公司概况 - 袁隆平农业高科技股份有限公司由袁隆平院士作为主要发起人之一设立，是中信集团旗下农作物育种领域核心平台，国内规模最大的“育繁推一体化”种业企业 [1][2] - 杂交水稻种子业务全球领先，杂交玉米种子业务中国领先、巴西前三，辣椒、黄瓜、谷子、食葵业务中国领先 [2] - 2022 年，公司及多家子公司的水稻、玉米、蔬菜、杂粮品类入选国家种业强优势与补短板阵型企业 [2] - 综合实力稳居国内第一，位列全球种业企业前十强 [2] 业务数据 2021 - 2022 业务年度 - 总营收 39.60 亿元，较上年同期增长 24.78%，销售数量同比增加 21.17% [2] - 水稻种子营收 15.05 亿元，较上年同期增长 11.26%，销售数量增加 7,641,436.31 万公斤，同比增加 20.77% [2] - 玉米种子营收 12.49 亿元，较上年同期增长 48.03%，销售数量增加 18,190,213.18 万公斤，同比增加 32.61% [2] 2022 年业绩预告亏损 - 预计亏损在 7.5 - 8.8 亿元，原因包括美元贷款汇兑损失约 1.85 亿元、实施员工持股计划预计摊销股份支付费用 0.52 亿元、研发费用较上年同期增加约 1.23 亿元、拟计提商誉、存货等资产减值准备合计约 3.69 亿元 [2] 生物育种布局与进展 - 通过投资杭州瑞丰、隆平生物等平台布局生物育种技术，开展抗虫、抗除草剂玉米基因性状开发 [2][3] - 瑞丰 125、瑞丰 8、耐除草剂玉米 nCX - 1、BFL4 - 2 等 4 个转基因玉米产品获得农业转基因生物安全证书，转育品种已过国家转基因生物安全委员会及农业农村部多年多点试验 [3] - 杭州瑞丰与国内主要种子公司合作，部分合作品种参与或完成农业农村部多年多点试验，部分已提交转基因玉米品种审定，部分仍在回交转育 [3] - 隆平生物转基因玉米抗虫、抗除草剂性状研发取得阶段性突破 [3] 产业化与收费情况 - 2023 年 2 月 13 日政策提出加快玉米大豆生物育种产业化步伐，公司有序推进玉米生物育种产业化相关试点工作 [3] - 转基因种子增值收益部分按增值收益 20% 左右收费，由性状公司（40%）+ 种子公司、渠道商（60%）分配，以最终实际收费为准 [3] 品种审定与合作 品种审定 - 2022 年公司及下属公司 43 个水稻新品种、42 个玉米新品种通过国家审定，丰富产品矩阵，增强产品竞争能力 [3][4] 战略合作 - 与垦丰种业在科研育种、品种推广、制种基地、农业服务、资本合作等种业全产业链开展全面深入合作 [4] 隆平发展情况 - 以巴西隆平为经营主体在巴西开展转基因玉米种子业务，扩展美洲及非洲市场 [4] - 2022 年经营情况向好，盈利能力提升，市场份额位居巴西玉米种子市场前三 [4] 未来战略目标 - 以“推动种业进步，造福世界人民”为使命，践行国家粮食安全战略，在种业振兴行动中发挥主力军作用 [4] - 聚焦农作物种业，实行“3 + X”策略，巩固水稻、玉米、蔬菜核心品类种业地位，内生外延发展并举 [4] - 以“世界优秀的种业公司，致力于为客户提供综合农业服务解决方案”为愿景，力争 2025 年进入世界种业前五强 [4]

行业趋势 - 2013 - 2014年是种业行业最困难时期，目前行业库存下降，制种单产和面积大幅下降，2014 - 2015业务年度行业可能发生变化 [1] - 新品种科技含量更高、市场接受度更高，预测种业行业将重新向上发展 [1] 公司战略 水稻种子 - 国内杂交水稻种子市场成熟，“广占63”系列和“Y系列”占主要市场，长江上游三系水稻品种将向两系转化，有潜力 [2] - 全球约15亿亩土地适合种植杂交水稻，公司在非洲、东南亚、美洲等国做生产示范，增产和市场潜力大，需解决技术走出去、知识产权保护问题，实现本地化育种、生产和销售 [2] 玉米种子 - 国内玉米种子市场容量和播种面积大于杂交水稻，北方土地集中度和种植规模更高，市场大有可为 [2] - 公司玉米研究与欧美有差距，水稻国际化是走出去，玉米国际化是请进来 [2] 业务拓展 - 未来五至十年，公司不太可能向与种业无关领域过多投资，暂时无精力拓展，但不排除因农业技术服务需要与农资企业战略合作 [2] 公司举措 - 中信集团入主隆平高科是从战略角度切入农业行业 [1] - 非公开发行中设置汇添富计划，面向公司高管和核心团队成员，由其出资认购 [2] - 公司不排除未来用多种方式进行并购，具体方式视实际情况而定 [2] 其他行业情况 - 国内高端蔬菜种子来自国外企业，利润率高、市场机会多，市场份额大但品类多、区域性明显、竞争激烈，知识产权保护力度不如大田作物 [2] 电子商务看法 - 未来电子商务是很好的平台，公司一直在研究探索，应是以种子为纽带，联系农业技术服务产前、产中、产后各环节的工具，还可推动农业金融和保险发展 [3]

公司基本信息 - 证券代码 000998，证券简称隆平高科 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2016 年 1 月 29 日，地点在长沙市明城国际大酒店 21 楼会议室 [1] - 参与单位包括兴业证券、招商基金等多家机构，上市公司接待人员有常务副董事长伍跃时等 [1] 农业服务体系建设 - 2006 年战略规划提出成为农业服务旗帜，自 2006 年建立第一家合作社后探索农业服务模式 [1] - 服务体系由农业服务、土地修复及土地开发三部分组成，专注建立互利共赢生态圈 [1] - 建立线上线下结合的职业农民服务体系，通过培训职业农民组成核心队伍，形成生态圈 [2] 品牌农业建设 - 要做到标准化生产、品质保证、可溯源，目前处于制定标准、探索模式阶段 [2] - 对品牌严格管理，在服务平台实现互利共享，与利益攸关者建立分享价值的生态圈 [2] 并购计划 - 并购是公司发展重要战略，未来国内外并购力度加大，只与优秀种业企业合作 [2] 种子销售情况 - 杂交水稻种子“隆两优华占”等新品种供不应求，玉米种子“隆平 206”销量稳定，“隆平 208”等快速上量 [2] - 公司品种厚积薄发，后续品种储备多，今年水稻国家审定通过率约 83%，国内市场空间大 [2] 种业市场表现 - 种子法出台和规模化种植推广使种业市场格局变化，公司在存量市场有一定份额，增量市场空间巨大 [2] - 全国建立全覆盖生态测试体系，完成后品种可精准投放，绿色通道制度为大型种业企业带来市场空间 [2] - 玉米营销工作做到极致，生产方面面临土地流转费用提高、品种质量控制难度加大问题，探索海外育种基地建设模式 [3] 国际化进展 - 2005 年成立印尼分公司，2007 年在菲律宾成立研发中心，近十年做准备和力量积累 [3] - 品种出口销售去年呈上升势头，最看重南亚特别是印度市场，2016 年加大进入印度市场步伐 [3] - 杂交水稻研发能力全球领先，未来不排除在印度当地选合作伙伴推广产品 [3]

参与单位及人员 - 参与调研的单位包括华泰证券、中泰证券、长江证券等多家证券、基金和资产管理公司，人员有盛夏、熊承慧、张斌梅等 [1] 活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2016年9月27日，地点在长沙市关山镇方圆山庄会议室 [2] - 上市公司接待人员有常务副董事长伍跃时、常务副总裁彭光剑、董事会秘书刘俊 [3] 业务情况 销售与预收款 - 2015 - 2016销售季水稻增长，玉米基本持平，隆两优、晶两优等系列品种通过国审，市场预售情况良好，产业公司推广有节奏控制 [3] 亲本特点 - 按商业化育种流程分组攻关，组合经严格筛选、具备优良性状、符合市场需求，经多点评比和试验后推向市场 [3] - 加强生物技术战略落地，将常规育种与生物技术结合，提高育种效率，从国际种业公司引进高端研发人员，希望实现以生物技术为依托的育种体系 [3] 亲本资源库 - 在国际、国内建立育种站，隆平高科种业科学研究院建立专业人才队伍分布各育种站，实现育种当地化 [3] - 国际与国际水稻所合作，国内与产学研单位合作 [4] 公司发展战略 国际化与外延扩张 - 以科研实力和管理能力为支撑参与国际竞争，2006年成立菲律宾研发中心，已有成果，与互补国际公司合作可加速杂交水稻国际化进程，在玉米等作物上也在探索 [4] - 并购有条理推进，追求高性价比合作共赢 [4] 行业竞争格局 - 国内水稻种业按市场规律和法规执行，竞争格局将快速变化 [4] 耕地开发 - 建设用地占补平衡，公司探讨有价值开发和长久价值利用 [4] 子公司与品种展望 - 水稻板块的隆平种业、亚华种子、四川隆平符合预期，安徽隆平玉米受行业调整影响，但新玉米品种表现不错，公司已实现水稻板块事业部制管理 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，编号 2017 - 02 [1] - 参与单位包括中泰证券、长江证券等多家机构，人员众多 [1] - 时间为 2017 年 4 月 28 日，地点在长沙市车站北路 459 号证券大厦 9 楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有常务副董事长伍跃时等多位高管 [1] 公司业务介绍 - 介绍 2016 年度及 2017 年第一季度财务状况和经营成果，系统介绍水稻、玉米、蔬菜业务情况和竞争优势 [1] - 从战略层面总结 2016 年度主要工作和公司目前所处发展阶段 [2] 公司主要产品核心优势 - “隆两优”“晶两优”等主要产品具有抗病性、广适性、品质好、高产四个优势，为产品标配 [2] - 探讨生物技术和传统育种深度融合，构建企业自主研发体系，引入国际知名专家 [2] 公司未来科研投入 - 研发布局早、体系全、投入大，将持续推出科研成果 [2] - 随着相关法规和战略规划出台，继续加大研发投入、引进顶级科研人员，提升育种创新能力、培育突破性品种 [2] - 加快研发体系基础设施建设，完善商业化育种体系配套制度建设，提高研发规模化、自动化、信息化水平 [2] - 以市场和产业需求为导向，发挥优势，补齐短板，实现全方位突破 [2] 公司国际化进展 - 用十年时间做准备和力量积累，将进入快速增长期 [2] - 已在印度、巴基斯坦、菲律宾等国进行研发布局，去年国际业务总收入同比增长 [2] - 菲律宾水稻产业公司组建本地团队并实质运营，产品投放、市场营销与本地生产进展良好 [2] - 在巴基斯坦品牌影响进一步提升，市场领先地位进一步巩固 [2] - 承担杂交水稻援外培训 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 000998，证券简称为隆平高科 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2017 年 1 月 19 日，地点在长沙市车站北路 459 号证券大厦 10 楼会议室 [2] - 参与单位包括嘉实基金、安邦资产等多家公司 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书刘俊 [3] 农业服务体系建设 - 公司将农业服务体系纳入战略规划并推进，围绕“种业 + 农业服务”领域，通过多种手段在品牌农业、新型职业农民培训等方面全面铺开服务体系建设 [3] 产品优势 - 国家加强知识产权保护，公司独家拥有“隆两优”“晶两优”等畅销产品母本 [3] - 新推出产品提高抗病性，提升口感和品质，市场竞争力强 [3] - 产品“广适性”特征明显，针对不同地区销售不同产品，覆盖率高 [3] 研发体系 - 公司是科技创新公司，科研是经营管理和战略部署重点，科研投入收入占比达 8%，远高于国内绝大多数种业公司 [3] - 公司内外部相结合的科研体系为实现战略目标打下坚实基础 [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括国泰君安证券、上海重阳投资等 [1] - 活动时间为2020年1月2日 [1] - 活动地点在湖南省长沙市合平路638号袁隆平农业高科技股份有限公司9楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书尹贤文 [1] 分组2：2019年度重点工作 - 推进以杂交水稻为核心的产业管控和业务能力提升 [2] - 推进体系化管理能力变革、战略聚焦和中长期激励约束机制建设 [2] - 优化投资和科研等各方面的投入结构和效率，提升整体竞争能力 [2] 分组3：研发模式 - 坚持“市场与产业导向、信息与资源共享、标准与评价统一、分工与协作明确”的研发创新工作原则 [2] - 建立“以企业为主体、市场为导向、产学研紧密结合”的商业化育种体系 [2] - 提出科研目标和研发战略，奠定研发和产品质量优势 [2] 分组4：玉米生物技术研发情况及优势 - 通过分子育种平台推动分子技术与传统育种技术结合，提高自主研发创新水平和科研转化效率 [2] - 持有杭州瑞丰25.14%股权，关联方持有16.67%股权，与杭州瑞丰全面合作，其双抗12 - 5玉米品种在拟批准颁发农业转基因生物安全证书公示目录中 [3] - 隆平生物打造优秀转基因性状开发团队，与杭州瑞丰作为“双驾马车”协同驱动生物技术创新发展 [3] - 巴西隆平有优秀转基因玉米研发团队，杭州瑞丰、隆平生物性状研发成果将应用于其业务，部分性状已对接开展工作 [3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括长江证券、朱雀股权投资等多家公司 [2] - 活动时间为2018年2月8日 [2][4] - 活动地点在湖南省长沙市车站北路459号证券大厦10楼公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事兼总裁廖翠猛等 [2][3] 公司业务介绍 - 介绍2017年前三季度财务状况、经营成果及水稻、玉米、蔬菜业务情况 [3] 公司产业优势 - 公司战略是多主体、多品牌、宽渠道，水稻除隆两优、晶两优外还有后续品种，玉米收购巴西目标业务后加大市场辐射范围 [3] 行业政策利好 - 后期种业新政加大对原创育种保护力度，为公司提供支撑 [3] 公司系统优势 - 新测试系统使未来目标市场更明确，实现价值链增值 [3] 公司国际化进展 - 已在印度、巴基斯坦、菲律宾等国研发布局，海外市场品牌影响和领先地位提升，后期或成重要发力点 [3][4]

公司经营管理进展 - 进一步战略聚焦，优化存量资产，向主营业务集中 [2] - 优化管理体系与机制，争取三年左右完成管理升级 [2] - 践行企业文化，通过管理、制度、流程落实，降本增效并活跃企业氛围 [2] 行业调整应对措施 - 加大去库存力度，进行人员结构性调整和优化 [2] - 保持科技创新优势，提升盈利能力和运作水平，降本增效 [2] 业务板块推进情况 水稻准事业部 - 2019年以来有序推进运作，统一管控生产计划，严控库销比 [3] - 强化集团层面市场管控，科学投放品种及区域，优化经销商队伍 [3] - 贯彻产品价格体系，减少内部无序竞争，保障各方合理利益 [3] 玉米组织战略 - 联创种业品种研发与营销管理能力领先，安徽隆平专业销售，巡天农业大品种成长良好 [3] - 本年度强化总部玉米产业管理部职能，以市场协同、科研对接为切入点赋能产业公司 [3] - 视条件成熟朝事业部方向稳妥推进 [3] 巴西隆平 - 疫情未对生产经营产生影响，销量符合收购预期 [3] - 2019年亏损主要在投后管理层面，目前成本控制基本恢复正常，终端价格回升 [3][4] - 人员管理方面，管控力度改善，当地员工责任感加强 [4] 研发及生物技术情况 转基因渗透 - 1996年转基因在美国种植，玉米、大豆、油菜渗透率达95%以上，历时约15年 [4] - 巴西2007年左右推广转基因玉米，历时约10年，中国预计时间更短 [4] 技术关系 - 转基因离不开杂交技术，杂交技术决定基本产量和抗性，未来可能有突破 [4] 行业集中度 - 美国、巴西放开转基因后行业集中度均提升，预计中国情况不同 [4] 研发投入规划 - 加大转基因和分子育种等新技术投入，保持合理传统育种投入，提升研发效率 [4] 科研管理 - 未来要实现中心化，整合时间结合实际情况 [4] - 杭州瑞丰与隆平生物各有优势，保障生物技术研发发展需要 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括中信证券、高毅资产等多家公司 [1] - 活动时间为2020年2月5日，方式为电话会议 [2] - 上市公司接待人员有副总裁兼董事会秘书尹贤文、生物技术法规经理李宁 [2] 新冠肺炎疫情对公司生产经营影响 - 公司成立防控小组，结合优势制定措施，暂时在线上班 [2] - 生产方面，2020年制种面积少于2019年，水稻种子库存充足，玉米种子库存能满足需求，疫情对制种无显著影响 [2] - 销售方面，中稻播种集中在4月下旬至6月上旬，黄淮海区域玉米播种在5月下旬以后，疫情对“两杂”种子业务影响较小，对其他作物运营未构成显著影响 [2] - 公司将在铺货、入户工作基础上制定预案，加强营销宣传与订单服务，确保种子供应 [2] 公司转基因技术及品种储备 - 转基因玉米瑞丰125是国内首批获安全证书的转化事件，运用基因融合技术，抗除草剂基因有自主知识产权，已在中国和美国获专利 [3] - 参股子公司杭州瑞丰是专业从事农作物转基因研发与产业化的优秀企业，在抗虫和抗除草剂产品线有多项成果，部分产品按法规推进试验 [3] - 全资子公司隆平生物打造优秀团队，开发出抗性优良产品并开展田间试验，与杭州瑞丰是公司转基因技术“双驾马车” [3][4] 转基因研发的全球布局及协同效应 - 公司生物技术在“双驾马车”驱动下拓宽产品线储备 [4] - 巴西隆平有优秀团队，已开展多年转基因玉米研发育种工作，杭州瑞丰、隆平生物的成果将应用于巴西隆平业务，部分性状已对接开展回交、测试，有望实现技术破壁 [4]