证券代码：300031 证券简称：宝通科技 无锡宝通科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20221231 | | 特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系活动类别 | □媒体采访 业绩说明会 | | | □新闻发布会  路演活动 | | | 现场参观 | | | □投资者接待日活动 | | 参与单位名称及人员姓名 | 首创证券、信达证券、平安证券、首创证券、永瑞基金、兴业基金、中庚 | | | 基金、华宝基金、汇添富基金、兴华基金、摩根士丹利、太平基金、信诚 | | | 基金、中银基金、中邮保险、兴华基金、泉果基金、蜂巢基金、国泰基金、 | | | 鑫宇投资、磐厚动量资本、大威德投资、名禹资产、君弘资产、睿新资产、 | | | 宝汇金融投资、度势投资、广汇缘资产、呈瑞投资、正德泰投资、宏道投 | | | 资、鑫宇投资、拾贝投资、沃隆港等 余人 50 | | 时间 | 2022 年 12 月 | | 地点 | 无锡、上海 | | 上市公司接待人员姓名 | 董事 董事会秘书 张利乾、IR 总监 常兆亮 | | 投资者关系活动主要内容 | 一、公司经营情况介绍 | ...

公司介绍 - 易幻网络成立于2012年，专注海外发行移动游戏，不做研发，累计发行近230多款游戏，覆盖全球150多个国家，是中国最早出海的手游发行商之一，主战场在除中国外的全球区域市场 [3] - 2015年与宝通联姻，2019年布局日本和国内市场，2020年拓展VR领域新业务结合云计算游戏模式 [3] 海外发行流程 - 产品识别：基于市场特点和用户分析选择合适产品，如根据《食之契约》发现美食细分品类受年轻人喜欢 [3] - 产品本地化：针对区域特点融入当地文化 [3] - 文字本地化：利用专业工具将计算机字符转化为可读文字 [4] - 产品定位：利用大数据蜂巢解决市场用户喜好问题，制定营销宣传费用，整合关键数据 [4] - 预约：包括商店预约和在官方网站Eplay预约，Eplay注册会员接近100万，自有用户转化效果好 [4] - 游戏上线：上线后为用户服务和版本更新，促进游戏可持续发展 [4] 海外市场情况 市场规模与收入占比 - 2019年全球移动市场份额约685亿美金，48%-49%收入来自iOS设备，35.8%来自安卓设备 [4] - 预计2022年全球可达954亿美金，中国占比30.8%，美国占比17.8%，日本占比17.5%，其他地区占比34% [4] - 2019年韩国市场规模约37亿美金，超一半收入（52.4%）来自RPG产品 [4] - 2019年东南亚六国总体规模约30亿美金，竞技和对战游戏使该区域成为全球用户增长最快地区 [4] - 港澳台地区规模10 - 20亿美金，包容性强，接受度高 [4][5] 头部游戏情况 - 暂无明确追踪工具追踪商店收入，各市场因头部产品不同效应不同，单看榜单收入规模不准确 [5] 欧美市场情况 - 以研运一体的SLG游戏为主，研发立项困难，但市场空间大，吸引众多研发商和研运一体公司 [5] - 游戏调整周期长，需2 - 3年以上，易幻网络作为纯发行公司不具备时间成本优势 [5] - 2019年对比2018年，欧美市场增长11.7%，是游戏增速最快地区 [5] 政策看法 - 国内政策对海外游戏发行公司影响较小，游戏出海是互联网板块增长趋势，体现中国移动互联网综合实力 [6] 2019年公司工作 - 调整平台架构和技术结构，引进高端技术总监做系统架构 [6] - 数据掘金工作：基于大数据进行分类、分析 [6] - 构建云计算能力与云游戏平台技术架构，为推进VR做准备 [6][7] - 自研项目预算工作，与合作伙伴联合开发和定制项目，相关产品将陆续上线 [7] - 团队激励：团队看好公司未来3 - 5年发展 [7] - 集团布局：利用海南高图打开欧美市场，成立成都聚获补足内容，提前布局AR/VR、云游戏 [7] 合作情况 - 与哈视奇2016年开始合作，哈视奇是国内顶尖AR/VR内容和解决方案供应商，代表作《奇幻滑雪》受欢迎 [7] - 合作将建立在重度游戏上，着手搭建VR业务板块，目前合作是初步落地，后续跟进内容 [8] 其他市场情况 疫情影响 - 公司即将在日本、韩国、东南亚、港澳台推出多款产品，业绩值得期待 [8] 小市场情况 - 中东适合做商业游戏，但本地化和文化要求高，公司通过全球化游戏经营 [8] - 印度人口多但市场收入低，游戏尝试未取得成效，应用类产品和小程序获流量并通过广告变现，易幻暂不涉足 [8] 游戏相关问题 生命周期 - 不同产品生命周期不同，易幻网络游戏平均寿命约三年半到五年半 [9] 政策限制 - 目前越南有类似中国版号的政策限制，其他地区暂无 [9] 发行渠道比例 - iOS和Google Play是最大渠道，市场上接近50%是iOS，40%左右是安卓，但各市场情况不同 [9] 获客成本 - 韩国市场获客成本约6 - 15美金，港澳台地区约4 - 20元，因产品类型、推广时间、品牌IP而异 [9] 竞争影响 - 腾讯和网易加大海外投放短期内推高获客成本可能性不大 [9]

公司概况 - 证券代码为 300031，证券简称为宝通科技，是无锡宝通科技股份有限公司 [1][2] - 2020 年 2 月 25 日在无锡举办线上投资者关系活动，参与单位有大成基金等，60 人参加，上市公司接待人员包括副总经理兼董事会秘书张利乾等 [2] 业务发展 业务规划调整 - 2018 年起在业务规划等方面投入精力，从单一区域化发行升级为区域化发行和全球研运一体双驱动，市场从港澳台等向日本、欧美拓展，通过自建和投资补齐内容获取 [2][3] - 2020 年制定 3 - 5 年规划，从二级市场向一级市场突破，自有内容和产品贡献提升，研运一体构建成熟 [3] 游戏业务 - 游戏业务板块管理团队从易幻网络原有团队衍生，团队稳定性和连续性强，2019 年经营业绩增长且在新市场有突破 [3] - 韩国地区运营《三国群英战》等十余款游戏，一直准备在该地区上线新品 [4] - 2019 年开拓日本市场，发行 3 款产品，2020 年储备 7 款；2020 年开拓中国市场，有自研项目在准备 [4] VR 业务 - 易幻网络和哈视奇合作，除休闲游戏外拓展重度游戏，着手搭建 VR 业务板块，下半年有望有落地成果 [5] - 有引进外来 VR 的可能性，商务在和国外优质载体沟通 [5] - 重视 VR 业务，不排除控股哈视奇，未来在内容、平台搭建等有规划 [5][6] 员工激励 - 员工持股计划目的是绑定和激励游戏版块管理团队和核心骨干，总认购资金 3.5 亿，均为自有资金，激励范围广，未来不排除加大激励力度 [3] - 股权激励计划覆盖几乎所有管理层级，锁定期内核心团队创造更大价值 [3][4] 研发团队 团队构成 - 宝通体系研发团队约 200 余人，2020 年继续扩充 [5] - 高图做 SLG 项目研运一体，有完整全球化团队且有相关产品经验 [4] - 聚获定位细分二次元品类内容产出，做《终末塔卫团》，希望打造 IP 并延伸 [4][5] - 易幻以定制和联合开发为主，有 MMORPG 项目 D3 预计九月推出，核心市场韩国，还有一个 IP 向联合开发项目预计年底推出 [5] 产品计划 - 《终末塔卫团》今年 Q4 正式上线，Q2 首次与玩家见面，交给国内最大二次元发行平台合作；《WST》内部测试在 Q1，顺利的话 Q2 或 Q3 规模化推广 [5] 疫情应对 - 针对海外疫情，将国内防控模式复制到海外管理，确保员工健康和物资供应，日本部分员工在家办公，进行人文关怀 [3] - 对现有产品版本迭代更新，调整推广策略，维稳游戏和主要产品，玩家时长提升，整体活跃情况上涨，着手准备未来产品上线计划 [3] 商誉情况 - 易幻网络有 12 亿商誉，今年不会计提，过去四年经营稳定，净利润逐年增长，配合新产品线和 VR 布局，看好未来 3 - 5 年发展 [4] VR 技术相关 内容研发 - 哈视奇是国内顶尖 VR 内容研发商，易幻和哈视奇深度绑定合作提供 VR 产品，未来在股权绑定深度方面已交流 [6] 本地化 - VR 游戏本地化难点在于分享代码和文字，易幻有成熟工具辅助 [6] 设备适配 - 国内主流 VR 设备七八款，哈视奇产品适配较好，解决了基站定位、由内而外定位、分辨率等适配难点 [6]

合作相关 - 公司 2016 年提前对 VR 领域布局，与哈视奇进行股权合作，当时哈视奇市场排名前三，如今产品技术和输出能力有实质性变化 [2] - 随着 5G 到来，“5G+云”赋能 VR/AR 产业，此次合作是对先进技术探索升级和资源优势互补 [3] - 国内现存约 10 多家 VR 游戏公司，哈视奇属第一梯队，是为数不多可开发 3A 级 VR 大作的公司 [3] - 易幻将以哈视奇滑雪 3 代产品为载体，利用全球线上线下发行能力打造 VR 游戏，还在构建 VR 端虚拟社区 [4][5] 市场规模 - 国家推动 5G 发展，VR 硬件设施发展快、体验变好、价格亲民、内容质量上升，将推动未来 VR 市场爆发 [3] - 2020 年 VR/AR 领域营收高达 188 亿美金，2019 - 2023 年期间年复合增长率可达 67% [3] - 苹果即将发售 AR/VR 可穿戴设备，有望加速 AR/VR 在消费者中普及，市场将快速增长 [3] 游戏业务和团队管理 - 公司游戏业务板块有 400 - 500 人，分布在国内外 [4] - 2018 年起公司业务规划、组织架构等升级，从单一区域化发行升级为区域化发行和全球研运一体双驱动，市场向日本、欧美突破 [4] - 2020 年制定 3 - 5 年规划，从二级市场向一级市场突破，自有内容和产品贡献提升，研运一体构建成熟，将实施员工持股计划 [4] 产品排期和运行情况 - 2020 年公司将在港澳台、东南亚、韩国等地区上线《龙之怒吼》等十几款产品，有 4 - 5 款以上自研（定制）产品陆续上线 [4] - 目前在线运营产品如《三国志 M》等稳定 [4] 员工持股计划 - 目前正在落地过程中，移动互联板块核心层积极参与 [4] 智能制造业务 - 公司智能制造订单饱和，员工多来自无锡及周边，生产地疫情不严重，物料有备存，部分海外订单短期内不受影响 [5] - 工业互联网全栈式服务市场对接良好，下游客户对远程操控感兴趣，近期有应用场景落地 [5] - 疫情让公司坚定两块业务协同发展，调整工作计划，网上协同办公推进业务稳步开展，疫情暂无较大影响 [5]

财务表现 - 2020年1-12月实现归母净利润39,655.48万-42,705.90万元，同比增长30%-40% [3] - 2020年前三季度归母净利润31,620.80万元，第四季度预计8,034.68万-11,085.1万元，同比增长11%-53% [3] - 工业互联网业务连续三年复合增长率超过30% [5] 移动互联网业务 子公司概况 - 易幻网络：累计海外发行游戏超过400款，覆盖130+国家和地区，拥有十几种语言用户数据 [3] - 海南高图：团队规模170+人，已上线3款产品，2021年储备2-3款自研新品 [4] - 成都聚获：专注二次元游戏研发，团队70+人，首款自研产品《终末阵线：伊诺贝塔》预计2021年上半年上线 [4][6] 产品进展 - 《King's Throne: Game of Lust》《War And Magic》正在运营 [4] - 《WTS》已于2020年11月18日上线，计划2021年上半年规模化推广 [6] - 2021年移动游戏业务预计通过新品上线和长线流水贡献持续增长 [6] 工业互联网业务 业务发展 - 国际贸易收入同比大幅增长，海外业务占比同比增长超100% [5] - 数字化输送带系列产品销售量占比显著上升 [5] - 通过产业基金布局无人驾驶、VR/AR、工业自动化等前瞻技术 [6] 战略规划 - 构建工业散货物料输送数字化生态圈 [6][7] - 已在钢铁、煤炭、港口等行业应用场景落地 [7] - 融合5G、工业大数据、无人驾驶、人工智能等技术升级服务 [7] - 目标成为全球领先的智能输送全栈服务商 [8] 公司治理与展望 - 双主业（移动互联网+工业互联网）独立经营但机制协同 [8] - 董事会5名内部董事中2人来自移动互联网领域 [8] - 未来将加大工业互联网资源投入，转型技术型产业 [8] - 全球化战略布局：深耕韩国、东南亚，拓展欧美、日本、中国市场 [9]

公司概况 - 公司主营业务为工业互联网和移动互联网，发展态势良好 [2] - 工业互联网板块从单纯生产制造切入服务市场，在北京、上海成立子公司，与伙伴成立合资公司，进军智能运营服务市场 [2] - 智能化团队超100人，超80%是硬件及软件研发人员 [2] - 联合产业伙伴推进智慧矿山等场景建设 [2] - 移动互联网板块聚焦全球研运一体和自主游戏内容研发，形成全球游戏发行与研运一体业务，产品储备丰富 [3] 未来规划与业绩展望 - “移动互联网 + 工业互联网”双轮驱动格局延续 [3] - 2022年工业互联网板块数字化输送带稳定增长，智能输送在线监测系统迭代成熟并落地，智能运营一体化业务有望获订单 [3] - 2022年移动互联网板块多款游戏储备大作上线，预计是公司快速发展之年 [3] - 未来运用多种技术融合双主业板块，打造高科技集团公司 [3] 工业互联网研发与推广 - 数字化输送系统围绕工业软硬件研发、生产与服务，包括智能输送数字化产品和智能软件 [3] - 2021年将输送带赋予数字属性，防撕裂输送系统已应用，其他在研系统计划2022年1季度推广 [4] 工业互联网客户应用 - 兴澄钢铁智能改造二级期稳步进行，与山东钢铁日照精品钢基地纵向撕裂项目正式部署 [4] - 露天矿联合伙伴进行矿山一体化无人化运营，井工矿联合伙伴打开井下无人输送大门 [4] - 2021年联合伙伴成立公司，后续将联合成立合资公司 [4] 智能运营与虚拟现实技术联动 - 通过联合伙伴推进智慧矿山等场景建设，融合虚拟现实技术到工业和数字娱乐产业，打造“数字孪生”体系 [5] - BOTON SPACE 1为智能化运营业务提供技术支持，团队优化参数和技术，争取早日获商业化订单 [5] 投资业务布局 - 围绕工业互联网、人工智能等领域投资，布局矿山无人驾驶、AR/VR/MR等产业 [5] - 投资哈视奇、杭州一隅千象，成立海南元宇宙 [5] 投资企业业务差异 - 哈视奇在游戏和工业领域有应用，储备云游戏技术，开发多款游戏DEMO [6] - 一隅千象创建数字3D空间平台，研发大型空间成像设备 [6] - 海南元宇宙2021年6月成立，9月增资5000万，开展新兴产业投资布局 [6] 工业互联网盈利模式 - 目前以销售硬件产品为主，是首家实现数字化输送带设计、生产和应用的企业 [6] - 围绕智能化改造的智能输送软件和平台有稳定市场，整体化运营市场广阔 [6][7] 矿山智能化趋势与市场需求 - 国家重视煤矿智能化，煤炭企业改造能力和意愿充足，行业空间巨大 [7] - 在研产品解决输送带运行问题，助力客户智能化建设，业务场景落地将显现规模化效应 [7] 游戏板块产品储备 - 2022年在多地区上线数款新品，上线5款以上自研（定制）产品，巩固海外业务，拓展国内业务 [7] 与华为关系 - 华为为智慧矿山等提供数据通信和数字化底层工具，为公司输送领域智能化、无人化赋能 [8] - 公司业务类似华为大平台上的应用，产品主动适配鸿蒙系统 [8]

公司概况 - 证券代码 300031，证券简称宝通科技，2022 年 5 月 16 - 23 日接待 60 位投资者调研 [2] - 接待人员包括董事、董事会秘书张利乾，董事、副总经理王洋，IR 总监常兆亮 [2] 经营业绩 - 2021 年实现营业收入 27.60 亿元，同比上升 7.81%；扣非归母公司的净利润 4.03 亿，同比下降 4.62% [2] - 2022 年一季度实现营业收入 6.62 亿元，同比下降 9.62%；扣非归母公司净利润 0.69 亿元，同比下降 43.96% [2] - 2015 - 2021 年，公司营收年均复合增长率为 34.33%，归母净利润年均复合增长率为 34.41% [3] 业务发展 移动互联网业务 - 游戏储备丰富，已有《终末阵线》等四款产品版号，《幻想回忆》等三款游戏等待审核 [3] - 今年是自研、定制产品元年，至少 5 款以上自研产品上线，进攻中国、日本与欧美市场 [3] - 《剑侠世界 3》在新马地区发行产品中排前三 [4] 工业互联网业务 - 通过数字化输送带切入智慧矿山建设，实现软硬件结合，工业硬件领先 [3][4] - 到 2025 年智慧矿山渗透率预计提升到 25%，今年是工业硬件大量出货重要年份 [4] 疫情影响 - 工业互联网业务受原材料及商品进出影响，3 月底到 4 月中上旬严重，5 月缓解 [4] - 移动互联网业务影响团队运作、合作伙伴沟通，原 2 - 3 月上线游戏推迟至 4 月 [4] 行业看法 - 游戏行业有优化发展空间，竞争点在软件、服务，行业会分化 [5] - 工业互联网市场前景广阔，2025 年智能输送市场规模达 1000 亿元，智慧矿山超万亿元 [7] 投资布局 - 投资布局 AR、VR、新能源、芯片、无人驾驶等领域 [5][6] - 在元宇宙领域成立子公司，投资控股哈视奇，参股一隅千象、南京八点八数字公司 [8] 财务状况 - 营收和利润下滑，研发费用增加 1100 万，管理费用增加 1800 万 [6] - 游戏、自研、工业互联网和智慧矿山业务未来成长性好 [6] 业务考量 - 不做大规模游戏项目，因无大厂规模和获量能力，要对投资者负责 [7] - 全球移动游戏用户规模大，多元化需求带来机会 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300031，证券简称宝通科技 [2] - 2022 年 5 月 12 日在无锡开展投资者关系活动，参与单位近 60 人，上市公司接待人员为董事、董事会秘书张利乾和 IR 总监常兆亮 [2] 公司业绩情况 - 2021 年实现营业收入 27.60 亿元，同比上升 4.62%，扣非归母公司的净利润 4.03 亿，同比下降 7.81% [2] - 2022 年一季度实现营业收入 6.62 亿元，同比下降 9.62%，扣非归母公司净利润 0.69 亿元，同比下降 43.96% [2] - 从 2015 年转型以来，公司营收年均复合增长率为 34.33%，归母净利润年均复合增长率为 34.41% [3] 游戏业务情况 游戏储备与上线计划 - 已拿到版号产品有《终末阵线》《元素方尖》《冰火创世纪》等四个，《幻象回忆》《D3》等三个版号在审核中 [3] - 2022 年将在多地区上线《D3》《巨商》等数款新品，上线 5 款以上自研（定制）产品 [3] - 国内已上线《元素方尖》，5 月开启《终末阵线》付费删档测试，二季度海外上线《剑侠情缘 3》《天龙八部 2》等 [3] 重点游戏情况 - 《剑侠情缘 3》在新马地区发行产品里排到前三，有望在港台创造新记录 [3] - 《终末阵线》5 月 6 日开启测试，计划今年国内外上线，已确定女足运动员马君为代言人 [4] 工业互联网业务情况 矿山智能化 - 国家、重点省区及煤炭行业、科技行业对煤矿智能化重视且推进力度大，煤炭企业智能化改造能力和意愿充足 [4] - 在研产品包括数字化输送带产品等，已在北京、上海、山东成立子公司，突破智慧矿山等领域 [4] 市场前景与规模 - 国内智能输送市场到 2025 年市场规模将达 1000 亿元 [5] - 智慧矿山整体市场规模超万亿元，2025 年矿山渗透率达 24.7%，未来五年年复合增长率超 85% [5] 公司布局 - 作为行业内首家提出智能输送全栈式服务的企业，联合踏歌智行等成立合资公司开拓智能运营服务市场 [5] 元宇宙业务情况 公司布局 - 成立海南元宇宙和上海菏笛，投资控股哈视奇，参股一隅千象、南京八点八数字公司 [5][6] 各子公司业务 - 哈视奇在游戏和工业领域有商业场景应用，开发多款游戏 DEMO，适配 AR/VR/XR 终端 [5][6] - 一隅千象致力于创建数字 3D 空间平台，研发大型空间成像设备 [6] - 海南元宇宙公司开展新兴产业投资布局 [6] - 南京八点八数字公司为裸眼设备 Boton SPACE 1 提供内容产出，为“数字艺术馆”增加数字藏品 [6] 其他情况 - 公司商誉主要因收购易幻网络形成，每年减值测试不存在减值情况，已规划落实易幻网络业务发展和激励计划 [6]

公司整体情况 - 2015 - 2021年，公司营收年均复合增长率为34.33%，归母净利润年均复合增长率为34.41% [2] - 以科技创新为发展主基调，持续夯实工业互联网和移动互联网双轮驱动发展，兼顾全球市场机遇，强化运营能力，融入新兴技术实现数字化转型 [2] 移动互联网业务 产品储备 - 已有《终末阵线》《元素方尖》《冰火创世纪》等四款产品版号，《幻象回忆》《D3》等三个游戏等待版号审核 [2][3] - 今年中国区域产品储备丰富，已有版号产品可带来用户红利和业绩保障 [3] 海外市场规划 - 落实全球化战略，从东南亚、港澳台、韩国向日本、欧美等市场突破，今年通过自研、定制、代理三条产品线进攻中国、日本与欧美三大市场 [3] - 从只做海外发行到研运一体，原因一是好游戏难拿到代理，公司在东南亚、港台有区域化发行积累优势；二是自研业务营收更稳定，波动小 [4] 上半年业绩表现 - 二季度环比一季度改善较多，新马和港澳台上线的《剑侠世界3》表现优异，刷新易幻公司在港台地区单月流水新高 [3] - 上海易幻上半年在国内发行《元素方尖》和《终末阵线》，首月流水基本符合预期，为上市公司带来全新增量 [3] - 海南高图业务增长稳定，6月底上线的RPG游戏《Bloodline：Heroes of lithas》首月突破300万美金，为公司全年带来增量 [3][4] 工业互联网业务 业务模式 - 通过数字化输送带切入智慧矿山建设，从数字化输送带到在线监测硬件产品，最终构架工业软件，实现软硬件结合 [3] 市场前景 - 到2025年，智慧矿山建设渗透率预计提升到25%，未来有4 - 5倍增长空间 [3] - 国内智能输送市场在矿山、钢铁、港口到2025年市场规模将达到1000亿元；智慧矿山整体市场规模超万亿元，2025年矿山渗透率可达24.7%，未来五年年复合增长率超85% [6] 上半年业绩表现 - 一季度受疫情影响较大，二季度随着疫情缓解有所好转，上半年营业收入有稳定上升趋势，利润端受研发投入加大、游戏推广费用确认等因素影响，三季度改善将较明显，全年经营业绩目标未变 [4] 成本控制 - 对工业互联网业务毛利率有上升预期，成本控制较好，通过金融手段锁定商品价格、准确判断汇率波动、降本小组取得成绩等提升了内部经营效率 [5] 产品研发 - 在研产品包括数字化输送带产品、智能在线监测产品、AR/VR/MR智能设备、裸眼3D显示设备等，可解决物料输送问题，实现提前预警 [5] 市场拓展 - 在京、沪、鲁成立子公司，重点突破智慧矿山、智慧港口、智慧工厂等领域，业务场景落地后将显现规模化效应 [5] - 联合踏歌智行、北方股份等成立合资公司，开拓智能运营服务市场，推进智慧矿山等场景建设 [6] 前瞻性业务布局 投资布局 - 2016年投资布局AR、VR相关领域；2017 - 2018年投资新能源、芯片相关领域；2018 - 2019年发展无人驾驶相关领域投资 [6] - 在虚拟现实技术领域，投资哈视奇、杭州一隅千象，成立全资子公司海南元宇宙；在智慧矿山领域，投资踏歌智行、宝力智行公司 [7] 元宇宙业务 公司理解与布局 - 关注产业数字化与商业生态环境建设，以及相关技术在工业和移动互联网业务的应用落地与协同发展 [7] - 成立子公司海南元宇宙和上海菏笛，投资控股子公司哈视奇，参股公司一隅千象、南京八点八数字公司 [7][8] 产品情况 - 拥有裸眼3D MR空间数字人“彤”、数字孪生智慧矿山系统和BOTON SPACE 1等元宇宙数字化产品 [8] - “彤”是全球首创1:1裸眼可视人工智能交互数字人，标志宝通在智能数字人领域技术达可推广应用阶段 [8] - 数字孪生智慧矿山系统已与兖矿能源签署千万订单，可实现矿山工业输送数字孪生的沉浸式体验 [8][9] - BOTON SPACE 1是宝通与一隅千象、荷笛科技联合运营作品，可用于工业生产和文化艺术等领域，已在多地设立展馆，并与银亚商业集团签署战略合作协议 [9]

公司概况 - 证券代码 300031，证券简称宝通科技，以科技创新为发展主基调，持续夯实工业互联网和移动互联网双轮驱动发展 [1][2] - 2015 - 2021 年，营收年均复合增长率为 34.33%，归母净利润年均复合增长率为 34.41% [2] 业务布局 移动互联网业务 - 游戏储备丰富，已有《终末阵线》等四款产品版号，《幻象回忆》等三款游戏等待审核，《元素方尖》成绩良好 [2] - 落实全球化战略，从东南亚、港澳台、韩国向日本、欧美等市场突破，今年通过自研、定制、代理三条产品线进攻中国、日本与欧美市场 [3] 工业互联网业务 - 通过数字化输送带切入智慧矿山建设，实现软硬件结合，工业硬件全行业领先，应用于煤矿、钢铁等场景 [3] - 智慧矿山建设渗透率低，到 2025 年预计提升到 25%，未来有 4 - 5 倍空间 [3] 经营业绩 上半年情况 - 移动游戏业务：二季度上线游戏流水表现出色，《剑侠世界 3》在新马和港澳台表现优异，上海易幻发行两款产品首月流水符合预期，海南高图业务增长稳定且有新品上线 [3] - 工业互联网业务：一季度受疫情影响大，二季度随疫情缓解好转，上半年营业收入有稳定上升趋势，利润端三季度改善明显，全年经营业绩目标未变 [3][4] 疫情影响 - 工业互联网受人员出差、物流管制和大宗商品涨价影响，现负面影响逐渐消除，业务向积极发展 [4] - 移动互联网受上海疫情影响有限，发行业务正常开展 [4] 市场分析 智能输送下游需求 - 政策鼓励大型工矿企业智能化、无人化转型，企业自身也有优化生产流程和解决用工问题的需求 [6] 海外游戏市场 - 公司从只做海外发行到研运一体，因好游戏难代理且自研业务营收更稳定 [7] - 行业有发展空间但会出现分化，中国游戏海外渗透提高，未来供给恢复和需求增长将使中国游戏获更多市场份额 [7] 成本控制 - 对工业互联网业务毛利率有上升预期，通过金融手段锁定商品价格、准确判断汇率波动和降本小组工作，内部经营效率显著提升 [7] 投资合作 - 投资山东新宝龙成立合资公司，为兖矿能源提供服务，希望在智能输送全栈式服务上有更多合作 [8] 前瞻性布局 - 关注产业数字化和商业生态建设，将技术与业务结合，投资布局 AR、VR、新能源、芯片、无人驾驶等领域 [8] - 通过投资哈视奇、杭州一隅千象等公司，在虚拟现实领域开展业务，实现工业散货物料智能输送“无人化”，推动产业智能化发展 [8] 市场前景与规模 - 国内智能输送市场到 2025 年规模将达 1000 亿元，智慧矿山整体市场规模超万亿元，未来智能输送渗透率持续增速，2025 年矿山渗透率达 24.7%，年复合增长率超 85% [9] 元宇宙业务 - 成立子公司海南元宇宙和上海菏笛，投资控股哈视奇和参股一隅千象、南京八点八数字公司 [9] - 哈视奇在游戏和工业领域有应用，公司储备云游戏“云化技术”，开发多款游戏 DEMO [9][10] - 一隅千象致力于创建数字 3D 空间平台，自主研发大型空间成像设备 [10] - 海南元宇宙公司开展新兴产业投资布局 [10] - 南京八点八数字公司为裸眼设备提供内容产出，丰富“数字艺术馆”数字藏品 [10]