证券代码：300757 证券简称：罗博特科 公告编号：2025-031 罗博特科智能科技股份有限公司 第三届董事会第二十七次会议决议公告 二、董事会会议审议情况 本次会议以记名方式投票表决。经与会董事认真审议，审议通过以下事项： 1、审议通过了《关于公司 2025 年第一季度报告的议案》 经审议，董事会认为：公司 2025 年第一季度报告所载资料内容真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本议案具体内容详见公司同日刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 上的《2025 年第一季度报告》。 本议案已经公司第三届董事会审计委员会 2025 年第二次会议审议通过。 表决结果：7 票同意；0 票反对；0 票弃权。 2、审议通过了《关于对外投资的议案》 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 罗博特科智能科技股份有限公司（以下简称"公司"或"罗博特科"）第三届董 事会第二十七次会议于 2025 年 4 月 28 日在苏州工业园区唯亭街道港浪路 3 号罗 博特科 A 栋四楼会议室以通讯表决 ...

财务表现 - 2025年一季度基本每股收益为-0.17元，同比下降525%，2024年同期为0.04元 [1] - 每股净资产6.33元，同比下降29.43%，2024年同期为8.97元 [1] - 每股公积金3.37元，同比下降35.07%，2024年同期为5.19元 [1] - 每股未分配利润1.65元，同比下降28.88%，2024年同期为2.32元 [1] - 营业收入0.97亿元，同比下降63.12%，2024年同期为2.63亿元 [1] - 净利润-0.26亿元，同比下降533.33%，2024年同期为0.06亿元 [1] - 净资产收益率-2.63%，同比下降538.33个百分点，2024年同期为0.60% [1] 股东结构 - 前十大流通股东累计持有6517.65万股，占流通股43.99%，较上期减少79.23万股 [1] - 苏州元颉昇企业管理咨询有限公司为第一大股东，持有3965.72万股，占比26.76%，持股未变 [2] - 宁波科骏企业管理咨询中心(有限合伙)为第二大股东，持有1069.75万股，占比7.22%，持股未变 [2] - 夏承周减持83.43万股，现持有352.70万股，占比2.38% [2] - 光伏ETF增持30.60万股，现持有131.55万股，占比0.89% [2] - 南方中证1000ETF减持9.12万股，现持有81.62万股，占比0.55% [2] - 中信证券和基本养老保险基金一二零三组合新进前十大股东，分别持有81.41万股和78.25万股 [2] - 江翠芳和前海开源沪港深优势精选混合A退出前十大股东 [2] 分红情况 - 本次公司不进行分红送配 [2]

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降63.24%至96,681,300.02元[3] - 营业总收入本期发生额96,681,300.02元，同比大幅下降63.24%[24] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降543.70%至-26,170,081.91元[3] - 净利润本期亏损26,274,167.20元，去年同期盈利5,729,369.47元[25] - 归属于母公司所有者净利润亏损26,170,081.91元，同比转亏[25] - 基本每股收益本期为-0.17元，上期为0.04元[26] - 综合收益总额本期为-26,926,104.96元，上期为6,054,915.78元[26] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降60.37%至79,792,175.90元[10] - 营业总成本本期130,141,379.73元，同比下降47.97%[24] - 财务费用同比上升83.23%至5,092,177.51元[10] - 研发费用本期19,794,915.73元，同比增加5.01%[24] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比改善59.56%至-48,372,838.51元[3] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为129,480,491.75元，上期为131,754,467.94元[27] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-48,372,838.51元，上期为-119,627,328.05元[27] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善91.59%至-1,652,886.36元[11] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-1,652,886.36元，上期为-19,648,339.75元[28] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为31,345,760.73元，上期为169,602,578.68元[28] - 期末现金及现金等价物余额本期为280,233,974.19元，上期为245,332,144.88元[28] 资产和负债变化 - 总资产同比下降4.57%至2,257,140,065.29元[3] - 应收款项融资同比下降46.00%至41,735,563.51元[7] - 合同负债同比下降31.86%至67,329,731.83元[7] - 长期借款同比增加64.16%至64,014,593.74元[8] - 公司流动资产期末余额为1,462,490,882.97元，较期初下降7.02%[20] - 货币资金期末余额281,510,198.65元，较期初减少6.21%[20] - 应收账款期末余额421,264,331.48元，较期初下降2.42%[20] - 存货期末余额174,883,379.34元，较期初下降14.76%[20] - 短期借款期末余额891,065,653.91元，占流动负债总额的73.33%[21] 股东持股情况 - 夏承周持有公司股份3,527,037股，占总股本2.27%[14] - 王宏军持有公司股份2,197,802股，占总股本1.42%，其中1,648,351股为高管锁定股[14] - 华泰柏瑞中证光伏产业ETF持有公司股份1,315,490股，占总股本0.85%[14] - 南方中证1000ETF持有公司股份816,213股，占总股本0.53%[14] - 中信证券持有公司股份814,147股，占总股本0.53%[14] - 苏州元颉昇企业管理咨询有限公司持有无限售条件股份39,657,240股[14] - 宁波科骏企业管理咨询中心持有无限售条件股份10,697,540股[14] - 戴军持有高管锁定股4,945,056股，占其总持股的75%[16] 公司重大事项 - 公司发行股份及支付现金购买资产事项被深交所暂缓审议[17] - 公司2025年第二次临时股东会审议通过了与发行股份购买资产相关的议案[18] 其他财务数据 - 外币财务报表折算差额本期为-554,147.10元，上期为276,714.36元[26] - 归属于少数股东的其他综合收益税后净额本期为-97,790.66元，上期为48,831.95元[26]

业绩表现 - 2024年公司实现营收11.06亿元，同比下滑29.6%，其中光伏行业营收10.5亿元，同比下滑31.8%，占比95%，光电子业务营收0.5亿元，占比4.54% [1] - 2024年归母净利润0.64亿元，同比下滑17.2%，扣非归母净利润0.63亿元，同比下滑16.5% [1] - Q4单季营收0.90亿元，同比下滑81.7%，环比下滑69.6%，归母净利润-0.07亿元，同环比转亏 [1] 盈利能力 - 2024年毛利率28.7%，同比提升5.9个百分点，自动化设备毛利率28.7%，同比提升7.0个百分点 [2] - 2024年净利率5.7%，同比提升0.9个百分点，期间费用率17.7%，同比提升3.7个百分点 [2] - Q4单季毛利率20.7%，同比下滑2.8个百分点，环比下滑10.5个百分点，净利率-8.9%，同环比转负 [2] 运营情况 - 截至2024Q4末合同负债1.0亿元，同比下滑51.6%，存货2.1亿元，同比下滑59.0% [2] - 截至2024Q4末在手订单金额约5.7亿元，2024Q4经营性净现金流0.58亿元，自2024年初以来首次转正 [2] 业务布局 - 电镀铜业务持续推进，2024年年初立项高效N型电池铜电极制备设备和图形化制备设备研发项目 [3] - 2023年6月推出单体GW级太阳能电池铜电镀设备并完成出货，2023年12月向头部光伏企业出货的设备已于2024年初完成安装调试 [3] 收购进展 - 子公司ficonTEC是光电子封测行业重要设备供应商，全球累计交付设备超1000台，客户包括Intel、NVIDIA、华为等龙头企业 [4] - 2024年新增订单约1982万欧元，截至2024年12月13日在手订单金额约4800万欧元，客户意向订单金额约2198万欧元 [4] - 预计2025年一季度将会有较多新增订单，英伟达、法雷奥等客户将持续下单 [4]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 受光伏行业景气度影响，公司2024年业绩有所下滑，但持续贯彻“提质增效”经营方针，盈利能力提升，存货和合同负债降低，在手订单同比下滑，2024Q4经营性净现金流转正，公司持续完善电镀铜整体布局，推进收购ficonTEC，考虑订单交付节奏及子公司后续并表，调整2025 - 2026年归母净利润预测，维持“增持”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 2023 - 2027年营业总收入分别为15.72亿、11.06亿、12.12亿、13.20亿、14.75亿元，同比分别为74.00%、-29.60%、9.58%、8.85%、11.76% [1] - 2023 - 2027年归母净利润分别为0.77亿、0.64亿、1.30亿、1.93亿、2.38亿元，同比分别为195.05%、-17.17%、103.49%、48.25%、23.71% [1][8] - 2023 - 2027年EPS分别为0.50、0.41、0.84、1.24、1.54元/股，P/E分别为287.35、346.94、170.49、115.00、92.96倍 [1] 市场数据 - 收盘价127.80元，一年最低/最高价为68.06/255.00元，市净率19.66倍，流通A股市值189.36亿元，总市值198.14亿元 [5] 基础数据 - 每股净资产6.50元，资产负债率57.51%，总股本1.55亿股，流通A股1.48亿股 [6] 业绩情况 - 2024年营收11.06亿元，同比-29.6%，光伏行业营收10.5亿元，同比-31.8%，占比95%，光电子业务营收0.5亿元，占比4.54%，归母净利润0.64亿元，同比-17.2%，扣非归母净利润0.63亿元，同比-16.5%，Q4单季营收0.90亿元，同比-81.7%，环比-69.6%，归母净利润为-0.07亿元，同环比转亏 [7] 盈利能力 - 2024年毛利率为28.7%，同比+5.9pct，自动化设备毛利率为28.7%，同比+7.0%，净利率为5.7%，同比+0.9pct，期间费用率为17.7%，同比+3.7pct，Q4单季毛利率为20.7%，同比-2.8pct，环比-10.5pct，净利率为-8.9%，同环比转负 [7] 订单与现金流 - 截至2024Q4末合同负债为1.0亿元，同比-51.6%，存货为2.1亿元，同比-59.0%，在手订单金额约5.7亿元，2024Q4经营性净现金流为0.58亿元，自2024年初以来首次转正 [7] 电镀铜布局 - 图形化方面，2024年初立项并实施相关研发项目；金属化方面，2023年6月推出单体GW级太阳能电池铜电镀设备并出货，2023年12月初出货的设备于2024年初完成安装调试 [7] ficonTEC情况 - 子公司ficonTEC是光电子封测行业重要设备提供商，全球累计交付超1000台，客户涵盖多家行业龙头企业，2024年新增订单约1982万欧元，截至2024年12月13日在手订单约4800万欧元且持续增加，客户已表达采购意向并计划近期签署的订单约2198万欧元，预计2025年一季度有较多新增订单 [7] 财务预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面对2024 - 2027年进行预测，如2025 - 2027年预计营业总收入分别为12.12亿、13.20亿、14.75亿元，归母净利润分别为1.30亿、1.93亿、2.38亿元等 [8]

内部控制 - 公司对2024年12月31日内部控制有效性评价，无重大缺陷[4] - 纳入评价范围单位资产和营收占合并报表对应总额100%[5] - 公司制定财务、非财务报告内控缺陷评价定量、定性标准[21][22][23] - 报告期内无财务、非财务报告内控重大、重要缺陷[24][26] 公司治理 - 董事会由七名成员组成，含三名独立董事[7] - 监事会由三名成员组成，含一名职工监事[7] 管理制度 - 公司建立科学人事管理制度[8] - 公司设有内审部，在审计委员会指导下行使职权[9] - 公司制定资金、采购等管理相关内控制度[11] 业务模式 - 公司采用以销定产模式，定制化设计、生产[13] - 公司对供应商综合考评，评审通过列入合格名单[12] - 公司实行催款回笼责任制，考核销售货款回收率[12] 其他 - 公司历史募集资金于2023年度使用完毕并销户[16] - 公司通过ISO9001、ISO45001和ISO14001三体系认证[14] - 公司建立固定资产、在建工程等管理制度[14]

新策略 - 公司拟开展金融衍生品交易业务套期保值[2] - 交易金额不超3亿元，额度12个月有效可循环[4] - 预计动用保证金和权利金上限不超交易金额10%[4] 业务详情 - 交易业务含远期结售汇等或其组合[5] - 交易对手为合规金融机构[5] - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金[5] 风险管控 - 交易存在多种风险[6] - 财务部负责操作并关注市场[7] - 制定制度，建立监督、风控和止损机制[7] - 内审部日常监督并审计资金使用情况[7]

融资概况 - 公司提请授权向特定对象发行不超3亿且不超净资产20%的股票[1] - 发行A股，每股面值1元，数量不超股本30%[2] 发行相关 - 对象不超35名合规法人等[4] - 价格不低于定价基准日前20日均价80%[5] - 股票一般6个月、特定情形18个月内不得转让[5] 流程安排 - 决议有效期至2025年年度股东会召开[7] - 董事会全权办理融资事项[8] - 须经股东会审议、深交所申请、证监会注册[9]

会计政策变更 - 公司自2024年1月1日起按准则解释第17号和第18号变更会计政策[2][3][4] - 变更前执行《企业会计准则—基本准则》等规定[5][6] - 变更后执行准则解释第17号和第18号，未变更部分按前期准则执行[7] 数据影响 - 2023年度利润表营业成本受影响金额为14,695,747.38元[9] - 2023年度利润表销售费用受影响金额为 - 14,695,747.38元[9] 影响评估 - 本次会计政策变更所涉金额小，不产生重大影响[9]

业绩相关 - 2024年度累计对外担保金额25477.88万元，占比25.29%[6] - 2024年不存在控股股东及关联方资金占用情况[7] 市场扩张和并购 - 拟购买苏州斐控泰克技术有限公司81.18%股权[6] - 拟购买ficonTEC两公司各6.97%股权[6] 监事会工作 - 2024年监事会召开12次会议，审议29项议案[2] - 2024年列席董事会13次，股东会5次[3] 未来展望 - 2025年加强自身建设提升监督技能[8] - 2025年监督规范运作及内控体系运行[8] - 2025年以财务监督为核心监督财务运作[8] - 2025年完善运行机制督促董高履职[8] 制度情况 - 现有内控能适应管理和发展需要[7] - 已建立并执行内幕信息知情人管理制度[7] - 报告期内信息披露无违法违规情形[7]