公司基本情况 - 公司成立于1993年，2008年进入生物质能源领域，2012年7月在深交所创业板上市，是运用多种清洁能源提供运营服务的领先企业 [2] 业务定位与特点 - 从“生物质能供热运营商”向“清洁能源综合服务商”战略调整，业务覆盖工业端、商业端及家庭消费终端 [4] - 针对工业端及商业端提供“E2B”服务，核心商业模式为BOT及BOO；针对家庭消费终端提供“E2C”服务，核心商业模式为“产品 + 服务” [4] - 业务特点是多能源利用、多技术解决方案、多产品形态、多用户类型，核心内涵是集多重价值创造 [5] 市场分析及趋势 - 短期市场为“压小上大”政策驱动性市场，布局工业园区清洁能源利用项目 [6] - 中期市场为“煤改气”市场，加快天然气相关业务布局和拓展 [6] - 长期市场通过内生增长和外延并购拓展业务，提升盈利能力 [6] 投资者问答 市场订单与目标市场 - 2016年签订多个重大合同，包括亚东石化等项目 [7] - 未来加大天然气供热、分布式能源、C端产品与服务等市场拓展力度 [7] 业务投资考虑 - 根据客户用能需求、项目一次能源、投资风险和回收期等因素，制定投资方案 [8] 迪森家居业务 - 业务定位为室内健康环境全系统解决方案提供商 [9] - 依托壁挂炉优势，在多业务领域布局，提供全系统解决方案 [10] 天然气项目进展 - 借助专业平台和技术优势，推动天然气供热及分布式能源业务发展，态势良好 [11] 2017年一季度业绩增长原因 - 天然气分布式能源业务占比快速提升，相关项目运营良好 [11] - 迪森家居小松鼠壁挂炉订单大幅增加 [12] 迪森“小松鼠”壁挂炉地位 - 迪森家居是国内壁挂炉行业开创者和标准编制者，编写19项国家及行业标准 [12] - “小松鼠”品牌获诸多殊荣，销售渠道多元化，连续12年行业领先 [12][13] 未来发展规划 - 内生增长强化业务拓展与合作，推动B端业务和C端产品服务布局 [14] - 外延驱动利用资本优势，整合清洁能源领域优质资产 [14]

公司信息 - 证券代码为 300335，证券简称为迪森股份 [1] - 公司全称为广州迪森热能技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国海证券及其客户群，时间为 2017 年 3 月 9 日，地点在公司会议室 [2][3] - 上市公司接待人员为黄博、赵超兰、李亚男 [2] - 活动主要内容介绍为公司日常经营、业务战略性调整、未来发展等 [2]

公司基本情况 - 公司成立于1993年，2008年进入生物质能源领域，2012年7月在深圳证券交易所创业板挂牌上市，是运用多种清洁能源提供运营服务的领先企业 [2] 业务定位与特点 - 从“生物质能供热运营商”向“清洁能源综合服务商”战略调整，业务覆盖工业端、商业端及家庭消费终端 [4] - 针对工业端及商业端，以核心设备为依托，利用多种清洁能源，通过多种系统技术解决方案提供产品与服务，核心商业模式为BOT及BOO [4] - 针对家庭消费终端，以家用壁挂炉等为依托，提供室内健康环境全系统解决方案，核心商业模式为“产品 + 服务” [4] - 业务特点是多能源利用、多技术解决方案、多产品形态、多用户类型，核心内涵是集多重价值创造 [5] 市场分析及趋势 - 短期市场为“压小上大”政策驱动性市场，布局工业园区清洁能源利用项目 [6] - 中期市场为“煤改气”市场，加快天然气相关业务布局和拓展 [6] - 长期市场利用自身优势，通过内生增长和外延并购拓展业务，提升盈利能力 [6] 投资者问答 市场订单与目标市场 - 2016年订单释放加快，签订多个重大合同，包括亚东石化生物质能项目、陵城区天然气供热项目等 [7] - 未来加大天然气供热、天然气分布式能源、C端产品与服务等市场领域拓展力度 [7] C端市场区域 - 2017年在京津冀及山东、河南等省份推进燃气壁挂炉替换燃煤供暖，兼顾政府招标及渠道销售开拓C端业务 [9] 迪森家居业务 - 业务定位为室内健康环境全系统解决方案提供商，依托家用壁挂炉优势，在多业务领域布局，提供全系统解决方案 [9] 壁挂炉优势 - 集中供暖存在管网热损失、用户不能自主控制、污染大气等问题 [10][11] - 燃气壁挂炉分户式取暖节能、减排，提高用户体验，有政策支持，市场发展空间大 [11] 运营项目投产进度 - 2016年签订的部分项目如陵城区天然气供热项目等预计2017年一、二季度投产 [12][13] - 部分在建项目如湘潭天易示范区项目等预计2017年下半年投产 [13] 收购公司业绩 - 2016年收购迪森家居100%股权和成都世纪新能源51%股权，初步统计2016年度业绩均超承诺，以年报数据为准 [14] 未来发展规划 - 依靠内生增长和外延驱动双轮驱动提升业务，内生增长强化业务拓展与合作，外延驱动整合优质资产提高盈利能力 [15][16]

公司信息 - 证券代码为 300335，证券简称为迪森股份 [1] - 公司全称为广州迪森热能技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为招商证券及其客户群 [2] - 活动时间为 2017 年 2 月 21 日 [2][3] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为黄博、赵超兰 [2] - 活动主要介绍公司日常经营、业务战略性调整、未来发展等内容 [2]

公司基本情况 - 公司成立于1993年，2008年进入生物质能源领域，2012年7月在深交所创业板上市，是运用多种清洁能源提供运营服务的领先企业 [2] 公司业务定位 - 从“生物质能供热运营商”向“清洁能源综合服务商”战略调整，业务覆盖工业端、商业端及家庭消费终端 [4] - 工业端及商业端以核心设备为依托，提供多种清洁能源产品与服务，采用BOT及BOO商业模式 [4] - 家庭消费终端以家用壁挂炉等为依托，提供室内健康环境全系统解决方案，采用“产品 + 服务”商业模式 [4] - 业务特点是多能源利用等，核心内涵是集多重价值创造 [5] 市场分析及趋势 - 短期市场：利用自身优势布局工业园区清洁能源利用项目 [6] - 中期市场：加快天然气相关业务布局和拓展 [6] - 长期市场：通过内生增长和外延并购拓展业务，提升盈利能力 [6] 投资者问答 市场订单与目标市场 - 2016年签订多个重大合同，包括亚东石化生物质能项目等 [7] - 未来加大天然气锅炉供热等市场领域拓展力度 [7] 市场区域覆盖 - B端签约项目覆盖10多个省份，主要有华南、华北等 [8] - C端覆盖全国各大城市和地区及境外，主要有华中、华北等 [9] 迪森家居 - 业务定位为室内健康环境全系统解决方案提供商 [9][10] - 依托家用壁挂炉优势，在多业务领域布局，提供暖、热等解决方案 [10] 壁挂炉分户式供暖 - 集中式供暖存在管网热损失、不能自主控制、污染大气等问题 [11][12] - 燃气壁挂炉分户式取暖节能、减排、提升用户体验，有政策支持，市场空间大 [12] 税收优惠政策 - 2016年前三季度收到增值税即征即退税款3,739,952.67元 [13] - 该部分税收返还计入经常性损益 [13] 未来发展规划 - 依靠内生增长和外延驱动双轮驱动提升业务 [14] - 内生增长强化业务拓展与合作，打造事业合伙人平台 [14] - 外延驱动利用资本优势整合优质资产，提高盈利能力 [14]

公司信息 - 证券代码为300335，证券简称为迪森股份 [1] - 公司全称为广州迪森热能技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有东方证券、招商证券等多家证券及乾阳投资等 [2] - 活动时间为2017年7月10日 [2][3] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为黄博、赵超兰 [2] - 活动主要内容介绍为公司日常经营、业务发展情况等 [2]

公司概况 - 公司成立于 1993 年，专注供热设备研发、生产及销售，2008 年进入生物质能源领域，2015 年进入清洁能源领域，2016 年切入天然气分布式能源及 C 端产品与服务领域 [2] - 业务处于天然气产业链下游，定位为“清洁能源综合服务商”，为 B 端和 C 端用户提供服务及产品 [2] 业务发展情况 2017 年业务表现 - B 端运营项目稳定、在建推进，装备业务因“煤改气”等政策稳步增长 [3] - C 端燃气壁挂炉业务因天然气利用率提升、政策及零售端增长爆发式增长 [3] 市场政策与目标 - 十三五规划 2020 年天然气利用率提升至 10%，2030 年提升至 15% [3] - 《2017~2021 年北方地区冬季清洁取暖规划》明确 2019 年和 2021 年北方清洁供暖计划及市场目标，如“2 + 26”重点城市城区 2019 年清洁取暖率达 90%以上，2021 年达 100%等 [3] 分户采暖市场 - 农村主要是煤改气，城市包括精装房增量和消费升级存量市场 [4] - 公司成立战略客户部对接精装房市场，加大存量市场品牌建设，布局“后煤改气”市场 [4] 投资者问答 壁挂炉销售情况 - 2017 年全国燃气壁挂炉销量 450.8 万台，预计 2018 年增速 20 - 30% [4] 河北煤改气政策看法 - 各地区按计划实施改造符合市场规律，河北发改委文件督促储气调峰设施建设，对煤改气长期利好 [5] 市场布局 - 公司与各地政府积极沟通，2018 年市场重点在天津、山东、山西、河南等地 [6] 招标与发货情况 - 2018 年预计发货期集中在二、三季度，公司一季度做库存准备 [6] - 政府和燃气公司招标比例约为 3:7，燃气公司招标利于燃气健康发展 [6] 燃气公司招标特点 - 燃气公司看重产品品质、售后服务及性价比，小松鼠获市场认可 [7] 世纪新能源业绩 - 世纪新能源参与多个能源站运营，总装机容量接近 30MW，基本满负荷运行，计划增加 13MW 装机规模 [7] 未来发展看点 - B 端装备端扩充产能，运营端项目投产，世纪新能源扩产带来收益 [8] - C 端丰富产品序列，拓展销售渠道，布局南方市场，提升市场占有率 [8]

公司信息 - 证券代码为300335，证券简称为迪森股份 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括东兴证券、东吴证券等多家证券及相生资产、晟为投资等多家投资机构 [2] - 活动时间为2018年2月1日 [2][3] - 活动地点在公司二楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为黄博、李亚男 [2] - 活动主要内容介绍涉及煤改气实施情况、公司日常经营及发展等 [2]

业务展望与现状 - 受“煤改气以气定改”政策影响，市场和公司业务逐步回归理性和稳健发展，天然气利用率上升，公司作为天然气产业链下游长期受益 [1] - 子公司常州锅炉业务和人员整合基本完成，逐步恢复正常生产，迪森设备搬迁后园区用于扩大智能舒适家居板块业务，下半年业务进入旺季 [1] 业务板块布局 - 公司围绕“清洁能源综合服务商”定位，业务覆盖清洁能源投资及运营（B端运营）、清洁能源应用装备（B端装备）、智能舒适家居制造及服务（C端产品与服务）三大领域，均为重点业务 [2] 业务板块运营方式 - 清洁能源投资及运营板块以“建设 - 经营 - 转让”（BOT）及“建设 - 拥有 - 经营”（BOO）为核心商业模式，通过与客户签长期或无固定期限协议销售热力并提供服务，能源运行装置和燃料由公司负责 [3] - 清洁能源应用装备板块通过各地销售团队开拓业务，产品有燃油燃气锅炉等 [3] - 智能舒适家居板块通过经销商及公司大客户团队开拓业务，产品涵盖壁挂炉等 [3] 项目进展 - 与碧桂园未签正式合作合同，合作方式在商谈中 [4] - 子公司迪森设备搬迁至常州锅炉，工业锅炉业务整合逐步完成，业务规模等逐步提升 [4] 收购项目 - 近年来收购成都世纪新能源有限公司、广州迪森家居环境技术有限公司、迪森（常州）锅炉有限公司，覆盖工业和家用领域 [5] 未来项目计划 - 受宏观经济及行业政策影响，对外投资更慎重，实施精品战略，加快在建项目建设，聚焦现有项目管理 [6] 产能情况 - 正通过发行可转债募资建设“常州锅炉年产20,000蒸吨清洁能源锅炉改扩建项目”及“迪森家居舒适家居产业园园区改造及转型升级项目”，常州锅炉首期产能力争达5,000蒸吨 [7] - 舒适家居产业园已建成5条壁挂炉生产线，热泵、电控、新风、净水车间建设基本完成，目前产能可满足订单需求 [7] 可转债相关 - 目前可转债未触及转股价格修正条款，若决定向下修正将在指定媒体公告 [8]

公司信息 - 证券代码为 300335，证券简称为迪森股份 [1] - 公司全称为广州迪森热能技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为其他（电话会议） [2] - 参与单位包括浙商证券、华创证券等多家证券及基金公司 [2] - 活动时间为 2017 年 12 月 4 日，地点为电话会议 [2] - 上市公司接待人员为黄博、赵超兰、李亚男 [2] - 活动主要内容介绍涉及煤改气推进情况、公司业务发展情况等 [2]