/股[3] 回购进展 - 截至2024年10月31日，累计回购120,000股，占总股本0.0524%[4] - 最高成交价43.17元/股，最低41.59元/股，成交总金额5,095,468元[4] 后续安排 - 后续将根据市场情况在回购期限内继续实施计划[5] - 回购期间严格履行信息披露义务[5]

报告公司投资评级 公司首次覆盖,给予"买入"评级。[5] 报告的核心观点 经营利润稳健，净利润下滑系所得税政策影响 - 2024Q3公司营收4.03亿元(YOY+0.26%,QOQ+8.65%)，营业利润1.75亿元(YOY+2.58%,QOQ+16.99%)，归母净利润1.50亿元(YOY-12.07%,QOQ+15.11%)，主要系所得税政策影响。[2] - 2024Q1-Q3营收11.74亿元(YOY+5.94%)，营业利润4.99亿元(YOY-0.43%)，归母净利润4.28亿元(YOY-14.38%)。[2] 夯实IPTV、OTT两大主营，内容版权多元并进 - IPTV业务方面,基础业务继续保持与三大运营商的稳定良好合作,积极开展品牌活动及线上营销活动。增值业务将在内容运营上持续发力。[3] - OTT业务方面,推进云视听极光、云视听小电视等产品的精细化运营,强化产品体验,并加强K歌、短视频等垂类产品运营,丰富内容产品形态,强化付费变现能力。[3] - 内容版权业务方面,进一步扩大喜粤TV媒资库建设,加大各类型内容的覆盖力度,推进少儿内容投资制作。[3] 特别分红计划彰显长期发展信心 公司拟以扣除公司回购专户中已回购股份后的总股本2.29亿股为基数,每10股派发现金13.1元(含税),共派发现金股利3亿元(含税)。[3][5] 盈利预测和投资评级 - 我们预计2024-2026年公司营业收入为16.15/16.90/17.52亿元,归母净利润为6.15/6.36/6.50亿元,对应PE为15.2/14.8/14.4X。[6] - 公司作为广东省唯一的IPTV集成播控分平台运营商,IPTV、OTT两大主营业务经营稳健,内容版权业务有望贡献新增长点。基于此,首次覆盖,给予公司"买入"评级。[5]