活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为广发基金陆建巍先生 [1] - 活动时间为2016年9月6日上午 [1] - 活动地点为董事会秘书办公室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书王丽春女士 [1] 活动内容 - 对公司2016年半年度报告披露后生产经营情况进一步沟通交流 [1] - 接待过程严格依照《投资者关系管理制度》等规定执行，不涉及敏感及未披露信息，已按深交所相关规定签署《承诺书》 [1]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为阳光保险集团，人员为张学鹏、马敦超 [1] - 时间为2017年4月13日下午 [1] - 地点为董事会秘书办公室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书王丽春女士 [1] 公司经营情况 - 今年一季度生产经营与去年同期相比稳中有向好趋势，市场有一定增长 [1] 业务项目情况 - 贵州区域承揽的爆破一体化项目中市政基础设施建设项目较多 [3] - 市政工程方面，抓住“十三五”贵州基础设施项目建设机遇，深耕贵州市场，以PPP、融资代建等模式承接大型项目；加强与保利集团其他兄弟单位合作拓展项目空间 [3] 民爆市场情况 - 全国民爆产能过剩，价格放开、需求萎缩，行业市场化竞争加剧，利润空间收窄 [3] - 贵州市场需求逐年增长，但竞争也进一步加剧，公司将建立健全销售体系和考核机制，树立以终端市场带动销售理念，提升爆破服务一体化业务能力 [3] 接待合规情况 - 接待过程严格依照《投资者关系管理制度》等规定执行，不涉及敏感及未披露信息，已按深交所相关规定签署《承诺书》 [3][4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员为 Enuore 投资梁凯先生 [2] - 时间为 2016 年 10 月 28 日上午 [2] - 地点在证券与法律事务部办公室 [2] - 上市公司接待人员为证券与法律事务部王玲 [2] 业绩下滑原因 - 民爆产品市场价格放开，竞争加剧，产品销售价格及毛利率下降 [2] - 爆破工程业务受基础设施项目开工不足影响，收入及利润下降 [2] 人员包袱解决措施 - 年初启动“三项制度”改革工作，对人员进行分流，解决冗员问题 [3] 盘江民爆注入进展 - 控股股东保利久联集团加紧推进相关民爆资产规范化工作，力争在承诺期限内注入上市公司 [3] - 公司加强与保利久联集团沟通，衔接好资产注入工作 [3] 接待合规情况 - 接待过程严格依照《投资者关系管理制度》等规定执行，不涉及敏感及未披露信息 [3] - 已按深交所相关规定签署《承诺书》 [3]

公司发展战略与目标 - 坚持内涵式增长与外延式扩张并重，以“一体化经营、资本化运营、国际化经营、科技创新”四轮驱动，推动公司发展 [3] - 力争到2020年实现资产总额超200亿元、年营业收入超100亿元、利润总额超10亿元，成为“国内第一 世界一流”大型民爆一体化企业集团 [3] 2017年经营业绩 - 预计全年净利润7000 - 9000万元，同比上升13% - 45% [3] - 预计全年实现营业收入42 - 52亿元，同比上升18 - 53%，其中爆破工程业务收入30亿元左右，同比上升53.8% [3] 行业发展机遇 国内 - 矿山逐步筑底复苏，2017年以来矿山行业指数总体向上，矿产品价格指数震荡上扬，采矿业利润显著增加，预计2018、2019年持续走高 [4] - 城镇化稳步推进，基础设施投入持续加大，“十三五”全国交通运输总投资规模达15万亿，较“十二五”增加20%，将以每年6 - 8座的速度新建核电重大工程，总投入资金5000亿元 [4] - 2017年全国炸药使用量达到387.9万吨，同比增长8.9%，民爆产品市场企稳回暖 [4] 国际 - 国家推进“一带一路”战略，中亚和非洲国家集中投入基础设施建设，为民爆企业提供发展机遇 [4] 行业 - 国内民爆生产企业140余家，行业集中度亟待提高，工信部扶优扶强政策为大型民爆企业创造良好环境 [4] 核心竞争力 - 业务布局优，覆盖区域广，业务遍布贵州、山东等多地，产品销售市场覆盖全国 [5] - 爆破一体化发展走在行业前列，2017年爆破一体化服务收入达30亿 [5] - 研发实力雄厚，拥有多个技术中心，自主研发的数码电子雷管等具备规模化生产能力 [5] - 资源整合能力强，作为保利集团民爆业务发展平台，依托央企资源整合优势明显 [5] - 国际化发展空间大，享有保利集团国外市场、海外资源优势及国际化视野 [5] 公司发展思路 做大市值 - 盘活存量民爆资产，推进集团民爆资产证券化，11月23日股票停牌启动资产注入工作，2019年8月前注入剩余民爆资产 [6] - 加速并购重组，对优质标的企业实施差异化并购渠道，成立保利民爆产业基金管理公司，适时设立和募集基金 [6] - 加强大项目拓展力度，加强爆破一体化项目服务标准化建设，为核心客户提供优质服务 [7] - 推进国际化经营，做大贸易业务总量，加强与国际一流民爆企业合作，加速海外工程项目落地，在非洲、中东、中亚等地投资建厂 [7] 规范化管理 - 坚持多元化发展理念，推进规范化、标准化、精细化管理，参与行业标准制定 [7] 产品迭代升级 - 研发电子雷管智能化生产，探索集中生产全国装配调配模式 [7] - 与国际先进民爆企业合作，研制混装产品多样化配方 [7] 利润分配 - 坚持持续、稳定的利润分配政策，共募集资金8.92亿元，现金分红13次，分配金额3.51亿元，公积金转增4次，每10股转增11股 [8] 股权激励 - 以保利集团试点及混改政策为契机，探索股权激励等中长期激励机制 [8] 市值管理 - 制定市值管理办法，实时监控市值变化，建立常态化运行机制 [8] 投资者关系管理 - 定期组织活动，邀请分析师和基金经理调研交流，听取意见建议 [8] 互动交流问答 资产注入情况 - 拟注入三家标的企业为集团民爆优良资产，注入后炸药产能从20.9万吨增加到40.25万吨，产业规模跃居全国第一 [9] 追赶国际先进企业 - 加快与国际一流民爆企业在业务、技术、管理等方面全面合作，缩小差距 [10] 应收账款与管理情况 - 2012 - 2014年BT项目应收款总额60亿元，已收回58亿元，收回99%，剩余2亿元将按合同收回 [10] - 省属国企与央企整合后，管理权、人事权取决于合作方式，保利久联集团层面贵州省国资委通过派驻董事、监事监管 [10] 研发费用 - 研发费用3000万左右，与收入和利润指标挂钩，积极申请课题费用 [10] 海外业务拓展 - 保利化工有保利集团海外影响力、自身业务经验及央企合作等优势，在“一带一路”及矿产资源丰富国家基本形成布局，坦桑尼亚投资建厂项目有望2018年有进展 [11] 贵州市场格局与产能 - 公司在贵州市场占有率70%左右，因周边省份产品进入竞争加大，本次资产注入产能19.35万吨 [11] 销售举措 - 与大型央企集团结成联盟合作，在爆破一体化和民爆产品销售上向久联发展倾斜 [12]

重大资产重组进程 - 因立信会计师事务所原因，公司无法在规定期限内向证监会报送重大资产重组材料 [2] - 公司决定终止与立信会计师事务所合作，改聘立信中联会计师事务所，争取月底前向证监会申报材料 [3] 公司发展战略 - 坚持民爆主业，目标是成为民爆全产业链协同发展的国际大型综合服务商，做到“国内第一，世界一流” [3] - 推进并购重组，横向与民爆生产企业并购，纵向与上下游企业业务合作及并购，加强与国外企业交流合作 [3] 内生性增长举措 - 加强集团化管控，优化业绩考核体系，推进生产标准化和精细化管理，加强质量管理 [4] - 推进三项制度改革，推广项目经理责任制，探索项目跟投制及项目股权合作制 [4] - 加速区域产能调整，优化产品结构，将富余产能调至西藏，提高电子雷管比重，起爆器材毛利率提高近8个百分点 [4] - 推动销售业务模式转型，成立“爆销协同工作组”和“集团系统内跨区域协同工作组” [4] 国际化工作进展 - 7月13号与澳瑞凯公司签订成立合资公司合作框架协议，将引进技术和管理体系，合资公司将纳入澳瑞凯全球供应体系和生产基地 [4] - 子公司新联爆破在纳米比亚设立工程公司项目获保利集团批准，正跟踪纳米比亚大型矿山项目 [5]

公司基本情况 - 2004年上市，为民爆行业第二家上市企业 [2] - 工业炸药生产许可产能45.15万吨，电子雷管产能17125万发，工业导爆索3000万米，电子雷管产能居全国第一 [2] 产能布局与项目建设 - 对矿山爆破一体化业务混装地面站配套，将富余混装产能转移至黑龙江、新疆、河北雄安新区南水北调项目等地区 [3] - 推进西藏保久年产12000吨乳化炸药生产线、河北保联石科5000万发电子雷管生产线项目建设 [3] 科技创新成果 - 参与行业标准制定、打造智慧生产线及智慧工厂，获行业主管部门高度认同 [3] - “煤矿许用电子雷管”及“高安全性全猛炸药无起爆药电子雷管”研发完成，经工信部鉴定为国际领先水平 [3] - 自主研发的地下混装车技术引领行业先进技术及发展方向 [3] - “乳化炸药少（无）人化智能化信息化生产线技术研究”完成工信部立项备案 [3] 行业政策与公司机遇 - 十四五期末，民爆行业71个企业集团将保留到50家，力争减到35家以内；到2025年前10家企业集团生产总值占比要达到60%，形成3 - 5家具有国际竞争力的大型一体化民爆企业集团，并购空间大 [3] - 公司实际控制人保利集团是国务院国资委唯一批准以民爆为主业的中央企业，公司将抓住央企专业化整合契机做强做大 [3] 保利集团定位与公司规划 - 公司在保利集团5 + 1业务体系中定位为“科技”“工程”板块，要成为“科技创新的排头兵、绿色发展的驱动者、环境友好的实践者”等 [4] - “十四五”期间，促进爆破服务一体化转型升级，将“生态治理产业”作为战略转型发展重要组成部分 [3][4] 业务布局依据 - 业务布局围绕市场需求规划，如河北区域并购为在电子雷管布局抢占先机，炸药产能布局针对矿产资源富集地区及项目建设需要区域 [4] 矿山恢复治理业务 - 成立生态修复综合运营平台，与政府合作成立项目公司，以控股、参股方式取得尾矿综合利用权利 [4] - 资金来源为尾矿综合利用销售回笼资金和政府土地招拍挂出让金 [4] - 与以往工程相比，治理周期大大缩短，资金有保障 [4][5] 客户结构 - 矿山项目业务客户大部分是央企，如中煤集团、国电投集团等；民爆产品客户多元，大多是爆破企业和施工企业 [5] 合作模式 - 与澳瑞凯共同设立合资公司，学习其先进技术及安全管理经验，融入其全球供应链体系促进产品出口 [5] 未注入资产情况 - 保利久联集团旗下保利民爆和保利化工还在规范中，目前业绩亏损未达注入标准，注入不利于上市公司及投资者利益 [5] - 保利民爆下属爆破企业盈利能力较好，公司将督促控股股东分批分步注入 [5] 应收账款情况 - 采取多种手段清收应收账款，效果较好；从源头控制承接优质项目，应收账款风险可控 [5] 原材料影响与应对 - 产品主要原材料硝酸铵一季度同比大幅上涨，二季度环比稍有增长 [6] - 采取大宗议价、成本控制等手段应对，成本控制较好，营业成本增长幅度低于营业收入增长幅度 [6] - 通过科技创新降本增效，如安顺久联企业研发的高含水量（胶状）乳化炸药技术已工业化应用 [6] 其他事项 - 暂无股权激励计划，将积极研究探索相关政策规定 [6] - 按要求进行市值管理，兼顾价值创造与价值实现 [6] - 定增工作已按证监会要求反馈二次回复意见并发布公告，正全力推进争取尽早完成 [7]

营业收入表现 - 第三季度营业收入为14.45亿元人民币，同比增长7.73%[4] - 年初至报告期末营业收入为41.69亿元人民币，同比增长5.89%[4] - 营业总收入为41.69亿元，同比增长5.9%[19] 净利润表现 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-1.22亿元人民币，同比下降490.18%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-1.20亿元人民币，同比下降278.87%[4] - 净利润为-9443万元，同比下降194.0%[20] - 归属于母公司股东的净利润为-1.20亿元，同比下降278.8%[21] 成本与费用变化 - 营业总成本为42.47亿元，同比增长11.1%[20] - 营业成本为34.19亿元，同比增长14.3%[20] - 销售费用为1.12亿元，同比下降45.2%[20] - 销售费用较上年同期减少9,255万元人民币，下降45.22%，主要因会计政策变更运费列示调整[10] - 研发费用为6289万元，同比下降3.8%[20] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-3.08亿元人民币，同比下降230.06%[4] - 经营活动现金流量净额为-3.08亿元，同比下降230.1%[22][23] - 投资活动现金流量净额为-2.15亿元，同比改善53.2%[23] - 筹资活动现金流量净额为3.39亿元，同比下降4.0%[23] 现金及等价物变动 - 货币资金减少至15.38亿元人民币，较年初下降10.5%[16] - 公司现金及现金等价物净增加额为负值，金额为-184,481,570.97元[24] - 公司现金及现金等价物净增加额为正值，金额为132,597,713.33元[24] - 期初现金及现金等价物余额为1,391,219,123.77元[24] - 期末现金及现金等价物余额为1,206,737,552.80元[24] - 期末现金及现金等价物余额为1,343,010,416.31元[24] - 汇率变动对现金及现金等价物产生负面影响，金额为-766,963.67元[24] - 汇率变动对现金及现金等价物产生正面影响，金额为1,344,633.08元[24] 资产与负债变动 - 无形资产较期初增加3.93亿元人民币，增长79.94%，主要因合并河北卫星公司所致[8] - 商誉较期初增加9,136万元人民币，增长67.28%，主要因合并河北卫星公司所致[8] - 短期借款较期初增加7.75亿元人民币，增长33.33%，主要因经营发展需要增加融资[8] - 应收账款增加至63.40亿元人民币，较年初增长1.7%[16] - 短期借款增加至31.01亿元人民币，较年初增长33.3%[16] - 其他应付款增加至12.85亿元人民币，较年初增长65.0%[16] 所有者权益变动 - 归属于母公司所有者权益减少至35.05亿元人民币，较年初下降3.4%[17] 股东持股情况 - 保利久联控股持有1.43亿股无限售条件股，占总股本29.6%[14] - 贵州盘江化工持有7182.95万股无限售条件股，占总股本14.8%[14] - 瓮福集团持有514.28万股，占总股本1.06%[14] - 摩根士丹利国际持有239.50万股，占总股本0.49%[14] - 方奕忠持有201.47万股（全部冻结），占总股本0.42%[14] 利润总额变动原因 - 利润总额较上年同期减少2.04亿元人民币，下降147.42%，主要因原材料价格上涨及疫情封控影响[10] 报告审计状态 - 公司第三季度报告未经审计[25]

收入和利润（同比环比） - 营业收入27.24亿元人民币，同比增长4.95%[25] - 营业收入同比增长4.95%至27.24亿元[48] - 2022年上半年公司实现营业收入272,416.84万元[40] - 营业总收入同比增长4.94%至27.24亿元[155] - 归属于上市公司股东的净利润206.51万元人民币，同比下降94.21%[25] - 2022年上半年归母净利润为203.85万元[40] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降94.22%至206.51万元[157] - 基本每股收益0.004元/股，同比下降94.52%[25] - 加权平均净资产收益率0.06%，同比下降0.97个百分点[25] - 营业利润亏损扩大至2912万元，同比增亏321%[160] - 归属于上市公司股东的净资产36.20亿元人民币，较上年度末下降0.22%[25] - 归属于母公司所有者权益减少798万元至36.20亿元，降幅0.2%[149] - 母公司营业收入同比下降57.45%至7240.97万元[159] - 母公司本期综合收益总额为负人民币29,205,850.40元[176] - 公司2022年上半年综合收益总额为-6,876,578.02元[180] - 公司2022年上半年未分配利润减少32,233,094.09元[180] - 公司2022年6月末未分配利润为420,076,481.40元[181] - 公司2021年上半年期末未分配利润为人民币145.638亿元[172] - 公司2022年上半年利润分配总额为人民币37.563亿元[173] - 公司2022年上半年对所有者的分配总额为人民币25,356,516.07元[174] - 母公司未分配利润减少人民币50,012,843.73元[176] - 公司2021年上半年期末盈余公积为人民币176.498亿元[172] - 公司2021年上半年归属于母公司所有者权益合计为人民币440.268亿元[172] - 公司2022年6月末所有者权益总额为2,685,274,526.15元[181] - 公司2021年6月末所有者权益总额为2,717,341,626.02元[179] - 公司2022年上半年所有者权益减少32,067,099.87元[180] - 母公司所有者权益本期减少人民币50,025,868.81元[176] - 公司2022年上半年综合收益总额为人民币35.299亿元[173] - 公司2022年上半年所有者投入资本为人民币97.050亿元[173] - 公司2022年上半年其他综合收益结转留存收益为人民币11.957亿元[170] - 公司2022年上半年度盈余公积转增资本为人民币11.119亿元[170] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长10.34%至21.94亿元[49] - 销售费用同比下降52.87%至6516万元[49] - 研发费用同比增长23.71%至4672.27万元[156] - 财务费用同比增长14.24%至1.03亿元[156] - 利息费用同比增长43.15%至1.32亿元[156] - 利息费用同比增加45.7%至2262.3万元[160] 各条业务线表现 - 民爆产品销售业务收入同比增长11.29%至10.40亿元[51] - 爆破工程施工业务收入同比下降3.44%至15.43亿元[51] - 炸药产品毛利率同比下降23.47个百分点至18.20%[53] - 管索产品毛利率同比上升13.35个百分点至44.93%[53] - 其他业务收入同比增长122.35%至1.41亿元[51] - 公司数码电子雷管产能位居全国第一[40] - 公司拥有全国规模最大的专业爆破施工企业及多项壹级资质[38] - 公司民爆产品销售覆盖贵州省及云南广西等10余个省份[43] - 业务延伸至越南老挝等国外市场[43] - 生态业务已拓展至河北唐山山东威海等区域[39] - 全域土地整治试点覆盖海南安徽新疆等地[39] - 工业炸药产能46.45万吨，产能利用率仅33.9%[56] - 工业雷管产能24025万发，产能利用率仅11.81%[56] - 公司炸药运输车日运输能力达129.79吨[56] - 公司已获550余项国家及省部级科技成果和专利[45] - 其中发明专利数量超过90项[45] - 公司通过非同一控制合并新增河北卫星化工及湖南金能自动化设备子公司[71] - 民爆行业受宏观经济下行及基建采矿业需求波动影响显著[72] - 公司通过优化集采和供应商管理应对原材料价格波动[73] - 市场竞争加剧导致产品毛利率进一步降低[73] - 公司在内蒙、山西等富集区域加强市场布局提升产能利用率[73] - 公司主营业务为民爆器材研发生产销售及爆破工程施工一体化[187] 各地区表现 - 东北地区收入同比增长290.17%至3629万元[51] - 华东地区营业收入4.24亿元，同比增长25.74%[55] - 西南地区营业收入9.91亿元，同比增长22.12%[55] - 公司生产基地覆盖贵州、河南、甘肃、西藏、山东、河北、新疆等地[38] 管理层讨论和指引 - 原材料硝酸铵价格大幅上涨影响经营业绩[40] - 民爆产品主要原材料硝酸铵、硝酸钠等价格同比大幅上涨[73] - 2022年上半年炸药主要原材料工业硝酸铵价格同比增长40%以上[36] - 公司面临应收账款较高的坏账风险[73] - 公司采取资产抵债、法律诉讼等六项措施清收应收账款[74] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] - 公司2022年半年度不进行现金分红、送股及资本公积金转增股本[80] - 公司报告期内无股权激励计划或员工持股计划[81] - 2022年6月29日完成董事会换届选举产生新一届董事及高管团队[79] - 2022年6月29日原董事长安胜杰因任期届满离任[79] - 工信部要求2022年6月底前停止生产非电子工业雷管[35] - 民爆行业2022年上半年累计利润总额32.79亿元，同比增长6.74%[37] - 工业炸药产销量分别为210.17万吨和209.41万吨，同比分别增长1.75%和2.11%[37] - 现场混装炸药产量73.64万吨，同比增长15.15%，占总产量35.04%[37] - 工业雷管产销量分别为4.72亿发和4.43亿发，同比分别增加15.92%和8.77%[37] - 工业电子雷管产量0.95亿发，同比增加43.09%，占工业雷管总产量20.13%[37] - 国内生产总值同比增长2.5%[37] 子公司表现 - 贵州盘江民爆子公司总资产达17.38亿元人民币，净资产为6.58亿元人民币，营业收入3.22亿元人民币，净利润3454.66万元人民币[68] - 贵阳久联化工子公司营业收入1.53亿元人民币，净利润306.37万元人民币，净资产2.20亿元人民币[68] - 保利澳瑞凯管理子公司总资产10.22亿元人民币，净资产8.90亿元人民币，营业收入2.54亿元人民币，净利润1860.52万元人民币[68] - 河南久联神威民爆子公司营业收入1.79亿元人民币，净利润1001.00万元人民币，净资产2.04亿元人民币[68] - 甘肃久联民爆器材子公司营业收入1.35亿元人民币，净利润153.28万元人民币，净资产1.81亿元人民币[68] - 保利新联爆破工程集团子公司总资产9.76亿元人民币，营业收入1.27亿元人民币，净利润2731.04万元人民币[68] - 贵州联合民爆器材经营子公司营业收入1.93亿元人民币，净利润234.57万元人民币，净资产1314.71万元人民币[68] - 保融盛维科技子公司营业收入3056.11万元人民币，净利润434.53万元人民币，净资产2335.45万元人民币[68] - 保利特能工程子公司营业收入2.71亿元人民币，净利润512.87万元人民币，净资产3.83亿元人民币[69] - 保利生态产业发展子公司营业收入6568.98万元人民币，净利润61.86万元人民币，净资产1.30亿元人民币[69] - 子公司湖南金聚能科技营业收入1.26亿元，净利润108.54万元[70] - 子公司河北卫星化工股份营业收入3.21亿元，净利润387.72万元[70] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-3.80亿元人民币，同比下降663.26%[25] - 经营活动现金流量净额同比下降663.26%至-3.80亿元[49] - 经营活动现金流量净额为-3.8亿元，同比转负[162] - 销售商品收到现金下降2.9%至20.98亿元[162] - 购建固定资产支付现金减少66.8%至8112.5万元[162] - 取得借款收到现金增长102%至20.45亿元[163] - 期末现金及现金等价物余额为13.34亿元[163] - 母公司经营活动现金流净额为-2.79亿元[164] - 母公司投资支付现金增长192.3%至9938.5万元[164] - 投资活动现金流出小计为103,155,836.58元，同比增长183.3%[166] - 投资活动产生的现金流量净额为-73,036,241.75元，同比恶化171.7%[166] - 取得借款收到的现金为848,940,000.00元，同比增长430.6%[166] - 筹资活动现金流入小计为948,940,000.00元，同比增长493.1%[166] - 偿还债务支付的现金为430,500,000.00元，同比增长187.0%[166] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为36,311,983.49元，同比增长139.0%[166] - 筹资活动产生的现金流量净额为467,128,016.51元，同比改善354.7%[166] - 现金及现金等价物净增加额为115,578,700.89元，同比改善318.0%[166] - 期末现金及现金等价物余额为269,716,040.91元，同比增长255.7%[166] 资产和债务状况 - 总资产168.49亿元人民币，较上年度末增长3.84%[25] - 公司总资产从年初162.26亿元增长至168.49亿元，增幅3.8%[148][149] - 货币资金16.17亿元，占总资产比例下降1.00个百分点至9.59%[60] - 货币资金减少1.02亿元至16.17亿元，降幅5.9%[147] - 应收账款63.36亿元，占总资产比例下降0.80个百分点至37.61%[60] - 应收账款增长10.36亿元至63.36亿元，增幅1.7%[147] - 短期借款31.28亿元，占总资产比例上升4.23个百分点至18.56%[60] - 短期借款大幅增加8.02亿元至31.28亿元，增幅34.5%[148] - 长期借款20.54亿元，占总资产比例上升0.40个百分点至12.19%[60] - 无形资产激增39.80亿元至88.99亿元，增幅80.9%[148] - 商誉增加9.14亿元至22.71亿元，增幅67.3%[148] - 一年内到期非流动负债减少60.14亿元至53.81亿元，降幅52.8%[149] - 一年内到期的非流动负债同比下降49.58%至3.11亿元[153] - 流动负债合计同比增加4.21%至19.97亿元[153] - 母公司长期股权投资增加23.35亿元至29.47亿元，增幅8.6%[152] - 少数股东权益增加8.65亿元至14.21亿元，增幅6.5%[149] - 受限货币资金2.68亿元，主要用于票据保函保证金及涉诉冻结[62] 关联交易和担保 - 公司与保利久联控股集团日常关联交易金额为82.99万元人民币，采用市场定价原则[101] - 公司与保利民爆科技集团日常关联交易金额为8,289.85万元人民币，采用市场定价原则[101] - 公司与贵州盘江化工集团日常关联交易金额为772.02万元人民币，采用市场定价原则[101] - 公司2022年上半年日常关联交易实际发生总金额为9,144.86万元人民币[101] - 公司2022年上半年日常关联交易获批总额度为45,420万元人民币[101] - 公司日常关联交易实际发生金额未超过预计总金额[101] - 公司报告期未发生资产或股权收购出售的关联交易[102] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[104] - 与保利财务公司存款业务期初余额为53,569.07万元，期末余额为31,479.13万元，减少41.2%[105] - 与保利财务公司存款业务本期发生额存入707,612.55万元，取出729,702.49万元，净流出22,089.94万元[105] - 与保利财务公司贷款业务期初余额5,200万元，期末余额4,850万元，减少6.7%[105] - 与保利财务公司贷款业务本期偿还350万元，无新增贷款[105] - 保利财务公司存款利率范围为0.35%-3.5%，贷款利率范围为4.4%-4.45%[105] - 保利财务公司每日最高存款限额80,000万元，贷款额度6,000万元[105] - 授信及其他金融业务总额200万元，实际发生额200万元[105] - 公司控股财务公司与关联方无任何金融业务往来[106] - 公司报告期无其他重大关联交易[108] - 对外担保实际发生额合计0万元，对外担保余额合计0万元[113] - 公司为子公司提供多笔连带责任担保，单笔金额从240万元至33,438.79万元不等，总额超过10亿元人民币[114][115] - 最大单笔担保金额为33,438.79万元，占披露总额的显著比例[115] - 担保期限以1年期为主（占比超过70%），少数为2-3年期[114][115] - 2022年4月29日单日披露担保金额累计超过5亿元人民币[114][115] - 反担保协议覆盖所有担保交易，风险控制措施完备[114][115] - 担保对象集中为保利新联爆破工程集团有限公司及其关联公司[114][115] - 部分担保起始日期追溯至2020年，显示长期合作延续性[114][115] - 单笔10,000万元担保出现频次最高，达6次[114][115] - 2022年新增担保金额较2021年同期显著增长[114][115] - 所有担保均经董事会审议通过，无违规担保情况[114][115] - 贵阳久联化工为子公司提供1,000万元人民币连带责任担保，期限1年[116] - 贵阳久联化工为子公司提供1,000万元人民币连带责任担保，期限2年[116] - 贵阳久联化工为子公司提供3,000万元人民币连带责任担保，期限3年[116] - 贵阳久联化工为子公司提供1,500万元人民币连带责任担保，期限3年[116] - 安顺久联民爆为子公司提供5,000万元人民币连带责任担保，期限2年[116] - 安顺久联民爆为子公司提供3,250万元人民币连带责任担保，期限3年[116] - 安顺久联民爆为子公司提供4,650万元人民币连带责任担保，期限2年[116] - 安顺久联民爆为子公司提供5,000万元人民币连带责任担保，期限2年[116] - 甘肃久联民爆器材为子公司提供2,000万元人民币连带责任担保，期限1年[116] - 甘肃久联民爆器材为子公司提供4,850万元人民币连带责任担保，期限5年[116] - 报告期内审批对子公司担保总额为380,000万元[117] - 报告期内实际对子公司担保发生额为132,529.63万元[117] - 为贵州盘江民爆提供担保50,000万元[117] - 为贵州盘江民爆提供担保10,000万元[117] - 为贵州盘江民爆提供担保9,166.67万元[117] - 为贵州盘江民爆提供担保7,791.67万元[117] - 为保利生态环境工程提供担保4,000万元[117] - 为保利生态环境工程提供担保1,634.11万元[117] - 为保利生态环境工程提供担保1,258.99万元[117] - 为甘肃久联民爆提供担保1,000万元[117] - 公司报告期末已审批对子公司担保额度合计为380,000万元[118] - 公司报告期末对子公司实际担保余额合计为335,190.57万元[118] - 公司报告期末已审批担保额度合计为534,800万元[119] - 公司报告期末实际担保余额合计为469,659.57万元[119] - 实际担保总额占公司净资产比例为129.74%[119] - 对遵义市绿联公共设施管理有限公司累计实际担保金额为35,325万元（10,000+13,325+12,000）[118] - 对山西保晋工程有限公司累计实际担保金额为86,794万元（19,800+13,800+19,800+18,544+14,850）[118] - 对西藏中金新联爆破工程有限公司实际担保金额为6,000万元[118] - 对盘化（济南）化工有限公司实际担保金额为6,350万元[118] - 报告期内审批对

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入9.38亿元，较上年同期减少3.63%；归属于上市公司股东的净利润为 -5757.45万元，较上年同期减少47.97%[2] - 利润总额较上年同期减少2615万元，下降69.1%，主要因原材料价格上涨、项目开工受影响[7] - 本期营业总收入9.38亿元，上期为9.73亿元，略有减少[18] - 本期营业利润为 -6345.56万元，上期为 -3906.71万元，亏损增加[19] - 本期净利润为 -6954.71万元，上期为 -3939.86万元，亏损扩大[19] - 归属于母公司所有者的净利润为 -5757.45万元，上年同期为 -3891.04万元[20] - 少数股东损益为 -1197.26万元，上年同期为 -48.82万元[20] - 综合收益总额为 -6980.72万元，上年同期为 -3939.86万元[20] - 基本每股收益为 -0.12元，上年同期为 -0.08元；稀释每股收益为 -0.12元，上年同期为 -0.08元[20] 成本和费用（同比环比） - 财务费用较上年同期增加1910万元，增长53.61%；营业外收入较上年同期减少121万元，下降71.16%[6] - 本期营业总成本10.06亿元，上期为10.15亿元，稍有下降[19] 其他财务数据变化 - 本报告期末总资产167.20亿元，较上年度末增长3.04%；归属于上市公司股东的所有者权益为35.73亿元，较上年度末减少1.52%[2] - 无形资产较期初增加39025万元，增长79.32%；商誉较期初增加9136万元，增长67.28%[6] - 应付职工薪酬较期初增加6001万元，增长138.34%；其他应付款较期初增加27833万元，增长35.72%[6] - 期末流动资产合计109.16亿元，年初为111.99亿元，略有下降[14] - 期末非流动资产合计58.04亿元，年初为50.27亿元，有所增长[15] - 期末资产总计167.20亿元，年初为162.26亿元，呈上升趋势[15] - 期末流动负债合计91.29亿元，年初为89.56亿元，有所增加[15] - 期末非流动负债合计26.28亿元，年初为23.08亿元，有所上升[16] - 期末负债合计117.56亿元，年初为112.64亿元，呈增长态势[16] 现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少32564万元，投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加10037万元[7] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加20109万元，主要是报告期融资增加所致[7] - 销售商品、提供劳务收到的现金为8.92亿元，上年同期为10.73亿元[23] - 经营活动产生的现金流量净额为 -4.99亿元，上年同期为 -1.73亿元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为 -1.17亿元，上年同期为 -2.18亿元[23][24] - 筹资活动产生的现金流量净额为3.18亿元，上年同期为1.31亿元[24] - 现金及现金等价物净增加额为 -2.98亿元，上年同期为 -2.57亿元[24] - 期末现金及现金等价物余额为11.12亿元，上年同期为9.53亿元[24] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为 -64.43万元，计入当期损益的政府补助为21.13万元，非经常性损益合计 -29.91万元[5] 股东持股情况 - 前十大股东中，保利久联控股集团有限责任公司持股比例29.76%，贵州盘江化工（集团）有限公司持股比例14.94%[10]

财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入为6,028,172,798.92元，较2020年调整后增长0.80%[20] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为103,854,780.76元，较2020年调整后减少17.50%[20] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为 - 37,090,717.17元，较2020年调整后减少107.54%[20] - 2021年末总资产为16,226,230,469.70元，较2020年末调整后增长6.75%[21] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产为3,627,997,066.52元，较2020年末调整后增长4.82%[21] - 2021年基本每股收益为0.2146元/股，较2020年调整后减少17.46%[20] - 2021年稀释每股收益为0.2146元/股，较2020年调整后减少17.46%[20] - 2021年加权平均净资产收益率为2.92%，较2020年调整后减少0.78%[20] - 第一季度至第四季度营业收入分别为972,930,759.37元、1,622,871,093.63元、1,341,137,660.95元、2,091,233,284.97元[25] - 第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为 -38,910,424.46元、74,603,724.36元、31,423,383.47元、36,738,097.39元[25] - 第一季度至第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为 -40,860,418.92元、75,701,684.35元、27,804,842.36元、 -11,493,004.05元[25] - 第一季度至第四季度经营活动产生的现金流量净额分别为 -173,183,132.53元、240,717,096.02元、169,120,011.14元、 -273,744,691.80元[25] - 2021年、2020年、2019年非经常性损益合计分别为52,701,677.02元、17,095,349.82元、12,612,968.07元[27] - 2021年公司实现营业收入60.28亿元，同比增长0.8%；利润总额2.13亿元，同比下降9.62%；净利润1.61亿元，同比增长5.59%；归母净利润1.04亿元，同比下降17.50%[46] - 2021年公司营业收入合计60.28亿元，同比增长0.80%[51] - 民爆产品生产销售2021年营收20.94亿元，占比34.73%，同比下降3.54%[51] - 炸药2021年营收17.07亿元，占比28.32%，同比下降3.38%，毛利率33.53%，同比下降9.79%[51][54] - 爆破及工程施工2021年营收37.42亿元，占比62.08%，同比增长0.04%，毛利率16.13%，同比增长0.63%[51][54] - 西南地区2021年营收26.93亿元，占比44.67%，同比下降4.66%，毛利率22.20%[51][54] - 西北地区2021年营收12.43亿元，占比20.62%，同比增长24.93%，毛利率17.92%[51][54] - 民爆产品销售材料成本2021年为9.94亿元，占营业成本比重21.18%，同比增长14.35%[60] - 2021年炸药材料成本842,270,907.60元，占营业成本比重17.95%，同比增11.47%[62] - 2021年销售费用154,246,371.21元，同比增0.44%；管理费用554,284,231.13元，同比增15.35%[67] - 2021年财务费用193,523,905.25元，同比降5.39%；研发费用103,609,139.79元，同比降4.05%[67] - 2021年研发投入金额为1.14亿元，较2020年增长4.72%，研发投入占营业收入比例为1.89%，较2020年增加0.07%[69] - 2021年经营活动现金流入小计为57.72亿元，同比增长4.54%，现金流出小计为58.09亿元，同比增长15.50%，现金流量净额为-3709.07万元，同比减少107.54%[70] - 2021年投资活动现金流入小计为1862.19万元，同比增长114.84%，现金流出小计为2.77亿元，同比减少78.90%，现金流量净额为-2.58亿元，同比增长80.19%[70] - 2021年筹资活动现金流入小计为43.20亿元，同比减少12.58%，现金流出小计为38.44亿元，同比减少14.01%，现金流量净额为4.75亿元，同比增长1.02%[70] - 2021年2021年公司收购河北卫星化工股份有限公司，投资金额为2.23万元，持股比例为70%，资金来源于自有资金[77] - 执行《企业会计准则解释第14号》使两个PPP项目累计影响增加期初归母所有者权益5473万元，少数股东权益1865万元，本期增加两个PPP项目建设期收入710万元，增加利润总额1766万元[164] 各条业务线表现 - 公司主要业务为民爆器材产品研发、生产、销售等一体化经营业务及生态产业运营管理业务[31] - 2021年公司重组摘牌河北卫星化工，数码电子雷管产能居全国第一[40] - 2021年公司成功引进贵州产业投资基金增资子公司保利新联[40] - 2021年公司成立专业化生态修复治理子公司，探索形成“保利生态管家模式”[41] - 2022年初保利生态公司开展全域土地综合整治试点项目，已在海南、安徽、新疆等区域市场试点并取得进展[39] - 公司产品在贵州省全覆盖，省外涵盖云南、广西等省份，国外有越南、老挝等国家[42] - 公司爆破一体化服务收入在民爆行业上市公司中位居前列[43] - 公司已获550余项国家、省部级科技成果和专利，其中发明专利90余项[44] - 公司建立了院士工作站、博士后工作站，研发实力雄厚[44] - 公司作为保利集团民爆业务发展平台，有较强资源整合优势[45] - 工业炸药许可产能44.95万吨，产能利用率71%，在建年产1.2万吨乳化炸药生产线[55] - 下属子公司运输车辆17辆，在用16辆，年运输量2万吨[55] - 巴基斯坦项目预计金额2393万美元，截至2021年底产值1373万美元，产量5035.6万方[58] - 电子雷管柔性化智能生产工艺及装备项目完成研发，正推广应用，目标生产能力1250万发/年[68] - 2021年研发人员数量1277人，较2020年的415人增长207.71%，占比15.27%[68] - 报告期内新增一级子公司保利生态产业发展有限公司等，减少二级子公司南阳市神威注册安全工程师事务所有限公司[63] - 爆破工程及施工2021年材料成本1,460,164,232.00元，人工及分包费944,603,383.60元[62] - 管索2021年人工成本60,768,241.21元，占营业成本比重1.29%，同比降9.85%[62] - 2021年公司新设保联石家庄科技有限公司、保利生态产业发展有限公司等4家子公司，通过非同一控制下企业合并取得湖南金聚能科技有限公司和内蒙古瀚石矿山工程有限公司，注销南阳市神威注册安全工程师事务所有限公司[86] - 湖南金聚能科技有限公司注册资本3000万美元，营业收入1.1834988228亿美元，营业成本7588.636288万美元，净利润726.157861万美元[86] 各地区表现 - 西南地区2021年营收26.93亿元，占比44.67%，同比下降4.66%，毛利率22.20%[51][54] - 西北地区2021年营收12.43亿元，占比20.62%，同比增长24.93%，毛利率17.92%[51][54] 管理层讨论和指引 - “十四五”期间民爆行业目标为产业集中度提高、企业数量减少，形成3 - 5家大型民爆一体化企业集团[88] - 公司愿景是成为“中国第一、世界一流”大型民爆一体化企业集团[88] - 公司将开展安全生产专项整治“巩固提升年”行动，推进安全生产标准化达标[88] - 公司将加快内部资源整合，建设“双内核”，打造“双引擎”，实现聚核化发展[89] - 公司将整合科技资源，提升科技创新能力，引领行业标准[89] - 公司将利用保利澳瑞凯管理有限公司平台，提升本质安全和运营管理能力[89] - 公司将发挥上市平台功能，做好市值管理，为“十四五”规划助力[90] - 公司面临安全、宏观经济周期、市场竞争加剧等风险，并制定相应应对措施[90][92] - 公司应收账款居高不下，存在坏账风险，将强化清收并与业绩考核挂钩[93] - 炸药产品主要原材料价格波动大，影响下游民爆行业利润水平[93] - 公司在大宗原材料采购推动长协机制，利用降价利好降低采购成本[94] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司以483,883,566为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.43元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[6] - 控股股东贵州久联企业集团有限责任公司于2014年12月18日更名为“保利久联控股集团有限责任公司”[19] - 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者并非均为负值，最近一年审计报告未显示公司持续经营能力存在不确定性[22] - 民爆行业全周期受工信部和公安部管理，需遵循《中华人民共和国安全生产法》等相关法律法规[32] - 2020年5月至2022年民爆行业开展安全生产专项整治行动[33] - 2021年12月工信部发布《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》，提出推进重组整合等政策方向[34] - 2022年6月底前停止生产、8月底前停止销售除工业数码电子雷管外的其它工业雷管[35] - 2021年前三季度硝酸铵均价2153元/吨，第四季度均价3283元/吨[35] - 2021年我国GDP实际增速达8.1% [36] - 2021年民爆行业生产总值同比增长2.5%，主营业务收入同比增长1.1%，利润总额同比增长1.8% [36] - 2021年全行业爆破服务总收入首次突破300亿元，同比增长近20% [36] - 2021年拥有爆破服务业务的生产企业数量占生产企业总数的44.4%，比2020年增长约4个百分点[36] - 完成对河北卫星化工和石家庄陉峰德科技公司的重组[47] - 子公司保利新联引入贵州省工业化基金增资3亿元[47] - 拟非公开发行股份募集资金6亿元用于4个项目，相关申报材料已报中国证监会[47] - 2021年压减企业法人4户，管理层级压缩至四级以内[48] - 2021年5月13日举办2020年年度报告业绩说明会，与投资者交流生产经营等情况[95] - 2021年公司与投资者电话沟通约100余次，交流生产经营等方面[95] - 公司治理水平提高，各方面运作规范，与相关规定无重大差异[99][100][101] - 公司在业务、人员、资产、机构、财务方面独立于控股股东[102][103] - 公司建立公正透明的绩效评价与激励约束机制，保障对董监高考核力度[100] - 公司严格按规定进行信息披露，董事长为第一责任人[100] - 公司不存在因部分改制导致的同业竞争和关联交易问题[103] - 2014年8月，保利集团以其持有的民爆业务资产及自有资金对贵州久联集团增资，增资后取得51%股权，贵州省国资委持有49%股权[104] - 2018年12月，公司通过发行股份购买资产方式，收购盘江民爆100%、开源爆破94.75%、银光民爆100%股权，银光民爆资产同月注入公司[104] - 2019年8月28日，公司召开2019年第一次临时股东大会，审批通过《关于公司实际控制人、控股股东变更避免同业竞争承诺的议案》[104] - 2020年年度股东大会投资者参与比例为54.48%，于2021年05月25日召开[106] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为56.23%，于2021年10月11日召开[106] - 2021年公司董事、监事及高管从公司获得的税前报酬总额为788.83 [119][120] - 张毅、魏彦、江国华、廖长风、王丽春等现任人员报酬分别为101.91、107.03、95.04、95.44、84.22 [119][120] - 李立、李祥兴、尚力、袁莉等离任人员报酬分别为69.53、68.48、61.21、26.19 [119][120] - 2021年召开6次第六届董事会会议，分别在4月27日、8月26日、9月16日、10月26日、11月25日、12月24日 [121] - 张曦、安胜杰、郭盛等董事本报告期应参加董事会次数分别为3、6、3等 [122][123] - 风控与审计委员会成员为张瑞彬、王丽春、王宏前，召开会议4次 [125]