投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国信证券、建信基金 [2] - 时间为2016年1月25日10:30 - 12:00 [2] - 地点为会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书李楠楠、证券事务助理胡海霞 [2] 公司业务介绍 - 参观新办公楼、新展厅，介绍裸眼3D电视、LED小间距电视等产品 [2] - 介绍公司发展历程、荣誉资质、主要产品、管理团队、企业文化等基本情况 [3] 公司战略发展 - “四轮驱动战略”三年布局完成，LED文体教育传媒板块和LED智能照明板块发展良好，四轮板块齐驱 [3] - 文化旅游演艺PPP将成为业绩新增长点，实现四大板块在城市文化旅游领域融合 [3] - 战略并购PLANAR，实现全产品线覆盖，具备世界领先技术优势 [4][5] 员工激励情况 - 2012 - 2014年5月7日，公司将880.8万份期权授予完成，首次期权激励对象81人，数量790.8万股；预留期权激励对象29人，数量90万股 [4] - 2014年5月7日首期期权激励计划第一个行权期、2015年4月19日首期期权激励计划第二个行权期及预留期权第一个行权期达到行权要求 [4] - 公司分别制定2014年度、2015年度员工持股计划 [4] 中期策略目标 - 2016 - 2018年利润实现高复合增长，包括文化旅游演艺PPP模式、体育与教育新方向、全球化市场拓展 [5]

参会信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2016年3月22日14:00 - 17:30，地点在北京香格里拉酒店 [1][4] - 参与单位众多，包括安邦保险、安邦资产、澳赢投资等几十家机构 [1][2][3] - 上市公司接待人员有董事长李军及公司高管谭连起、袁波等 [4] 三年战略回顾 四轮驱动时代收获 - 业绩逐年翻倍，净利润从2012年5,821万元增长至2015年3.3亿元，增长4.7倍；营业收入从2012年5.7亿元增长至2015年20.22亿元，增长2.5倍 [4] - 市值稳步攀升，从2012年底最低不到10亿攀升至2015年底182亿，机构持股比例从2012年的0提高至2015年底近50% [4][5] - 搭建跨国集团架构，境外营业收入从2012年5,690万增长至2015年49,407万元，增长7.68倍，2016年将实现境内外营收各半 [5] - 实现四轮业务均衡，包括显示集成、LED小间距电视、LED智能照明、文体教育传媒 [5] - 获得各界认可与支持，文中提及介绍上市以来公司获得的奖项及称号 [5] 四轮驱动时代举措 - 技术创新开辟新市场，LED小间距电视像素间距从3mm逐步减小到0.7mm，带领行业进军千亿市场并多角度布局 [5] - 投资并购成为典范，涉及利亚德视频、金达照明、励丰文化、金立翔、美国平达等 [6] - 实施股权 激励计划，留住海内外员工及旗下企业人才 [6] - 注重投资者关系管理，树立良好资本市场形象 [6] 四轮驱动时代分享 - 实现股东利益最大化，股东分享股票增值收益 [6] - 带给客户优秀产品和服务，不断投入研发 [6] - 传承企业文化，精髓为“分享”，表现为平等、尊重、协作、共赢 [6] - 体现社会责任 [6] 新战略阐述 中长期战略 - 愿景是成为全球视听文化的领创者，使命是提升人类视听享受 [7] - 目标是以“文化科技 + 金融”打造“利亚德系”，包括“资本系”和“业务系” [7] - 战略体现形式是科技与文化板块齐驱动，金融助力发展 [7] 战略制定背景 - LED显示市场容量复合增长率30%以上，小间距显示在商用领域崛起 [7] - LED照明市场容量复合增长率30%以上，下游应用爆发增长 [7] - 文化市场政策环境利好，文化体验消费市场空间大，文化与科技融合是政策所向，公司在文化科技领域有优势 [7] 战略实施计划 - 2016 - 2018年实施“百亿 +”工程 [7] - 2016年在战略规划和目标引领下，拓展文化领域，推进内生业务，扩大外延并购，实现营收和净利润高增长 [7] 其他业务进展 城市旅游演艺展示 - 收购励丰文化和金立翔后，全面布局文化旅游演艺领域，励丰文化总裁代旭演示文化旅游项目 [8] VR引入策略 - 加强商用领域VR技术研发与引进，投资参股内容制作公司，整合合作资源，布局文化娱乐乐园等领域，目标成为VR商用领域领创者 [8] 签约合作 - 与国家开发银行北京分行签署开发性金融合作协议 [8] - 与成都武侯区人民政府及成都文化旅游发展集团有限责任公司达成战略合作意向 [8] - 与四川川大智胜软件股份有限公司签订框架协议 [8] - 与酒店哥哥达成合作共识 [8] 新产品发布 - 展示利亚德TWA超级节能屏，采用第二代小间距LED显示技术，0.9mm像素间距，节能环保，在不同亮度下节能效果分别为22%、25%和33% [8]

公司战略与目标 - 2016 年公司发展战略升级为“文化科技 + 金融”，目标是成为视听文化跨国企业集团 [5] 财务与市值表现 - 2016 年上半年营业总收入 17.32 亿元，同比增长 188.44%；净利润 1.83 亿元，同比增长 125.67%；扣非后净利润 1.66 亿元，同比增长 215.53%；综合毛利率 37.01% [5] - 市值从 2016 年初最低 118 亿元增长至最高 264 亿元 [5] “幸福城市”建设 内容丰富化 - 城市创意光环境：提供城市光环境改造升级等服务 [6] - 城市文化旅游：提供水舞声光秀等项目及公共文化设施投资建设 [6][7] - 城市智能可视化平台：提供监控等可视化解决方案产品和服务 [7] 模式多样化 - 采用提供服务和参与投资运营双模式与政府共建 [7] 渗透区域化 - 结合营销网络深入各城市建设，提供全业务内容 [7] 项目落地 - 茅台镇、成都市武侯祠区等多地项目确定合作意向或启动 [8] VR/AR 布局 - 定位“VR/AR 商业应用领创者”，在多领域开展相关业务 [8] 跨国集团化管理 投资助力 - 截至报告公告日，集团直接和间接控股公司共 34 家 [9] 管理模式形成 - 2016 年 6 月 1 日起确定集团管理架构，由六大事业群和五大职能部门组成 [9] 美国平达整合 - 2016 年上半年收入 6.14 亿元，同比增长 8%；净利润 2395.46 万元，同比增长 361%，预计 2016 年净利润 8000 万元 [9][10] 业务发展 业绩贡献 - 2016 年上半年文化板块主营业务收入同比增长 266.55%，科技板块营收超 11 亿元，境内外收入基本均衡 [10] LED 小间距电视 - 截至报告公告日新签订单 11 亿元，同比增长 104%；1 - 6 月确认收入 4.82 亿元，同比增长 93%；毛利率 39.78%；全球市场占有率超 50%；境内收入是境外收入 2.7 倍 [10][11] 城市景观照明 - 预计未来 3 - 5 年行业高速成长，市场规模约数百亿元，公司将投资并购扩大照明业务规模 [11] - 2016 年上半年金达照明营收 30544.09 万元，利润 7431.3 万元，超承诺利润 95%，有多个大项目中标及模式创新 [12][13] - 2016 年 7 月中天照明并入，承诺利润 3500 万元 [14] 资本运作 投资者关系管理 - 报告期组织 24 次共 244 人调研活动，参加 14 次券商活动，多方式与投资者交流，获深交所“A 评级”及资本市场好评 [14] 投资并购 - 参股德甲租赁、黑晶科技等，并购中天照明 [15] 非公开发行股票 - 15 亿元非公开发行股票募集资金验资完成并报备证监会 [15] 发行公司债 - 拟发行不超 9 亿元公司债，已通过深交所预审核，待证监会批复 [15][16] 股权激励 - 2012 年期权激励增值 1459%和 653%，2014 年员工持股计划增值 199%，2015 年增值 110% [16]

公司战略与目标 - 2016年公司发展战略升级为“文化科技 + 金融”，目标是成为视听文化跨国企业集团 [3] 财务与市值表现 - 2016年上半年营业总收入17.32亿元，同比增长188.44%；归属于上市公司股东的净利润1.83亿元，同比增长125.67%；扣非后净利润1.66亿元，同比增长215.53%；综合毛利率37.01% [3] - 市值从2016年初最低118亿元增长至最高264亿元 [3] “幸福城市”建设 建设内容 - 城市创意光环境：提供城市光环境改造升级、创意亮化、功能照明等 [4] - 城市文化旅游：提供水舞声光秀、创新文化地标、沉浸式体验项目、文化演艺、公共文化设施投资建设等 [4] - 城市智能可视化平台：提供监控、调度、会议、指挥等可视化解决方案产品和服务 [5] 建设模式 - 采用提供服务和参与投资运营双模式，经营性业态参与投资运营，准经营性和非经营性业态提供产品服务 [5] 区域渗透 - 结合全国营销服务网络，深入各城市建设，提供全业务内容 [5] 项目落地 - 已签订合作协议或启动的项目有茅台镇、成都市武侯祠区、昆明市、香格里拉、重庆市巫山县、银川市等 [6] VR/AR布局 - 将VR/AR作为发展战略方向之一，定位为“VR/AR商业应用的领创者”，在多领域开展相关业务 [6] 跨国集团化管理 集团规模 - 截至报告公告日，集团直接和间接控股公司共34家 [7] 管理模式 - 2016年6月1日起确定集团管理架构，由六大事业群和五大职能部门组成，通过“集团总裁办公会”开展日常工作 [7] 美国平达整合 - 2016年上半年收入6.14亿元，同比增长8%；净利润2395.46万元，同比增长361%，预计2016年净利润8000万元 [7][8] 文化科技业务 业绩贡献 - 2016年上半年文化板块主营业务收入同比增长266.55%，营收占比提高；科技板块上半年营收超11亿元；海外收入和境内收入均大幅增长，基本实现境内外均衡发展 [8] LED小间距电视 - 截至报告公告日新签订单11亿元，同比增长104%；2016年1 - 6月确认收入4.82亿元，同比增长93%；毛利率39.78%；全球市场占有率超50%；境内收入是境外收入的2.7倍，海外市场潜力大 [8][9] 城市景观照明业务 市场准备 - 预计未来3 - 5年全国城市景观照明行业高速成长，市场规模约数百亿元，公司将通过投资并购扩大照明业务规模 [9] 金达照明 - 2016年上半年营业收入30544.09万元，利润7431.3万元，超承诺利润95%；成为国内规模最大照明工程企业，多次创新，中标大项目并采用PPP模式 [10][11] 中天照明 - 2016年7月并入集团，承诺利润3500万元，期望借助平台和协同效应高速成长 [12]

市场与产品 - 小间距电视进入民用市场时机未成熟，原因一是售价偏高，二是采用国产灯珠虽可降价但质量稳定性存问题，民用对坏点视觉影响更敏感 [3] - 小间距产品营销模式为高端产品直销，终端产品渠道合作 [4] 财务情况 - 公司上半年净利率同比下降，因收购的平达期间费用偏高致净利率低，拉低合并报表净利率 [3] PPP项目 - 赤峰项目总投资额2.55亿，采用PPP模式，金达照明占比30%，建设规模约14370万元，银行融资建设，运营维护周期7年，赤峰新区管委会每年付3650万元服务费，项目公司委托金达照明建设及维护，是国内照明行业首个公开招投标确定社会资本方的照明PPP项目 [3][4] 幸福城市项目 - 茅台项目已落地，包括夜景照明设计实施（合同额1.18亿）、水舞声光秀设计实施（合同额4500万）、投资运营文化演艺项目（投资4000万，控股80%）、国酒文化演艺策划（合同额2300万）、国酒文化展演工程（合同额9073万），已提供服务2.7673亿，参与投资0.4亿 [5] 公司转型 - 公司并非从制造型转型，一直以项目形式与终端客户接触，收购励丰文化和金立翔后文化领域业绩增加，是战略升级 [5]

公司活动信息 - 投资者关系活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位有东方证券、上海尚雅投资管理有限公司、EDMOND DE ROTHSCHILD [2] - 活动时间为2016年9月19日，地点为电话沟通 [2] - 上市公司接待人员为李楠楠、刘阳 [2] G20相关业务 - 承建G20主会场、环保、安监、传播、创意亮化等领域LED显示任务 [3] - 打造G20峰会主会场室外228.966平米全彩LED显示屏，为杭州环保局提供高清小间距显示屏 [3] - 集团金达照明承建杭州市民中心夜景照明工程 [3] 幸福城市项目 - 公司政府客户比重较高，了解政府需求，所以能拿下众多幸福城市项目 [3] - 整合集团内各子公司优势，打造“城市文化、旅游、演艺”经营模式，提供“视听文化解决方案”及文化演艺运营服务，内容包括旅游、智能显示和照明工程等 [3] 产品对比 - LED小间距电视与LCD液晶电视相比，色彩对比度更高、寿命更长、维护成本低 [4] - 大尺寸LED电视成本比同尺寸LCD单价优势明显，且成本下降空间及速度远高于同尺寸LCD [4] 公司收购调整 - 收购平达后，通过集团化管理降低其管理费用 [4] - 将公司小间距产品加入其原营销渠道，提高其盈利能力 [4]

公司战略 - 2013 - 2015年“四轮驱动与融合”战略完成，中长期战略升级为“文化科技 + 金融”缔造“视听文化跨国集团”，2016 - 2018年目标打造“利亚德系”，完成“百亿 +”工程 [3] - 2016年升级战略，将原有四轮板块调整为文化和科技板块，用金融手段实现双板块发展 [3] 商业模式 - 15年以前绝大部分业务是TO B，战略升级后增加TO G和TO C模式，TO G指与政府共建幸福城市，TO C包括小间距电视进入民用市场及文化领域面向消费者，教育和体育在做市场铺垫 [3][4] 共建幸福城市业务 - 是TO G业务核心，利亚德及旗下公司可实现交钥匙工程，从多领域与政府共同规划建设城市，已签订昆明、茅台文旅等框架协议，衍生出不同PPP运用模式 [4] 科技板块业务 - TO B是常规业务，目标成为全球最具竞争力的视觉专家，提供多种系统服务 [4][5] - 2016年是小间距电视爆发元年，1 - 9月确认收入较去年同期增长100%以上，境内外增速均衡，因上游原材料供应不足订单增速略有下降 [5] 照明板块业务 - 三季度并入万科时代和普瑞照明，照明板块有四家区域优质企业 [5] - 万科时代是陕西省智慧照明和系统集成领军企业，有多项资质，实施多个典型项目，市场占有率高 [5] - 普瑞照明开拓西南景观照明市场，有相关资质，实施多个典型项目，获“中照奖”一等奖，收购后将整合资源助推协同发展 [6] LED显示板块业务 - 三季度蓝硕科技加入，丰富业务领域 [6] - 蓝硕科技是高端创意LED显示系统整体解决方案高科技企业，收购后有助于业务拓展、提升产品附加值和毛利率，摆脱价格竞争 [6][7] 金融事业 - 上市四年收购11家公司，参股6家公司，2015年11月收购美国纳斯达克上市公司 [7] - 2016年8月18日，15亿元非公开发行股票募集资金到位，增发52,816,901股，价格28.40元，净额1,477,629,988.54元 [7] - 9月26日，完成公开发行公司债券9亿元，利率4%，期限5年，附相关选择权 [7] 员工分享 - 上市后实施4次员工激励，员工分享市值收益 [8] - 2016年10月10日通过2016年度员工持股计划草案，筹集资金上限30,000万元，参加对象为核心及骨干员工，锁定期12个月，存续期24个月 [8]

公司战略 - 2013 - 2015年“四轮驱动与融合”战略完成，中长期战略升级为“文化科技 + 金融”缔造“视听文化跨国集团”，2016 - 2018年目标打造“利亚德系”，完成“百亿 +”工程 [3] - 2016年升级战略，将原有四轮板块调整为文化和科技板块，用金融手段实现双板块发展 [3] 商业模式 - 15年以前绝大部分业务是TO B，战略升级后增加TO G和TO C模式，TO G指与政府共建幸福城市，TO C涉及小间距电视民用市场及文化领域面向消费者，教育和体育未来也会有TO C模式 [3] 共建幸福城市业务 - 是TO G业务核心，利亚德及旗下公司可提供交钥匙工程，从多领域与政府共同规划建设城市，已签订多种模式框架协议，衍生出不同PPP运用模式 [4] 科技板块业务 - TO B是常规业务，目标成为全球最具竞争力的视觉专家，提供多种显示及照明等系统服务 [4] - 2016年是小间距电视爆发元年，1 - 9月确认收入同比增长100%以上，境内外增速均衡，因上游原材料供应不足订单增速略有下降 [5] 照明板块业务 - 三季度并入万科时代和普瑞照明，照明板块有四家区域优质企业 [5] - 万科时代是陕西省智慧照明和系统集成领军企业，有多项资质，实施多个典型项目，市场占有率高 [5] - 普瑞照明景观照明市场集中于西南地区，有相关资质，实施多个有影响力项目，获“中照奖”一等奖，收购后将整合资源助推协同发展 [6] LED显示板块业务 - 三季度蓝硕科技加入，丰富业务领域 [6] - 蓝硕科技是高端创意LED显示系统解决方案高科技企业，收购有助于拓展创意显示细分领域业务，提升小间距产品附加值和毛利率 [6][7] 金融事业 - 上市四年收购11家公司，参股部分公司，2015年11月收购美国纳斯达克上市公司 [7] - 2016年8月18日，15亿元非公开发行股票募集资金到位，增发52,816,901股，扣除费用后募资1,477,629,988.54元 [7] - 9月26日，完成公开发行公司债券，期限5年，附相关选择权 [7] 员工分享 - 上市后实施4次员工激励，员工分享市值收益 [8] - 2016年10月10日通过2016年度员工持股计划草案，筹集资金上限30,000万元，参加对象为核心及骨干员工，锁定期12个月，存续期24个月 [8] Q&A - 2018年百亿 + 营收目标增长主要靠主业，小间距电视和传统显示屏业务利润占比50 - 60%，未来可能会收购设计创意型公司并稳步推进 [8][9] - 目前收购的公司利润达成情况是超额完成，主要因协同效应好，但不能保证所有公司都超额完成 [9] - 收购商誉有减值风险，主要看收购原始目的 [9] - 公司产能不是瓶颈，订单增速放缓是因上游供应商供货不足，相信中国制造业会短时间跟上 [10] - 小间距电视目前未用于民用领域，成本下降才有机会进入 [10]

公司基本情况 - 介绍公司发展历程、荣誉资质、主要产品、管理团队、企业文化等 [3] 公司战略 - 2013 - 2015年完成“四轮驱动与融合”战略，中长期战略为“文化科技 + 金融”缔造“利亚德系”，2016 - 2018年战略目标是“百亿 +”工程 [3] - 根据2016年新战略升级，将原有四轮板块调整为文科板块和科技板块 [3] 业务模式 - 文化板块模式创新，与政府合作共建“幸福城市”，整合集团内各子公司优势，提供“视听文化解决方案”及文化演艺运营服务 [3] - 高端产品按应用环境和行业划分，为军队、广电、传媒、酒店会议等市场提供专业解决方案 [3][4] 文化科技领域优势及比重 - 具备视听完美融合的科技优势，旗下各公司在显示、照明、音频技术方面有极强技术优势 [4] - 拥有文化领域的经验优势，文化板块业绩比重在2015年已与科技板块接近，将拓展文化板块业务 [4] VR战略布局 - 2016年结合“文化科技 + 金融”战略，将VR/AR作为重点发展方向，驱动文化和科技板块 [5] - 布局VR/AR领域，开发“小间距AR显示系统”，将技术及内容应用于文化板块业务 [5] 小间距电视业务 - LED小间距电视千亿市场商用爆发期来临，伺机进入民用市场 [5] - 0.7mm产品量产并上市，采用双品牌/双产品/双渠道模式，与军队、广电、飞利浦、酒店等专业合作 [5] 跨国集团管理架构 - 以美国平达为海外业务平台，构建海外体系，成立国际经营管理委员会 [5][6] - 发挥平达软件控制系统技术优势，提升全集团显示控制水准，保持国际业务占比50% [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2016年5月20日9:30 - 11:30，地点在会议室 [2] - 参与单位有国泰君安、方正证券，参与人员有刘越男、李子卓、张千叶等 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书李楠楠、投资者关系专员刘阳 [2] 公司参观情况 - 参观新办公楼、展厅，介绍裸眼3D电视、LED小间距电视、OLED透明显示屏等产品 [3] 公司战略目标 - 2013 - 2015年“四轮驱动与融合”战略完成，中长期战略升级为“文化科技 + 金融”缔造“视听文化跨国集团” [3] - 2016 - 2018年战略目标是打造“利亚德系”，完成“百亿 +”工程 [3] - 2016年升级战略，将原有四轮板块调整为文化板块和科技板块 [3] 公司业务板块情况 文化板块 - 模式创新，与政府合作共建“幸福城市”，整合集团内子公司优势，打造“城市文化、旅游、演艺”经营模式，提供“视听文化解决方案”及文化演艺运营服务 [3][4] 科技板块 - 2016年是小间距电视爆发元年，高端产品按行业划分提供解决方案，1月15日开启中端产品渠道销售模式，LED小间距电视预计有近千亿市场，将伺机进入民用市场 [4] 公司在文化科技领域的优势 科技优势 - 利亚德集团旗下各公司在视听领域具备极强技术优势，如显示技术、照明技术、音频技术等 [4][5] 经验优势 - 励丰文化、金立翔等在文化领域有丰富经验，文化板块业绩比重在2015年已与科技板块接近，公司将拓展文化板块业务 [5] VR战略布局 - 2016年将VR/AR作为重点发展方向，开发“小间距AR显示系统”，将技术及内容应用于文化板块业务，提升视听文化体验 [5] 跨国集团管理架构 - 以美国平达为海外业务平台，构建海外体系，建立国际经营管理委员会，发挥平达软件控制系统技术优势，保持国际业务占比50% [6] 答投资者问 文化产业订单 - 除茅台镇项目，已与成都市武侯区人民政府、遵义市人民政府签订合作协议，正与若干城市商讨合作事宜 [6] 小间距产品市场 - 替代传统DLP、LCD拼墙，推广在会议系统中替代投影仪，拓展大尺度显示应用市场和民用市场 [7] 收购计划 - 公司将围绕战略布局和经营目标开展投资并购 [7]