收入和利润（同比） - 营业收入为2.43亿元人民币，同比增长59.98%[7] - 营业总收入同比增长59.98%至2.43亿元[16] - 营业总收入同比增长60.0%至2.43亿元[34] - 营业利润同比增长433.42%至741.34万元[16] - 净利润同比增长361.88%[15] - 净利润由亏损246.12万元转为盈利644.54万元[36] - 归属于上市公司股东的净利润为217.67万元人民币，同比增长149.68%[7] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为285.45万元人民币，同比增长166.14%[7] - 基本每股收益为0.0103元人民币/股，同比增长149.76%[7] - 基本每股收益为0.0103元[37] - 加权平均净资产收益率为0.33%，同比增长1.11个百分点[7] - 加权平均净资产收益率0.33%[16] 成本和费用（同比） - 营业成本同比增长52.9%至1.92亿元[34] - 销售费用同比增长60.3%至3149.31万元[34] - 研发费用同比增长313.41%[15] - 研发费用同比增长313.4%至117.06万元[34] 现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为234.59万元人民币，同比增长144.85%[7] - 经营活动现金流量净额同比增长144.85%[15] - 经营活动产生的现金流量净额234.59万元，相比上期净流出523.09万元改善144.8%[44] - 经营活动现金流入小计2.63亿元，相比上期1.52亿元增长73.1%[44] - 投资活动现金流量净额同比下降172.69%[15] - 投资活动产生的现金流量净额流出233.15万元，相比上期流出85.5万元扩大172.7%[44][45] - 筹资活动产生的现金流量净额1763.36万元，相比上期4250.12万元下降58.5%[45] - 母公司经营活动产生的现金流量净额流出1780.6万元，相比上期流出3835.89万元改善53.6%[46][48] 资产和负债变化 - 总资产为11.38亿元人民币，较上年度末增长6.21%[7] - 总资产较年初增长6.21%至11.38亿元[16] - 公司总资产从2020年末的107.15亿元增长至2021年3月末的113.81亿元，增长6.2%[27][29] - 货币资金从2.13亿元增至2.31亿元，增长8.3%[26] - 应收账款期末余额较期初增长92.31%[15] - 应收账款从5605万元增至1.08亿元，增长92.4%[26] - 预付款项从2157万元增至4145万元，增长92.1%[26] - 存货从1.18亿元降至9837万元，下降16.7%[26] - 合同负债期末余额较期初增长174.40%[15] - 合同负债从2700万元增至7408万元，增长174.4%[27] - 短期借款从2.02亿元增至2.07亿元，增长2.5%[27] - 流动负债合计增长10.2%至2.41亿元[33] - 负债合计增长10.0%至2.46亿元[33] - 母公司其他应收款从4.81亿元增至5.02亿元，增长4.4%[31] - 母公司短期借款从1.77亿元增至1.97亿元，增长11.3%[32] - 母公司合同负债从4.65万元增至319.65万元，增长6773.1%[32] 其他财务数据 - 非经常性损益净损失67.79万元人民币，主要来自其他营业外支出67.36万元人民币[8] - 计入当期损益的政府补助为3万元人民币，来自产业强镇项目技术培训[8] - 报告期末普通股股东总数为32,012户[11] - 未分配利润为-2.07亿元[33] - 综合收益总额为亏损133.66万元，相比上期亏损71.76万元扩大86.3%[41] - 基本每股收益为亏损0.0063元，相比上期亏损0.0034元扩大85.3%[41] - 期末现金及现金等价物余额2.26亿元，相比期初2.08亿元增长8.5%[45] - 母公司取得借款收到的现金4000万元，与上期持平[48] - 母公司期末现金及现金等价物余额73.65万元，相比期初59.34万元增长24.1%[48]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为2.32亿元人民币，同比增长27.64%[8] - 年初至报告期末营业收入为5.84亿元人民币，同比增长11.28%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为431.15万元人民币，同比增长781.41%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为637.24万元人民币，同比增长413.37%[8] - 本报告期扣除非经常性损益的净利润为347.44万元人民币，同比增长232.10%[8] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为563.85万元人民币，同比增长444.02%[8] - 营业利润较上年同期增长782.41%[18] - 净利润较上年同期增长191.01%[18] - 营业收入增长27.6%，从1.82亿元增至2.32亿元[34] - 合并营业总收入同比增长11.3%至5.84亿元[43] - 归属于母公司所有者的净利润为431.15万元[36] - 合并净利润同比增长190.9%至1285.50万元[44] - 持续经营净利润为1285.5万元，同比增长191.0%[45] - 归属于母公司所有者的净利润为637.2万元，同比增长413.4%[45] - 基本每股收益为0.0204元[37] - 基本每股收益为0.0302元，同比增长411.9%[46] 成本和费用（同比环比） - 销售费用大幅增长96.4%，从1785.17万元增至3506.62万元[35] - 研发费用增长76.8%，从88.16万元增至155.92万元[35] - 财务费用增长135.2%，从243.33万元增至572.41万元[35] - 销售费用同比增长60.9%至8011.55万元[44] - 财务费用同比增长125.8%至812.61万元[44] - 资产减值损失为228.47万元[36] - 对联营企业投资亏损970.36万元，同比扩大7248%[35] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2693.06万元人民币，同比下降74.57%[8] - 经营活动现金流量净额较上年同期下降74.57%[18] - 投资活动现金流量净额较上年同期增长145.91%[19] - 筹资活动现金流量净额较上年同期增长112.06%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为-4414.67万元，同比下降350.1%[55] - 投资活动产生的现金流量净额为1800万元，同比改善847.1%[55][56] - 筹资活动产生的现金流量净额为2334.37万元，同比改善228.4%[56] - 销售商品提供劳务收到现金5.95亿元，同比增长18.1%[51] - 取得借款收到现金1.91亿元，同比增长75.5%[52] - 购建固定资产支付现金1633.4万元，同比减少41.5%[52] - 销售商品提供劳务收到现金54.4万元，同比下降87.0%[55] - 收到其他与经营活动有关的现金572.42万元，同比下降91.9%[55] - 取得投资收益收到现金1800万元[55] - 取得借款收到现金1.65亿元，同比增长32.0%[56] - 偿还债务支付现金1.37亿元，同比下降0.7%[56] - 支付其他与经营活动有关的现金4670.11万元，同比下降8.4%[55] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额较期初增长82.41%至112,430,679.97元[16][26] - 交易性金融资产期末余额较期初下降100%至0元[16][26] - 应收账款期末余额较期初下降48.19%至138,238,203.75元[16][26] - 预付账款期末余额较期初增长223.56%至71,345,735.90元[16][26] - 应付账款期末余额较期初增长64.07%至180,943,920.57元[17][27] - 公司总资产为11.56亿元人民币，较上年度末增长10.17%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为5.73亿元人民币，较上年度末增长1.13%[8] - 公司合并总资产从年初10.49亿元增长至11.56亿元，增幅10.2%[29] - 合并流动负债增长28.8%，从3.77亿元增至4.86亿元[28] - 母公司货币资金减少50.2%，从558.05万元降至277.76万元[29] - 母公司其他应收款增长7.4%，从6.08亿元增至6.53亿元[29] - 母公司短期借款增长25.5%，从1.57亿元增至1.97亿元[31] - 期末现金及现金等价物余额为277.76万元，同比下降11.0%[56] 其他重要事项 - 公司获得政府补助314.01万元人民币，主要用于新冠疫情防控奶业发展等项目[9] - 投资收益为6.14万元[44] - 所得税费用为23.77万元[44] - 母公司净利润亏损311.04万元[40] - 母公司营业收入为58.3万元，同比减少91.3%[47] - 母公司投资收益为1357.4万元，同比扭亏为盈[47]

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.52亿元，同比增长2.61%[17] - 归属于上市公司股东的净利润206.09万元，同比增长9.97%[17] - 扣除非经常性损益后的净利润216.41万元，同比增长118.34%[17] - 基本每股收益0.0098元/股，同比增长10.11%[17] - 加权平均净资产收益率0.36%，同比上升0.07个百分点[17] - 2020年上半年营业总收入35203.32万元，同比增长2.61%[66] - 营业利润673.95万元，同比增长168.68%[66] - 归属于母公司股东净利润206.09万元，同比增长9.97%[66] - 公司实现营业收入352,033,181.99元，同比增长2.61%[74] - 营业总收入同比增长2.6%至3.52亿元，较上年同期3.43亿元增加895.22万元[183] - 净利润同比增长74.2%至650.57万元，较上年同期373.49万元增加277.08万元[184] - 归属于母公司所有者的净利润同比增长10.0%至206.09万元，较上年同期187.40万元增加18.69万元[184] - 基本每股收益同比增长10.1%至0.0098元，较上年同期0.0089元增加0.0009元[185] - 母公司净利润扭亏为盈至1252.83万元，较上年同期亏损276.16万元增加1529.00万元[188] - 公司综合收益总额为1252.83万元，相比上年同期的-276.16万元实现扭亏为盈[189] - 未分配利润同比增长39.4%至4429.73万元，较上年同期3176.90万元增加1252.83万元[180] - 归属于母公司所有者权益期初余额为566,189,700.37元[199] - 本期综合收益总额为2,060,916.36元[199] - 未分配利润期初余额为-287,656,388.62元[199] - 资本公积金期初余额为620,714,153.04元[199] 成本和费用（同比环比） - 营业成本281,230,737.36元，同比下降4.05%[74] - 销售费用45,049,303.09元，同比增长40.90%[74] - 财务费用2,402,057.98元，同比增长105.98%[74] - 研发投入785,356.08元，同比下降41.64%[74] - 营业成本同比下降4.1%至2.81亿元，较上年同期2.93亿元减少1187.33万元[183] - 销售费用同比大幅增长40.9%至4504.93万元，较上年同期3197.34万元增加1307.59万元[183] 各条业务线表现 - 乳制品销售收入25723.97万元，同比增长7.44%[67] - 饲料销售收入8761.48万元，同比增长1.36%[67] - 乳制品营业收入257,239,667.62元，占总收入73.07%，同比增长7.44%[73][78] - 饲料营业收入87,614,770.59元，占总收入24.89%，同比增长1.36%[73][78] - 新疆石河子花园乳业有限公司营业收入为2.17亿元，净利润为1,111.19万元[97][98] - 新疆西牧乳业有限责任公司营业收入为3,965.23万元，净亏损为730.05万元[97][98] - 新疆泉牲牧业有限责任公司营业收入为8,761.48万元，净利润为702.88万元[97][99] - 新疆喀尔万食品科技有限公司营业收入为650.31万元，净亏损为33.6万元[97][99] - 新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心净利润为349.92万元[97][99] - 全资子公司天源食品科技总资产7141.57万元，净资产-4267.46万元，营业收入20.59万元，净利润-202.8万元[100] - 参股公司准噶尔牧业总资产20491.32万元，净资产8824.31万元，营业收入1331.3万元，净利润-409.05万元，母公司持股38.2%确认投资收益-156.26万元[100] - 参股公司一恒牧业总资产8472.33万元，净资产1572.41万元，营业收入45.36万元，净利润-473.22万元，母公司持股40%确认投资收益-189.29万元[101] - 参股公司祥瑞牧业总资产7182.33万元，净资产2060.47万元，营业收入1147.91万元，净利润202.25万元，子公司持股50%确认投资收益101.12万元[102] - 参股公司梦园牧业总资产11554.89万元，净资产5287.14万元，营业收入1624.37万元，净利润189.8万元，子公司持股40%确认投资收益75.92万元[102] - 参股公司西锦牧业总资产9360.9万元，净资产4662.44万元，营业收入1827.07万元，净利润118.89万元，子公司持股30%确认投资收益35.67万元[103] - 参股公司三盈牧业总资产8907.28万元，净资产1807.97万元，营业收入1735.69万元，净利润279.77万元，子公司持股30%确认投资收益83.93万元[103] - 参股公司曙瑞牧业总资产11986.37万元，净资产5432.88万元，营业收入1988.7万元，净利润506.95万元，子公司持股30%确认投资收益152.09万元[104] 资产和负债变化 - 总资产11.15亿元，较上年度末增长6.22%[17] - 归属于上市公司股东的净资产5.68亿元，较上年度末增长0.36%[17] - 公司总资产111466.68万元，同比增长6.22%[66] - 货币资金75,784,290.42元，占总资产比例6.80%，同比增长2.32个百分点[83] - 短期借款200,000,000.00元，占总资产比例17.94%，同比增长4.92个百分点[83] - 货币资金增加至7578.4万元，较年初增长22.9%[174] - 应收账款增长至1.14亿元，较年初增长22.5%[174] - 预付款项大幅增长至6060.4万元，较年初增长174.8%[174] - 存货增加至1.47亿元，较年初增长26.9%[174] - 短期借款增至2.00亿元，较年初增长13.6%[175] - 应付账款增至1.43亿元，较年初增长29.5%[176] - 母公司其他应收款达6.40亿元，占母公司流动资产总额的97.4%[178] - 母公司长期股权投资为3.97亿元，较年初减少0.9%[179] - 归属于母公司所有者权益合计5.68亿元，较年初增长0.4%[177] - 少数股东权益减少至6117.0万元，较年初下降11.0%[177] - 流动负债同比增长8.0%至2.29亿元，较上年同期2.12亿元增加1688.14万元[180] - 少数股东权益期初余额为68,724,813.23元[199] - 所有者权益合计期初余额为634,914,513.60元[199] - 本期少数股东权益变动为-7,555,235.65元[199] - 本期所有者权益合计变动金额为-5,494,319.29元[199] 现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额为-2321.95万元，同比恶化12.67%[17] - 投资活动产生的现金流量净额24,872,488.28元，同比增长224.32%[76] - 经营活动产生的现金流量净额为-2321.95万元，较上年同期的-2060.86万元进一步恶化[192] - 销售商品、提供劳务收到的现金为3.53亿元，同比增长9.4%[191] - 购买商品、接受劳务支付的现金为3.17亿元，同比大幅增长29.8%[192] - 投资活动产生的现金流量净额为2487.25万元，相比上年同期的-2000.74万元明显改善[192] - 取得借款收到的现金为7600万元，较上年同期的4363.6万元增长74.2%[193] - 期末现金及现金等价物余额为7578.43万元，较上年同期的4982.39万元增长52.1%[193] - 母公司经营活动现金流量净额为-4229.37万元，与上年同期的1571.11万元相比由正转负[195] - 母公司投资活动取得投资收益1800万元[196] - 母公司筹资活动现金流入5000万元，是上年同期1003.9万元的4倍[196] 研发和创新活动 - 2020年上半年研发酸奶产品20余种，并成功上市有机全脂奶粉及高钙低脂中老年牛奶产品[61] - 公司开发多种液奶产品，蛋白质含量涵盖3.0g/100ml至3.8g/100ml[61] - 公司员工总数626人，技术开发人员112人，占比17.89%[62] - 技术中心中高级职称41人，占比36.61%，本科及以上学历56人，占比50%[62] - 公司拥有国家博士后科研工作站、自治区企业技术中心等8个研发机构平台[59] - 科技成果“肉牛营养调控技术及产品的示范推广”达到国内领先水平[61] - 公司累计实施研发科技项目138项，已完成78项，获得国家和地方奖项10余项[59] - 公司承担国家级科研项目60余项，包括“十三五”国家重点研发计划项目等[60] - 公司拥有专利17项，著作权4项，参与制定各类标准36项[59] - 公司持有发明专利3项包括大豆分离蛋白生产方法和奶茶粉制备技术[55] - 公司持有实用新型专利4项涉及奶牛饲喂机和酸奶生产设备[55] - 外观设计专利1项为西悦茗星牛奶盒包装设计[55] 子公司和业务结构 - 公司控股子公司花园乳业2013年5月10日获得新疆首家婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可[25] - 全资子公司西牧乳业2015年通过婴幼儿配方乳粉生产许可证审核批准[25] - 公司于2011年12月投资控股花园乳业[49] - 公司于2015年出资设立全资子公司西牧乳业[49] - 公司下属花园乳业取得6份婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[48] - 公司下属西牧乳业取得9份婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[48] - 公司共计拥有15份婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[48] - 公司是新疆地区唯一拥有两家婴幼儿配方乳粉生产工厂的乳制品加工企业[48] - 子公司西牧乳业和花园乳业共持有15个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[57] - 子公司花园乳业持有乳制品、婴幼儿配方乳粉及饮料全国工业产品生产许可证[58] - 子公司西牧乳业和花园乳业均持有牛乳生鲜乳收购许可证[58] - 公司控股子公司花园乳业及全资子公司西牧乳业为新疆仅有两家获婴幼儿配方乳粉生产许可的本地企业[105][106] - 公司控股子公司花园乳业拥有30多年发展历史并致力于开拓市场以分散风险[113] - 公司全资子公司西牧乳业正提升常温奶、低温酸奶及奶粉的生产能力和品种[113] 品牌和知识产权 - 西牧乳业注册"西悦"商标用于婴儿奶粉等类别[52] - 公司拥有16个注册商标覆盖乳制品、肉制品、饮料及加工服务等多个类别[53][54] - 西牧乳业持有茗星商标涵盖8类乳制品包括黄油奶酪牛奶酸奶等[53] - 西部牧业持有淳悦商标涵盖5类产品包括黄油奶酪酸奶乳清等[53] - 西澳牧都商标覆盖10类农产品包括玉米小麦活动物及饲料[53] - 花园乳业商标涵盖医用乳糖和婴儿食品等特殊医疗用途产品[54] - 喀尔万商标覆盖肉制品加工和坚果类休闲食品[54] - 公司业务延伸至酒精饮料领域持有西牧缘和冰烈商标[53] 行业和市场环境 - 伊利股份和蒙牛乳业2018年占全国液态乳市场份额分别为23.6%和22.4%[28] - 截至2019年10月16日全国共有乳制品制造企业587家[28] - 2020年6月乳制品产量2178.5万吨，同比增长7.8%[34] - 2018年中国奶类产量3176.8万吨，同比增长0.9%[34] - 2018年牛奶产量3074.6万吨，同比增长1.2%[34] - 2018年奶牛规模化养殖比重达61.4%，同比提高3.1个百分点[34] - 2018年乳制品行业利润总额230.4亿元，同比增长4.71%[35] - 2011-2018年乳制品均价复合增速3.5%，从10.28元/kg升至13.54元/kg[35] - 饲料成本占生鲜乳生产成本70%以上[37] - 2018年人均乳制品消费量折合生鲜乳34.3千克，约为世界平均水平1/3[34] - 2018年乳制品总体抽检合格率99.7%，生鲜乳抽检合格率99.9%[34] - 奶牛平均单产7.4吨，100头以上规模牧场100%实现机械化挤奶[34] - 新疆天然草原毛面积5725.88万公顷占全国草场总面积六分之一[46] - 新疆可用草场面积4800.68万公顷人均占有草场面积44.04亩[46] - 新疆人工草场面积9.62万公顷[46] 政策和监管要求 - 新建液态乳项目日处理生鲜乳能力北方地区须达到500吨及以上[30] - 改扩建液态乳项目日处理生鲜乳能力北方地区须达到300吨及以上[30] - 新建乳制品加工项目奶源基地生鲜乳供应量不低于加工能力40%[30] - 改扩建项目奶源基地生鲜乳供应量不低于原有加工能力75%[30] - 配方粉生产企业所用原料50%以上须来自稳定可控奶源基地[30] - 新建乳制品加工项目与现有企业距离北方地区须在100公里以上[30] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司面临市场竞争风险，需通过差异化产品策略及拓展疆外市场应对[107][108][109] - 公司面临因国家税收优惠或政府补助政策调整而影响经营业绩的风险[114] - 公司存在因动物疫病导致生鲜乳供应不足及乳制品销量下降的经营风险[115] 公司资源和产业链 - 公司主要管理层在畜牧养殖及深加工行业具有十年以上经验[50] - 公司已形成从饲草料开发到乳制品肉制品加工的完整产业链[51] - 公司参股养殖单位为下属两家乳制品加工厂提供优质生鲜乳[51] 非经常性损益和补助 - 获得政府补助72万元[21] 投资和项目进展 - 股权资产报告期末余额较期初增加1.15%[44] - 固定资产报告期末余额较期初降低3.41%[44] - 无形资产报告期末余额较期初降低0.66%[44] - 在建工程报告期末余额较期初降低20.81%[44] - 交易性金融资产报告期末余额较期初降低100%[44] - 应收票据报告期末余额较期初增长38.01%[44] - 预付账款报告期末余额较期初增长174.84%[44] - 年产十五万吨牛羊饲料成套设备项目投资额为148,363.20元，项目进度为90%[89] - 煤场全封闭改造工程投资额为250,481.28元，项目进度为100%[90] - 污水中水绿化项目投资额为532,110.10元，项目进度为50%[90] - 常温奶车间灌装机安装项目投资额为8,737.86元，项目进度为10%[90] - 报告期内重大非股权投资总额为939,692.44元[90] - 母公司投资收益大幅改善至1454.45万元，较上年同期亏损299.04万元增加1753.49万元[187] 公司治理和股东结构 - 2020年第一次临时股东大会投资者参与比例为41.86%[121] - 2019年年度股东大会投资者参与比例为41.83%[121] - 2020年第二次临时股东大会投资者参与比例为41.83%[121] - 公司股份总数保持211,332,310股，无限售条件股份占比100%[154] - 控股股东石河子国有资产经营集团持股88,378,171股，占比41.82%[156] - 普通股股东总数15,842户[156] - 股东宋建峰持股1,675,700股，占比0.79%[156] - 股东朱彩娟持股1,499,400股，占比0.71%[156] - 股东王相刚持股1,400,000股，占比0.66%[156] - 股东谈琪持股1,143,450股，占比0.54%[156] - 股东刘茜持股938,700股，占比0.44%[156] - 股东曾艳红持股900,000股，占比0.43%[156] - 新密市建龙实业持股860,800股，占比0.41%[156] - 公司对所有者分配利润12,000,000.00元[200] - 其他权益工具投入资本减少12,000,000.00元[200]

收入和利润（同比环比） - 营业总收入1.52亿元，同比下降11.06%[7] - 营业总收入151.9百万元，同比下降11.06%[17] - 营业收入1.52亿元，同比下降11.0%（上年同期1.71亿元）[37][38] - 归属于上市公司股东的净利润亏损438.13万元，同比下降463.49%[7] - 营业利润同比下降406.73%，因全资子公司西牧乳业亏损增加及泉牲牧业盈利减少[15] - 营业利润-2.22百万元，同比下降406.73%[18] - 利润总额-2.29百万元，同比下降229.80%[18] - 归属于母公司股东的净利润-4.38百万元，同比下降463.49%[18] - 公司净利润为净亏损246.12万元，同比下降253.0%[39] - 归属于母公司所有者的净利润为净亏损438.13万元，同比下降463.4%[39] - 营业利润为亏损222.34万元，同比下降406.7%[39] - 基本每股收益为-0.0207元，同比下降463.2%[40] - 每股收益-0.0207元/股[18] - 加权平均净资产收益率-0.77%[18] - 归属于母公司所有者净利润为-438万元，未分配利润累计-2.92亿元[32] - 母公司营业收入为8.35万元，同比下降97.9%[41] - 母公司营业利润为亏损72.27万元，同比下降873.3%[43] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比增长65.51%，因控股子公司花园乳业加大疆外市场拓展力度[15] - 营业成本1.26亿元，同比下降15.8%（上年同期1.50亿元）[38] - 销售费用1965万元，同比大幅增长65.5%（上年同期1187万元）[38] - 研发费用28.3万元，同比大幅下降73.3%（上年同期106万元）[38] - 财务费用同比增长84.02%，因公司及子公司银行贷款增加[15] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额改善至-523.09万元，同比上升89.24%[7] - 投资活动现金流量净额同比下降89.99%，因上期偿还融资租赁款而本期无此事项[16] - 筹资活动现金流量净额同比上升133.45%，因公司及子公司银行贷款增加[16] - 经营活动产生的现金流量净额为负523.09万元，同比改善89.2%[45][46] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1.44亿元，同比下降2.8%[45] - 购买商品、接受劳务支付的现金为1.29亿元，同比下降0.4%[46] - 支付给职工的现金为995.60万元，同比下降31.1%[46] - 投资活动产生的现金流量净额为-855,002.03元，同比改善91.99%（上期为-8,540,203.76元）[47] - 筹资活动现金流入小计67,500,000元，同比增长237.5%（上期20,000,000元）[47] - 期末现金及现金等价物余额126,588,156.94元，同比增长207.99%（上期41,095,968.13元）[47] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为-38,358,878.94元，同比恶化2,919.47%（上期1,360,183.13元）[49][50] - 母公司取得借款收到的现金40,000,000元（上期无记录）[50] 资产和负债变动 - 货币资金期末余额较期初增长59.08%，主要因公司及子公司银行贷款增加[15] - 总资产11.11亿元，较年初增长5.86%[18] - 净资产5.62亿元，较上年末下降0.77%[18] - 货币资金98.05百万元，较年初增长59.0%[29] - 短期借款223.00百万元，较年初增长26.7%[30] - 公司合并层面总负债从4.14亿元增长至4.78亿元，环比增长15.4%[31][32] - 合并流动负债由3.77亿元增至4.42亿元，环比增长17.2%[31] - 短期借款从1.57亿元增至1.97亿元，环比增长25.5%[34] - 母公司货币资金561.8万元，与期初基本持平[32] - 母公司其他应收款6.47亿元，占流动资产比重达97.8%[32] - 货币资金61,637,219.89元，期初余额无调整[52] - 应收账款93,283,471.09元，占流动资产21.00%[52] - 短期借款176,000,000元，占流动负债46.64%[52][53] - 未分配利润-287,656,388.62元，所有者权益为负值[53] - 母公司其他应收款608,103,756.85元，占母公司流动资产97.70%[54] - 公司总资产为1,104,046,319.29元[55] - 流动资产合计622,395,159.62元[55] - 非流动资产合计481,651,159.67元[55] - 流动负债合计211,718,997.43元[55] - 短期借款157,000,000.00元（占流动负债74.2%）[55] - 应付账款14,008,858.34元[55] - 所有者权益合计885,615,070.44元（占总资产80.2%）[55] - 资本公积620,714,153.04元（占所有者权益70.1%）[55] - 未分配利润31,768,981.45元[55] 其他重要事项 - 营业外收入同比下降99.5%，因上期收到政府补助而本期无[15] - 第一季度报告未经审计[56]

收入和利润（同比环比） - 营业收入6.49亿元人民币，同比下降4.25%[16] - 归属于上市公司股东的净亏损5716.8万元人民币，同比下降390.04%[16] - 基本每股收益-0.27元/股，同比下降400%[16] - 加权平均净资产收益率-9.61%，同比下降12.33个百分点[16] - 第四季度净亏损5840.93万元人民币[18] - 2019年营业总收入6.49亿元同比减少4.25%，净亏损5716.8万元同比扩大390.04%[66] - 2019年营业收入649,011,242元同比下降4.25%[86] - 2019年净利润为-38,697,353.65元，同比下降296.3%（2018年为12,354,779.34元）[141][142] 成本和费用（同比环比） - 直接材料成本占乳制品营业成本80.31%同比上升12.08%[93] - 销售费用同比增长8.77%至6059.27万元[99] - 管理费用同比下降13.16%至4097.08万元[99] - 财务费用同比下降78.40%至639.94万元，主要因贷款大部分偿还[99] - 研发费用同比下降36.56%至254.74万元[100] 各业务线表现 - 乳制品销售收入4.62亿元同比增长3.21%，饲料销售收入1.75亿元同比增长36.28%[66] - 公司2019年营业收入为64901.12万元，其中乳制品收入46222.45万元，占比71.22%[84] - 饲料收入17548.83万元，占营业收入27.04%[84] - 其他收入1129.85万元，占营业收入1.74%[84] - 工业收入462,224,500.93元占比71.22%同比增长2.68%[86] - 畜牧业收入175,488,269.03元占比27.04%同比下降15.58%[86] - 饲料业务收入175,488,269.03元同比增长36.28%[86] - 乳制品毛利率15%同比上升1.56个百分点[89] - 饲料销售量60,570吨同比增长19.63%[90] - 乳制品销售量53,427吨同比增长12%[90] 各地区表现 - 疆外收入205,162,463.48元同比增长18.86%[86] - 疆外市场推行产销分离模式，代工业务覆盖北京上海等多地企业[71] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额2171.51万元人民币，同比下降97.07%[16] - 第四季度经营活动产生的现金流量净额-8419.42万元人民币[18] - 经营活动现金流量净额同比下降97.07%至2171.51万元[103][104] - 投资活动现金流量净额同比下降116.61%至-5689.28万元[103][104] 资产和负债关键指标 - 资产总额10.49亿元人民币，同比下降6.63%[16] - 归属于上市公司股东的净资产5.66亿元人民币，同比下降9.17%[16] - 总资产10.49亿元同比减少6.63%，净资产5.66亿元同比减少9.17%[66] - 短期借款同比增长23.08%至1.76亿元，占总资产比例16.77%[109] - 应收账款同比增长45.05%至9328.35万元，占总资产比例8.89%[109] - 存货同比下降27.42%至1.16亿元，占总资产比例11.04%[109] - 在建工程报告期末余额较期初增加132.13%[45] - 交易性金融资产报告期末余额较期初增加[45] - 应收票据报告期末余额较期初减少55.29%[45] - 应收账款报告期末余额较期初增加45.03%[45] - 预付款项报告期末余额较期初减少58.49%[45] - 一年内到期非流动负债报告期末余额较期初减少[45] - 长期应付款报告期末余额较期初减少69.81%[45] 子公司和参股公司表现 - 花园乳业总资产2.57亿元，净资产1.74亿元，营业收入3.69亿元，净利润1511.37万元[120][121] - 西牧乳业总资产2.83亿元，净资产-1.84亿元，营业收入9682.8万元，净利润-4087.7万元[120][121] - 泉牲牧业总资产1.53亿元，净资产8283.34万元，营业收入1.71亿元，净利润767.2万元[120][122] - 喀尔万食品科技总资产2741.81万元，净资产-1496.87万元，营业收入1951.89万元，净利润-7.44万元[120][122] - 西部准噶尔牧业（参股）总资产2.1亿元，净资产9233.36万元，净利润-1230.94万元[120] - 浙江一恒牧业（参股）总资产8728.01万元，净资产2045.63万元，净利润-1343.07万元[120] - 全资子公司畜牧工程中心总资产9188.06万元，净资产3962.52万元，净利润亏损37.47万元[123] - 全资子公司天源食品总资产7330.02万元，净资产负4064.66万元，净利润亏损1840.46万元[123] - 参股公司准噶尔牧业（持股38.2%）总资产20960.91万元，净资产9233.36万元，净利润亏损1230.93万元[124] - 母公司按权益法核算准噶尔牧业投资损失470.22万元[124] - 参股公司一恒牧业（持股40%）总资产8728.01万元，净资产2045.63万元，净利润亏损1341.5万元[124] - 母公司按权益法核算一恒牧业投资损失537.23万元[124] - 天源食品实现营业收入55.56万元[123] - 准噶尔牧业实现营业收入2112.24万元[124] 非经常性损益 - 2019年非经常性损益净额为-1,161,239.30元，较2018年131,030,897.79元大幅下降[21] - 非流动资产处置损益2019年为34,383.98元，较2018年120,561,889.07元下降99.97%[21] - 政府补助收入2019年为3,780,000元，较2018年14,602,000元下降74.11%[21] - 债务重组收益2019年新增3,531,465.05元[21] - 其他营业外收支净额2019年为-8,615,289.10元，同比扩大113.7%[21] 研发和创新 - 研发投入金额2547万元，占营业收入比例3.92%[102] - 与高校合作开展"中老年奶粉研发""功能性发酵乳制品加工"等产学研项目[72] - 研发部门完成43余份产品标签设计，新增7个西澳牧都产品[72] - 公司拥有已授权发明专利3项，包括大豆分离蛋白生产方法、奶茶粉制备方法和保加利亚乳杆菌冻干菌粉制备方法[54] - 公司拥有专利13项，著作权3项，科技成果15项[58] - 公司累计实施研发科技项目135项，其中已完成78项[58] - 公司承担国家及省部级科研项目63项，内部重点项目73项[58] - 公司参与制定各类标准36项[58] - 公司研发机构包括国家级饲草料工程实验室等6个科研平台[58] - 公司承担"十三五"国家重点研发计划项目"优质肉牛高效安全养殖技术应用与示范"[59] - 公司科技成果中有5项技术达到国内先进或领先水平[60] - 公司员工总数623人，技术开发人员112人占比17.98%[61] - 技术中心中高级职称43人占比38.39%，本科及以上学历56人占比50%[61] 质量和管理体系 - 西牧乳业婴配粉/发酵乳/液体乳一次性合格率分别为99.63%/99.76%/99.29%[68] - 修订程序文件2个、三级文件306个、记录387个，完成体系培训覆盖[68] - 公司收购生鲜乳未检出三聚氰胺且无重大质量安全问题[50] - 西牧乳业和花园乳业取得ISO14000环境管理体系认证[198] 商标和知识产权 - 西牧乳业在婴儿食品类别注册"西悦"商标，覆盖婴儿含乳面粉、婴儿食品及婴儿奶粉[53] - 西牧乳业注册"西澳牧都"商标，涵盖医用营养食物、蛋白质膳食补充剂及矿物质食品补充剂等10类产品[53] - 西部牧业注册"淳悦"商标，覆盖黄油、奶酪、酸奶、乳清及豆奶粉等5类乳制品[53] - 花园乳业持有"古丽巴格"商标，涵盖牛奶制品、肉罐头、番茄汁及豆腐制品等10类食品[54] - 西部牧业注册"西牧缘"酒精饮料商标，覆盖烈酒、葡萄酒、蒸馏饮料等10类酒制品[53] - 喀尔万注册商标覆盖肉制品、鱼制食品、腌制肉类及蛋类等10类食品加工产品[54] - 西部牧业拥有"西牧农庄"商标，用于零售展示、广告宣传及货物展出等商业服务[54] - 西牧乳业"茗星"商标双重注册，分别覆盖婴儿奶粉系列和乳制品系列各8类产品[53] - 公司商标布局涵盖医疗营养品、动物饲料、美容保健及废物处理等非食品领域[53][54] 行业和市场环境 - 伊利股份和蒙牛乳业分别占据液态乳市场23.6%和22.4%的份额[29] - 全国乳制品制造企业数量为587家（截至2019年10月）[29] - 行业实行新建/扩建项目核准制，奶源基地建设为核准必要条件[30] - 2018年中国奶类产量3176.8万吨同比增长0.9%[35] - 2018年乳制品产量2687.1万吨生鲜乳抽检合格率99.9%[35] - 2018年中国人均乳制品消费量折合生鲜乳34.3千克约为世界平均水平1/3[35] - 2018年乳制品行业利润总额230.4亿元同比增长4.71%[36] - 2011-2018年乳制品均价从10.28元/kg升至13.54元/kg复合增速3.5%[36] - 近三年乳制品行业销售利润率保持在6%以上[37] - 2017年乳制品行业销售利润率降至6.82%[37] - 100头以上奶牛规模化养殖比重达61.4%同比提高3.1个百分点[35] - 新建液态乳项目北方地区日处理能力须达500吨及以上[31] - 新建乳制品加工项目要求奶源基地供应不低于加工能力40%[31] - 饲料成本占生鲜乳生产成本70%以上[38] - 北方地区采用公司+奶站+农户采购模式[40] - 南方地区采用公司+牧场采购模式[40] 资源和产业链 - 新疆天然草原毛面积5725.88万公顷（全国第三，占全国草场总面积1/6）[47] - 新疆草场面积占国土总面积34.40%，可用草场面积4800.68万公顷[48] - 新疆人均草场面积44.04亩，人工草场面积9.62万公顷[48] - 新疆牧草品种占全国植物区系总科数30.50%、属数21.60%、种数12.10%[48] - 公司建立从饲草料开发到乳肉制品加工的完整产业链[52] - 公司主营业务涵盖乳制品加工、饲料生产、养殖等全产业链环节[25] 许可和认证 - 公司通过花园乳业和西牧乳业获得婴幼儿配方乳粉生产许可[26] - 公司拥有婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书15个[56] - 公司旗下西牧乳业和花园乳业均持有生鲜乳收购许可证[57] - 公司拥有全国工业产品生产许可证覆盖乳制品、婴幼儿配方乳粉等6个品类[57] - 公司是新疆唯一拥有两家婴幼儿配方乳粉生产工厂的企业[49] - 公司是新疆唯一两家取得婴幼儿配方乳粉生产许可的乳制品企业之一[76] 管理层讨论和指引 - 公司管理层在畜牧养殖及深加工行业具有十年以上经验[51] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司要求现金分红比例不低于当年可分配利润10%或三年累计不低于年均可分配利润30%[134] - 现金分红条件包括净利润正值、资产负债率不超过70%及现金流充足[134] - 利润分配政策要求现金分红不少于当年可分配利润的10%或三年累计不少于年均可分配利润的30%[137] - 利润分配政策调整触发条件为营业收入/净利润/每股收益同比下降50%[137] - 公司连续三年（2017-2019）未进行现金分红，分红比例均为0.00%[146] 环境和社会责任 - 花园乳业投入大量资金建设封闭式煤场和燃煤锅炉提标改造项目[73] - 西牧乳业投入大量资金用于处理后的中水回用绿化灌溉[73] - 公司承担对口帮扶项目，培训技术人员及牧民102人次[185] - 和静县养殖合作社规模达2000余只羊，采用五统一管理模式[185] - 公司为和静县提供400支纯种萨福克细管冻精用于品种改良[186] - 公司在和静县举办4期技术培训，累计培训216人次[187] - 公司培养掌握人工授精专业技术的人员20名[187] - 公司捐赠224团学龄前儿童营养奶粉4吨价值21万元[192] - 公司子公司花园乳业公益活动投资200余万元近千名0-2岁婴幼儿免费领取配方乳粉[192] - 2020年计划继续捐赠营养乳粉4吨用于1000名学前儿童营养改善[193] - 公司和静县技术培训总计320人次含农牧民276人技术人员44人[190] - 5月和静县培训102人次含农牧民96人技术人员6人[190] - 7月北屯市培训104人次含农牧民80人技术人员24人[190] - 9-12月和静县培训114人次含农牧民100人技术人员14人[190] - 公司和静县培养20人专业技术队伍掌握人工授精及妊娠诊断技术[188] - 公司两家乳制品加工厂污染物排放均符合国家标准无超标排放[195] - 公司2019年8月对和田地区四县开展产业调研制定扶贫计划[191] - 西牧乳业白奶和奶粉车间于2016年2月完成建设项目环境影响报告和竣工环境保护委托监测报告[196] - 西牧乳业于2016年4月29日获得环保局下发的乳制品生产线改扩建环境影响报告表批复[196] - 西牧乳业新建酸奶车间于2017年8月完成建设项目环境影响报告和竣工环境保护委托监测报告[196] - 西牧乳业于2017年9月6日获得日处理100吨生鲜乳扩建及周转库建设项目环境影响报告表批复[196] - 花园乳业日处理300吨液态乳项目环评通过环保验收并取得批复和排污许可证[196] - 花园乳业日处理100吨鲜奶婴幼儿配方乳粉生产线建设环评通过环保验收并取得批复和排污许可证[196] - 花园乳业生鲜乳深加工项目环评通过环保验收并取得批复和排污许可证[196] - 西牧乳业和花园乳业室内噪音符合《工业企业厂界噪声标准》Ⅱ类标准[196] 风险和挑战 - 公司面临人才匮乏问题，特别是市场营销人才缺乏[74] - 公司产品销售机构建设和运行机制尚需完善[75] - 公司存在因产品质量问题导致收入和净利润大幅下滑的风险[76] - 公司面临市场竞争风险，2014年下半年起生鲜牛乳价格呈现下跌趋势[77] 关联交易 - 向关联方新疆天山军垦牧业购买生鲜乳交易额9,537.81万元，占同类交易比例46.45%[168] - 向关联方新疆天山军垦牧业销售饲料交易额16,960万元，占同类交易比例98.94%[168] - 2019年度日常关联交易实际总额26,497.81万元，未超过批准额度37,000万元[168] 会计政策和财务影响 - 执行新金融工具准则导致公司2019年1月1日合并未分配利润减少12,921,023.55元[153] - 执行新金融工具准则导致公司2019年1月1日少数股东权益减少621,231.73元[153] - 应收账款账面价值从原准则76,899,394.95元降至新准则64,321,262.89元，减少12,578,132.06元[154][155] - 其他应收款账面价值从原准则72,042,359.33元降至新准则70,804,163.29元，减少1,238,196.04元[154][155] - 合并流动资产总额减少13,816,328.10元，从498,184,280.46元调整为484,367,952.36元[155] - 递延所得税资产增加274,072.82元，从5,430,325.26元调整为5,704,398.08元[155] - 资产总计减少13,542,255.28元，从1,137,464,935.58元调整为1,123,922,680.30元[155] - 母公司应收账款账面价值从原准则2,148,650.16元降至新准则679,761.29元，减少1,468,888.87元[155] -

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为1.818亿元人民币，同比下降10.20%[8] - 年初至报告期末营业收入为5.249亿元人民币，同比下降1.59%[8] - 第三季度归属于上市公司股东的净亏损63.27万元人民币，同比下降100.98%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为124.13万元人民币，同比下降94.60%[8] - 营业利润同比下降94.99%，净利润同比下降82.03%，利润总额同比下降79.48%[18] - 营业总收入1.82亿元人民币，较上年同期下降10.2%[37] - 营业利润亏损118.27万元人民币，较上年同期盈利6594.75万元大幅下降[38] - 净利润为68.24万元人民币，较上年同期6487.18万元下降98.9%[38] - 归属于母公司所有者的净利润亏损63.27万元人民币[38] - 合并营业总收入同比下降1.6%至5.25亿元[46] - 合并净利润同比下降82.0%至441.73万元[47] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降94.6%至124.13万元[47] - 公司净利润亏损2648.24万元，净亏损率为100%[51][52] - 公司营业利润亏损2667.72万元，营业亏损率为100%[51] 成本和费用（同比环比） - 财务费用同比下降87.78%，主要因偿还银行贷款及合并范围变动[17] - 营业总成本1.86亿元人民币，较上年同期下降18.5%[37] - 合并营业成本同比下降12.2%至4.50亿元[46] - 合并财务费用同比下降87.8%至359.95万元[46] - 合并研发费用同比下降11.4%至222.73万元[46] - 公司利息收入3870.76万元，利息费用4215.91万元，净利息支出345.15万元[51] - 公司销售费用81.12万元，同比增长931.2%[51] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1.059亿元人民币，同比下降49.83%[8] - 经营活动现金流量净额同比下降49.83%[18] - 投资活动现金流量净额同比下降108.29%[18] - 筹资活动现金流量净额同比上升84.05%[19] - 公司经营活动产生的现金流量净额为2.11亿元，同比增长99.3%[55] - 公司投资活动产生的现金流量净额为3.36亿元，同比增长1305.8%[55][56] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-5.77亿元，同比恶化527.2%[55][56] - 筹资活动现金流入小计为1.25亿元，对比上年同期8.18亿元[59] - 偿还债务支付的现金为1.38亿元，对比上年同期11.5亿元[59] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金为515.15万元，对比上年同期3948.22万元[59] - 筹资活动现金流出小计为1.43亿元，对比上年同期11.9亿元[59] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1818.03万元，对比上年同期-3.72亿元[59] - 现金及现金等价物净增加额为-74.26万元，对比上年同期-311.06万元[59] - 期初现金及现金等价物余额为386.39万元，对比上年同期1508.81万元[59] - 期末现金及现金等价物余额为312.14万元，对比上年同期1197.76万元[59] - 收到其他与筹资活动有关的现金为4.26万元[59] 资产和负债变动 - 总资产为11.228亿元人民币，较上年度末下降1.29%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为6.375亿元人民币，较上年度末微增0.20%[8] - 应收款项期末余额较期初大幅增长82.16%，主要因子公司拓展市场导致应收账款增加[16] - 货币资金余额6.57千万元，较年初8.00千万元减少18.0%[27] - 应收账款余额1.40亿元，较年初7.69千万元增长82.1%[27] - 存货余额1.35亿元，较年初1.60亿元减少15.4%[27] - 短期借款余额1.57亿元，较年初1.43亿元增长9.8%[28] - 未分配利润为-2.16亿元，较年初-2.18亿元有所改善[30] - 母公司货币资金余额312.14万元，较年初386.39万元减少19.2%[32] - 公司总资产为11.66亿元人民币，较上期减少1.3%[33][35] - 流动资产合计6.72亿元人民币，较上期减少0.96%[33] - 长期股权投资4.13亿元人民币，较上期减少0.91%[33] - 短期借款1.37亿元人民币，较上期减少0.72%[34] - 公司期末现金及现金等价物余额为5782.88万元，同比下降31.7%[55][56] 业务分部表现 - 母公司营业收入同比下降88.5%至123.64万元[41] - 母公司营业利润由亏损667.29万元转为盈利68.71万元[41] - 母公司净利润由亏损710.02万元转为盈利268.72万元[43] 其他重要事项 - 获得政府补助380万元人民币，包括科研经费补助178万元和兵团发展专项资金200万元[9] - 公司投资收益亏损5470.47万元，投资亏损率为100%[51] - 公司资产处置收益3748.88万元，同比增长100%[51] - 公司第三季度报告未经审计[60] - 基本每股收益-0.0030元，较上年同期0.3057元大幅下降[39] - 基本每股收益同比下降94.6%至0.0059元[48]

收入和利润（同比环比） - 营业总收入为3.43亿元人民币，同比增长3.67%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为187.4万元人民币，同比增长104.50%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为99.12万元人民币，同比增长102.33%[18] - 基本每股收益为0.0089元/股，同比增长104.52%[18] - 稀释每股收益为0.0089元/股，同比增长104.52%[18] - 加权平均净资产收益率为0.29%，同比增长7.28个百分点[18] - 营业利润250.84万元同比增长105.96%[73] - 归属于母公司股东净利润187.4万元同比增长104.5%[73] - 公司主营业务收入为343,081,009.35元，同比增长3.67%[83] - 营业利润同比增长105.96%至250.84万元，因优化资产结构及节本增效[84] - 营业总收入同比增长3.7%至3.43亿元，较上年同期3.31亿元增加1216万元[179] - 净利润实现扭亏为盈，从上年同期亏损4029万元转为盈利373万元[180] - 归属于母公司所有者的净利润为187万元，较上年同期亏损4162万元大幅改善[180] - 基本每股收益为0.0089元，较上年同期-0.1969元显著提升[181] - 净利润为-2,761,557.73元，较上年同期-19,382,206.58元亏损收窄85.7%[184] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为293,104,007.22元，同比下降9.39%[83] - 销售费用为31,973,432.07元，同比增长20.05%，主因销售模式变更导致费用增加[83] - 管理费用为12,946,008.61元，同比下降37.56%，主因管理人员缩减及费用控制[83] - 财务费用同比降低93.58%至116.62万元，主要因偿还银行贷款缩减利息支出[84] - 所得税费用同比增加147.86%至39.55万元，因公司扭亏为盈[84] - 销售费用同比增长20.1%至3197万元，较上年同期2663万元增加534万元[179] - 财务费用同比下降93.6%至117万元，较上年同期1817万元减少1700万元[179] 各条业务线表现 - 乳制品销售收入23942.58万元同比增长22.15%[74] - 饲料销售收入8643.79万元同比增长51.14%[74] - 乳制品营业收入为239,425,800元，占主营业务收入69.79%[81] - 饲料营业收入为86,437,900元，占主营业务收入25.19%[81] - 其他营业收入为17,217,300元，占主营业务收入5.02%[81] - 乳制品业务营业收入同比增长22.15%至2.39亿元，毛利率提升4.09个百分点至14.37%[86][87] - 饲料业务营业收入同比增长51.14%至8643.79万元，毛利率下降2.90个百分点至15.10%[86] 各地区表现 - 无相关内容 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为-2060.86万元人民币，同比下降151.35%[18] - 总资产为11.13亿元人民币，同比下降2.12%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为6.38亿元人民币，同比增长0.29%[18] - 经营活动现金流量净额同比减少151.35%至-2060.86万元，因销售商品现金流入减少[84] - 投资活动现金流量净额同比降低125.11%至-2000.74万元，因处置固定资产现金流入减少[84] - 货币资金占总资产比例上升2.27个百分点至4.48%[91] - 短期借款同比减少77.56%至1.45亿元，占总资产比例下降15.26个百分点[91] - 营业外收入占利润总额45.33%达187.21万元，主要为政府补助[89] - 负债总额同比下降8.7%至2.10亿元，较上年同期2.30亿元减少1994万元[176] - 经营活动产生的现金流量净额为-20,608,582.48元，较上年同期40,131,497.86元下降151.4%[188] - 销售商品、提供劳务收到的现金为322,613,781.67元，较上年同期369,757,705.40元下降12.8%[186] - 收到其他与经营活动有关的现金为101,982,092.57元，较上年同期280,270,747.15元下降63.6%[186] - 购买商品、接受劳务支付的现金为244,470,034.44元，较上年同期325,923,439.77元下降25.0%[186] - 支付给职工以及为职工支付的现金为24,682,993.79元，较上年同期41,745,801.57元下降40.9%[186] - 投资活动产生的现金流量净额为-20,007,359.81元，较上年同期79,670,016.65元下降125.1%[188] - 筹资活动产生的现金流量净额为10,390,391.13元，较上年同期-156,928,758.86元改善106.6%[188] - 取得借款收到的现金为43,636,000.00元，较上年同期649,000,000.00元下降93.3%[188] - 期末现金及现金等价物余额为49,823,947.26元，较上年同期50,622,931.96元下降1.6%[189] - 归属于母公司所有者权益期初余额为636,278,735.28元[195] - 少数股东权益期初余额为63,301,905.63元[195] - 所有者权益合计期初余额为699,580,640.91元[195] - 本期综合收益总额为3,734,914.73元[195] - 其中归属于母公司所有者综合收益为1,874,035.76元[195] - 少数股东综合收益为1,860,878.97元[195] - 归属于母公司所有者权益期末余额为638,152,771.04元[196] - 少数股东权益期末余额为65,162,784.60元[196] - 所有者权益合计期末余额为703,315,555.64元[196] - 未分配利润从期初-217,567,353.71元改善至期末-215,693,317.95元[195][196] - 公司股本为211,332,310.00元[199][200] - 资本公积为620,714,153.04元[199][200] - 盈余公积为21,799,625.95元[199][200] - 未分配利润从-237,277,481.24元减少至-278,894,121.89元，减少41,616,640.65元[199][200] - 归属于母公司所有者权益从616,568,607.75元减少至574,951,967.10元，减少41,616,640.65元[199][200] - 少数股东权益从99,285,194.91元增加至100,607,684.68元，增加1,322,489.77元[199][200] - 所有者权益合计从715,853,802.66元减少至675,559,651.78元，减少40,294,150.88元[199][200] - 综合收益总额为-40,294,150.88元，其中归属于母公司部分为-41,616,640.65元[199] - 少数股东权益在综合收益中贡献1,322,489.77元[199] - 货币资金报告期末余额较期初下降37.76%[45] - 应收账款报告期末余额较期初增长70.49%[45] - 固定资产报告期末余额较期初下降3.91%[45] - 在建工程报告期末余额较期初下降3.78%[45] - 无形资产报告期末余额较期初下降0.85%[45] - 股权资产报告期末余额较期初下降0.22%[45] - 货币资金减少至4982万元，较年初下降37.8%[168] - 应收账款增加至1.31亿元，较年初增长70.5%[168] - 存货减少至1.52亿元，较年初下降4.6%[169] - 短期借款增加至1.45亿元，较年初增长1.4%[169] - 应付账款减少至1.29亿元，较年初下降2.6%[170] - 预收款项减少至2089万元，较年初下降10%[170] - 未分配利润亏损收窄至-2.16亿元，较年初改善0.9%[171] - 母公司货币资金减少至296万元，较年初下降23.4%[174] - 母公司其他应收款达6.49亿元，较年初下降2.5%[174] - 母公司短期借款减少至1.25亿元，较年初下降9.4%[175] - 母公司营业收入同比下降85.4%至545万元，较上年同期3740万元大幅减少[183] - 母公司投资收益亏损299万元，较上年同期亏损5470万元收窄94.5%[183] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为47,189.89元，主要来自报废车辆处理[22] - 计入当期损益的政府补助为1,780,000元，用于功能性乳品研发与示范项目[22] - 其他营业外支出为-205,140.74元[22] - 少数股东权益影响额为-739,203.32元[22] - 非经常性损益合计为882,845.83元[22] 子公司和参股公司表现 - 花园乳业净利润465.22万元同比增长40.71%[74] - 泉牲牧业净利润916.54万元同比增长20.36%[75] - 西牧乳业净亏损777.56万元同比减亏60.96%[74] - 喀尔万公司净利润0.26万元同比增长100.33%[76] - 控股子公司花园乳业实现营业收入1.74亿元，净利润465.22万元[99][100] - 全资子公司西牧乳业净资产为负1.70亿元，净利润亏损777.56万元[99][101] - 全资子公司泉牲牧业实现净利润916.54万元，净资产收益率达10.65%[99][101] - 参股公司西部准噶尔牧业净利润亏损462.98万元，母公司确认投资损失176.86万元[99][103] - 全资子公司喀尔万食品科技净资产为负745.77万元，净利润仅0.26万元[99][101] - 全资子公司畜牧工程技术研究中心实现净利润267.56万元，净资产4311.43万元[99][102] - 参股公司浙江一恒牧业净利润亏损305.45万元，母公司确认投资损失122.18万元[103] - 参股公司祥瑞牧业实现净利润248.52万元，净资产收益率13.70%[100][104] - 全资子公司天源食品科技净资产为负2358.75万元，净利润亏损221万元[99][102] - 参股公司三盈牧业实现净利润402.37万元，净资产收益率7.85%[100] - 参股公司西锦牧业总资产9189.7万元，净资产4539.01万元，营业收入1283.45万元，净亏损319.35万元，全资子公司确认投资收益亏损95.8万元[105] - 参股公司三盈牧业总资产11855.28万元，净资产5127.31万元，营业收入1605.8万元，净利润402.37万元，全资子公司确认投资收益120.71万元[105] - 参股公司曙瑞牧业总资产11189.34万元，净资产4989.33万元，营业收入1766.27万元，净利润373.59万元，全资子公司确认投资收益112.08万元[106] 行业和市场竞争 - 行业竞争格局中公司属于第二梯队区域性龙头乳企[29] - 乳制品行业企业数量从近5000家减少至2017年611家[30][31] - 伊利股份和蒙牛乳业2018年液态乳市场份额分别为23.6%和22.4%[31] - 2018年国内规模以上乳制品企业产量约0.31亿吨同比增长4.6%[35] - 近五年乳制品产量复合增长率为2.7%[35] - 2019年1-2月乳制品产量436.2万吨累计增长8.5%[35] - 奶牛存栏量从2007年1218万头增长至2017年1340万头[35] - 新建液态乳项目日处理生鲜乳能力北方须达500吨南方须达200吨[32] - 新建项目需配套奶源基地生鲜乳供应量不低于加工能力40%[32] - 乳企生产许可证审核通过率仅59%（648家通过/1100家申请）[30] - 配方粉生产企业需50%以上原料来自稳定可控奶源基地[32] - 乳制品人均消费量从2000年68.57元/年增至2016年253.01元/年[36] - 2016年中国乳制品进口量195.6万吨同比增长21.4%[36] - 2013至2017年牛奶销售量从890万吨增至979万吨年复合增长率3%[36] - 同期牛奶销售额从921亿元增至1172亿元年复合增长率7%[36] - 液态奶线上销售占比从2010年0.3%提升至2017年9.4%[36] - 2018年乳制品行业利润总额220.62亿元同比增长4.71%[37] - 2011-2018年乳制品均价从10.28元/kg升至13.54元/kg复合增速3.5%[37] - 近三年行业销售利润率达6%以上[37] - 饲料成本占生鲜乳生产成本70%以上[39] - 北方乳企采用公司+奶站+农户模式南方采用公司+牧场模式[41] 公司业务和产品 - 公司主营业务涵盖乳制品加工与销售、饲料生产、生鲜乳生产与销售等[26] - 控股子公司花园乳业为新疆首家获婴幼儿配方乳粉生产许可的本地企业[27] - 全资子公司西牧乳业2015年获婴幼儿配方奶粉生产许可证[27] - 公司产品包括西澳牧都、西悦系列乳制品及不同人群专用奶粉[27] - 公司拥有15份婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书（花园乳业6份，西牧乳业9份）[50] - 公司为新疆唯一拥有两家婴幼儿配方乳粉生产工厂的乳制品加工企业[50] - 西域春注册资本为1000万元[57] - 西部牧业拥有多个婴儿奶粉及营养补充剂商标包括西悦、西澳牧都、茗星[58] - 西部牧业在乳制品类别注册淳悦、佳臻、优美健等多个商标[58] - 西部牧业旗下西澳牧都商标覆盖肉制品及加工坚果类产品[58] - 西部牧业拥有酒精饮料品牌包括西牧缘和冰烈[59] - 花园乳业注册古丽巴格商标覆盖牛奶制品及肉罐头产品[59] - 花园乳业产品线包括糖尿病人食用面包和婴儿用含乳面粉[59] - 喀尔万商标涵盖肉制品、鱼制食品及食用菌类产品[59] - 公司拥有15项授权专利，包括3项发明专利、2项实用新型和10项外观设计[60] - 公司实施研发科技项目135项，其中承担国家、兵团、师市等各级研究项目63项[67] - 公司累计完成各类科技项目78项，获得国家和地方奖项10余项，拥有科技成果15项[67] - 公司主持参与制定各类标准36项[67] - 公司子公司西牧乳业拥有8个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[61][62] - 公司子公司花园乳业拥有6个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[62] - 公司子公司花园乳业持有乳制品、婴幼儿配方乳粉及饮料的全国工业产品生产许可证[63] - 公司子公司西牧乳业持有液体乳、乳粉、蛋白饮料、婴幼儿配方乳粉及食品添加剂的生产许可证[63] - 公司子公司西牧乳业和花园乳业均持有牛乳的生鲜乳收购许可证[64] - 公司承担过60余项国家级科技项目，包括"十一五"、"十二五"及"十三五"国家重点研发计划[68] - 技术开发人员112人占员工总数19.08%[70] - 公司下属乳业具备日处理300吨生鲜乳产能，为新疆唯二获婴配粉生产许可的企业[78] - 公司饲料加工能力达年产20万吨以上[79] 资源和地理优势 - 新疆天然草原毛面积5725.88万公顷，占全国草场总面积六分之一[48][49] - 新疆可用草场面积4800.68万公顷，人工草场面积9.62万公顷[49] 风险和挑战 - 公司面临产品质量与食品安全风险，若发生问题将导致品牌信誉下降及收入利润大幅下滑[108] - 公司面临市场竞争风险，2013年国内生鲜牛乳价格走高但2014年下半年起下跌，2016年8月后价格回稳上升[110] - 公司面临环境保护风险，国家环保监管力度加大可能导致行政处罚或停产[111] - 公司存在自然人客户较多且变动较大的风险，影响采购能力及支付稳定性[112] - 公司存在政策扶持和政府补助风险，若税收优惠或补贴调整将影响经营业绩[114] 关联交易和担保 - 公司向关联方新疆天山军垦牧业销售饲料

收入和利润表现 - 营业总收入1.7078亿元，同比增长16.13%[7] - 归属于上市公司股东的净利润120.53万元，同比大幅增长103.37%[7] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16.69万元，同比增长100.54%[7] - 营业利润同比增长99.89%，利润总额增长104.71%，净利润增长104.3%[16] - 营业总收入1.71亿元同比增长16.13%[18] - 营业利润72.49万元同比增长102.21%[18] - 归属于母公司净利润120.53万元同比增长103.37%[18] - 营业总收入同比增长16.1%至1.7078亿元（上期：1.4707亿元）[41] - 营业利润扭亏为盈达72.49万元（上期亏损：-3282.74万元）[42] - 净利润扭亏为盈达160.89万元（上期亏损：-3742.96万元）[42] - 归属于母公司净利润达120.53万元（上期亏损：-3575.09万元）[42] - 基本每股收益为0.0057元（上期：-0.1692元）[43] 成本和费用变化 - 财务费用本报告期较上年同期降低80.87%[16] - 营业总成本同比下降5.0%至1.7082亿元（上期：1.7989亿元）[41] - 销售费用同比下降3.3%至1187.24万元（上期：1228.07万元）[41] - 财务费用同比下降80.9%至132.49万元（上期：692.70万元）[41] - 利息费用同比下降89.7%至197.52万元（上期：1922.66万元）[41] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-4861.92万元，同比下降99.56%[7] - 经营活动现金流量净额同比下降99.56%[17] - 投资活动现金流量净额同比增长54.29%[17] - 筹资活动现金流量净额同比下降42.19%[17] - 经营活动现金流入同比基本持平为1.4866亿元（上期：1.4755亿元）[48] - 经营活动产生的现金流量净额为负4861.9万元，较上年同期的负2436.3万元恶化99.6%[49] - 投资活动产生的现金流量净额为负854.0万元，较上年同期的负1868.2万元改善54.3%[50] - 筹资活动产生的现金流量净额1820.6万元，较上年同期的3149.0万元下降42.2%[50] - 现金及现金等价物净减少3895.4万元，期末余额为4109.6万元[50] - 母公司经营活动现金流量净额136.0万元，较上年同期的负6919.3万元改善101.97%[53] - 母公司投资活动现金流量净额无发生额，上年同期为负633.6万元[53] - 母公司筹资活动现金流量净额负166.3万元，较上年同期的7973.0万元下降102.09%[53] 资产和负债变动 - 总资产11.32亿元，较上年度末下降0.49%[7] - 货币资金报告期末较期初大幅下降48.66%[16] - 应收票据及应收账款报告期末较期初增长34.65%[16] - 总资产11.32亿元较年初下降0.49%[18] - 净资产6.37亿元较上年末增长0.19%[18] - 货币资金减少至4109.60万元（较期初8004.95万元）[31] - 应收账款增至1.04亿元（较期初7825.94万元）[31] - 公司总资产从2018年底的11.37亿元略微下降至2019年3月底的11.32亿元[32][34] - 流动资产小幅增加至5.02亿元，较期初的4.98亿元增长0.8%[32] - 短期借款增加1500万元，从1.43亿元上升至1.58亿元，增幅为10.5%[32] - 应付票据及应付账款从1.32亿元减少至1.22亿元，下降7.6%[32][33] - 预收款项从2320万元下降至2123万元，降幅为8.5%[33] - 母公司货币资金从386万元减少至356万元，下降7.8%[36] - 母公司其他应收款维持在6.65亿元高位，仅小幅减少[36] - 母公司未分配利润从9538万元微增至9547万元[39] - 归属于母公司所有者权益从6.36亿元略降至6.37亿元[34] - 少数股东权益从6330万元小幅增加至6371万元[34] - 货币资金期末余额8004.9万元，与年初保持一致[56] - 应收账款期末余额7825.9万元，与年初保持一致[56] - 存货期末余额1.6亿元，与年初保持一致[56] - 短期借款为1.43亿元人民币[57] - 应付票据及应付账款为1.321亿元人民币[57] - 预收款项为2320万元人民币[57] - 其他应付款为7155万元人民币[57] - 流动负债合计为3.894亿元人民币[57] - 非流动负债合计为4852万元人民币[57] - 负债合计为4.379亿元人民币[57] - 未分配利润为-2.176亿元人民币[57] - 所有者权益合计为6.996亿元人民币[57] - 资产总计为11.375亿元人民币[57] 其他重要事项 - 公司获得政府补助105万元[8]

根据您的要求，我对提供的财务报告关键点进行了整理和归类。以下是严格按照主题分组的结果： 财务表现：收入与利润 - 2018年营业收入为6.78亿元，同比下降2.13%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为1971万元，同比扭亏为盈增长105.37%[18] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为-1.11亿元，同比减亏67.60%[18] - 基本每股收益为0.09元/股，同比增长105.17%[18] - 加权平均净资产收益率为2.72%，同比提升48.52个百分点[18] - 公司2018年营业总收入67,781.18万元，同比下降2.13%[75] - 营业利润为-1,322.01万元，同比增长96.21%；利润总额1,914.75万元，同比增长105.18%[75] - 归属于母公司股东的净利润1,971.01万元，同比增长105.37%；每股收益0.09元/股[75] - 2018年度公司实现净利润12,354,779.34元[176] - 2017年公司净亏损367,021,095.61元[180] - 2016年公司净亏损52,214,745.06元[180] - 2016年公司营业收入2,113,323.10元[180] - 2018年营业收入为6.78亿元同比下降2.13%[101] 财务表现：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为7.42亿元，同比大幅增长816.64%[18] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长816.64%至741,993,353.67元，主要因收到利息收入、还款及政府补贴[122] - 投资活动现金流量净额同比增长367.60%至342,432,943.34元，主要因处置长期资产现金流入增加4618.48%[123] - 公司处置子公司股权和资产导致经营活动现金净流量较净利润大幅增加[124] 财务表现：成本与费用 - 销售费用同比下降25.43%至55,705,839.39元[118] - 管理费用同比下降36.16%至47,178,127.03元，主要因存货盘亏减少及管理人员缩减[118] - 财务费用同比下降42.81%至29,631,861.21元，主要因偿还银行贷款减少利息支出[118] - 研发投入金额为25,002,000元，占营业收入比例3.69%[120] 业务线表现：分产品收入 - 饲料销售收入12,877.17万元，同比增长36.23%；乳制品销售收入44,785.90万元，同比下降9.64%[75] - 公司2018年主营业务收入为67,781.18万元，其中乳制品收入44,785.90万元，占比66.07%[98] - 自产生鲜乳收入4,127.70万元，占主营业务收入6.09%[98] - 外购生鲜乳收入460.77万元，占主营业务收入0.68%[98] - 种畜销售收入3,552.00万元，占主营业务收入5.24%[98] - 其他业务收入14,854.83万元，占主营业务收入21.92%[98] - 畜牧业收入2.08亿元同比增长29.82%占比30.67%[101] - 工业收入4.50亿元同比下降11.54%占比66.41%[101] - 自产生鲜乳收入4127.70万元同比大幅增长262.25%[101] - 乳制品收入4.48亿元同比下降9.64%占比66.07%[101] - 种畜销售3552.00万元同比下降43.04%[101] 业务线表现：分地区收入 - 疆内收入4.85亿元同比增长1.98%占比71.62%[101] - 疆外收入1.73亿元同比下降10.57%[101] 业务运营与产能 - 乳制品销售量4.77万吨同比下降15.49%[105] - 公司饲料年加工能力达20万吨以上[86] - 公司乳制品企业具备日处理300吨生鲜乳产能[84] - 公司下属花园乳业和西牧乳业均具备日处理300吨生鲜乳的产能[158] - 公司饲料加工能力达到年产20万吨以上[159] - 公司采用以销定产生产方式制定滚动生产计划[45] 资产与负债变动 - 资产总额为11.37亿元，同比下降53.05%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为6.36亿元，同比增长3.20%[18] - 公司总资产113,746.49万元，同比降低53.05%；净资产63,627.87万元，同比增长3.2%[75] - 股权资产期末余额较期初降低54.29%[47] - 固定资产期末余额较期初降低46.22%[47] - 无形资产期末余额较期初降低22.82%[47] - 在建工程期末余额较期初增加552.01%[47] - 应收票据及应收账款期末余额较期初降低37.24%[48] - 预付款项期末余额较期初增加65.04%[48] - 其他应收款期末余额较期初降低68.98%[48] - 存货期末余额较期初降低69.87%[48] - 长期待摊费用期末余额较期初降低72.06%[48] - 递延所得税资产期末余额较期初降低53.99%[48] - 存货从529,926,806.13元减少至159,663,244.08元降幅69.9%占总资产比例下降7.83个百分点[128] - 短期借款从687,389,000.00元减少至143,000,000.00元降幅79.2%占总资产比例下降15.80个百分点[128] - 公司2018年总资产为21.22亿元，较2017年24.23亿元下降12.4%[188] - 公司2018年总负债为15.84亿元，较2017年17.07亿元下降7.2%[188] - 公司2018年归属于母公司股东权益为4.76亿元，较2017年6.17亿元下降22.9%[188] - 公司2018年股东权益合计为5.38亿元，较2017年7.16亿元下降24.9%[188] 子公司与投资表现 - 全资子公司新疆泉牲牧业实现净利润1791.37万元，营业收入1.43亿元[153] - 控股子公司花园乳业实现净利润755.88万元，营业收入3.39亿元[154] - 全资子公司西牧乳业净亏损3185.65万元，营业收入1.18亿元[156] - 参股公司准噶尔牧业净亏损4106.49万元，母公司确认投资损失1568.58万元[156] - 参股公司浙江一恒牧业净亏损1853.50万元，母公司确认投资损失741.40万元[157] - 全资子公司天源食品科技净亏损1401.59万元，营业收入237.86万元[152] - 全资子公司喀尔万食品科技净亏损395.28万元，营业收入3289.12万元[153] - 全资子公司畜牧工程技术研究中心净亏损198.10万元，营业收入74.24万元[154] - 花园乳业总资产2.31亿元，净资产1.38亿元[154] - 投资收益为60,635,294.31元占利润总额316.67%主要来自处置长期股权投资[126] - 报告期投资额为2,920,231.06元较上年同期40,251,704.73元下降92.75%[131] 非经常性损益与政府补助 - 非流动资产处置损益2017年为1.2056亿元，2016年为-1911.11万元和-1196.23万元[24] - 政府补助2018年为1460.2万元，2017年为1703.98万元，2016年为4914.52万元[24] - 其他营业外收支2018年为-403.19万元，2017年为-128.92万元，2016年为-1524.54万元[24] - 所得税影响额2018年为-5.27万元，2017年为-265.33万元，2016年为985.28万元[25] - 少数股东权益影响额2018年为15.37万元，2017年为29.96万元，2016年为-47.82万元[25] - 非经常性损益合计2018年为1.3103亿元，2017年为-2342.83万元，2016年为1256.29万元[25] - 现代农业产业技术体系建设专项资金补贴142万元被认定为经常性损益[25] - 营业外收入为37,172,362.94元占利润总额194.14%主要来自政府补助[126] - 资产减值损失为10,684,076.18元占利润总额55.80%主要来自应收账款和存货减值计提[126] 资产出售与处置 - 公司全资子公司出售石河子市利群牧业等多家牧业公司股权，总金额为12,529.48万元[147] - 股权出售金额较公司该部分股权账面价值高3,117.90万元，对经营业绩产生积极影响[147] - 公司全资子公司出售石河子开发区绿洲牧业等多家牧业公司股权及养殖业务资产，总金额为13,781.68万元[148] - 股权出售金额较公司该部分股权账面价值高2,886.80万元，对经营业绩产生积极影响[148] - 政府有偿收回土地、房屋及构筑物补偿金额为10,579.94万元[144][145] - 土地收回补偿金额较公司账面价值高约3,748.88万元[144] - 评估基准日（2018年3月31日）被收回资产账面价值总计6,288.55万元[144] - 评估机构对上述资产的评估价值为9,881.79万元[144] - 位于石河子市312国道与西四路三角地资产账面价值439.44万元[144] - 石河子市312国道与西四路三角地资产评估价值542.28万元[144] - 石河子开发区71号小区资产账面价值103.07万元[144] - 石河子开发区71号小区资产评估价值155.87万元[144] - 土地收回事项对公司当期经营业绩产生积极影响[144] - 资产处置有利于优化资产结构并降低运营成本[144] - 报告期内公司出售12家子公司股权以降低财务负担[151][152] - 出售子公司股权及资产产生收益约3117.9万元[200] - 出售子公司股权及资产产生收益约2886.8万元[200] - 公司全资子公司出售六家养殖公司股权，包括绿洲牧业100%股权等[187] - 出售子公司股权转让价格为人民币12,529.48万元，产生交易损益人民币3,117.9万元[197] - 货币资金相关交易金额为10894.88万元[199] - 货币资金相关交易金额为13781.68万元[199] - 转让石河子开发区绿洲牧业奶牛养殖有限责任公司股权[199] - 转让呼图壁县西牧养殖有限责任公司股权[199] - 转让石河子市振新牧业有限责任公司80%股权[199] - 转让石河子市红光牧业有限责任公司65%股权[199] - 转让新疆西部波尔多多牧业有限责任公司60%股权[200] 融资与偿债 - 公司2018年筹措资金偿还金融机构贷款20.86亿元[77] - 公司2018年办理续贷业务40余笔金额合计11.39亿元[77] - 公司借贷款余额从年初10.84亿元减至1.43亿元[77] 研发与创新 - 公司2018年申报各类科技项目10项[82] - 西牧乳业研发发酵乳新品备用配方5个改善现有配方11次[82] - 花园乳业推出玛琳娜酸奶和希腊酸奶新品[82] - 公司技术中心被评定为国家级企业技术中心[82] - 公司实施研发科技项目135项，其中承担国家、兵团、师市等各级各类研究项目63项，公司内部重点项目研究73项[67] - 公司累计完成各类科技项目78项，获得国家和地方奖项10余项，拥有科技成果15项，主持参与制定各类标准36项，取得专利24项[67] - 公司承担各类项目60余项，包括“十三五”国家重点研发计划项目“优质肉牛高效安全养殖技术应用与示范项目”（2018YFD0501701）等[69] - 公司现有员工658人，技术开发人员152人，占员工总数24.05%[70] - 技术中心中高级以上职称47人，占技术中心总人数30.92%，本科毕业及以上人员82人占54%[70] 行业背景与竞争 - 乳制品行业企业数量从近5000家减少至2015年638家，2011年生产许可证审核后1100多家企业中仅648家通过[32][33] - 2013年伊利股份和蒙牛乳业占全国液态乳市场份额分别为25.21%和12.94%[33] - 2015年乳制品产量0.27亿吨同比增速4.6%，2016年1-5月产量0.11亿吨同比增速6.00%[37] - 奶牛存栏量从2007年1218万头增长至2016年1413万头[38] - 城镇居民人均乳制品消费支出从2000年68.57元/年增长至2016年253.01元/年[38] - 乳制品行业利润总额从2005年49.15亿元增长至2014年3297.73亿元，2015年前10月达180.75亿元[38] - 乳制品行业近三年一期销售利润率保持在6%以上[39] - 2015年前10月行业销售利润率降至6.6%[39] - 行业总资产报酬率维持在10%左右[39] - 饲料成本占生鲜乳生产成本70%以上[40] - 巴氏杀菌牛奶在4℃下可保存3-10天[40] - UHT灭菌牛奶保质期可达1-8个月[40] - 北方乳企普遍采用公司＋奶站＋农户采购模式[42] - 南方乳企主要采用公司＋牧场采购模式[42] - 奶牛养殖多集中在北方呈现北多南少分布特点[43] - 公司主要竞争对手麦趣尔2015年乳制品产量为26,970.91吨[57] - 竞争对手西域春注册资本为1,000万元[58] 公司资质与知识产权 - 公司2016年荣获兵团质量大奖，2011年被批准为国家级农业产业化重点龙头企业[28] - 花园乳业2013年成为新疆首家获婴幼儿配方乳粉生产许可的企业[29] - 公司产品涵盖婴幼儿奶粉、中老年奶粉、葡萄籽油及清真牛羊肉等多元化品类[29] - 新建液态乳项目日处理生鲜乳能力要求：北方500吨/南方200吨，改扩建项目北方300吨/南方100吨[34] - 奶源基地要求：新建项目生鲜乳供应不低于加工能力40%，改扩建项目不低于75%[34] - 配方粉生产企业需50%以上原料来自稳定可控奶源基地[34] - 乳企布局距离要求：北方地区100公里以上，南方地区60公里以上[35] - 公司拥有西悦商标覆盖婴儿奶粉及婴儿食品等类别[59] - 西澳牧都商标涵盖医用营养品及蛋白质膳食补充剂等产品[59] - 茗星商标注册于乳制品类别包括奶粉及豆奶粉[59] - 淳悦商标覆盖黄油奶酪及豆奶粉等乳制品[60] - 佳臻商标核定使用于牛奶制品及奶粉等类别[60] - 贝思奇商标涵盖牛奶饮料及奶粉等13类乳制品[60] - 牧博士商标注册范围包括奶茶及可可牛奶等奶饮料[60] - 西牧缘商标涉及酒精饮料包括葡萄酒及预调酒等10个类别[60] - 公司拥有24项已授权专利，涵盖发明专利、实用新型和外观设计，包括奶茶粉制备方法、奶牛饲喂机等[62][63] - 公司旗下西牧乳业和花园乳业共获得15个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书，覆盖0-36月龄各阶段[64] - 花园乳业持有全国工业产品生产许可证，涵盖乳制品、饮料和婴幼儿配方乳粉[65] - 西牧乳业和花园乳业均持有生鲜乳收购许可证，许可收购牛乳[66] - 公司持有种畜禽生产经营许可证，涵盖中国美利奴羊和长白、大约克、杜洛克种猪[66] - 喀尔万持有动物防疫合格证，许可经营范围包括牛羊屠宰[66] - 泉牲牧业和西部牧业均持有饲料生产许可证，产品包括反刍动物浓缩饲料和精料补充料[66] - 天源食品科技持有食用植物油（半精炼、全精炼）和其他酒生产许可证[66] - 喀尔万持有速冻食品（速冻其他食品）生产许可证[66] - 公司产品线覆盖奶酪、牛奶、酸奶、奶粉、婴幼儿食品等多元乳制品及食品品类[61] - 公司下属两家乳制品加工企业是新疆唯一具有婴配粉生产许可的企业[158] 战略与管理 - 公司战略目标以婴幼儿配方奶粉为拳头产品，以液态奶和酸奶为辅[158] - 公司员工数量由改革前1485人减少至658人[80] - 公司出售资产旨在改善财务结构，降低财务负担，增强企业竞争力，符合公司长远发展规划[147] - 公司出售资产符合公司及全体股东的利益，有助于降低财务负担，改善经营成果[147] 风险因素 - 公司面临产品质量与食品安全风险，可能影响品牌信誉及净利润[89][90] - 公司面临市场竞争风险，2013-2016年生鲜牛乳价格波动较大[91] - 公司面临环境保护风险，国家环保监管力度持续加强

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为2.02亿元人民币，同比增长2.68%[8] - 年初至报告期末营业收入为5.33亿元人民币，同比下降0.71%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为6459.8万元人民币，同比增长290.21%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为2298.2万元人民币，同比增长128.60%[8] - 营业总收入同比增长2.68%至2.02亿元，上期为1.97亿元[39] - 净利润扭亏为盈至6487万元，上期亏损3544万元[41] - 公司营业利润从上年同期亏损82,971,835.65元转为盈利23,841,440.83元[49] - 净利润由上年同期亏损84,344,429.25元转为盈利24,577,687.05元[49] - 归属于母公司所有者的净利润为22,981,625.96元，较上年同期亏损80,352,631.31元大幅改善[49] - 合并报表年初至报告期营业总收入同比下降0.71%至5.33亿元，上期为5.37亿元[48] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长7.15%至1.89亿元，上期为1.76亿元[39] - 财务费用同比下降48.09%至1128万元，上期为2173万元[39] - 研发费用同比增长22.37%至153万元，上期为125万元[39] - 合并报表年初至报告期财务费用同比下降38.48%至2945万元，上期为4787万元[48] - 母公司财务费用同比下降85.8%至3,980,428.09元[51] 各业务线及母公司表现 - 母公司营业收入同比下降78.71%至1078万元，上期为5064万元[44] - 母公司营业收入同比下降64.9%至48,180,300.27元[51] 资产和负债变化 - 货币资金报告期末余额较期初下降34.10%[19] - 应收票据报告期末余额较期初下降88.10%[19] - 预付款项报告期末余额较期初增长39.64%[19] - 其他应收款报告期末余额较期初增长207.97%[19] - 存货报告期末余额较期初下降68.57%[19] - 长期股权投资报告期末余额较期初下降46.62%[19] - 在建工程报告期末余额较期初增长1609.33%[19] - 货币资金减少至5782.88万元，较期初下降34.1%[32] - 其他应收款大幅增加至7.34亿元，较期初激增208%[32] - 存货减少至1.67亿元，较期初下降68.6%[32] - 固定资产减少至4.30亿元，较期初下降46.7%[33] - 短期借款减少至5.42亿元，较期初下降21.1%[33] - 一年内到期非流动负债减少至2934.76万元，较期初下降92.5%[33] - 资产总额减少至18.40亿元，较期初下降24.1%[33] - 母公司货币资金减少至1197.76万元，较期初下降20.6%[36] - 母公司其他应收款增加至11.22亿元，较期初增长5.4%[36] - 母公司短期借款保持5.15亿元，较期初基本持平[37] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2.11亿元人民币，同比增长1345.73%[8] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长1345.73%[22] - 经营活动现金流入同比增长45.6%至1,337,906,000.03元[56] - 购买商品接受劳务支付的现金同比下降25.0%至417,615,613.68元[56] - 支付给职工的现金同比下降17.5%至59,667,355.63元[56] - 支付的各项税费同比下降52.5%至5,199,812.96元[56] - 经营活动产生的现金流量净额211,097,031.75元，同比大幅增长1,345%[57] - 投资活动产生的现金流量净额335,507,363.91元，主要来自处置子公司收回现金净额268,620,338.10元[57] - 筹资活动产生的现金流量净额为-576,525,737.19元，主要因偿还债务支付1,390,685,389.61元[57][58] - 期末现金及现金等价物余额57,828,834.78元，较期初下降34%[58] - 母公司经营活动现金流入小计1,270,803,041.98元，其中收到其他与经营活动有关的现金1,203,973,891.13元[60] - 母公司投资活动产生的现金流量净额362,571,355.18元，主要来自处置长期资产收回现金368,911,000.00元[60][61] - 母公司筹资活动现金流入小计817,505,259.96元，全部为取得借款收到的现金[61] - 母公司期末现金及现金等价物余额11,977,553.94元，较期初下降21%[61] 收益和投资回报 - 基本每股收益为0.3057元/股，同比增长290.23%[8] - 加权平均净资产收益率为10.29%，同比增长13.88个百分点[8] - 计入当期损益的政府补助为85.99万元人民币[9] - 投资收益本报告期较上年同期增长45230.16%[21] - 营业利润本报告期较上年同期增长129.68%[21] - 投资收益大幅改善至9862万元，上期亏损23万元[41] - 基本每股收益为0.3057元，上期为-0.1607元[42] - 基本每股收益为0.1087元，上年同期为-0.3802元[50]