关于对东华能源股份有限公司 2024 年度非经营性资金占用及 其他关联资金往来情况的专项说明 苏亚专审〔2025〕36 号 审计机构：苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙） 地 址：南京市泰山路 159 号正太中心 A 座 14-16 层 东华能源股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了东华能源股份有限公司（以下简称东华能源公司）2024 年 12 月 31 日的合并资产负债表及资产负债表，2024 年度的合并利润表及利润表、合并现金流 量表及现金流量表、合并所有者权益变动表及所有者权益变动表以及财务报表附注，并于 2025 年 4 月 22 日出具了苏亚审〔2025〕137 号无保留意见审计报告。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对 外担保的监管要求》（证监会公告〔2022〕26 号）和深圳证券交易所相关披露的要求， 东华能源公司编制了后附的 2024 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 （以下简称汇总表）。如实编制和对外披露汇总表并确保其真实、合法及完整是东华能源 公司管理层的责任。我们的责任是对汇总表进行核对，并出具专项说明。 我们将汇总表所载 ...

财务内控 - 审计机构对东华能源2024年12月31日财务报告内控有效性审计[3] - 公司董事会负责建立健全和评价内控有效性[4] - 注册会计师发表审计意见并披露非财务内控重大缺陷[5] 内控结论 - 2024年12月31日公司在重大方面保持有效财务报告内控[7] 内控风险 - 内控存在不能防错和发现错报可能性[6] - 根据审计结果推测未来有效性有一定风险[6]

会议情况 - 2024年召开17次董事会、4次审计等多类会议[4] - 陈兴淋出席各类会议表现良好[5] 独立董事工作 - 2024年现场工作15天，监督信息披露[6][7] - 审议通过3项关联交易等议案[9][11] - 认为财报等信息真实准确，薪酬方案合理[10][12] 未来展望 - 2025年将为公司发展献计献策[13]

东华能源股份有限公司 2024年度独立董事述职报告 作为东华能源股份有限公司（简称"公司"）的第六届董事会独立董事，在 职期间，本人严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》等法律法规与 规范性文件的规定，根据《东华能源股份有限公司章程》（简称"《公司章程》"） 与《独立董事制度》等要求，做到诚实、勤勉且独立地履行职责，积极出席会议， 认真审议董事会的各项议案并发表相应独立意见，切实维护公司与全体股东特别 是中小股东合法权益。现将2024年本人履行独立董事职责的情况汇报如下： 一、独立董事的基本情况 陈兴淋，男，1965年生，中国国籍,无境外永久居住权,南京大学企业管理博 士后与副教授。历任江苏商业管理干部学院教师、无锡小天鹅股份公司总经理秘 书、企划部部长、无锡小天鹅制冷电器有限责任公司董事总经理、江苏扬子江药 业集团助理总裁、南京同创集团总裁特别助理以及南京理工大学经济管理学院 MBA教育中心主任。以上任职不影响对公司事务的独立性判断。 二、独立董事年度履职 ...

会议召开情况 - 2024年召开17次董事会、4次审计等各类会议[3] 独立董事履职 - 独立董事陈兴淋出席各会议情况[3] - 2024年现场工作达15天[5] - 审议通过3项关联交易[8] 其他事项 - 续聘苏亚金诚为2024年度审计机构[10] - 2025年独立董事将推动公司发展[13]

独立董事相关 - 公司董事会收到三位独立董事《独立董事独立性自查报告》[1] - 三位独立董事符合独立性要求[1] 其他 - 董事会出具专项意见日期为2025年4月22日[3]

收入和利润（同比环比） - 2024年营业收入309.38亿元，较2023年增长14.06%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润4.44亿元，较2023年增长194.92%[19] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8513.93万元，较2023年下降29.34%[19] - 2024年第一季度至第四季度营业收入分别为71.13亿元、72.61亿元、93.59亿元、72.05亿元[24] - 2024年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为5575.25万元、5450.85万元、2100.60万元、3.13亿元[24] - 2024年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为2537.10万元、2484.93万元、3394.68万元、97.23万元[24] - 2024年公司营业收入309.38亿元，同比增长14.06%[44] - 2024年聚丙烯营业收入150.63亿元，占比48.69%，同比增长22.31%[44] - 2024年丙烯营业收入21.80亿元，占比7.04%，同比增长121.30%[44] - 2024年直销营业收入122.13亿元，占比39.48%，同比增长43.77%[44] - 2024年经销营业收入187.25亿元，占比60.52%，同比增长0.52%[44] - 化工销售量552.93万吨，较2023年488.92万吨增长13.09%；生产量552.37万吨，较2023年487.77万吨增长13.09%[49] - 2024年氢气实现销售约3.46万吨，同比增长22.39%[41] 成本和费用（同比环比） - 液化石油气营业成本125.9119486225亿元，占比42.52%，同比降0.24%；聚丙烯营业成本146.9695538961亿元，占比49.63%，同比增24.26%；丙烯营业成本21.9969821358亿元，占比7.43%，同比增121.38%[51] - 仓储服务营业成本6024.239382万元，占比0.20%，同比降39.03%；其他营业成本6499.798385万元，占比0.22%，同比降14.72%[51] - 销售费用8257.224491万元，同比增6.01%；管理费用13392.00479万元，同比降27.19%[55] - 财务费用85225.873929万元，同比降6.59%；研发费用1005.2215万元，同比降7.58%[55] - 2024年研发人员数量47人，较2023年的48人减少2.08%，占比3.05%，较2023年增加0.02%[58] - 2024年研发投入金额178346284.01元，较2023年的182467693.15元减少2.26%，占营业收入比例0.58%，较2023年减少0.09%[58] 各条业务线表现 - 主要原材料LPG采购额占采购总额的比例为74.77%，上半年平均价格为4,368.00元，下半年平均价格为4,400.55元[31] - 聚丙烯设计产能为200万吨/年，产能利用率为100.00%[31] - 公司目前有240万吨/年的丙烷脱氢PDH项目、200万吨/年的聚丙烯PP项目在建[31] - 2024年宁波基地生产丙烯121.56万吨，计划完成率105.7%；生产聚丙烯132.75万吨，计划完成率108.6%[39] - 2024年张家港基地生产丙烯69.70万吨，计划完成率112%；生产聚丙烯42.93万吨，计划完成率107%[40] - 2024年茂名基地PDH装置完成丙烯产量54.88万吨，完成设计产能的91.47%；PP装置完成产量46.25万吨，完成设计产能的115.62%；全年液氨完成产量0.69万吨[41] - 丙烯产量246.13万吨、销量35.9万吨，收入21.79553197亿元；聚丙烯产量221.97万吨、销量224.68万吨，收入150.6312032205亿元[48] 各地区表现 - 宁波基地2024年7月29日完成《排污许可证》变更换证，有效期至2029年7月28日[146] - 宁波基地2020年1月16日申领《辐射安全许可证》，有效期至2025年1月15日[146] - 宁波基地2023年12月25日申领《排水许可证》，有效期至2028年12月24日[146] - 张家港基地2023年12月22日申领《排污许可证》，有效期至2028年12月21日[147] - 茂名基地2024年1月3日领取更新后的《排污许可证》，有效期至2029年1月2日[147] - 东华能源（张家港）新材料有限公司废气排放口数量为11个[147] - 东华能源（张家港）新材料有限公司核定二氧化硫排放量为3.72吨，氮氧化物排放量为171.255吨，烟尘（粉）尘排放量为33.288吨，氯化氢排放量为0.384吨，氯气排放量为0.1吨[147] - 东华能源（张家港）新材料有限公司废气污染物排放执行《大气污染物综合排放标准》（DB32/4041 - 2021）等标准[147] - 东华能源（张家港）新材料有限公司废气污染物排放达标[147] - 东华能源（张家港）新材料有限公司部分排放口污染物排放浓度如DA005（1加热炉）氮氧化物62.700mg/m³等[147] - 东华能源（张家港）新材料有限公司废水污染物指标：COD为10.537mg/l，悬浮物为12.000mg/l，氨氮为0.150mg/l，总磷为0.038mg/l，石油类为1.100mg/l[150] - 东华能源（张家港）新材料有限公司废水污染物排放量：COD为32.31吨，悬浮物为604吨，氨氮为0.534吨，总磷为0.043吨，石油类为1.396吨[150] - 东华能源（宁波）新材料有限公司一期排口废水指标：化学需氧量为29.02mg/L，悬浮物为23.74mg/L，五日生化需氧量为10.51mg/L，总有机碳为13.20mg/L，氨氮为0.1502mg/L，总磷为0.34mg/L，总氮为6.32g/L[150] - 东华能源（宁波）新材料有限公司一期排口废水排放量：化学需氧量为140.82吨，氨氮为10.56吨，总有机碳为14.942吨，总氮为28.16吨，总磷为0.1698吨[150] - 东华能源（宁波）新材料有限公司三期排口废水指标：化学需氧量为40.24mg/L，悬浮物为23.64mg/L，五日生化需氧量为8.46mg/L，总有机碳为13.66mg/L，氨氮为0.2233mg/L，总磷为0.073mg/L，总氮为5.21mg/L[151] - 东华能源（宁波）新材料有限公司DA001废气指标：NOx为56.5mg/m³，SO₂为1.5mg/m³，颗粒物为3.678mg/m³，VOCs为23.733mg/m³[151] - 东华能源（宁波）新材料有限公司DA001废气排放量：VOCs为10.017吨[151] - 东华能源（宁波）新材料有限公司DA002废气指标：NOx为55.8mg/m³，SO₂为1.5mg/m³，颗粒物为2.93mg/m³[151] - 东华能源（宁波）新材料有限公司DA002废气排放量：NOx为383.29吨，SO₂为1.78吨，颗粒物为0.778吨[151] - 东华能源（宁波）新材料有限公司DA003废气指标：NOx为50.2mg/m³，SO₂为1.5mg/m³，颗粒物为3.736mg/m³[151] - 部分排放口颗粒物浓度：DA016为1.855mg/m³，DA017为1.678mg/m³，DA018为2.009mg/m³等[153] - 部分排放口氮氧化物浓度：DA016为43.83mg/m³，DA017为49.285mg/m³，DA018为38.944mg/m³等[153] - 部分排放口二氧化硫浓度：多个排放口为1.5mg/m³[153] - 废水相关指标：全盐量60.42mg/L，化学需氧量22mg/L，五日生化需氧量35.99mg/L等[154] - 部分排放源污染物排放量：颗粒物16.86吨，二氧化硫2.85吨，氮氧化物38.87吨等[155] - DA001 - DA009等排放口颗粒物浓度为5.3 - 38.56mg/m³[155] - DA001 - DA009等排放口二氧化硫浓度为3 - 69.65mg/m³[155] - DA001 - DA009等排放口氮氧化物浓度为40 - 204.12mg/m³[155] - DA001 - DA009等排放口非甲烷总烃浓度为39.3 - 145.53mg/m³[155] - 部分排放源经处理后废气达标排放[155] - 宁波基地《突发环境事件应急预案》于2024年12月19日在宁波市生态环境局北仑分局备案[156] - 张家港基地突发环境事件应急预案于2024年6月18日在苏州市张家港生态环境局备案[156] - 茂名基地《突发环境事件应急预案》于2024年7月在茂名滨海新区生态环境局备案[156] 管理层讨论和指引 - 2025年公司将深耕C3产业链，向以碳纤维为核心的复合材料应用领域发展，提升现有产业业绩贡献[85] - 公司通过托管马森能源全球贸易体系平抑C3原材料成本波动幅度[91] - 公司通过加大研发中高端PP牌号和战略转型升级应对供需失衡风险[92] - 公司通过关注政策动态、加强与政府沟通、评估项目进度应对项目建设进度不及预期风险[93] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年经营活动产生的现金流量净额5.22亿元，较2023年下降80.07%[19] - 2024年第一季度至第四季度经营活动产生的现金流量净额分别为 -2.18亿元、6.87亿元、10.57亿元、 -10.04亿元[24] - 2024年非流动性资产处置损益为654,666,171.32元，2023年为22,797,024.50元，2022年为2,464,424.01元[26] - 2024年计入当期损益的政府补助为32,482,074.89元，2023年为58,545,299.71元，2022年为30,970,953.89元[26] - 2024年非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益为 - 252,657,250.18元，2023年为 - 40,828,482.63元，2022年为 - 87,391,004.70元[26] - 2024年其他营业外收入和支出为 - 16,089,320.23元，2023年为 - 360,947.87元[27] - 2024年所得税影响额为52,243,389.35元，2023年为6,264,916.11元，2022年为1,924,480.44元[27] - 2024年少数股东权益影响额（税后）为7,394,499.40元，2023年为4,123,305.96元，2022年为3,096,808.06元[27] - 前五名客户合计销售金额91.9885551049亿元，占年度销售总额比例29.73%，关联方销售额占比18.34%[54] - 前五名供应商合计采购金额164.5651949794亿元，占年度采购总额比例64.24%，关联方采购额占比0%[54] - 2024年经营活动现金流入小计36930845345.02元，同比增长30.30%，流出小计36409029675.92元，同比增长41.53%，净额521815669.10元，同比下降80.07%[60] - 2024年投资活动现金流入小计2320671768.16元，同比增长22.04%，流出小计2178965528.54元，同比下降46.10%，净额141706239.62元，同比上涨106.62%[60] - 2024年筹资活动现金流入小计15788359613.76元，同比下降28.49%，流出小计15577579509.31元，同比下降33.41%，净额210780104.45元，同比上涨116.01%[60] - 2024年现金及现金等价物净增加额800466972.95元，同比增长199.46%[60] - 投资收益为 -120298980.12元，占利润总额比例 -21.89%，主要因LPG期货合约与实货不能有效对冲[62] - 公允价值变动损益为6097261.85元，占利润总额比例1.11%，主要为外汇合约浮动损益[62] - 资产减值为 -14

财务表现 - 2024年营业收入309.38亿元，同比增长14.06% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4.44亿元，同比增长194.92% [1] - 基本每股收益0.2816元/股，同比增长194.87% [1] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利 [1] - 不送红股 [1] - 不以公积金转增股本 [1]

行业与公司 - 行业涉及能源和石化产业，特别是饼丸（丙烷）和碳纤维领域[1] - 公司为东海能源（东方能源），专注于饼丸产业链和碳纤维业务[1][2] 核心观点与论据 关税影响与应对措施 - 美国加税政策对能源和石化产业带来挑战，但公司已提前布局应对[1] - 公司通过托管上游贸易业务优化原料成本，增强竞争力[2] - 拥有全球第三大船队（30艘船舶），运力达400-500万吨/年，可规避关税影响[3][15][16] - 通过物流系统优化进口结构，将美国货进口量缩减至零，确保下游生产安全[4] 饼丸（丙烷）市场动态 - 饼丸价格从600多美元下跌至500多美元，预计继续宽幅震荡下行[3] - 全球饼丸供应宽松，美国二季度新增码头启用，供应量增加[9][16] - 中国饼丸需求今年为增量大年，但行业可能迎来减产和并购潮[10][17] - 公司锁定70船/年（300-350万吨）一手货源，成本优势显著[11][18] 碳纤维业务战略 - 公司碳纤维采用T1000技术，成本控制在10万/吨以内（定价24万/吨），远低于国内T300/T500红海市场[5][20][26] - 技术优势：连续化生产（反应时间从20小时缩短至1小时），转化率从2:1提升至1.6-1.7:1[24][25] - 目标将T800以上碳纤维成本降至10万/吨以下，拓展低空飞行器、深海设备等新材料应用[8][22] - 4800吨产能已锁定50%订单，二期项目视成本控制情况启动[26][27] 财务与行业整合 - PTH（丙烷脱氢）行业亏损普遍（单套装置亏损2-3亿），公司通过物流和高端牌号产品保持盈利[17][19] - 单套装置用工仅150人，人力成本行业最优[19] - 未来3-5年为行业并购大年，公司或参与整合[10][22] 其他重要细节 - 电费成本：碳纤维生产用电从3万+/吨降至2万+/吨[7] - 仓储能力：动态+静态仓储达500万立方，可低价锁货[16] - 专利保护：碳纤维技术细节未公开，涉及专利申请[24][25] - 茂名项目：资本开支紧张，暂缓扩建[20] 风险与机遇 - 风险：饼丸价格下行、行业减产、物流短期波动[3][14] - 机遇：碳纤维成本优势、新材料应用、行业整合[8][22][26]

行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 核心观点 - 风电行业漂浮式海上风电技术取得突破，三峡16MW漂浮式样机工程开工，单机容量大型化成为降本关键，中国在漂浮式海风领域具有竞争优势，有望最早实现大规模商业化应用[6][11] - 光伏行业受新能源电价政策调整影响，中电建终止51GW组件集采，反映136号文对终端需求的冲击，光伏项目收益率不确定性增大，5月31日后国内需求可能短期疲弱[6][34] - 储能领域澳大利亚工党宣布23亿澳元户储补贴计划，预计降低用户初始成本30%，推动2030年前安装超过100万块新电池，若工党当选将成重要增长助力[7][58] - 氢能领域国内项目持续推进，3月11个绿氢项目更新动态，涵盖合成氨、甲醇等应用场景，产业扩张步伐加快[82] 风电板块总结 - 三峡16MW漂浮式海上风电示范工程开工，为国内首个大容量漂浮式科研项目，单机大型化是降本核心路径[6][11] - 当前全球尚无16MW及以上漂浮式样机投入运行，明阳智能16.6MW双转子样机为领先产品，国内中海油等企业开展15MW+样机前期工作[6][11] - 本周风电指数下跌6.67%，跑输沪深300指数3.80个百分点，板块PE_TTM估值约18.89倍[4][12] - 国内招标动态活跃，东方电气中标内蒙古900MW陆上风电项目，单价1580元/kW，中船海装预中标深能汕尾500MW海风项目[18][29] - 海外市场合作深化，德国Enercon与莱茵集团签署陆上风电合作协议，比利时DEME收购挪威Havfram，交易价值9亿欧元[30] 光伏板块总结 - 中电建终止51GW组件集采，主因新能源电价政策调整导致需求变化，反映136号文对光伏商业模式的影响[6][34] - 产业链价格趋稳，多晶硅致密料、N型182mm单晶硅片、TOPCon电池片价格环比持平，组件价格微降0.7%[43][50] - 本周申万光伏设备指数下跌9.56%，跑输沪深300指数6.68个百分点，板块PE_TTM估值约29.99倍[35][37] - 国际项目推进加速，南非启动可再生能源规划，目标2030年前年增3-5GW装机，印度INOX Solar获批建设4.8GW电池组件工厂[52][53] - 国内政策与项目并行，重庆将9.95GW风光项目纳入重点，通威股份2024年组件出货45.71GW，同比增长46.91%[54][55] 储能与氢能板块总结 - 澳大利亚工党推出户储补贴计划，规模23亿澳元（约105亿人民币），预计降低用户成本30%，节省约4000澳元，推动100万块电池安装[7][58] - 本周储能指数下跌9.04%，氢能指数下跌7.78%，分别跑输沪深300指数6.16和4.91个百分点，板块PE_TTM估值分别为23.9倍和28.13倍[60][65] - 储能市场增长显著，特斯拉2025年Q1储能新增装机10.4GWh，同比增长156.6%，上海工厂投产助力产能提升[83] - 氢能项目密集推进，3月国内11个绿氢项目更新，宝丰能源宁夏扩建项目产能5.7万吨/年，山东开通输氢管道，输氢能力3万吨/年[55][82][85] - 政策支持加码，山东对氢燃料船舶实行免费过闸，京杭运河山东段新能源船舶优惠持续至2028年3月[84]