公司业务 - 公司主要业务为长输管道和城市燃气，长输管道业务营收占比 91% [1] - 公司拥有 11 条天然气长输管道，总里程超 3000 公里，年输气能力 135 亿立方米，募投项目建成后，总里程将达 3500 公里，年输气能力达 145 亿立方米 [1][3] - 上市公司在咸阳、汉中、安康、商洛、延安等地拥有参、控股城市燃气公司，集团体内渭南和铜川两市燃气业务未来可能注入上市公司 [4] 未来供气增量 - 居民用气年增长约 6 - 8% [3] - 非居民用气方面，新签大中型工业客户直供气订单单体销气量可达几千万方，陕西省推进“治污降霾”加大煤改气力度增加天然气用气量 [3] 气源供应 - 公司以长庆气田为主，延长气源、过境天然气管道为辅，省内长输管道行业形成多气源分布局面 [3] - 截至 2013 年底，省内常规天然气探明可采储量达 0.8 万亿方，页岩气 400 亿方，煤层气及水溶天然气均超 1 万亿方，开发利用前景好，供应潜力大 [3] 价格调整 - 省物价局非居民管输价格下调 0.121 元/方，下调幅度 27%，对 2016 年业绩影响 2 个月，利于工业企业推进煤改气 [4] 管理增效 - 三季度公司管理费用同比下降 20%，推进精细化管理 [4] - 公司采用低利率短融置换高利率融资，降低财务费用 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002267，证券简称为陕天然气 [1] - 2017 年 5 月 4 日进行特定对象调研，参与单位包括民生证券、嘉实基金等多家机构，上市公司接待人员来自金融证券部和财务部 [2][3] 天然气价格相关 - 天然气价格构成包括采购价（居民 1 元/方，非居民 0.77 元/方）、管输费（居民 0.49 元/方，非居民 0.32 元/方）、管网配送费（省内地市稍有不同） [3] - 2015 年 6 月非居民用气管输费由 0.441 元/方下调 10%，2016 年 10 月非居民用气管输费由 0.49 元/方下调至 0.32 元/方，累计下调幅度超 30%，2017 年上半年利润同比降幅 25 - 45% [3] 公司税额情况 - 2016 年总税额 4 个多亿，因增值税下调带来税额减少 [3] 公司管道业务 - 公司是陕西省唯一的长输管道建设、管理、运营公司，占省内管道气输送较大份额，非公开发行募投项目会完善管网设施，提升综合输气能力，管道建设需根据用气需求统筹规划 [3] - 上市公司管网总销气量每年约有 10%的增长，公司将完善天然气管网布局，随着“治污降霾·保卫蓝天”工作推进，预计天然气用量长期稳定增长 [4] 公司股票发行 - 公司对非公开发行股票方案的定价基准日、发行价格及定价原则、发行数量作出调整，发行总额度 15 亿元，证监会新规后对发行规模进行 20%限制（原有股本），以发行期首日为定价基准日，上限 2.22 亿股（发行前股本的 20%），预计今年上半年报证监会，今年年底或明年择机发行 [4] 公司气源情况 - 公司依托中石油长庆气田，与中石油、中石化、延长集团等建立良好合作关系，随着中石化气田开发，将形成多点多气源供给局面 [4] 公司账期情况 - 应收应付账期都在 1 年以内，上游每月结算，下游城市燃气公司 20 天一结算，其他 10 - 20 天一结算 [4] 公司毛利率情况 - 过去 5 年毛利率下降，原因包括拓展下游用户制定优惠政策、固定资产折旧增加以及 2015 - 2017 年两次天然气价格调整 [4]

公司业务 - 公司主要业务为长输管道和城市燃气，长输管道业务占营收91%，拥有11条天然气长输管道，总里程3000公里，年输气能力135亿立方米 [2] - 控股和参股7家城市燃气零售公司，城市燃气业务占营收9%，全省107个区县的市场覆盖率达26% [3] 供求分析 - 供给方面，已形成覆盖陕西南北多气源格局，包括长庆、延长、西气东输、韩城煤层气，未来中贵线作为陕南地区补充气源 [3] - 需求方面，15年销气量47.48亿方，同比增长21%，其中城市燃气2.17亿方，同比增长18%，需求结构中非居民占比36%，居民占比64%；16年计划销气量56.33亿方，未来需求增长源于16年陕西液化天然气增量4亿方及陕南地区部分长输管道贯通引入工业企业增加用气需求 [3] 各环节价格 - 非居民：长庆油田门站价1.206 + 公司管输费0.32 = 公司售价1.526；居民：长庆油田门站价1 + 公司管输费0.49 = 公司售价1.49；城市燃气居民零售价：公司售价1.49 + 配气费0.49 = 居民终端价1.98 [3][4] - 15年6月陕西省非居民管输费下调10%，公司管输价格由0.49调整到0.441；16年10月陕西省非居民管输费下调0.121，公司管输价格下调到0.32，本次公司非居民管输费下调27%，目前陕西管输费居全国下游水平，未来下调空间有限，同期居民管输费不变，仍为0.49 [4] 资产注入预期 - 为避免同业竞争，未来集团公司可能将渭南和铜川城市燃气公司资产注入上市公司，其中渭南15年营收规模为1.7亿，占上市公司同期营收3% [4] 下游拓展方向 - 目前公司共控股和参股延安、铜川、咸阳、渭南、汉中、安康、商洛7家城市燃气公司，下游拓展方向为县级城市燃气零售 [4] 在建项目 - 主要在建工程靖西三线三期工程将于今年完工；汉安线与中贵线联络线汉中至勉县段完成工程建设，勉县至康县段完成扫线73km，焊接44km，回填23km，投资4.7亿，今年年底和17年初完工；靖西一线1997年投运，折旧期20年已接近尾声，公司长输管网建设工程全部完成，未来折旧费用逐渐下降 [4][5] 公司费用 - 三季度公司管理费用同比下降20%，主要源于加强管理，公车、职工福利补助等支出大幅下降；财务费用同比下降14%，主要源于公司融资更多采用低利率短融 [5] 资本开支 - 2008年公司IPO融资10.59亿，2011年发债融资10亿，2012年发行非公开定向债务融资6亿，2013年发行第一期短融券融资5亿，2014年9月发行第二期短融券融资3亿，2014年10月非公开发行融资近10亿，财务成本大幅下降，近期以短融为主 [5]

业绩和财务 - 三季度单季净利润同比下滑51.87%，前三季度合计同比下滑3.23% [1] - 2015年某月20日陕西省物价局统一将非居民管输费下调10% [3] - 二季度末三季度初，部分上半年气款未在报告期内收回，应收账款较大 [3] - 2016年10月20日，陕西省下调非居民管输费价格0.121元，下调后每方0.32元，影响净利润 [3] 气价 - 非居民用气省内管输费经去年6月和今年11月两次调整，由0.49元降至0.441元再降至0.32元，直供气价为1.526元 [3] - 居民用气长庆油田和延长油田省内门站价统一为1.00元，省内管输费0.49元，下游分销企业配气价格0.49元，居民气价1.98元 [3] 供给 - 公司形成以长庆气田为主，延长气源、过境天然气管道为辅，其他气源为补充的多气源供给结构 [3] - 公司依托长庆气田建成12条已建和在建天然气长输管道，有多条已建和拟建长输管道从陕西过境 [4] - 截至2013年底，陕西省常规天然气探明可采储量0.8万亿方，页岩气探明可采储量400亿方，煤层气及水溶天然气探明储量均超1万亿方 [4] - 定增募投项目汉安线与中贵线联络线通气后，可增加气源点，方便给陕南供气 [4][5] 需求 - 居民用气自然增长率6 - 8%，非居民用气自然增长率不到10% [5] - 公司近年开发新工业用户，工业用气量增长快，如2014年下半年新增用户用气量增长5亿方 [5] - 未来募投项目完工和市场开发力度加大，下游用户增量将高速增长 [5] - 陕西省推进“治污降霾”，加大煤改气力度将增加天然气用气量 [5] 城市燃气业务 - 上市公司在咸阳、汉中、安康、商洛、延安等地拥有参、控股城市燃气公司 [5] - 集团体内有渭南和铜川两市燃气业务，未来可能注入上市公司 [5] 精细化管理 - 三季度公司管理费用同比下降20%，推进精细化管理 [5] - 公司采用低利率短融置换高利率融资，降低财务费用 [6]

公司基本情况 - 以天然气长输管网建设运营为核心，集下游分销业务于一体的国有控股大型综合天然气供应商，负责陕西全省天然气长输管网规划、建设、运营和管理 [2] - 2017 年上半年拥有 33 条主、干天然气输气管道，总里程超 3300 公里，年输气能力 135 亿立方米 [2] - 2016 年实现营业收入 71.96 亿元，同比增长 6.19%；销售天然气 52.1 亿立方米，同比增加 6.22%，占营业收入 98.22%；实现净利润 50.85 亿元，同比下滑 13.26% [2] - 2017 年上半年销售天然气 30.24 亿立方米，同比增长 6.61%；实现销售收入 40.71 亿元，同比增长 6.11%；实现净利润 2.52 亿元，同比下滑，系管输费下调所致 [2] 未来管网建设规划 - “十三五”期间结合相关规划完善管网建设，优化运行工艺，实现管网互联互通，提高资源调配能力 [4] - 规划建设管网与国家级过境管网、周边省际管网互联互通，如天水至宝鸡输气管道与甘肃省管网互联互通，对山西、湖北等省份调研并适时开展管道建设 [4] 城燃业务相关 - 经竞争性投标方式取得城燃业务特许经营权 [4] - 随着相关文件出台，行业竞争加剧，公司可能面临用户流失风险 [4] - 已全资或控股设立多家公司，在 5 区 25 县开展城市气化项目，全省 107 个区县市场覆盖率 28.04%，持续推进城市燃气市场整合 [5] 价格与用气情况 - 非居民用气管输费用下调对用气量增长有刺激作用，目前不足以抵消调价影响，气量增长到一定水平可抵消价跌 [4] - 下游工业用户涵盖化工、玻璃、冶金及炼油等，暂无纯发电用户，非居民用气增速将维持增长 [4] - 公司坚持制定匹配价格政策，必要时给予大用户用气优惠，与大用户议价公平合理 [4] 产业链上下游发展 - 目前上游天然气资源开发由国家三桶油垄断，公司暂无参股上游企业，后期结合市场情况适时开展 [4] - 坚持燃气储运与城市燃气业务协调发展，不断扩大城市燃气板块终端市场份额 [4][5] - 把握政策机遇，在天然气发电、燃气分布式能源等方面研究分析，适时开展相关工作 [5] 天然气峰谷与储气情况 - 陕西省关中地区及以北冬季供暖区域，天然气冬夏峰谷差明显 [5] - 陕西省不具备建设储气库条件，主要发展液化天然气储气调峰设施和接收站 [5]

收入和利润（同比环比） - 营业收入本报告期12.19亿元同比下降7.61%[6] - 年初至报告期末营业收入65.11亿元同比增长22.99%[6] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期亏损1347.18万元同比下降173.50%[6] - 年初至报告期末归母净利润6.05亿元同比增长67.68%[6] - 营业总收入65.11亿元，较上年同期52.94亿元增长22.99%[29] - 净利润6.18亿元，较上年同期3.73亿元增长65.80%[31] - 归属于母公司股东的净利润6.05亿元，较上年同期3.61亿元增长67.70%[31] - 基本每股收益0.5436元，较上年同期0.3242元增长67.67%[31] 成本和费用（同比环比） - 营业成本55.85亿元，较上年同期47.09亿元增长18.60%[29] - 研发费用1623.40万元同比增长85.39%因续建科技项目支出增加[13] - 其他收益310.95万元同比下降85.84%因未收到冬季保供补贴[13] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末7.97亿元同比下降10.08%[6] - 销售商品提供劳务收到的现金本期70.95亿元上期55.36亿元同比增长28.2%[35] - 经营活动现金流入小计本期71.77亿元上期56.46亿元同比增长27.1%[35] - 购买商品接受劳务支付的现金本期55.69亿元上期40.98亿元同比增长35.9%[35] - 经营活动产生的现金流量净额本期7.97亿元上期8.87亿元同比下降10.1%[35] - 投资活动产生的现金流量净额本期-2.85亿元上期-3.38亿元同比改善15.9%[35] - 筹资活动产生的现金流量净额本期-6.02亿元上期-6.78亿元同比改善11.2%[37] - 取得借款收到的现金本期12.11亿元上期5.10亿元同比增长137.5%[37] - 偿还债务支付的现金本期10.52亿元上期8.99亿元同比增长17.0%[37] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金本期4.18亿元上期2.95亿元同比增长41.6%[37] - 期末现金及现金等价物余额10.31亿元较期初11.20亿元减少7.9%[37] 资产和负债变化 - 货币资金为11.06亿元，较年初11.51亿元减少3.9%[22] - 应收账款为3.34亿元，较年初3.94亿元减少15.1%[22] - 预付款项为1.67亿元，较年初1.41亿元增长18.2%[22] - 存货为2.20亿元，较年初2.17亿元增长1.5%[22] - 长期股权投资为4.83亿元，较年初4.52亿元增长6.9%[22] - 在建工程为14.66亿元，较年初13.10亿元增长11.9%[22] - 公司总资产为128.88亿元，较上期末129.93亿元下降0.81%[24][28] - 总资产128.88亿元较上年度末下降0.81%[9] - 流动负债合计46.59亿元，较上期42.72亿元增长9.07%[24] - 短期借款26.31亿元较上年末下降57.12%[13] - 短期借款为2.63亿元，较上期6.14亿元大幅下降57.14%[24] - 应付账款为16.43亿元，较上期17.77亿元下降7.54%[24] - 合同负债为6.74亿元，较上期7.15亿元下降5.75%[24] - 其他流动负债83.57亿元较上年末增长2126.75%因发行短期融资券[13] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为38,989户[14] - 陕西燃气集团有限公司持股比例为64.43%，持股数量为716,530,456股[14] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股比例为1.42%，持股数量为15,754,800股[14] - 董伟持股比例为0.58%，持股数量为6,467,030股[14]

收入和利润同比增长 - 营业收入为52.92亿元人民币，同比增长33.15%[29] - 归属于上市公司股东的净利润为6.18亿元人民币，同比增长80.60%[29] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.16亿元人民币，同比增长84.36%[29] - 基本每股收益为0.5557元/股，同比增长80.60%[29] - 稀释每股收益为0.5557元/股，同比增长80.60%[29] - 加权平均净资产收益率为9.25%，同比增加3.84个百分点[29] - 营业收入为52.92亿元人民币，同比增长33.15%[40] - 归属于上市公司股东的净利润为6.18亿元人民币，同比增长80.60%[40] - 营业收入同比增长33.15%至52.92亿元，主要因输气量增长及上游门站价格上浮[53] - 所得税费用同比增长93.40%至1.12亿元，因利润总额大幅上涨[53] 成本和费用同比增长 - 营业成本同比增长27.30%至44.18亿元[53] - 研发投入同比增长87.52%至987万元，因续建科技项目增加[53] 现金流同比增长 - 经营活动产生的现金流量净额为13.28亿元人民币，同比增长682.74%[29] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长682.74%至13.28亿元，因利润增长及部分上游气款未支付[53] 资产和负债变化 - 总资产为131.92亿元人民币，较上年度末增长1.53%[29] - 归属于上市公司股东的净资产为66.84亿元人民币，较上年度末增长5.04%[29] - 货币资金较上年末增长1.68个百分点至13.89亿元，占总资产10.53%[59] - 长期借款较上年末下降2.37个百分点至5.66亿元，占总资产4.29%[62] - 受限货币资金总额为30,364,199.79元，占总资产0.230%[63] 业务线表现 - 城市燃气业务收入同比增长52.91%至12.06亿元，占总收入比重22.79%[53] - 天然气销售收入同比增长37.21%至47.93亿元，占总收入比重90.58%[53] - 输气管道总里程超过3,833公里，年输气能力达165亿立方米[39][41] - 城市燃气管网里程超过2,200公里，累计用户超过65万户[39] - 报告期内成功开发6家工业用户[39] - 公司建成投运8座CNG加气母站[39][41] 投资活动 - 报告期投资额212,996,735.35元，同比减少30.53%[64] - 富县至宜川输气管道工程累计投入460,025,868.81元，工程进度60.43%[67] - 吴起县天然气城市气化工程累计投入60,173,306.19元，工程进度71.54%[67] - 榆林靖边压气站扩能工程累计投入91,740,875.96元，工程进度70.42%[67] - 商丹工业园天然气站建设项目累计投入44,757,039.78元，工程进度74.60%[67] - 商洛至商南输气管道工程累计投入197,109,923.61元，工程进度61.20%[67] - 羊泉阀室至延能化供气专线工程累计投入51,173,763.46元，工程进度60.93%[67] - 出售咸阳新科能源40%股权获交易对价1,609.97万元[74] - 股权出售贡献净利润122.1万元，占净利润总额0.19%[74] 子公司和参股公司表现 - 公司总资产达16.89亿元人民币，净资产7.72亿元人民币，营业收入7.25亿元人民币，营业利润1.12亿元人民币，净利润9,254.76万元人民币[78] - 子公司商洛市天然气投资发展有限公司营业收入1.04亿元人民币，营业利润838.79万元人民币，净利润830.55万元人民币[78] - 子公司渭南市天然气有限公司营业收入2.39亿元人民币，营业利润2,086.13万元人民币，净利润1,748.31万元人民币[78] - 参股公司咸阳市天然气有限公司总资产40.74亿元人民币，净资产6.35亿元人民币，营业收入5.55亿元人民币[78] - 参股公司陕西液化天然气投资发展有限公司总资产28.37亿元人民币，净资产7.11亿元人民币，营业收入11.41亿元人民币，营业利润9,835.81万元人民币[78] 股东分红和利润分配 - 公司拟以1,112,075,445股为基数，每10股派发现金红利3.00元（含税）[6] - 公司2022年中期利润分配方案为每10股派发现金红利3.00元（含税），总派现金额3.34亿元人民币[90] - 公司2021年度现金分红方案为每10股派3元[101] 关联交易 - 关联交易中向陕西延长石油购买天然气金额19.316亿元，占同类交易比例47.07%[127] - 关联交易中向铜川市天然气销售天然气金额1.846亿元，占同类交易比例3.53%[132] - 关联交易中向陕西兴化集团销售天然气金额1925万元，占同类交易比例0.37%[135] - 关联交易中向陕西延长石油物流包装制品销售天然气金额23万元，占同类交易比例0.00%[135] - 关联交易获批陕西延长石油采购额度22.369亿元[127] - 销售天然气给陕西液化天然气投资发展有限公司金额47,968万元占关联交易总额9.18%[141] - 销售天然气给陕西延长中煤榆林能源化工有限公司金额17,376万元占关联交易总额3.33%[141] - 销售天然气给陕西燃气集团交通能源发展有限公司金额8,440万元占关联交易总额1.62%[144] - 销售压缩天然气给陕西燃气集团交通能源发展有限公司预计金额1,574万元[144] - 销售天然气给陕西延长石油（集团）有限责任公司延安炼油厂金额2,580万元占关联交易总额0.49%[141] - 销售天然气给陕西延长石油集团氟硅化工有限公司金额1,166万元占关联交易总额0.22%[138] - 销售天然气给延长油田股份有限公司金额340万元占关联交易总额0.07%[138] - 销售天然气给陕西延长石油（集团）管道运输公司金额85万元占关联交易总额0.02%[138] - 向关联方陕西燃气集团有限公司提供劳务输送天然气预计金额11,193万元[147] - 向关联方陕西液化天然气投资发展有限公司提供劳务输送天然气金额63万元占关联交易总额0.14%[147] - 2022年报告期末购买天然气业务实际发生额为193,160万元[161] - 2022年报告期末销售天然气业务实际发生额为98,436万元[161] - 2022年报告期末输送天然气及天然气管网运营服务业务实际发生额为2,758万元[161] - 2022年报告期末租赁储气调峰设施及天然气管网运营服务实际发生额为9万元[161] - 陕西兴化集团有限责任公司输送天然气关联交易预计金额为2,088万元，占同类交易比例4.77%[150] - 陕西延长石油天然气股份有限公司输送天然气关联交易预计金额为467万元，占同类交易比例1.07%[153] - 陕西兴化集团有限责任公司天然气管网运营服务关联交易预计金额为85万元，占同类交易比例100%[150] - 陕西液化天然气投资发展有限公司租赁储气调峰设施关联交易预计金额为98万元[159] - 陕西燃气集团交通能源发展有限公司压缩天然气技术服务关联交易预计金额为199万元[156] - 陕西延长中煤榆林能源化工有限公司输送天然气关联交易预计金额为753万元[159] - 采购商品关联交易合同总金额与陕西派思为472.7万元，实际发生交易金额762.78万元[170] - 采购商品关联交易合同总金额与富平能源科技为815.46万元，实际发生交易金额583.69万元[170] - 与陕西延长石油丰源有限责任公司服装分公司实际发生结算金额105.01万元[170] - 与陕西省石油化工工业贸易有限公司发生采购商品关联交易100万元[170] - 与陕西延长石油延安石化贸易有限公司发生采购商品关联交易3万元[170] - 接受劳务关联交易合同总金额为466.34万元，实际发生交易金额207.85万元[170] - 办公场所租赁及综合配套服务关联交易合同金额为254.59万元/年，报告期实际发生金额223.81万元[170] - 土地使用权及地上附着物租赁合同租金为19.93万元/年，报告期实际发生金额9.97万元[171] - 库房租赁关联交易合同金额为17.56万元，报告期未发生结算[171] 诉讼和仲裁事项 - 中石化胜利油建工程有限公司诉请公司支付靖西三线三期一标段工程款1252.45万元[118] - 中石化胜利油建工程有限公司诉请公司支付汉安线与中贵联络线工程款2042.8万元及利息[118] - 中石化胜利油建工程有限公司申请裁令公司支付关中环线储气调峰管道调峰项目工程款本金5200万元及逾期利息[118] - 中石化胜利油建工程有限公司申请裁令公司支付关中环线杨凌支线工程款本金1837万元及逾期利息[118] - 金花投资控股集团有限公司被判支付公司违约金945.93万元[118][122] - 公司被判赔偿勉县裕鑫采矿厂矿产资源损失53.93万元、道路房屋等损失394.54万元、利息损失645.92万元[122] - 汉中恒正现代农业公司诉请公司赔偿中贵联络线压覆矿区损失3000万元[122] - 西蓝公司被判应向公司支付2015年6月至2017年10月期间气款及违约金1.38亿元[122] - 截至报告期末西蓝公司累计还款909.45万元仍未履行判决[122] - 公司已计提西蓝公司应收账款坏账准备10298.92万元[124] - 诉讼涉及中石化胜利油建工程质保金29.48万元及利息[124] - 诉讼涉及中石化胜利油建工程欠款100万元及利息4.87万元[124] - 劳动纠纷仲裁涉案金额2.16万元[124] - 安康顺康储气库诉讼涉及天然气款26.49万元[124] 融资活动 - 融资租赁业务融资额度为10亿元，融资期限36个月，已于2022年4月提前全部归还[177] - 公司信用等级持续获评"AA+"级，具备多渠道融资优势[48] 股东结构 - 陕西燃气集团有限公司为最大股东持股716,530,456股占比64.43%[188] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股15,754,800股占比1.42%[188] - 自然人股东董伟持股6,159,130股占比0.55%报告期内增持4,627,500股[188] - 自然人股东鹿向杰持股6,025,700股占比0.54%报告期内减持474,300股[188] - 五家公募基金中证金融资管计划各持股约0.47%合计持有约2,500万股[188][194] - 银华基金资管计划持股4,801,021股占比0.43%报告期内减持469,279股[194] - 易方达基金资管计划持股4,647,600股占比0.42%报告期内减持622,700股[194] - 中欧基金资管计划持股4,572,600股占比0.41%报告期内减持697,700股[194] - 报告期末普通股股东总数38,618户[188] - 前10名股东中两名自然人通过融资融券账户持股合计超1,200万股[198] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为162.92万元人民币，其中政府补助为232.48万元人民币[32] - 非流动资产处置损益为67.05万元人民币，其他营业外收支为-100.93万元人民币[32] - 投资收益3642万元，占利润总额4.89%，主要来自联营企业投资[58] 研发和创新 - 公司取得专利授权3项，申报专利8项，获得科技创新表彰5项[46] 风险因素 - 公司天然气供应商主要依赖中石油长庆油田和延长石油，存在供应风险[79] - 面临天然气行业体制改革加剧市场竞争的风险，下游用户可自主选择资源[81] - 天然气管输价格每3年接受成本监审，存在价格下调影响利润的风险[82] 其他重要事项 - 公司消费扶贫总额47.44万元，完成年度目标的52.75%[107] - 公司向白水县乡村振兴投入帮扶资金31万元[107] - 公司肉鸡养殖场项目解决村劳务用工20余人[107] - 公司未发生因环境问题受到行政处罚的情况[97][99] - 公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位[97][99] - 公司半年度财务报告未经审计[114] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[93] - 公司报告期无违规对外担保情况[113] - 公司报告期无控股股东及其他关联方非经营性资金占用[112] - 报告期内接待机构调研包括东莞证券，讨论生产经营、战略发展及天然气价格变化等议题[83]

收入和利润（同比） - 营业收入为34.06亿元人民币，同比增长29.53%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5.01亿元人民币，同比增长52.44%[4] - 基本每股收益为0.4508元/股，同比增长52.45%[4] - 加权平均净资产收益率为7.57%，同比增加2.37个百分点[5] - 净利润为5.16亿元，同比增长51.4%[20] - 基本每股收益为0.4508元，同比增长52.5%[21] - 归属于母公司所有者的净利润为5.01亿元，同比增长52.4%[20] - 营业总收入本期发生额为34.06亿元人民币，较上期增加7.76亿元或29.5%[18] 成本和费用（同比） - 营业成本为27.59亿元，同比增长25.3%[20] - 研发费用为456.29万元人民币，同比增长95.34%[7] - 研发费用为456万元，同比增长95.3%[20] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2.38亿元人民币，同比下降45.70%[4] - 销售商品提供劳务收到现金32.26亿元，同比增长32.0%[22] - 经营活动现金流量净额为2.38亿元，同比下降45.7%[23] - 投资活动现金流量净额为-1.02亿元，同比改善34.9%[23] - 筹资活动现金流量净额为-1.70亿元，同比改善56.0%[24] - 期末现金及现金等价物余额为10.85亿元[24] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额为11.16亿元人民币，较年初减少3.48亿元或3.03%[15] - 应收账款期末余额为6.78亿元人民币，较年初增加2.84亿元或72.2%[15] - 存货期末余额为2.05亿元人民币，较年初减少0.12亿元或5.47%[15] - 流动资产合计期末余额为21.67亿元人民币，较年初增加1.49亿元或7.38%[15] - 固定资产期末余额为81.31亿元人民币，较年初减少0.94亿元或1.15%[16] - 资产总计期末余额为131.72亿元人民币，较年初增加17.91亿元或1.38%[16][18] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为68.77亿元人民币，较年初增加51.36亿元或8.07%[18] - 应收账款为6.78亿元人民币，同比增长72.23%[7] - 应交税费为0.96亿元人民币，同比增长326.09%[7] - 总资产为131.72亿元人民币，较上年度末增长1.38%[5] 其他收益 - 其他收益为62.78万元人民币，同比下降96.03%[7] 股东信息 - 陕西燃气集团有限公司持有无限售条件股份7.17亿股，占总股本比例约64.4%[13] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有无限售条件股份1575.48万股，占总股本比例约1.42%[13] 报告信息 - 公司第一季度报告未经审计[25] - 董事会公告发布日期为2022年4月28日[26]

财务业绩：收入和利润（同比环比） - 营业收入2021年为75.63亿元，同比下降7.73%[21] - 归属于上市公司股东的净利润2021年为4.21亿元，同比增长18.14%[21] - 扣除非经常性损益净利润2021年为3.96亿元，同比增长21.05%[21] - 主营业务收入75.37亿元，较上年同期减少7.89%[50] - 公司2021年总营业收入为75.63亿元，同比下降7.73%[53] - 第四季度营业收入22.69亿元，显著高于其他季度[26] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 主营业务成本67.34亿元，较上年同期减少8.95%[50] - 销售费用3,697万元，较上年同期增加26.48%[50] - 管理费用1.47亿元，较上年同期增加14.79%[50] - 研发费用2,387万元，较上年同期减少31.74%[50] - 财务费用1.02亿元，较上年同期减少10.19%[50] - 销售费用同比增长26.48%至3696.97万元，管理费用增长14.79%至1.47亿元[75] - 财务费用同比下降10.19%至1.02亿元[75] - 研发费用同比下降31.74%至2387.5万元，系费用化科技项目精简及研发人员组成优化所致[75] 业务线表现：长输管道业务 - 长输管道业务收入为59.35亿元，同比下降10.44%，占总收入78.48%[53] - 长输管道销售量达60,814.4万立方米，同比增长10.70%[59] - 长输管道原材料成本同比下降16.38%至42.26亿元，占营业成本比重从68.30%降至62.34%[68] - 管道运输折旧同比大幅增长104.71%至1.62亿元，其他营运费用增长105.98%至2.89亿元，主要因代输业务占比提升[68] 业务线表现：城市燃气业务 - 城市燃气业务收入为16.27亿元，同比增长3.74%，占总收入21.52%[53] - 城市燃气管网里程超过2,200公里，累计用户超过64万户[38] 业务线表现：天然气销售 - 天然气销售收入为65.38亿元，同比下降14.57%，占总收入86.45%[53] - 天然气采购合同总金额为171,981万立方米，已履行金额48.86亿元[62] 业务线表现：管道运输 - 管道运输收入为7.85亿元，同比大幅增长127.31%[53] - 管道运输毛利率为42.54%，同比增长6.09个百分点[57] 业务线表现：提供劳务 - 提供劳务收入为10.25亿元，同比增长88.80%[53] 运营和基础设施 - 公司管网覆盖陕西省"县县通"比例超80%[35] - 公司长输管道总里程达3,833公里，年输气能力165亿立方米[37] - 公司输送天然气总量68.53亿立方米，较上年同期增长9.31%[50] - 陕西省天然气消费量2021年达128亿立方米，同比增长9.6%[33] 现金流量 - 经营活动现金流量净额2021年为7.71亿元，同比下降22.73%[21] - 经营活动现金流量净额同比下降22.73%至7.71亿元[81] - 投资活动现金流入同比激增547.59%至3.56亿元，主要因收到参股公司解散清算款[81][83] - 筹资活动现金流入同比下降32.39%至16.62亿元，现金净增加额同比下降114.35%[81][83] 资产和负债结构 - 总资产2021年末为129.93亿元，同比下降2.45%[23] - 货币资金余额11.51亿元，占总资产比例8.85%，较年初微增0.02个百分点[85] - 应收账款减少至3.94亿元，占总资产比例下降1.17%至3.03%[87] - 长期股权投资减少至4.52亿元，占比下降1.92%至3.48%[87] - 在建工程增加至13.10亿元，占比上升2.94%至10.08%[87] - 短期借款减少至6.14亿元，占比下降3.87%至4.72%[87] - 长期借款增加至8.66亿元，占比上升1.50%至6.66%[87] - 受限货币资金总额3037万元，占总资产0.234%[88] - 公司累计募集债权资金60亿元[45] 投资活动 - 报告期投资额7.58亿元，同比下降29.73%[89] - 重大股权投资总额2629万元，其中眉县城燃项目实现收益345万元[90] - 富县至宜川管道工程累计投入4.23亿元，工程进度55.54%[91] - 靖西联络线项目累计投入5.96亿元，工程进度73.58%[93] - 公司完成收购眉县城燃畅通燃气有限公司51%股权，属于非同一控制下企业合并[69] - 公司全资子公司以自有资金571.45万元收购眉县畅通公司51%股权[182] - 公司以自有资金3,230.07万元协议受让全资子公司所持蓝田城燃70%股权[184] 子公司和参股公司表现 - 陕西城市燃气产业发展有限公司净利润为698.35万元[101] - 汉中市天然气投资发展有限公司净亏损168.54万元[101] - 蓝田县城燃天然气有限公司净利润为164.44万元[101] - 商洛市天然气有限公司净利润为886.63万元[101] - 延安天然气管道有限公司净利润为607.46万元[101] - 咸阳市天然气有限公司（参股公司）净利润为2,239.89万元[105] - 陕西液化天然气投资发展有限公司（参股公司）净利润为4,377.05万元[105] 研发投入 - 研发投入金额同比下降7.26%至4038.69万元，研发投入占营业收入比例保持0.53%[80] - 研发投入资本化金额同比大幅增长92.67%至1651.21万元，资本化率提升21.2个百分点至40.88%[80] - 研发人员数量66人同比下降1.49%，占比3.04%[78] - 30-40岁研发人员占比提升6.67%至48人，40岁以上研发人员减少20%至16人[80] 非经常性损益 - 政府补助相关非经常性损益2021年为2726万元，同比增长82%[30] - 投资收益4681.97万元占利润总额9.1%，主要来自联营企业收益[83] - 其他收益2374.68万元占利润总额4.61%，主要来自冬季保供补贴等政府补助[83] - 其他成本同比激增1090.97%至4619.8万元，主要受改线及技术服务支出增加影响[68] 客户和供应商集中度 - 前五名客户销售额合计44.79亿元，占年度销售总额比例54.51%，其中关联方销售额占比22.14%[71] - 对西安秦华天然气有限公司销售合同履行金额达27.07亿元[61] - 前五名供应商采购额合计57.15亿元，占年度采购总额比例85.48%，其中关联方采购额占比42.15%[72] - 主要供应商中陕西延长石油集团及其控股公司采购额占比42.15%，中石油天然气销售陕西分公司占比40.32%[72] 未来业绩指引 - 公司2022年计划销（输）气量63.89亿立方米[110] - 公司2022年计划营业收入76.35亿元[110] - 公司2022年计划利润总额5.25亿元[110] 公司治理和股东结构 - 公司控股股东为陕西燃气集团实际控制人为陕西省国资委[19] - 公司董事会现有董事12人，其中独立董事4人[121] - 公司监事会现有监事5人，其中职工监事2人[122] - 公司上市以来建立及修订治理制度共25项[117][119] - 公司治理结构完善，各机构独立运作不受控股股东干预[128] - 公司财务独立，拥有独立核算体系和银行账户，无资金共用情况[129] - 控股股东陕西燃气集团承诺在铜川天然气达到注入条件后36个月内完成资产注入[130] - 间接控股股东延长石油集团承诺2022年12月31日前解决管输业务同业竞争问题[132] 利润分配和投资者回报 - 公司2021年度利润分配预案为以1,112,075,445股为基数每10股派发现金红利3.00元（含税）[4] - 公司2021年度现金分红总额为333,622,633.50元，每10股派息3.00元（含税）[177][179] - 公司总股本为1,112,075,445股，作为2021年度利润分配基数[177][179] - 公司可分配利润为3,091,798,565.68元[179] - 2020年度现金分红222,415,089.00元已于2021年7月执行完毕[177] - 公司2020年度现金分红每股0.2元，总额2.22亿元[197] - 公司自2008年上市以来累计现金分红23.81亿元[197] 董事会和监事会活动 - 公司2021年召开董事会7次，其中定期会议3次，审议议案43项[121] - 公司2021年召开监事会7次，其中定期会议3次，审议议案20项[122] - 报告期内董事会召开7次会议[160] - 所有董事均未连续两次缺席董事会会议[164] - 审计委员会2021年召开9次会议审议多项财务及内控议案[170] - 薪酬与考核委员会审议通过2020年度董事及高管薪酬兑现方案[170] 股东大会和投资者关系 - 公司2021年召开股东大会4次，其中定期会议1次，审议议案17项[119] - 公司2021年召开4次股东大会，投资者参与比例分别为64.48%、64.52%、64.29%和56.33%[133] - 2020年年度股东大会投资者参与比例最高为64.52%[133] - 2021年第三次临时股东大会投资者参与比例最低为56.33%[133] - 公司2021年5月7日举行2020年度业绩网上说明会[114] - 公司2021年5月14日参加陕西辖区上市公司投资者集体接待日[114] - 公司回复投资者互动易平台问答226项，数量较上年度大幅增加[198] - 公司召开年度报告业绩说明会1次，参加陕西辖区投资者集体接待会1次[198] 高管和董事变动及薪酬 - 报告期内存在董事及高级管理人员离任情况[137][139] - 原董事兼财务总监任妙良因临近退休及工作变动于2021年2月24日离任[139] - 原董事袁军旗因工作变动于2021年11月19日离任[139] - 闫禹衡于2021年2月25日被新聘任为财务总监[139] - 高京卫于2021年2月25日被新聘任为副总经理[139] - 闫禹衡于2021年3月15日被重新选举为董事[139] - 张栋于2021年12月20日被重新选举为董事[139] - 公司2021年选举董事2人[121] - 董事、监事及高级管理人员税前报酬总额为551.26万元[159] - 董事长刘宏波税前报酬为48.64万元[157] - 总经理陈东生税前报酬为53.12万元[157] - 财务总监闫禹衡税前报酬为33.14万元[157] - 独立董事彭元正、王智伟、田阡、沈悦各自领取津贴6万元[159] - 职工监事王莉税前报酬为38.75万元[159] - 副总经理李平利税前报酬为52.43万元[159] - 总工程师黄呈帅税前报酬为46.89万元[159] 内部控制与审计 - 公司内部控制评价范围覆盖合并财务报表资产总额的100%[185] - 公司内部控制评价范围覆盖合并财务报表营业收入的100%[185] - 公司财务报告内部控制定量标准：重大缺陷为利润潜在错报≥合并利润总额5%或资产潜在错报≥合并资产总额1%[188] - 公司非财务报告内部控制定量标准：重大缺陷为利润潜在损失≥合并利润总额8%或资产潜在损失≥合并资产总额1.5%[188] - 公司报告期内未发现财务报告重大缺陷（0个）[188] - 公司报告期内未发现非财务报告重大缺陷（0个）[188] - 会计师事务所对公司出具标准无保留意见的内部控制审计报告[189] - 公司内部控制审计报告与董事会自我评价报告意见一致[189] - 公司年度报告审计机构为希格玛会计师事务所签字会计师为高靖杰和任帅英[20] 员工结构 - 报告期末在职员工总数2,169人，其中生产人员1,220人占比56.2%[172] - 员工专业构成中技术人员337人占比15.5%，行政人员375人占比17.3%[172] - 员工教育程度本科1,091人占比50.3%，研究生159人占比7.3%[172] - 劳务外包工时总数137,808小时，支付报酬总额3,955,711.10元[176] 环境和社会责任 - 公司通过输气管网运行优化减少天然气放空量，降低碳排放[194] - 公司通过压缩机组运行工艺优化减少运行数量，降低能耗[194] - 公司不属于环保部门公布的重点排污单位[194] - 报告期内公司未因环境问题受到行政处罚[194] 基本信息与披露 - 公司股票代码为002267在深圳证券交易所上市[16] - 公司注册地址及办公地址均为西安经济技术开发区A1区开元路2号邮编710016[16] - 公司董事会秘书毕卫联系方式为电话029-86156198邮箱biwei@qq.com[17] - 公司披露年度报告的媒体包括《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及巨潮资讯网[18] - 公司组织机构代码为91610000220594875E[19] - 公司报告期指2021年1月1日至2021年12月31日[13] - 公司备查文件存放于金融证券部包括法定代表人签名的年度报告文本及内幕信息知情人登记表等[10] - 公司2021年在指定媒体正式披露各类公告104项[123]

收入和利润（同比环比） - 前三季度营业收入52.94亿元，同比下降11.01%[2] - 营业总收入为52.94亿元，同比下降11.0%[20] - 第三季度单季营业收入13.19亿元，同比增长23.59%[2] - 营业总成本为49.38亿元，同比下降12.7%[20] - 净利润为3.73亿元，同比增长71.2%[23] - 归属上市公司股东净利润3.61亿元，同比增长77.97%[2] - 第三季度单季归属股东净利润1833万元，同比增长136.61%[2] - 归属于母公司所有者的净利润为3.61亿元，同比增长78.0%[23] 成本和费用（同比环比） - 研发费用下降47.73%至875.69万元，主要因科技项目精简及研发人员组成优化所致[7] - 研发费用为875.69万元，同比下降47.7%[20] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额8.87亿元，同比增长51.39%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为8.87亿元，同比增长51.4%[26] - 销售商品提供劳务收到现金55.36亿元，同比下降1.7%[26] - 投资活动产生的现金流量净额为-3.38亿元，同比恶化12.3%[29] - 购建固定资产等长期资产支付现金3.53亿元，同比增长8.7%[29] - 取得借款收到现金5.1亿元，同比减少59.5%[29] - 偿还债务支付现金8.99亿元，同比减少14.9%[29] - 期末现金及现金等价物余额10.27亿元，较期初减少11.2%[29] 资产负债项目变化 - 货币资金从年初117.35亿元降至105.74亿元，减少约7.0%[14] - 应收账款从年初5.58亿元降至4.98亿元，减少约10.8%[14] - 存货从年初2.01亿元增至2.35亿元，增长约16.9%[17] - 长期股权投资从年初7.18亿元增至7.75亿元，增长约8.0%[17] - 在建工程12.49亿元，较上年末增长31.61%[4] - 在建工程从年初9.49亿元增至12.49亿元，增长约31.6%[17] - 短期借款减少37.73%至71,059.72万元，主要因本期偿还部分短期借款所致[7] - 短期借款从年初11.41亿元降至7.11亿元，减少约37.7%[17] - 应付票据增长183.34%至5,700.00万元，主要因本期开具的应付票据增加所致[7] - 一年内到期的非流动负债下降33.19%至53,152.98万元，主要因本期偿还一年内到期的有息负债所致[7] - 合同负债从年初6.83亿元降至5.06亿元，减少约26.0%[17] - 应付债券增长98.79%至101,157.20万元，主要因本期发行第二期中期票据所致[7] - 应付债券为10.12亿元，较期初增长98.8%[20] - 长期借款为8.51亿元，较期初增长24.0%[20] - 固定资产账面价值减少16.38亿元，主要由于租赁准则调整[32] - 新增使用权资产16.45亿元，源于新租赁准则实施[32] - 长期应付款减少3.32亿元，主要重分类至租赁负债[35] - 一年内到期非流动负债增加242万元，反映短期偿债压力[35] - 资产总额增加507万元，主要受租赁准则调整影响[35] 业务运营指标 - 2021年前三季度销售气量46.41亿立方米，同比增长11.43%[2] - 加权平均净资产收益率5.76%，同比上升2.47个百分点[2] 非经常性损益及投资收益 - 非经常性损益中政府补助贡献2488.51万元[4] - 其他收益增长267.40%至2,195.58万元，主要因收到冬季天然气保供补贴等政府补助所致[7] - 投资收益增长388.36%至5,726.45万元，主要因联营企业盈利较上期增加所致[7] - 投资收益为5726.45万元，同比增长388.4%[20] - 信用减值损失改善92.84%至-198.07万元，主要因计提应收账款坏账准备较上期减少所致[7] 股东和股权结构 - 陕西燃气集团有限公司持有公司55.36%股份，为控股股东[7] - 澳门华山创业国际经济技术合作与贸易有限公司持有公司5.53%股份，为第二大股东[7] 重大项目和外部影响 - 子公司秦晋天然气获批建设输气管道项目，年输气能力33亿立方米，管线长度34.2千米[14] - 天然气管道运输价格调整导致公司2021年营业收入减少约4100万元[14] - 天然气管道运输价格调整导致公司2021年净利润减少约3500万元[14]