公司业务 - 针对国网五大业务体系建设，面向规划设计、基建管理、运行管理、检修管理和营销管理五大业务环节，推出电网行业一体化信息解决方案，提供系列化产品和服务，包括电网规划及设计、基建工程管理、运行管理、检修、营销系列软件以及电网数据采集加工服务 [2] - 业务集中于五大业务体系的信息化方面，国网业务体系信息化建设多使用本土软件 [2] - 电网规划及设计系列软件和电网基建工程管理系列软件市场占有率较高，大客户营销系统表现良好，2008 年切入电网运行管理市场，为国庆 60 周年庆典活动提供地下电缆网在线监测服务，市场业绩不错 [3] - 今年开始介入新能源电动汽车充电桩业务，为其建设提供前期设计服务，业务量取决于新能源汽车普及力度，目前市场容量难估计 [7] 未来规划 - 做好募投项目建设，积极推进云平台建设，转变服务模式，加大向非电行业如交通行业的业务拓展 [3] 并购策略 - 上市时间短，立足自身主业发展，并购慎重，从管理、团队、标的价值观认同等方面考虑，只有 1+1＞2 时才会考虑并购 [3][4] 市场环境与机遇 - 智能电网信息化建设是长期过程，2009 年国家电网提出“三集五大”建设目标，2015 年第一阶段结束，未来还有体系深化应用、提升及配套移动应用推广，电网信息化空间支撑公司发展 [4] - 《深化电力体制改革若干意见》第一稿起草完成，电改核心内容包括按市场属性定位电网企业功能、确立新盈利模式，为公司带来巨大市场空间，公司将加大技术储备 [4] - 售电侧改革带来市场竞争和资源合理配置，电厂可保证发电小时数，用户可自由选择供电主体，公司需做好前期技术储备，未来一体化产品部署优势将体现 [5] - 电力市场开放可形成电力交易平台，新能源用电侧和发电侧信息未知，有交易平台可实现透明化交易，未来市场空间巨大 [6] 产品相关 - 主要软件系统根据客户需要定制化开发，基于对客户业务高度理解，系统类软件定制化多，工具类软件标准化多，标准化产品可复制性高，但增值服务和知识产权保护难度大，定制化系统开发门槛高，需深入理解客户业务 [5] 企业文化 - 坚持“诚信、创新、共赢”的企业文化，公司和员工认同并推行 [7]

会议基本信息 - 会议时间为2015年7月15日，地点在北京市东城区安定门外大街188号海南大厦多功能会议室A厅 [1] - 参与单位包括交银施罗德、银河证券、新华基金等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事长江春华、总经理方文、副总经理罗新伟 [1] 公司基本情况介绍 相关政策解读 - 电改“9号文”的五个配套实施意见和一个指导意见有望很快发布，电改核心是市场主体可从事售电和增量配电业务以及综合能源服务，公司将把握机遇切入相关业务 [2] - 六部委联合发布电子招投标试点文件，扩大试点范围，公司参股的珠海政采软件技术有限公司市场布局方向正确，有发展潜力 [2] - 公司与国电大渡河新能源投资有限公司签订战略合作协议，合作范围涵盖电能服务信息平台建设等多个领域，后续将逐步落地实施 [3] 恒华云服务平台建设情况 - 平台建设近三年取得阶段性成果，正进行内部测试，计划年底前让部分客户试用 [3] - 平台基于多种技术构建，具有贴合用户需求、云端部署、移动互联、弹性拓展等特点，是公司转型和构建产业生态圈的基础 [3] - 目标用户包括电网设计企业等，提供云服务商城等产品，业务内容涵盖工作外委等多个方面 [3] 公司发展战略及进展情况分析 - 公司切入点是新能源领域，发电侧新能源消纳存在瓶颈，售电侧电网改革是三方收益的增量改革 [4] - 公司在电网信息化建设有经验和技术积累，可在发电端、输配环节、用户侧和运维方面提供相应服务，业务布局可理解为卖数据、售电、卖服务 [4] 投资者问答环节 云平台市场切入与使用问题 - 公司年初收购道亨时代，电力行业超80%设计工具出自该公司，计划通过云平台以注册费形式提供软件服务，部分免费开放，其他设计工具按工程项目使用情况收费 [5] - 若数据提供方有资质许可且数据合法准确有效，测绘师及设计人员注册使用平台数据相当于设计院给公司下项目委托书，实现线上线下结合 [5] 云平台模式与盈利问题 - 与行业协会不同，公司云平台是民间组织，参与主体灵活多元 [5] - 云平台首要目标是提升用户体验和粘度，盈利模式将随用户数量积累而丰富，如注册费、广告费等，还会拓展 [6] - 云平台打通数据源信息撮合本身不收费，收费点在于依靠行业资质进行数据审核 [6] 云平台用户与数据问题 - 初步估算全国测绘师约20万人，单个测绘师注册费待确定 [6] - 平台先吸引设计单位，设计单位入住后会吸引施工、厂商，后续提供标讯服务提升价值 [6] - 公司在增量需求上开拓，打通跨行业数据以打破现有供应链采购体系 [6] - 数据是云平台核心，与合作伙伴合作体现数据价值 [7] - 云平台数据层基础资源基本齐备，可通过多种方式获取个性化数据，未来规划分三步，包括搭建数据服务平台、布局售电服务体系、开拓发电侧海外市场 [7] - 云平台企业级用户使用频率低但数据使用价值大 [7] 公司合作与竞争问题 - 国电大渡河新能源投资有限公司是综合性能源服务企业，是国电电力三级子公司，公司在探索合作模式，对方看中公司软件研发等实力 [7][8] - 目前未发现类似竞争者，行业进入门槛会提高，公司发展策略被市场证明正确，竞争对手形成现有业务格局和竞争力尚需时日 [8] 新能源与业绩问题 - 改善电网侧新能源消纳问题需构建共赢局面，解决新能源不稳定性，进行变电站扩容等努力，是长期过程 [8] - 平台提供免费设计软件对公司业绩有影响但较小，收费数据服务后期收益将覆盖损失 [8]

云服务平台相关 - 云服务平台近期将以公告形式公布上线时间，拟上线“设计云服务平台”和“云服务商城”两款核心产品 [2] - 云服务平台前期以推广试用为主，2016 年为重点推广阶段，目标是扩大影响、吸引用户，预计 2016 年下半年或 2017 年产生收益 [3] - 平台数据一部分来自公司自身积累及与厦门亿力合作获取的现状电网数据，另一部分与相关单位合作获取；平台用户前期主要来自公司现有客户积累 [3] - 云服务平台推广将结合传统媒体、新媒体、线上线下等多种方式，包括下载市场、应用商店、客户端、广告媒体、宣传资料、知识网站、专业论坛、微信、QQ、行业展会、论坛等渠道 [4] 合作与业务进展 - 公司与国电大渡河方面正根据协议进行前期准备工作，双方积极沟通对接，后续进展将及时披露 [2] - 国家 2015 - 2020 年配电网建设改造投资不低于 2 万亿，公司主营业务面向电网资产全生命周期信息化服务，加大配网投资有利于公司业务发展 [3] 客户情况 - 平台研发中与目标客户深入沟通，行业内设计、施工、设备供应商等企业用户达 2 万多家，从业人员达百万级 [3] 收入占比 - 公司收入分为软件服务、技术服务、软件销售、硬件销售收入，规划和基建的软件收入占比较高，电网以外业务处于起步阶段，占比很小 [3][4] 战略重点 - 未来战略重点是建立电力行业互联网生态圈，同时积极拓展电网以外业务，如交通、环保等领域，作为电力行业的储备与补充 [4] 国际业务 - 国际业务拓展包括国内电网信息化技术和产品国外推广，以及参与国际电网投资业务，公司正积极与相关国家进行业务洽谈和前期沟通 [4]

公司发展战略 - 坚持“一体两翼”发展战略，“一体”是保持主体和主业发展，致力于智能电网信息化领域技术创新和业务拓展，推动开放式云服务平台建设；“两翼”是梦工坊创新孵化基地和国际事业中心，梦工坊培养上下游供应商和员工创新，国际事业中心拓展国际市场，同时积极拓展交通、节能环保、在线教育等新领域 [2] 电力体制改革机遇 - 电力体制改革是市场机遇，公司具备技术和人才优势，可参与“微网”建设和运营管理各环节，提供整体咨询服务、参与投资和建设运营；对于“售电侧”改革，已做技术储备和战略布局 [2] 商业模式转变 - 从初期项目、产品开发转变为以客户与服务为中心的服务开发，打造开放式云服务平台，从软件服务提供商过渡为信息平台运营商和增值服务提供商，延伸业务至电网相关设备和材料领域，构建产业生态圈 [3] 云服务平台盈利模式 - 盈利模式多样，可收取注册会员费、广告和增值服务费等；通过专业测绘地理信息在线教育平台积累测绘人才，设计云服平台提供免费软件吸引设计人员，进而吸引施工单位和人员，最终吸引设备和材料厂商，积累平台用户群体 [3] 用户侧改革策略 - 通过“合同能源管理”模式为客户提供节能监控服务切入用户侧改革；软件虽不能直接节能，但可利用互联网思维进行节能监控和决策支持，主导节能 [4] 营销类软件市场策略 - 公司营销类软件占比较低，因电网系统营销软件成熟且供应商集中在电网下属企业，公司主要提供大客户营销软件；电力体制改革后，在营销基础上提供增值服务是吸引用户关键，公司正进行相关技术研发和产品布局 [4] 小微ERP云服务平台 - 基于移动互联、云计算技术的线上协同办公平台，是云服务平台重要组成部分，目前公司内部和梦工坊孵化器企业使用，最终服务整个云服务平台 [4] 并购策略 - 目前主要立足于自身发展，外延式发展会慎重考虑；上市后会利用资本市场融资平台促进发展；并购需综合考虑管理、团队、标的价值观认同等，确保1+1＞2才会考虑 [4][5]

业务内容 - 数据采集加工业务为电网各领域信息化应用提供基础数据支持，包括电网设施信息采集加工等，刚中标面向电力用户端的数据采集项目 [1][2] - 营销业务提供电网营销管理系列软件，主要面向大客户，营销软件非一次性采购，后续有更新升级服务 [2] - 除两网客户外，还有中能建、中电建下属设计企业客户，业务向交通领域拓展，提供相关软件和信息化服务 [2][3] - 拥有设计资质，为新能源发电和充电桩建设提供设计服务，新成立项目管理中心提供整体咨询和一体化解决方案 [3] 业务特性 - 业务收入受电网公司内部流程影响，具有季节性，上半年少下半年多 [3] - 软件业务面向电网业务层面，为ERP系统提供数据和业务支撑，电网规划及设计、基建工程管理系列软件收入占比较高 [3] 市场机遇与策略 - 电力体制改革中微网放开是市场机遇，公司电网信息化方案可服务微网全环节，储备技术和人才，会从某环节切入提供整体方案 [4] - 与配网自动化硬件企业相比，优势在于电网信息化建设经验、技术和人才积累，配网设计业务覆盖全国，有广泛客户基础和完备资质体系 [4] 平台与发展战略 - 一体化云服务平台目标用户包括电网设计、施工、设备、测绘领域的企业和人员 [4] - 公司坚持一体两翼发展战略，把握电力体制改革和能源互联网机遇，推进商业模式转型，培育新利润增长点 [5]

公司经营情况 - 2015年第三季度，公司实现营业收入6,508.73万元，同比增长83.41%，归属于母公司所有者的净利润817.61万元，同比增长78.67% [2] - 2015年一至三季度，公司实现营业收入17,098.15万元，同比增长58.25%；实现营业利润2,981.37万元，同比增长80.72%；实现利润总额4,176.54万元，同比增长95.16%；归属于上市公司股东的净利润2,778.25万元，同比增长44.15% [2] 业绩增长原因 - 电力行业投资增加，国家在配网投资增加1000亿元 [2] - 电力体制改革推进，新能源领域投资主体多元化，带来市场机遇 [2] - 公司与国电大渡河公司签署战略合作协议，在电力体制改革领域合作 [2] - 第三季度传统业务保持良好增速，控股子公司道亨时代纳入合并范围 [2] 业务收入占比 - 预估与配网相关的业务收入约占公司主营收入的30%-40% [3] - 新能源方面的收入未做具体拆分，不能准确预估 [3] 电网投资情况 - 今年是十二五投资规划收官之年，信息化投资有所降低，电网公司在为十三五投资做储备 [3] - 未来总体投资呈增加趋势，新能源方面投资可能爆发式增长 [3] 新能源服务内容 - 为新能源发电建设提供涵盖规划设计、建设施工、运行、检修、营销等全生命周期的信息化服务及EPC总包服务 [3] 云服务平台情况 - 自主研发、有完全自有知识产权的底层平台，提供在线SaaS服务，包括云服务商城、在线教育、小微ERP、协同设计、EPC总承包、招投标交易等云服务产品 [3] - 小微ERP、云服务商城和协同设计平台已上线，在线教育平台试运行 [3] - 解决设计院客户信息资源低频使用、获取成本高的问题，数据来源一是与厦门亿力合作获取现状电网数据，二是通过平台发布需求信息获取 [4] - 目前首要目标是提升用户体验和粘度，盈利模式待用户数量积累后丰富，如数据服务、注册费等，目前未盈利，处在平台数据整合阶段，初步测算市场容量约千亿级别 [5] - 主要困难是让更多客户接受和认可云服务平台模式，初步估算数据层用户数量是百万级别 [5] EPC项目情况 - 近期签署的两个EPC项目合同是云服务商城上线后首次尝试，是云服务平台B2B2C模式获社会认可的结果 [5] - 公司通过云服务分包模式降低业主投资费用，承接项目前做了成本估算，正常情况下能保证不低于10%的利润率，两个项目预计今年底竣工 [6] 其他业务情况 - 成立上海合资公司是为完善智能电网资产全生命周期信息化业务链条，提升设备运营监控领域服务能力，也是对入孵企业股权投资和产业并购整合的探索 [6] - 电力体制改革带来市场机遇，尤其是售电侧改革，投资主体多元化对公司是直接利好 [6] - 国际部和香港子公司积极拓展海外业务，部分项目在前期洽谈，今年能否产生收益暂不能准确预计 [6]

公司业务布局 - 推进云服务平台研发，预计2014年底推出第一版办公系统即小微企业ERP，2015年底推出涵盖设计、施工业务管理的第一版云服务平台，2015年推出小微ERP管理系统、设计云服务平台、施工管理云服务平台三款新产品 [3][8] - 拟在天津成立全资子公司“天津梦工坊创新科技有限公司”负责小微企业孵化，成立国际事业部将优势软件产品和云服务平台推向东南亚和非洲等国际市场 [4] 收入区分 - 收入分为软件服务收入、技术服务收入、软件销售收入和硬件销售收入，软件服务为客户提供定制软件产品，技术服务为客户提供数据采集加工、系统维护等服务 [3] 云服务平台盈利与推广 - 云服务平台面向设计、施工人员及创业型小微企业免费使用，面向设备和材料厂商收费，拟按设备模型发布数量收费，先期在设备及材料厂商间免费推广，免费提供给设计企业使用 [3][4][5] - 云服务平台为设计人员设备和材料选型提供信息数据库，设备参数选型及材料选型确定后由国家电网集中招标 [4] 市场情况 - 最早业务为电网设计领域相关软件，业务覆盖电网全生命周期，省级以上设计院38家，地级市设计院约2000家，省级设计院约一半是客户，大型设计院每年采购预算几百万到千万元不等 [6] - 暂时没有其他企业做电力相关云服务平台，公司在设计领域有经验和客户积累，具备竞争力 [9] 业务关联与合作 - 电网设计环节和后续设备采购环节关联度非常高，设计参数确定后很难变更 [6] - 公司拥有多项资质，将利用资质体系优势推广云服务平台，未来尝试与地图服务商商谈合作模式 [7] 技术与人员 - 2010年提出建设一体化云服务平台构想，平台是开放模式，用户端和开发端双向互动 [7] - 推出在线教育系统，针对一般程序员培训行业基础知识并进行在线评价 [8] 其他业务规划 - 智慧城市是大发展规划，包含智慧能源等方面；电网在线监测有地下电缆和输电线路在线监测系统；物联网引导物资供应商贴牌，实现物资信息管理和资产全生命周期管理 [9] - 在充电桩领域提供设计服务，为充电桩和充电站建设提供电量增容设计，收费按项目总投资额4%-5%左右收取 [10] 收入增长点 - 2015年积极开拓国内外市场，在电网设计、基建管理、营销和配网领域保持增长 [10]

公司业务范围 - 电网运行监控领域产品包括输电网在线监测系统等，针对电网运行信息和安全控制因素进行监测 [3] - 电网检修业务提供电网检修管理系列软件，如输配电大修技改工程管理系统等 [3] - 为智能电网提供全生命周期一体化、专业化信息服务，涵盖规划设计等各环节 [3][4] - 充电站（桩）设计业务为建设提供设计服务，包括站址选择等内容 [6] - 国际化业务将智能电网信息化技术和服务拓展至东南亚和非洲等国家，提供信息化咨询服务 [7] 产品销售与服务 - 产品可一体化整体销售，也可单独销售系列软件，具备计算机信息系统集成服务能力 [4] - 云服务平台推出免费，面向设计、施工人员和创业型小微企业免费使用，对设备和材料厂商收费 [5] - 在线教育培训系统面向电力行业，也适用于企业教育培训中心等，满足多种需求 [5] 公司战略规划 - 未来引进具有行业背景的核心和高端技术人才，减少基础技术人员招聘 [6] - 拟在天津成立全资子公司负责小微企业孵化，由母公司以自有资金投资设立 [6] - 暂时无组织架构调整计划，未来根据业务发展合理调整优化，以利于业务发展为目的 [7] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有南方基金管理有限公司等 [2] - 时间为2014年12月10日，地点在公司会议室，接待人员有总经理方文等 [2] - 活动以现场问答形式进行，公司保证信息披露合规，已签署调研《承诺书》 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300365，证券简称恒华科技，为北京恒华伟业科技股份有限公司 [1] - 2015 年 4 月 24 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位有中国银河证券、国投瑞银等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事长江春华、总经理方文 [1] 业务布局与市场机遇 - 电力体制改革中微网放开是市场机遇，公司电网信息化整体解决方案可服务微网全环节，成立总承包部储备技术和人才，从某环节切入提供整体方案；面对用户侧改革，尝试“合同能源管理”模式提供节能监控服务布局用电侧业务 [2] - 因东南亚、非洲等地区电力基础设施和信息化建设落后且欧美管理软件昂贵，公司去年下半年成立国际事业中心，在香港成立全资子公司作为对外拓展市场窗口 [2] 产品介绍 - 电网运行管理软件针对设备运行监控领域，包括输电网在线监测系统等，可对电网运行信息和安全控制因素实时监测 [3] - 云服务平台包含设计、施工管理、小微 ERP 云服务平台，整合设计、施工、设备厂商，服务电力、能源、交通等行业实现信息共享，盈利模式有收取注册费、广告费、提供增值服务等 [3] - 小微 ERP 云服务平台为云服务平台提供服务，处于测试阶段，主要供公司内部和梦工坊孵化器企业使用 [3] - 设计云服务平台上既有免费软件（如控股子公司道亨时代部分市场占有率达 80%以上的软件），也有收费软件（新研发且需求大的软件），设计院愿意加入 [3] 业务转型与影响 - 云服务平台建设使公司盈利模式从点对点服务转变为面向行业提供公共服务，从软件服务提供商转变为信息平台运营商和增值服务提供商，短期内可能影响收入和利润，公司将平稳过渡，云服务平台是新利润增长点 [4] - 云服务平台为微网建设提供人才和技术支撑，解决微网建设缺乏人才队伍问题 [4] 其他业务拓展与财务情况 - 公司业务拓展至交通、节能环保领域，交通行业近两年持续带来收入，节能环保领域承接相关项目 [4] - 2015 年第一季度公司利润下滑，原因是节日假期滞后使达到收入确认条件的合同少、研发投入大、营业外收入减少 [5] 公司发展策略与决策 - 公司立足自身发展，慎重考虑外延式发展，利用资本市场融资平台促进发展，资本运作坚持促进长远发展和维护股东利益原则 [5] - 公司终止设立江苏恒华高新科技创业服务有限公司，原因是与江苏省淮安软件园就相关产业政策无法达成一致意见 [5]

业绩与转型 - 2014 年度业绩增速较上市前几年下滑，原因是积极寻求商业模式转型，加大研发投入开发云服务平台，影响了当年业务发展 [1] - 转型是因单纯依靠项目类开发的软件公司难有爆发式增长，公司希望通过云服务平台建设转型并培育新利润增长点 [1] - 公司在智能电网信息化领域发展十五年，积累大量优质客户，获取用户支持可实现 [1] 云服务平台 - 云服务平台属专业互联网应用服务平台，用于电网设计、施工等全过程管理，核心包含设计、施工管理、小微 ERP 云服务平台 [2] - 实现云服务平台模式前后，以设计单位招投标为例，可打破区域限制，实现信息共享和交易 [2] - 公司优势在于多年为智能电网产业链提供信息化服务，对行业信息化建设和发展认识深刻，有领先技术和人才储备，该领域市场规模暂难预计 [2] - 云服务平台盈利模式一是收取注册会员费，二是积累足够用户后通过广告、增值服务等收费，行业用户群体庞大，单个用户体量和带动收益超大众用户群体 [3] - 客户粘性取决于平台与客户需求的粘合度，需不断研发完善平台功能以满足客户需求 [3] - 设计、施工管理、小微 ERP 云服务平台既可以整合为一体化平台，也可以单独使用 [3] 对外投资与孵化基地 - 对外投资目的是完善公司产业链布局，与博超时代合作可实现资源优势整合，但因投资条款未达成一致，终止收购 [2] - 成立小微企业孵化基地，一方面是培育下游合格供应商承接基础业务，公司保留核心、高端技术开发业务；另一方面是解决员工晋升瓶颈，鼓励员工创新，通过众筹投资增加员工额外收益，投资规模根据实际情况确定 [2][3] 行业痛点与应用领域 - 行业客户最大痛点是信息自由获取，云服务平台可将设计、施工、设备厂商集中，还能为测绘地理信息行业服务 [3] 发展规划与市值管理 - 公司坚持一体两翼发展战略，推动开放式云服务平台建设，寻求商业模式和盈利模式转变，促进二次飞跃发展 [4] - 公司重视市值管理，制定了相关规划，市值管理与业务发展相辅相成，将推动业务发展以提升市值 [4] 体制改革影响 - 能源和电力体制改革整体对公司利好，因处于初期阶段，暂难预计影响程度，公司坚持现有战略发展规划 [4]