2014年经营目标 - 产销量33万吨，计划实现销售收入34亿元，同比增加5亿元，增长17% [3] 外贸出口情况 - 上半年外贸出口订单充足，业务规模扩大，业绩稳步增长，下半年将扩大外贸出口基地建设 [3] 价格情况 - 上半年原材料价格低位震荡，上涨幅度不大，部分产品价格下调 [3] 发展战略 业务扩张战略 - 有七大生产基地，贯彻“深耕华东、巩固华南、拓展三北、华中、西南”战略，通过募投项目等解决产能瓶颈，完善区域布局 [4] 品牌战略 - 整合现有品牌，针对不同市场推出不同定位品牌，加大广告投放，强化与战略地产客户合作 [4] 销售及产品战略 - 发展独立经销商，渠道下沉，调整销售结构为渠道经销50%、直揽工程40%、出口10%，调整产品结构，将主导产品PVC占比降至50%-60% [4][5] 外贸战略 - 推行精品化战略，以高附加值管件、球阀产品为主导，提升设计和研发能力，实现自主品牌化 [5] 人力资源战略 - 内部培养与外部引进结合，优化员工结构，重要岗位竞聘上岗，建立绩效导向薪酬体系 [5] 信息化战略 - 构建集团化ERP信息管理平台，整合资源，规范业务流程，提升决策和运营效率 [5] 研发战略 - 以改性、复合塑料管道为研发方向，提升产品质量，拓宽应用领域，组建研发团队与研发中心 [5] 政策影响 - 国务院地下管网政策利好塑料管道行业，市政工程管道将迎来爆发期；浙江省“五水共治”预计三年内有100多个相关工程，公司华东区域中标30多份工程投标，政策将提供发展机遇和市场空间 [6] 产品规划 - 目前产品以PVC管材管件为主，占销售收入约60%，PPR管材管件占20%左右，PE管材管件占15%左右，型材及其他产品占5%左右，公司逐步提升PPR和PE管材管件占比 [6] 燃气管道业务 - 全资子公司安徽永高具备生产许可，有三条生产线，开始拓展业务，天津永高、广东永高将申请许可，公司成立领导小组，加强技术研发，燃气管道业务有望成新利润增长点 [7]

经营业绩 - 上半年经营业绩在原预测范围内，净利润增长 15%-45%，生产经营情况基本正常 [2] 五水共治项目 - 2014 年参加浙江省“污水治理”项目投标 65 个，中标 32 个，2015 年招标已开始且中标情况良好 [3] - “五水共治”已中标项目将在 2 - 3 年内实施，预计 2015 年新增销售收入 3 - 5 亿元 [3] 燃气管道业务 - 近几年重视燃气管道发展，不断开发完善设备配置、技术和品质保障体系，主要研发燃气管件，管件模具在开发中，燃气管材管件已有少量订单 [3] 家装事业部 - 2014 年“家装事业部”取得一定成绩，2015 年将加强家装产品推广力度，力争使公元“优家管”成新盈利增长点 [3] 未来发展趋势 - 并购对象以塑料管道生产企业为主，重点是区域或产品结构互补企业，围绕主营业务做大做强，不排除在塑料管道上下游相关产业并购 [3][4] 智慧管网 - 与多家公司共同出资成立“浙江利斯特智慧管网股份有限公司”，围绕城镇管网建设综合配套服务商战略定位，在智能管网和综合管廊建设提供方案、产品设计和服务，带动创新、转型和升级 [4]

产品结构与产能 - 公司产品以PVC管材管件为主，约占销售收入的56% [2] - PE管材管件占21%，型材及其他产品占5% [2] - 公司提高了PE管道产能，并推出高端家装产品“优家管”，盈利能力更强 [2] 原材料与成本 - 主要原材料PVC-U、PVC-C、PPR、HDPE等专用树脂占塑料管道生产成本的70% [3] - 原材料价格波动是影响公司盈利水平的重要因素 [3] - 公司原材料库存周期一般为一个月，视市场情况调整 [3] 现金流与业务扩张 - 一季度现金流情况较好，主要原因是春节前后加大收回应收账款的力度，并在促销活动中以款到发货为主 [3] 房地产市场影响 - 房地产市场增幅放缓对塑料管道行业有一定影响，但公司房地产直接配送业务保持增长 [3] - 公司与万科、中海、招商等十几家大型房地产企业保持紧密合作，2014年地产业务总体保持增长 [4] 区域布局与品牌战略 - 公司目前在华东、华南、华北、西南有生产基地，未来考虑向西北地区发展 [4] - 公司加大媒体、平面、网络宣传与广告投放力度，强化“优家”家装高端子品牌形象 [4] 项目中标与出口业务 - 2014年公司参加浙江省“污水治理”项目投标65个，中标32个 [5] - 2015年“五水共治”已中标项目预计新增销售收入3-5亿元 [5] - 2014年公司外贸实现销售收入2.62亿元，同比下降17.68% [5] - 未来公司对外贸推行精品化战略，拓展发达国家市场 [5]

业务项目情况 - 浙江省“五水共治”项目 2015 年预计给公司带来超 3 亿元销售收入，2016 年预计达 4 亿元 [2] 应收账款管理 - 公司针对不同主体对应收账款分类管理，渠道经销应收款少，房地产业务和工程业务应收款相对高，招标前评估招标单位资信状况控制风险 [3] 塑料管道销售 - 公司是国内塑料管道大型综合供应商，主要产品有 PVC - U、PE、PPR 等树脂系列管材管件，应用于多个领域，PVC 管道占销售总额 60%左右，PE、PPR 各占 20%左右 [3] 家装事业部发展 - 公司“家装事业部”2014 年取得成绩，2015 年整合原有经销商，新设部分家装管道经销商和电商，推广公元“优家管”以成新盈利增长点 [3] 未来发展趋势 - 未来公司以塑料管道新材料新工艺研究为主，并购以塑料管道生产企业为主，重点是区域或产品结构互补企业，围绕主营业务做大做强 [4] 智慧管网情况 - 公司与多家公司共同出资成立“浙江利斯特智慧管网股份有限公司”，围绕城镇管网建设综合配套服务商定位，在智能管网和综合管廊建设提供方案、设计和服务，带动创新、转型和升级 [4] 收购公司情况 - 公元太阳能有限公司成立于 2006 年，近年受欧美双反影响销售萎缩，未来发展以分布式光伏发电等业务为主培育新业务增长点，还将依托物联网技术把太阳能发电用于智慧网管建设 [4][5]

公司业务概况 - 公司主要从事塑料管道研发、生产和销售，是国内大型综合供应商，主要产品有PVC - U、PE、PPR等树脂系列管材管件，应用于建筑、市政等诸多领域 [2][3] 销售情况及业绩 - PVC管道占销售总额60%左右，PE、PPR各占20%左右 [3] - 浙江省“五水共治”项目今年预计带来超3亿元销售收入，2016年预计达4亿元 [3] - 今年房地产市场放缓，工装业务压力大，家装管道业务增幅大，总体销售稳定增长，净利润增幅预计在15%到45%之间 [3] 未来销售预期 - 今年广告投放明年效应将显现，华东经销网络下沉、其他地区渠道拓展，对明年业绩增长有积极作用，总体目标持谨慎乐观态度，预计保持稳定增长 [3][4] “五水共治”项目 - “五水共治”项目预计未来五年持续，由地方政府直接招标，业务量企业不可控，公司会积极参与招投标 [4] 合作探索 - 公司正在探索创新销售模式，积极接触互联网家装公司，但尚未最终确定合作 [4] 智慧管网业务 - 公司与多方共同出资成立“浙江利斯特智慧管网股份有限公司”，围绕战略定位在智能管网等方面提供方案、设计和服务，带动创新转型 [4] - 智能管网系统是重点项目，尚在完善，思路是在管道节点置入传感器和自动调节开关，改善管道“跑漏”情况 [5] 其他产品业务 - 公元太阳能有限公司受欧美双反影响销售萎缩，未来发展以分布式光伏发电等业务为主，还将把太阳能发电运用到智慧管网建设 [5] - 公元电器有限公司从事电器相关产品制造销售，并入公司后纳入家装业务销售平台，完善产业链，开拓家装市场 [5][6]

公司概况 - 公司专业从事塑料管道产品研发、生产和销售，是城乡管网建设综合配套服务商，为中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会理事长单位 [2] - 主要产品有建筑用给排水、市政、工业系统、农业排灌等几大类，材料涉及六大系列，共计4200余种不同规格、品种的管材、管件及阀门产品，是国内产品品种和规格最齐全的企业之一 [3] - 塑料管件和阀门连续多年出口量居中国塑料管道行业首位，产销总量居国内第二 [3] - 有七个生产基地，分布在浙江台州、上海、深圳、广州、天津、重庆、安徽等地，销售网络辐射全国大部分省市 [3] 销售渠道 - 在全国建立多层次、一体化销售网络体系，拥有一级独立经销商1100多家 [3] - 采用渠道经销为主、直接承揽工程为辅的销售模式，利于构建销售网络、抢占市场，转嫁应收款风险，降低运营成本，提升资产周转速度 [3][4] 政策影响 - 在国家相关政策支持下，地下管网建设为塑料管道行业带来新机遇，公司大管道销量增速明显加快 [4] 业务发展 - 重视燃气管道业务发展，总部正在进行燃气管道、管件研发及生产许可证申请工作，预计2016年有少部分销售 [4] 并购重组 - 并购对象以塑料管道生产企业为主，重点是区域或产品结构互补企业，未来不排除在塑料管道上下游相关产业进行并购 [4] 融资计划 - 计划在2015年底前完成首次募集资金项目，若有节余募集资金，将永久补充流动资金 [4][5] - 未来根据项目建设或并购资金需求，会考虑通过发行债券或增发新股筹集资金 [5]

公司概况与竞争优势 - 公司主要从事塑料管道的研发、生产和销售，是国内生产塑料管道产品的大型综合供应商 [2] - 主要产品包括聚氯乙烯（PVC-U）、聚乙烯（PE）、无规共聚聚丙烯（PPR）等树脂系列管材管件 [2] - 公元牌产品是中国名牌产品，并荣获中国驰名商标，在华东地区具有强势的品牌效应 [2] - 公司年生产能力在45万吨以上，塑管产销规模在国内可比上市公司中位列第二 [3] - 公司在全国拥有七大生产基地，产品口径涵盖16－2400mm，拥有3500多种不同规格的管材管件 [3] - 公司在全国拥有一级独立经销商1100家，建立了多层次、一体化的销售网络体系 [3] - 公司拥有240项专利，其中发明专利24项，实用新型专利200项、外观设计专利16项 [3] 经营情况与财务数据 - 2014年公司销售各种塑料管材管件32.20万吨，同比增长12.56%，完成销售33.26亿元，同比增长13.95% [3] - 2014年销售费用2.08亿元，同比增长23.46%，管理费用3.06亿元，同比增长15.51% [3] - 2015年第一季度公司实现营业收入63,293万元，同比增长11.03%，归属于上市公司股东的净利润2,594万元，同比增长37.04% [4] 业务拓展与战略规划 - 公司"家装事业部"是公司为拓展家装业务新成立的专项事业部，2014年取得了一定的成绩 [4] - 公司2014年9月在京东商城开设了旗舰店，电商销售刚起步，目前主要是加强产品推广与宣传 [4] - 公司抓住当前国民经济持续快速发展、国家产业政策大力扶持的有利时机，加快从区域龙头向全国化领军企业转型 [6] - 公司推行精品化战略，以高附加值管件、球阀产品为主，拓展发达国家市场 [6] - 公司以金蝶EAS集团信息系统为平台，整合与共享信息资源，重塑内部流程，管控风险，提升决策效率 [6] 技术创新与研发 - 公司在总部部分车间试行自动化改造，以机代人，减少人工成本 [5] - 公司加大新材料、新型管道和新型管道产品研发力度，2014年共计完成6个新材料研发项目和3个新型管道系统研发项目 [5] - 公司以国家级研发中心和博士后流动站为基础，与一流科研院所合作，大力研发改性、复合塑料管道 [7]

原材料与产品价格 - 石油价格大幅下降影响公司原材料采购价格，PVC相对PPR、PE下降幅度小，原料波动有滞后性 [2] - 公司暂不调整管道产品价格，一季度分阶段对“公元”牌PVC电工、给排水管材做促销活动，原材料价格下调利于提升盈利能力 [2] 电商发展 - 2014年9月在京东商城开设旗舰店，加强产品推广宣传，寻求传统销售模式新突破 [2] - 推进微博、微信等创新营销手段，考证推进网络商城B2B、B2C销售可行性，分析用户需求、提升营销效率 [2] 政策影响 - 浙江省“五水共治”使公司多个项目招标并于2014年下半年陆续供货，未来几年区域内主要塑管公司地下管道销量将快速增长 [2] 激励计划 - 公司目前暂无股权激励或员工持股具体计划，会适时考虑推出 [3] 家装事业部 - 2014年“家装事业部”取得一定成绩，2015年公司将加强家装产品推广，力争使公元“优家管”成新盈利增长点 [3] 企业并购 - 并购对象以塑料管道生产企业为主，重点是区域或产品结构互补企业，未来不排除在塑料管道上下游相关产业并购 [3] - 寻找并购对象同时要强化管理、拓展销路，释放天津、重庆、安徽产能，近期工作重点是全国化销售网络布点 [3]

原材料价格与产品价格 - 石油价格大幅下降影响公司原材料采购价格，PVC下降幅度小，PPR、PE下降幅度大 [3] - 公司暂未考虑调整管道产品价格，原材料价格下调对盈利能力提升有积极作用 [3] 销售体系 - 公司正将销售体系从各子公司独立销售的块状管理模式调整为以总部营销中心为主体，统一协调各区域销售中心、大管道专项销售中心和家装、工程、房地产专项销售事业总部，并实现产销分离的营销体系 [3] - 整合后可做到统一规划、统一定价、统一协调，实现全国营销一盘棋 [3] 销售模式与策略 - 公司以渠道经销为主，工程直揽（含房地产配送）及出口为辅，渠道经销占比约65%，工程承揽（包括房地产配送）约25%，出口约占10% [3] - 公司正在推进微博、微信等创新营销手段，考证推进网店销售的可行性 [3] 业务部门运行情况 - 地产事业总部负责协调房地产业务直接承揽和配送业务，与万科、中海、招商等十几家大型房地产企业及组织保持紧密合作，2014年地产业务总体保持增长态势 [3][4] - 家装事业部是新成立的专项事业部，2014年取得一定成绩，2015年公司会加强家装产品推广力度，力争使公元“优家管”成为新的盈利增长点 [4] 企业并购 - 并购对象以塑料管道生产企业为主，重点是区域或产品结构互补的企业，未来不排除在塑料管道上下游相关产业进行并购 [4] - 公司在寻找合适并购对象时要强化管理、拓展销路，释放天津、重庆、安徽产能，近期工作重点是全国化销售网络布点 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与机构投资者有西南证券顾益辉、国信证券黄道立和刘宏 [2] - 时间为2015年5月6日，地点在永高股份有限公司证券部 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书陈志国、证代任燕清、助理盛伟建 [2] 公司业务情况 互联网销售 - 2014年9月在京东商城开设旗舰店，电商销售刚起步，主要用于产品推广宣传，期望突破传统销售模式 [2] 现金流情况 - 一季度现金流较好，原因是业务有序扩张，春节前后加大收回应收账款力度，部分产品促销以款到发货为主 [3] 房地产市场影响 - 房地产市场增幅放缓对塑料管道行业有一定影响，但公司房地产直接配送业务保持增长，与万科等十几家大型房企保持合作，2014年地产业务总体增长 [3] - 地下管网业务增长将促使塑料管道行业保持良好增长率，未来几年是地下管网建设黄金时期 [3] 区域布局规划 - 目前在华东、华南、华北、西南有生产基地，未来考虑向西北发展，优先考虑新建或并购合适对象 [3] 收购情况 - 终止收购湖北屯仓，原因是与屯仓管业及其股东就收购细节和重要条款未达成一致，为避免潜在风险而终止 [4] “五水共治”情况 - 2014年参加浙江省“污水治理”项目投标65个，中标32个，2015年中标情况良好 [4] - “五水共治”已中标项目2 - 3年内实施，预计2015年新增销售收入3 - 5亿元 [4]