公司基本信息 - 证券代码 002130，证券简称沃尔核材 [1] - 投资者关系活动时间为 2015 年 11 月 25 日下午 2:00 - 4:00，地点在深圳市坪山新区兰景北路沃尔工业园办公楼会议室 [1] - 参与单位有申万宏源、海通证券、国海证券等，上市公司接待人员为董事长周和平和董事会秘书王占君 [1] 产品情况 电力产品 - 2015 年受国家经济建设节奏影响，整体增长率放缓，未来仍具成长性 [2] 新能源汽车领域产品 - 主要是辐射交联电线，销售占比不大但增长快，包括高压电池包电线、充电桩设备的充电枪线缆 [2] 耐火母线槽产品 - 采用陶瓷化硅橡胶作为耐火绝缘材料，是国内首家通过 180min 耐火测试的耐火母线槽，暂未启动销售，短期内集中开拓国内市场 [3] 核电领域产品 - 用量比较少，属于附属产品，如标识热缩管等 [4] 富社电线产品 - 符合住建部推行的将电线电缆使用寿命提高至 70 年的新标准，价格比传统 PVC 电线约高出 10%，随着新能源汽车发展有广阔市场前景 [5] 客户情况 - 产品分为电子产品、电力产品、线路保护产品、电线电缆四类，客户群体分散，电子与电线类产品客户主要为电子厂、电器厂，电力产品主要提供给国家电网等，线路保护产品为电子、电力保护产品 [3] 项目进展 定增项目 - 非公开发行股票事项已由中国证监会受理，后续进展将及时公告 [4] 风电项目 - 按照预定时间安排推进，等待定增事项通过资金到位大力投入，山东基本不存在弃风问题 [4] 投资情况 长园集团 - 对长园集团的投资调整为长期投资，股价波动无影响，后续是否增持视情况而定 [4][5] 聚电科技 - 聚电科技处于快速发展前期阶段，公司看好其未来前景，投资可扩大电线产品销售，推动现有业务增长 [6] 应对策略 - 2015 年度经济形势严峻，公司以新材料、新能源发展为主线，建立绩效考核管理体系，实行薪酬与工作绩效挂钩的考评机制提升业绩 [6]

公司基本信息 - 证券代码 002130，证券简称沃尔核材 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2015 年 6 月 25 日下午 3：00 - 5：00，地点在深圳市坪山新区兰景北路沃尔工业园办公楼会议室 [1] - 参与单位有国泰君安、中新华诚、哲灵汇富，上市公司接待人员为董事长周和平和董事会秘书王占君 [1] 公司发展策略 - 以新材料、新产品开发拉动公司发展，积极推进风电新能源项目，推行自动化生产降低人工成本，以新材料、新能源为主线，不倾向跨行业发展 [2] 长园集团相关问题 - 看好长园集团长期前景，对其投资为长期投资，股价短期波动影响不大 [2] - 公司及其一致行动人为长园集团第一大股东但非控股股东，目前无需解决同业竞争问题，后续视情况不排除继续增持 [2][3] 管理层激励措施 - 对高级管理人员、核心技术及业务骨干实施股权激励计划，建立健全绩效考核管理体系，薪酬与绩效挂钩 [3] 风电行业相关 - 涉足风电行业是因其符合国家方向、潜力大，人力投入少且能带来稳定现金流，目前项目进展顺利但前置审批手续复杂耗时 [3] 产品相关信息 - 国家尚无电线强制使用标准，住建部推行新标准将电线电缆使用寿命提高至 70 年，富社电线符合该标准，价格比传统 PVC 电线约高 10%，寿命与安全性提升 [4] - 陶瓷化硅橡胶 600 摄氏度变成陶瓷，耐温 2000 - 3000 摄氏度，有个别厂家做类似产品但品质有差距，主要用于耐火电缆、消防设施、轨道交通等领域 [4] - 热缩产品价格有所提升，对市场份额影响不大，生产基地分布在深圳、金坛、惠州、天津等地 [4] 销售平台情况 - 不断完善线上线下销售平台，因工业品线上销售有困难，现以线下销售为主 [5]

研发情况 - 2015年公司研发投入7367.63万元，同比增长43.16%，根据市场需求和产业升级要求加大新产品、新技术研发力度 [2] - 公司设置研发中心管理研发人员，研发人员按研究领域分置不同事业部，实行双线管理 [2] 业绩增长 - 2015年公司业绩与2014年基本持平，未来保持主营业务稳定增长，大力发展新能源业务，积极寻求外部并购扩展新业务 [2] 新能源领域 - 公司部分产品可直接应用于风力发电及新能源汽车领域，正大力发展新能源汽车相关产品，未来会加大对新能源产业投资 [3] - 公司现持有聚电科技10%股权，未来视其发展情况考虑是否加大投资 [3] 定增与风电项目 - 公司刚拿到定增批文，后续视情况择机完成股份发行工作 [3] - 定增配套的风电场项目已开工建设，已完成全部机位的基础建造 [4] 人员结构 - 近年来公司推进自动化，自动化程度提升使生产工人需求下降，管理人员上升与公司规模扩大有关 [4] 军工认证 - 军工认证需长期过程，后续事宜按程序办理中 [4] - 公司标识管等产品可用于军工行业，已有少量产品在相关领域销售 [4][5] 市场差异 - 公司与瑞侃相似产品主要在热缩材料领域，瑞侃占据高端市场，公司在中低端市场份额较大 [5] - 瑞侃在热缩材料市场有品牌优势，公司已获得商飞、武器装备等多项认证，但与瑞侃有差距 [5] 与长园关系 - 公司与长园集团保持良好沟通，相同产品领域无恶性竞争，公司支持长园有利于其发展的决策 [5]

分组1：风电投资 - 公司投资风电项目考虑因素有二，一是风电项目投资回报率保持在8%-10%，建成后能带来稳定现金流；二是可将现有业务向下游延伸，公司相关产品可用于风电项目建设，已与金风科技签战略合作协议 [2] - 本次定增配套风电场项目已开工，完成全部机位基础建造 [2] 分组2：新能源汽车领域 - 公司应用于新能源汽车领域的产品有充电枪、新能源线束及新能源汽车线等，目前销售占比不高但增长快，未来会加大对新能源产业投资 [3] - 公司投资聚电科技，因新能源汽车行业崛起，聚电科技前景广阔，且其为公司下游客户，投资对现有业务增长有推动作用 [3] 分组3：定增项目 - 公司已拿到中国证监会正式批文，后续视情况择机完成股份发行工作 [3]

公司合作与业务布局 - 公司持有聚电科技10%股权，电线产品用于其充电桩生产，推动业务增长，聚电科技业务分充电桩产销和运营方案提供两部分，是专业充电网络建设和服务运营商 [2] - 公司大力发展新能源汽车相关产品，看好新能源产业前景，将加大投资 [2] 子公司发展情况 - 华磊迅拓是国内制造执行系统（MES）有潜力供应商，响应“互联网 + 工业制造”战略，有十几年研发历史，为多家企业提供管理方案，有稳定客户群，团队领导者专业，后续业绩有望提升 [3] 投资决策 - 公司投资长园集团属战略投资，因其是相关行业优秀企业，盈利能力强，有投资价值，短期内不减持 [3] 定增项目进展 - 公司于2016年3月2日获中国证监会发审委审核通过，已拿到正式批文，项目进展顺利，后续择机完成股份发行 [4] 产品差异 - 热缩电缆附件以聚烯烃为基材，使用时加热收缩；冷缩电缆附件以高弹性橡胶为基材，常温下抽取支持物收缩，二者都对电缆接头起应力控制、密封、绝缘、防护作用 [4]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，26名来自红鹰基金等机构的投资者参与 [2] - 活动时间为2016年4月14日上午9:30 - 12:00，地点在深圳市坪山新区沃尔工业园办公楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长周和平、副董事长兼总经理王宏晖、董事会秘书王占君 [2] 活动主要内容 参观与介绍 - 参观公司展厅，副董事长、总经理王宏晖介绍公司情况 [3] 沟通交流 风电项目相关 - 山东基本无弃风，因当地经济好、用电需求足且需发展清洁能源；储存电量成本高、回报率低不划算 [3] - 募投项目支持性文件办理完毕，已完成风机基础钢筋绑扎工程，陆续安装锚栓锚盘 [3] 投资相关 - 参股鹏鼎创盈可进入互联网金融领域，结合产业链实践与金融产品设计提升公司行业地位 [3][4] - 投资聚电科技可扩大电线产品销售，推动现有业务增长并介入新能源汽车领域 [4] 产品相关 - 耐火母线槽采用陶瓷化硅橡胶作耐火绝缘材料，是国内首家通过180min耐火测试的产品，公司正推动完善相关标准以提升业绩 [4] - 冷缩产品工艺成熟、需求增长，已成主要利润增长点之一，未来可能取代热缩电缆附件，但个别行业除外 [5] 公司关系与业绩相关 - 与长园集团沟通良好，相同产品领域无恶性竞争，支持长园有利发展的决策 [5] - 2016年度预算报告数据为内部管理控制指标，实现受多种因素影响，公司通过投资风电、股权等寻求新增长点，应对经济形势变化 [6] 军工认证相关 - 军工认证过程长，后续事宜按程序办理，已有少量产品在相关领域销售 [7] 成本费用相关 - 2014年营业成本增幅大因原材料涨价及收购乐庭合并报表；2015年电线电缆产品毛利率提升高于同行 [7] - 2015年销售和管理费用大幅增长因人员工资、奖金增长 [7]

传统业务情况与规划 - 公司传统电子、电力产品受国家经济建设节奏影响，整体增长率放缓，与长园集团在国产品牌中占份额较大，在热缩材料行业领域国产品牌有定价权，能保证原有业务利润 [2] - 公司未来投资将集中在新材料、新能源领域 [2] 风电项目投资 - 投资建设风电项目考虑因素有两点，一是风电项目投资回报率能保持在8%-10%，建成后能带来稳定现金流；二是可将公司现有业务向下游延伸，公司相关产品可用于风电项目建设，已与金风科技签署战略合作协议 [2][3] 耐火母线槽产品 - 公司生产的耐火母线槽采用陶瓷化硅橡胶作为耐火绝缘材料，是国内首家通过180min耐火测试的产品，能保证高层建筑火灾时消防设施正常供电 [3] - 母线槽国家尚无强制使用标准，公司正努力建议设计院完善相关标准，若推进顺利将对业绩有积极促进作用 [3] 参股子公司与股权交易 - 大连国际本次定增事项尚需相关权利机构审批，存在不确定性 [4] - 交易成功后公司虽不再持有中广核沃尔股权，但持有大连国际股份，原合作业务可延续，且公司拥有近20台电子加速器和成熟辐照技术，交易对辐照业务基本无影响 [4] 与长园集团关系 - 公司与长园集团保持良好沟通，相同产品领域无恶性竞争局面，公司支持长园有利于其发展的决策 [4] 投资其他科技公司 - 公司投资聚电网络科技，因其自身技术优势、市场基础和未来盈利能力，公司看好其前景，且可扩大公司电线产品销售 [5] - 公司投资华磊迅拓科技，该公司是国内新兴MES系统供应商，结合公司自动化研发实力，公司将朝着企业转型与升级方向努力实现智能制造 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002130，证券简称为沃尔核材 [1] - 2016 年 2 月 29 日下午 3:30 - 5:30，在深圳市坪山新区兰景北路沃尔工业园办公楼会议室进行投资者关系活动，接待人员为董事长周和平和董事会秘书王占君，参与单位有招商证券、兴证资产等 [1] 业务发展与规划 - 热缩材料市场格局已形成，增量有限，但新材料技术配方可用于研发新产品，市场前景广阔，如陶瓷材料开发的耐火母线槽可用于高层大厦，能承受一千多度高温火焰燃烧三小时并保持通电良好 [2] - 未来投资集中在新材料、新能源领域，有具体投资计划会及时披露 [2] 定增项目情况 - 非公开发行股票事项处于中国证监会审核阶段，后续进展会及时公告 [3] - 按目前股价，调整价格对定增项目影响不大，后续视情况而定 [3] 风电项目情况 - 投资风电项目一是为获稳定现金流，二是拓展公司产品销售，已与金风科技签署战略合作协议 [3] - 山东基本不存在弃风问题，当地经济发展好、用电需求足且需发展清洁能源 [3] 主营业务与收益情况 - 2015 年度业绩受投资收益影响大，不考虑投资收益，主营业务基本稳定，但成本费用大幅上涨 [4] - 公司通过投资风电项目、股权投资等寻求新经济增长点以保持利润增长 [4] 市场竞争情况 - 与长园集团在热缩材料方面份额相近，在国产品牌中占比大，但无法与美国泰科等大型外资企业竞争，热缩材料高端市场多被外资占领 [4] - 国内企业与外资企业在产品一致性和品牌上有差距，公司考虑向高端产品转化 [4] 与长园集团关系 - 与长园集团保持良好沟通，相同产品领域无恶性竞争，支持其有利发展决策 [5] - 承诺 3 年内不减持长园集团股票，是否继续参与定增视资金和项目情况而定 [5] 新能源汽车领域产品情况 - 应用于新能源汽车领域的主要是辐射交联电线，销售占比不高但增长快 [5] - 富社电线产品比传统 PVC 电线价格约高 10%，但使用寿命与安全性大幅提升 [5]

分组1：新能源汽车产业发展 - 公司正大力发展新能源汽车相关产品，如充电枪及新能源线束等，看好新能源产业前景，未来会持续加大投资，是否对沃尔新能源增资视发展情况而定 [2] 分组2：风电项目投资 - 公司投资风电项目一是为获得稳定现金流，二是拓展产品销售；选择在山东实施是因当地基本无弃风、经济好、用电需求足且需发展清洁能源，相信能带来可观回报 [2][3] 分组3：大连国际定向增发 - 中广核核技术应用有限公司战略发展，将旗下资产装入大连国际，公司将持有的合资公司40%股权以认购大连国际非公开发行股票方式转至其名下；交易成功后虽不再持有中广核沃尔股权，但持有大连国际股份，原有合作业务可延续，公司有近20台电子加速器和成熟辐照技术，对辐照业务基本无影响 [3] 分组4：迈科科技业务 - 迈科科技从事锂离子电芯及电池模组研发、设计、生产及销售，产品用于新能源电动汽车、储能系统及消费类电子产品等领域；消费类锂离子电池获亚马逊、英特尔、富士康等认可；新能源汽车动力电池2016年4月进入相关企业目录并通过新国标认证，已与多家国内新能源汽车厂商达成合作，业务发展势头良好 [4] 分组5：传统业务销售 - 公司传统业务涵盖电子、电力、线路保护、电线电缆等产品类别，2016年度传统产品保持稳定增长 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为深圳市瑞兆资产管理有限公司，人员为谢荣、李玉铜 [1] - 活动时间为2017年5月26日上午10:00 - 11:00 [1] - 活动地点在深圳市坪山新区兰景北路沃尔工业园办公楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书王占君 [1] 公司业绩相关 - 2016年度净利润大幅下滑，原因是去年同期按公允价值计量对长园集团的长期股权投资使投资收益增加27,717.55万元，购买的万博稳健7期、9期信托计划和10期资管计划纳入合并范围并转为长期股权投资使投资收益增加20,823.94万元 [2] - 公司预算2017年营业收入为233,947万元，净利润为12,430万元，但不代表盈利预测，实现存在不确定性 [4] 公司关系及业务进展 - 公司及一致行动人为长园集团第一大股东，因旧改议案问题提出股东提案，希望尽快圆满解决 [2] - 中广核沃尔股权变更登记手续于2016年12月13日完成，认购大连国际非公开发行股票于2017年1月24日登记到账，股权置换手续全部完成 [3] 公司产业及融资情况 - 公司参与设立的产业基金华邦沃尔投资的东莞迈科新能源汽车动力电池于2016年4月进入国家工业和信息化部《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录（第三批），并通过新国标强制性检验认证 [3] - 公司于2017年四月推出公开发行可转换公司债券方案，已收到中国证监会下发的《中国证监会行政许可申请受理通知书》 [3] 公司销售及投资计划 - 公司对2017年销售行情持乐观态度，原有电子、电力及电线产品保持稳定增长，风力发电和新能源汽车产品贡献部分利润 [3] - 公司未来投资集中在新材料、新能源领域，有具体计划将及时披露信息 [4]