公司重组项目 - 重组标的广州龙之杰从事康复理疗医疗器械研发、生产和销售，产品涵盖物理治疗、临床检测等领域，包括空气波压力循环治疗仪、干涉波疼痛治疗仪等多种设备 [1][2] - 诚益通全资子公司东方诚益通是专业医疗器械生产企业，龙之杰可随行业发展为医疗单位提供康复专项解决方案及全方位服务 [2] - 通过股权收购，诚益通可扩大医疗器械领域，涉及康复医疗产品，丰富产品种类，向大健康设备领域布局 [3] 公司发展方向 - 公司将秉持双轮驱动、持续优化、人才积聚的经营战略，以产品经营和并购扩张双线发展为核心，完善运营管理、信息化服务、资源整合等能力，提升核心竞争力和经济效益、社会效益 [3] 公司业绩情况 - 公司目前经营正常，详细业绩要看半年报公告数据，暂无法提供预测分析，需关注公司公告 [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为富国基金于洋 [1] - 时间为2016年8月23日，地点在北京市大兴区生物医药产业基地庆丰西路27号 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书刘棣 [1] 分组2：重大资产重组项目进展 - 2016年6月24日，因独立财务顾问西南证券被立案调查，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请被暂停审核 [1][2] - 西南证券正积极配合调查，希望尽快恢复业务 [2] 分组3：重组项目标的情况及影响 - 广州龙之杰从事康复理疗医疗器械研发、生产和销售，产品涵盖物理治疗、临床检测等领域，包括空气波压力循环治疗仪等多种设备 [2][3] - 诚益通全资子公司东方诚益通是专业医疗器械生产企业，龙之杰可为医疗单位提供康复专项解决方案及全方位服务 [3] - 收购龙之杰股权可扩大诚益通医疗器械领域，涉及康复医疗产品，丰富产品种类，向大健康设备领域布局 [3] 分组4：公司未来发展战略 - 公司未来将布局大健康领域，以“专业研究、专注客户、专心服务”为理念，结合产业趋势和研究成果，引导、提升客户管理及生产水平 [3] - 借助资本市场力量不断做大做强 [3][4]

康复行业现状与前景 - 我国现代康复医疗事业起步晚但发展快，与西方发达国家相比整体处于较低水平，各方面存在明显差距 [2] - 目前我国康复医疗市场规模约200亿元人民币，人均康复费用仅15元，美国市场规模约200亿美元、人均康复费用约80美元 [2][3] - 未来国内康复医疗市场千亿规模并不遥远，中国及新兴发展国家将是未来家用医疗健康电子产品的新兴市场，潜力巨大 [3] 康复行业发展驱动因素 - 人口老龄化、医保支付方式变革推动公立医院转诊患者到康复医院、民众对高品质生活的追求、技术进步等因素推动康复医疗发展 [3] - 国内老年人口所占比例逐年增加、人均消费水平逐渐提高及人们传统医疗观念日益改变，康复医疗设备需求将不断增长 [3] 康复医疗设备行业竞争状况 全球市场 - 康复医疗设备行业上游高精尖技术大部分被国外大型企业垄断，国际知名企业如美国DJO、英国BTL等占据大部分国际市场份额，尤其在高端产品领域占绝对优势 [4] - 康复医疗设备产品消费主要集中于欧美等发达国家，发展中国家市场将成为未来主要增长点，各企业将围绕其展开激烈竞争 [4] 国内市场 - 龙之杰、安阳市翔宇医疗设备有限责任公司、常州思雅医疗器械有限公司等企业凭借多年细分产品领域经验占据一定市场份额 [4][5] - 国外大型企业靠高精尖技术垄断在高端市场取得竞争优势，国内企业需加大研发投入和提供高质量售后服务立足市场 [5] - 近年在政策扶持和企业科研投入下，国内企业从低附加值产品领域向中高端产品转型，国产产品凭借质量、售后和价格优势抢占中高端市场，实现进口替代 [5]

公司投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为华创证券鲁佩 [1] - 时间为2016年11月2日 [1] - 地点在北京市大兴区生物医药产业基地庆丰西路27号 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书刘棣 [1] 重大资产重组项目进展 - 2016年6月24日，因独立财务顾问西南证券被立案调查，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请被暂停审核 [1][2] - 西南证券正积极配合调查，希望尽快恢复业务 [2] 重组项目标的博日鸿情况 产品情况 - 提供自动化包装设备及个性化包装问题解决方案，致力于提供贴标、装盒等全套解决方案 [2] - 主要产品以包装设备解决外包装生产线需求为主，以模具、备品备件等为补充，包括DXHPX200自动装盒机、DXHPX300自动装盒机、BC240缠绕式薄膜包装机、BZ400折叠式薄膜包装机、DX360自动装箱机、铝塑机模具和装盒机模具等 [2][3] 对公司战略影响 - 新增包装设备制造业务，完善现有产品链条 [3] - 产业多元化有助于分散收入结构单一的经营风险，增强未来经营的风险抵御能力 [3]

分组1：博日鸿所在行业情况 - 博日鸿主营业务为提供自动化包装设备及个性化包装问题解决方案，所属包装机械行业属“通用设备制造业”中的“包装专用设备制造业” [2] - 包装设备融合多领域技术，实现包装工序自动化，是企业提高生产效率等的关键因素之一 [2] - 包装机械应用行业广泛，多为快速消费品或生活必需品制造行业，抗周期性强，总体需求稳定 [2] - 国内包装机械行业下游应用领域主要为医药、食品、饮料、化工等行业，其他还包括家用电器等众多行业 [3] - 国内从事包装设备生产的企业大多规模小，产品技术含量低、质量稳定性差，市场竞争力普遍不强 [3] 分组2：博日鸿自身优势 - 博日鸿通过自主研发完善产品种类、提升产品档次，利用本土化优势提供售后服务，品牌效应逐步体现，具备较强市场竞争力，服务于中高端包装设备市场 [3][4] 分组3：公司收购博日鸿的影响 - 公司主营为医药、生物企业提供工业自动化控制系统整体解决方案，收购博日鸿可实现向包装个性化解决方案延伸，完善医药、生物自动化控制系统产业链，丰富产品结构 [4] - 随着医药、生物工业发展，固定资产和生产线改造投入增长快，收购博日鸿完善产品结构，能为客户提供全过程自动化控制系统，提升公司综合竞争能力和盈利能力 [4][5]

销售模式 - 龙之杰原有销售模式为经销商渠道，现成立销售团队，在保持原有模式下加大下沉到二级医院的力度 [1] 自动化工程 - 自动化控制系统工程实施短则半年，长则一年以上，由影响项目实施的各种因素而定，收入确认方式为终验收方式 [2] 订单情况 - 公司主营的自动化控制系统业务今年在手订单增多，但行业整体复苏转变还需观察 [2] 人员管理 - 收购龙之杰和博日鸿后，经营自主权基本由原团队负责，公司派财务人员进行合规和风险控制 [2] 产品季节性 - 主营自动化控制系统业务无季节性，医疗器械类产品可能有季节性，年底业务可能较好 [2] 龙之杰发展 - 产品可向心脏康复、神经康复、产后康复发展，从针对医疗系统产品向家庭用户发展，还可向康复服务领域发展 [3] 运营主体 - 康复设备和康复服务业务都以龙之杰为运营主体 [3]

业务发展情况 - 公司原有生物医药自动化控制系统业务下游行业发展及固定资产投入增速放缓，但该领域仍有很大发展空间，因与国外先进企业在两化融合、生产模式等方面有差距 [1] - 康复医疗器械业务预计未来增速比生物医药自动化业务更快 [2] 管理模式 - 原有生物医药自动化业务按事业部模式管理，子公司独立运营管理 [2] 产品特性 - 主营自动化控制系统业务无明显季节性，医疗器械类产品年底业务可能较好 [2] 业务影响因素 - GMP改造对医药行业有一定影响，对成品药企业影响显著，公司自动化业务主要在原料药生产上，影响不明显 [2] 子公司发展方向 - 龙之杰产品将在原有基础上向心脏康复、神经康复和产后康复发展，针对医疗系统的产品向家庭用户发展，还将向康复服务领域发展 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为2022 - 001，时间为2022年1月12日，地点在北京市大兴区生物医药产业基地庆丰西路27号 [2] - 参与单位包括保险集团股份有限公司、东方基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书邱义鹏和证券事务代表张金婷 [2] 智能制造板块 发展方向 - “扩领域”：沿着制药产业链横向和纵向扩张，业务从服务生物发酵原料药企业拓展至化学合成、中药及植物提取、药品制剂、智能包装领域，实现制药产业链全覆盖 [2][3] - “智能化”：以自动化控制系统产品为基础，延伸至工业软件信息化产品领域，拥有智能制造系统（MES）、智能物流追溯系统（MTS）、数据采集与集中监控系统（SCADA）、仓储管理系统（WMS）4大类软件产品 [3] 客户群体 - 主要服务医药、生物制品生产企业 [2] 中药业务 行业情况 - 国家出台多项支持政策，体现对中医药发展的重视，中药产值稳步增长，国内市场需求呈上升态势 [3] 公司布局 - 2018年收购金安药机，将自动化控制领域优势与金安药机产品融合，形成完善的中药系统智能制造解决方案 [3] 康复医疗设备板块 产品完善 - 以构建品类齐全产品线为目标，最大程度满足临床康复需求，自主研发是完善产品体系的主要手段，研发重点为提升现有产品智能化水平、结合临床需求开发新品，同时注重整合行业优质资源，通过内生外延双重方式完善产品体系 [3] 市场开拓 - 以城市医疗卫生机构和基层医疗卫生机构为业务开拓方向，在传统城市医疗卫生机构市场深耕优势领域，开拓社区、临床康复一体化等市场，在基层医疗卫生机构积极扩大销售网络建设，提升市场覆盖能力 [3] 孕产领域 发展规划 - 收购广州施瑞后进行产品整合，推出四阶晋级孕产康复解决方案，涵盖盆底康复、产后物理因子治疗、核心肌力评估与训练、心肺功能评估与训练，针对孕前、孕期和产后女性功能障碍给予治疗 [4] 康复医疗设备业务客户 客户类型 - 以to B端客户为主，B端机构客户专业性要求更强，对产品要求更高 [4] 发展态势 - 公司产品类别齐备，行业经验丰富，从临床实际需求出发推出专科解决方案，利于业绩增长，将延续发展态势，利用竞争优势专注行业内业务拓展 [4]

收入和利润（同比环比） - 营业收入本报告期248.38百万元，同比增长25.55%[4] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期23.62百万元，同比增长103.18%[4] - 公司2022年第三季度营业总收入为6.95亿元人民币，较上年同期的6.16亿元增长12.8%[17] - 净利润同比增长26.9%至7746万元[18] - 归属于母公司股东的净利润同比增长24.4%至7524万元[19] - 加权平均净资产收益率本报告期1.24%，同比增长0.60个百分点[4] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本同比增长11.7%至6.14亿元[18] - 研发费用同比增长27.3%至4513万元[18] - 销售费用同比增长27.6%至7771万元[18] - 所得税费用同比增长197.6%至1000万元[18] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为-75.95百万元，同比下降413.90%[4] - 经营活动现金流量净额为-7595万元同比转负[20] - 投资活动现金流量净额为-7309万元同比改善21.7%[21] - 筹资活动现金流量净额同比增长149.2%至4528万元[21] - 期末现金及现金等价物余额同比下降29.9%至1.17亿元[21] 资产和负债变化 - 货币资金较年初下降44.67%，主要因康复医疗板块人工费上升及应付票据支付[7] - 短期借款较年初增长38.27%，主要因银行短期借款增加[7] - 货币资金从年初的2.56亿元减少至1.42亿元，下降44.7%[14] - 应收账款从年初的4.32亿元增至5.08亿元，增长17.6%[14] - 存货从年初的6.29亿元增至6.97亿元，增长10.9%[14] - 短期借款从年初的1.95亿元增至2.70亿元，增长38.3%[15] - 投资性房地产从年初的740万元大幅增至3.11亿元，增长4100%[14] - 归属于母公司所有者权益从年初的18.42亿元增至19.18亿元，增长4.1%[16] - 未分配利润从年初的6.47亿元增至7.16亿元，增长10.8%[16] 非经常性损益及投资收益 - 非经常性损益中政府补助年初至报告期末金额3.38百万元[5] - 投资收益较同期增长211.52%，主要因收到宁夏伊品分红款[8] 股权结构信息 - 公司最大股东北京立威特投资持有5121万股无限售条件股份，占比18.8%[11] - 摩根士丹利持有309万股，占比1.13%，为第三大股东[11] 其他财务数据 - 总资产本报告期末3,050.26百万元，较上年度末增长5.98%[4] - 合同负债较年初下降34.79%，主要因疫情影响及销售策略变更[7]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为4.467亿元人民币，同比增长6.79%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为5162.11万元人民币，同比增长5.63%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为4806.3万元人民币，同比增长9.67%[23] - 基本每股收益为0.19元/股，同比增长5.56%[23] - 稀释每股收益为0.19元/股，同比增长5.56%[23] - 加权平均净资产收益率为2.76%，同比增长0.03个百分点[23] - 公司2022年上半年实现营业收入4.47亿元，同比增长6.79%[87] - 公司2022年上半年实现净利润5094.51万元，同比增长3.05%[87] - 公司整体营业收入4.467亿元，同比增长6.79%[99] 成本和费用（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为-3599.77万元人民币，同比下降161.66%[23] - 公司研发投入1270万元，同比增长27%[91] - 公司整体研发投入2973.72万元，同比增长36.40%[99] - 经营活动现金流量净额-3599.77万元，同比下降161.66%[99] - 财务费用下降41.81%，主要因融资方式及融资主体变化所致[99] 各业务线表现 - 智能制造业务板块实现营业收入3.34亿元，占集团收入比重75%，同比增长4.10%[88] - 智能制造业务板块实现净利润2952.63万元，占集团净利润58%，同比增长9.67%[88] - 康复医疗设备板块营业收入1.12亿元，占集团收入25%，同比增长15.71%[90] - 康复医疗设备板块净利润2141.40万元，同比下降4.87%，占集团净利润42%[90] - 康复医疗器械产品毛利率72.48%，同比上升6.61个百分点[103] 公司战略与转型 - 公司从单一产品销售向康复整体解决方案服务商转型[68] - 公司致力于为医疗机构、康复机构、养老护理机构等提供整体解决方案[68] - 公司通过自主研发形成了丰富的产品线[69] - 公司市场区域由5大区域细化为9个区域[88] - 公司与某企业签订首个聚乳酸领域业务合同[88] 研发与技术能力 - 公司医药生物智能制造及康复医疗设备业务属于技术密集型行业，具有研发周期长、技术难度高、资金投入大等特点[131] - 公司建立了研发风险控制体系，对研发项目进行可行性研究并经管理层讨论立项[131] - 公司积极引进人才，注重人才培养，实施员工持股计划等多种激励措施[132] - 公司多款产品获得CE和FDA认证[67] - 公司2020年工业大麻提纯生产线通过美国UL认证[50] 收购与投资 - 公司2018年收购金安药机以拓展中药提取领域业务[50] - 公司2017年收购博日鸿进入智能包装领域[52] - 广州龙之杰100%股权收购项目已100%完成投资，投入金额11,934.72万元[120] - 北京博日鸿100%股权收购项目投资进度为80%，实际投入1,560万元，低于计划金额1,950万元[120] - 营销及技术支持服务中心建设项目投资进度90.69%，累计投入6,341.38万元[120] - 补充流动资金项目已100%完成投资，实际使用募集资金8,642.38万元[120] 资产与负债变化 - 货币资金减少1.25亿元至1.31亿元，占总资产比例下降4.41个百分点至4.50%[107] - 在建工程增加1.40亿元至4.87亿元，占总资产比例上升4.65个百分点至16.69%[108] - 应收账款增加5631.79万元至4.88亿元，占总资产比例上升1.73个百分点至16.73%[107] - 短期借款增加1887.45万元至2.14亿元，占总资产比例上升0.56个百分点至7.35%[108] - 交易性金融资产新增850万元，期末余额850万元[110] - 货币资金从年初2.56亿元减少至1.31亿元，降幅48.8%[198] - 交易性金融资产新增850万元[198] - 应收账款从4.32亿元增至4.88亿元，增长13.0%[198] - 在建工程从3.46亿元增至4.87亿元，增长40.5%[199] - 短期借款从1.95亿元增至2.14亿元，增长9.7%[199] - 应付票据从2.91亿元降至2.43亿元，下降16.5%[199] 子公司表现 - 主要子公司广州龙之杰实现净利润2,141.88万元，营业收入1.12亿元[128] - 子公司北京诚益通科技净利润仅4.79万元，营业收入4,337.05万元[128] - 子公司北京欧斯莱软件及浙江金安制药机械均出现亏损，净利润分别为-83.47万元和-127.66万元[128] - 境外子公司CHIEFTAIN AMERICA INC资产规模1512.98万元，占净资产0.80%，报告期亏损5.95万元[109] 股权激励计划 - 公司2021年限制性股票激励计划授予价格为5.54元/股[141] - 激励计划累计授予不超过340万股，其中首次授予309.5万股，占授予权益总额的91.03%[141] - 激励对象共计94人，主要为董事、高管及核心管理及核心技术骨干[141] - 实际向78名激励对象授予限制性股票295万股，包括回购股份205.18万股和发行A股普通股89.82万股[144] - 收到股权激励认购款1634.3万元[144] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数14,828户[183] - 第一大股东北京立威特持股51,209,771股（占总股本18.76%）[183] - 股东梁凯持股10,137,600股（占总股本3.71%），其中限售股占比75%[183] - 股东罗院龙持股7,320,016股（占总股本2.68%），质押股份4,950,004股[183] - 工银瑞信前沿医疗基金持股7,000,000股（占总股本2.56%）[183] - 全国社保基金五零四组合持股2,967,331股（占总股本1.09%）[183] - 前10名无限售股东持股总量124,384,511股[185] - 有限售条件股份减少430,594股至17,334,993股[178] - 无限售条件股份增加430,594股至255,572,103股[178] - 股份总数保持272,907,096股不变[178] - 股份变动主要系自然人限售股份解除所致[179] - 高管锁定股占比最高，梁凯持有7,603,200股（占限售股总数43.8%）[182] - 股权激励限售股合计2,850,000股（占限售股总数16.4%）[182] - 公司期末限售股总数达17,334,993股，较期初减少430,594股[182] 非经常性损益 - 非经常性损益合计355.81万元，其中政府补助贡献270.07万元[27] - 交易性金融资产等公允价值变动及处置收益为171.86万元[27] - 非流动资产处置产生亏损3.67万元[27] - 其他营业外收支净亏损21.11万元[27] - 所得税影响非经常性损益57.62万元[27] - 少数股东权益影响额3.71万元[27] - 其他收益为903.25万元，占利润总额的16.45%，主要来自增值税退税和政府补助[105] - 信用减值损失为401.35万元，占利润总额的-7.31%，主要由于应收账款坏账准备[105] - 投资收益为171.86万元，占利润总额的3.13%，主要来自股利分配和理财收益[105] 行业背景与政策 - 2021年医药制造业三级及以上智能制造成熟度企业占比14.7%[34] - 政策目标到2025年70%规模以上制造业企业实现数字化网络化[37] - 规划到2025年建成500个以上智能制造示范工厂[37] - 中国2019年康复需求总人数达4.6亿人[56] - 中国2021年65岁以上老年人口2.01亿人占比14.20%[56] - 中国40岁以上脑卒中现患病达1318万人标化患病率从2012年1.89%升至2018年2.32%[57] - 中国残疾人总数约8502万人其中仅13%（约1077.7万）获得基本康复服务[57] - 2020年全国康复医院739家占专科医院总数8%[58] - 2020年全国康复医学科床位30.04万张占床位总数3.30%低于标准要求5%[58] 公司产品与市场 - 公司产品进入国内5000余家医疗机构[67] - 公司产品远销全球30多个国家[67] - 公司康复整体解决方案覆盖6大领域[71] - 公司康复产品线覆盖康复评定、康复训练、物理理疗三大领域[69] - 公司以全资子公司龙之杰为基础开展康复医疗设备业务[67] - 公司是康复医疗器械行业内的创新引领型企业[67] - 公司药品制剂智能装备涵盖分装、粉碎、配料、混合、清洁、提取等多个环节[47] - 龙之杰采用经销为主的销售模式，国内市场以经销为主、直销为辅[85] - 龙之杰在国际市场主要通过国外经销商合作销售[86] - 乡村事业部新增运营项目20家，累计落地运行项目超40家[91] - 龙之杰康养产业园占地面积2.5万平方米，建筑面积8.5万平方米[92] 公司荣誉与资质 - 公司2021年获评国家级专精特新"小巨人"企业[40] 现金流与分红 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司使用闲置募集资金2,000万元暂时补充流动资金，期限不超过12个月[121] - 公司委托理财未到期余额850万元，均为银行理财产品且无逾期[124] 担保与财务风险 - 报告期内公司对子公司审批担保额度合计为人民币1.05亿元[171] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为人民币4611.84万元[171] - 公司担保总额占净资产比例为24.88%[171] - 报告期末已审批的担保额度合计为人民币1.21亿元[171] - 公司不存在为资产负债率超70%对象提供担保的情况[171] - 受限资产总额6138.44万元，包括货币资金296.71万元保证金及抵押资产5841.73万元[113] 诉讼与仲裁 - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项[157] - 公司作为被告/被申请人涉案金额18.09万元[158] - 公司作为被告/被申请人已支付判决金额6.85万元[158] - 公司作为原告/申请人涉案金额2,512.50万元[158] - 公司作为原告/申请人已获法院支持金额1,534.36万元[158] - 公司作为原告/申请人签订分期还款协议金额1,172.68万元[158] - 公司作为原告/申请人强制执行涉及金额410.70万元[158] 公司治理与合规 - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用[153] - 公司报告期无违规对外担保情况[154] - 公司半年度财务报告未经审计[155] - 2021年度股东大会投资者参与比例为40.34%[138] - 2022年1月12日公司在北京市大兴区生物医药产业基地接待了包括东方基金、中加基金等多家机构的实地调研[133] - 公司不存在需要说明的其他重大合同及重大事项[172][173][174]