分红政策 - 2013年度每股现金分红0.027元，分红比例25% [3] - 2014年度每股现金分红0.045元，分红比例35%，分配方案待2015年6月3日股东大会批准 [3] - 公司利润分配政策保持连续性和稳定性，兼顾长远利益、股东整体利益及可持续发展需求，听取股东意见 [3] 净利润情况 - 2015年一季度净利润1800万元，较去年同期2.86亿元下降93%，原因是钢材市场价格大幅下滑，降成本措施无法弥补价格下降影响 [3] 融资渠道 - 目前主要外部融资渠道有银行借款、发行短期融资券、超短期融资券、中期票据、票据贴现、信用证、进出口业务押汇融资等 [3] - 未来计划在外币融资、保理业务等方面拓展 [3] 项目调整 - 2015年4月27日董事会批准将鞍钢重庆高强汽车钢有限公司50%股权转让给西昌钢钒 [4] - 公司修订发展战略，调整产业布局，因西南地区交通不便、距离远，重庆项目原料由西昌钢钒供应更经济，退出重庆项目，重点发展华南、华东地区，近期建设经营华南广州汽车钢项目 [4] 销售需求 - 2014年主要销售需求来自汽车、家电、造船、铁路、集装箱、石油石化、帘线钢和核电用钢等行业 [4] 出口情况 - 2014年钢材出口结算量250.66万吨 [4] - 主要出口产品为热轧薄板、冷轧薄板、镀锌板、彩涂板和厚板等 [4] - 主要出口国家和地区为欧洲、美洲、韩国、香港、印度和日本等 [4]

行业形势 - 中国经济新常态下钢铁产需进入峰值平台区波动，新环保法实施、出口退税政策调整及银行支持力度下降，使钢企经营压力大、融资困难，部分企业停产倒闭，行业产能过剩严重，进入微利时代，2015年国内钢材市场延续弱势，呈低价位波动运行态势 [3] 公司改革与融资 - 公司密切关注混合所有制改革政策动态，暂无相关举措 [3] - 公司主要外部融资渠道有银行借款、发行短期融资券等，未来计划拓展外币融资、保理业务 [4] 政策影响 - 央行降息对钢铁行业有两方面影响，降低融资成本、减少财务费用，提振市场信心、拉动钢材需求 [4] 采购定价 - 公司向集团采购铁矿石定价原则为不高于（T - 2）月中国铁精矿进口到岸海关平均报价加铁路运费加品位调价后的价格，品位每升降1%，价格调10元/吨，并给予（T - 2）月海关平均报价5％的优惠 [4][5] 销售与出口 - 2014年公司主要销售需求来自汽车、家电、造船等行业 [5] - 2014年公司钢材出口结算量250万吨，主要产品为热轧薄板等，主要出口欧洲、美洲等国家和地区 [5] 汽车钢业务 - 公司除提供汽车钢产品，还提供加工配送等增值服务，将汽车钢作为战略产品，注重服务老客户和开发新客户 [5][6] - 2015年4月27日公司转让鞍钢重庆高强汽车钢有限公司50%股权，退出重庆项目，产业发展重点转向华南、华东，近期重点建设广州汽车钢项目 [6] - 公司有两个汽车钢项目在建，鞍钢神钢冷轧高强钢汽车钢铁有限公司，公司占股51%，年产能60万吨；广州高强镀锌汽车板项目独资，年产45万吨高端汽车钢和家电钢 [6]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为分析师会议 [2] - 参与单位及人员众多，如Bridgewater Associates，LP - Sahil khatod等 [2] - 时间为2016年6月13 - 14日，地点在北京，上市公司接待人员为高红宇 [3] 分组2：钢铁行业供给侧改革看法 - 大概率是渐进式改革，以多兼并重组少破产重整方式降低行业在经济体量中占比 [3] - 原因一是行业规模大、重资产，牵涉社会责任，不适合一刀切断现金流；二是5年内淘汰1 - 1.5亿吨落后产能，总产能12亿吨，渐进式是主要方向；三是淘汰落后存在人员安置及经费压力 [3] 分组3：供给侧改革对公司影响 - 目前对公司影响正面，鞍山本部和鲅鱼圈局地均无落后过剩产能需削减 [4] 分组4：钢铁行业淘汰落后产能进展 - 2015年，攀成钢淘汰约400万吨，宝钢股份宝通钢铁淘汰约100万吨，杭钢股份淘汰约400万吨，唐山松汀钢铁停产产能500万吨 [4] - 2016年国务院提出未来五年淘汰1 - 1.5亿吨落后产能，各省市正分解目标，预计落后产能将逐步淘汰 [4][5] 分组5：2016年钢铁行业下游需求预期 - 钢材需求将下降4%左右至6.46亿吨 [5] - 汽车行业1 - 3月产销同比增长6.18%和5.98%，预计2016年钢材需求保持2.9%左右同比增长，总需求约5350万吨 [5] - 家电行业1 - 3月零售总额同比增长7.2%，预计2016年钢材需求同比略有减少，总需求约930万吨 [5][6] - 造船行业1 - 3月完工量同比下降11.8%，新承接订单量同比增长23.9%，预计2016年钢材需求同比略有减少，总需求约1310万吨 [6] 分组6：对焦煤和铁矿石价格走势判断 - 铁矿石供大于求，价格随钢价变动联动 [7] - 煤炭行业供大于求，但因去产能政策限产，供求改善，价格相对稳定 [7] 分组7：钢铁行业未来发展情况 - 我国经济增速下滑、结构调整，钢铁需求增量见顶，产业进入新一轮调整期 [7] - 市场供大于求矛盾突出，倒逼产业进行结构调整与优化，需兼顾当前与长远 [7]

分组1：下游行业钢材需求预测 - 2016年我国钢材消费量为6.46亿吨，同比下降4% [3] - 建筑行业需求为34000万吨，同比下降5.6% [3] - 机械行业需求为12400万吨，同比下降3.1% [3] - 汽车行业需求为5350万吨，同比增长2.9% [3] - 能源行业需求为2750万吨，同比下降1.8% [3] 分组2：钢铁行业产能利用率情况 - 2015年度我国粗钢产能利用率不足70% [3] - 2016年一季度我国粗钢产量为1.92亿吨，同比下降3.2% [3] - 2016年3月份产量为7065万吨，同比增长2.9% [3] - 2016年3月份日均产量达到227.9万吨，处于历史相对高位 [3] 分组3：钢价相关情况 - 今年以来钢材价格恢复性上涨，原因包括去年四季度低库存、削减过剩产能政策落实、一季度信贷宽松和投机资金炒作等 [4] - 预计钢价在前期暴涨后未来有回调可能 [4] 分组4：钢材供给情况 - 随着钢价回升部分停产企业开始复产，但复产不如预期快，原因一是部分钢厂资金链断裂，二是与国家淘汰落后产能政策落实有关 [4] 分组5：钢铁行业资金状况 - 2015年钢协会员企业短期借款下降2%，全年财务费用900多亿 [4] - 2016年3月末银行借款略有增加，短期借款基本未增，企业流动资金异常紧张 [4] - 2016年一季度中钢协会员企业财务费用超过200亿元 [4] - 公司2015年末资产负债率仅为50.5%，应收账款较少，资金运营指标较好 [4]

公司经营情况 - 2016年一季度，公司实现营业收入112.74亿元，净利润 -6.15亿元，基本每股收益 -0.085元/股 [3] - 一季度净利润比上年同期减少，原因是钢价同比降幅大，原燃料价格降幅小，效益空间被压缩，降本增效措施不足以弥补损失 [3] 行业产能利用率 - 2015年度，我国粗钢产能利用率不足70%，产能过剩严重 [3] - 2016年一季度，我国粗钢产量1.92亿吨，同比下降3.2%，3月产量0.71亿吨，同比增长2.9%，3月以来部分停产钢厂复产，产能利用率提升 [3] - 2015年四季度公司产能利用率下降，2016年一季度随行业景气度回升而提升 [4] 价格走势判断 - 今年钢材价格强势拉升，受低库存、去产能政策、信贷宽松和投机资金炒作等因素影响，后续走势难判，预计暴涨后回调 [4] - 今年原材料价格随钢材价格波动，前期铁矿石和煤炭价格短期上涨，后期盘整后回调概率大 [4] 下游行业需求判断 - 2016年一季度，全国汽车产销659.05万辆和652.67万辆，同比增长6.18%和5.98%，预计汽车行业钢材需求保持2.9%左右增长 [5] - 一季度全国造船完工量835万载重吨，同比下降11.8%，新承接订单量742万载重吨，同比增长23.9%，3月底手持订单量12035万载重吨，同比下降17.0%，预计造船行业钢材需求同比略有减少 [5]

行业现状与趋势 - 全国粗钢产能保守估计在11至12亿吨左右，产能利用率低于70%，产能过剩是行业主要问题，化解产能过剩矛盾工作困难重重，进展缓慢 [3] - 2010年至今国家有关部门出台20个淘汰落后产能、引导产能退出的政策措施，但整体产能未减少 [3] - 近年新增产能建设受扼制，未来几年国内粗钢产能总体呈下降趋势 [4] - 随着经济增速回落及增长模式改变，钢铁下游行业需求将继续低迷 [4] 下游行业需求预期 - 房地产行业新开工面积和土地购置面积大幅下降，预计2016年房地产开发投资将下降 [4] - 基础设施建设2016年可能继续保持较快增长态势 [4] - 汽车行业受经济放缓、限购政策和沿海需求饱和等因素影响，增速放缓，2016年产量或将平稳 [5] - 家电行业受房地产调整影响，将继续低增长或零增长 [5] - 造船行业受全球航运市场低迷、油价下跌影响，2016年新承接船舶订单、持船舶订单和造船完工量增速都将下降 [5] 公司融资情况 - 公司资产负债率约为51%，主要外部融资渠道有银行借款、发行短期融资券等 [5] - 未来计划在融资租赁、保理业务等方面拓展 [6] “一带一路”影响 - “一带一路”战略推动中国与亚欧国家在六大领域互联互通，将带动钢材需求，缓解国内供需矛盾，利好基建类钢铁产品需求 [6] 公司汽车用钢情况 - 公司是国内最早生产汽车用钢的企业，可生产多种汽车用钢产品，广泛用于知名汽车品牌 [6] - 2015年前三季度，公司汽车行业用钢销量240.3万吨，产品开发向高强和热镀锌方向发展 [7] - 2002年，公司与德国蒂森克虏伯公司合资建设鞍钢蒂森克虏伯汽车钢有限公司，年产能80万吨，公司持股50% [7] - 2013年10月，公司投资建设鞍钢神钢冷轧高强汽车钢项目，总投资额14.7亿元，公司出资3.57亿元，占51%，预计2016年投产，年生产能力60万吨 [7] - 2013年11月，公司在广州建设高强镀锌汽车板项目，独资，投资总额11.45亿元，年产45万吨高端汽车钢和家电钢，预计2016年投产 [7] 公司人员情况 - 公司员工薪酬与经营绩效挂钩，受业绩下降影响，员工薪酬有不同程度下降，暂无裁员计划 [8] 行业未来发展 - 我国经济增速下滑、结构调整，钢铁需求增量见顶，产业进入新一轮调整期，需进行结构调整与优化 [8] 公司环保情况 - 公司以“推进生态文明、建设美丽鞍钢”为中心，建立环保管理体系，环保工作成效明显，环境空气质量持续改进 [8] - 2011 - 2014年公司环保改造项目投入分别为1.45亿元、1.26亿元、7.32亿元和16.6亿元，2015年预计投入约7亿元 [9]

公司财务状况 - 2015年末公司资产负债率仅为50.5%，资产状况优良，应收账款少，资金运营指标较好 [2] - 截至2016年一季度末，公司应收账款为16.43亿元，较年初的11.23亿元增加5.2亿元，应收单位为一汽等战略客户，基本无坏账风险 [3] 钢材价格情况 - 今年以来钢材价格恢复性上涨，原因包括去年四季度低库存、削减过剩产能政策落实、一季度信贷宽松和投机资金炒作等 [3] - 预计钢价前期暴涨后未来有回调可能，因目前影响价格因素除供求关系外还受多重因素影响 [3] 公司业务情况 - 公司是国内最早生产汽车用钢的企业，可生产热轧、冷轧和镀锌系列汽车用钢产品，主要客户包括中国一汽、上汽集团等众多汽车企业 [3] 供给侧改革影响 - 供给侧改革目的是化解过剩产能，促进钢铁行业产能利用率回归正常水平 [3] - 公司鞍山本部和鲅鱼圈基地均无落后过剩产能需削减，供给侧改革对公司影响正面 [3]

行业去产能情况 - 2016年钢铁行业去产能目标为4500万吨，上半年已完成1300万吨，取得阶段性进展 [2] - 地方和中央企业去产能实施方案已备案，配套政策出台，专项奖补资金到位，三个专项行动正在实施，预计能完成4500万吨压减目标 [3] 公司基本情况 - 公司是国内重要钢铁生产销售企业，有完整生产流程及配套设施，产品涵盖多类型，应用于多个领域 [3] - 2015年度，公司生产铁2079万吨，钢2051万吨，钢材1893万吨，销售钢材1910万吨 [3] 公司经营业绩 - 2016年上半年，公司采取多种措施应对竞争，实现净利润约3亿元，同比增长93.55% [4] 公司产品情况 - 公司是国内最早生产汽车用钢的企业，可生产多种汽车用钢产品，用于国内各大汽车制造企业 [4] 公司资金情况 - 2016年，公司主要建设项目及对外投资拟投入13.5亿元，资金来源为经营活动现金流入和银行借款 [4] - 2015年末公司资产负债率仅为50.5%，应收账款少，资金运营指标好，将巩固现有融资渠道并拓展新渠道保障资金供给 [5]

公司基本情况 - 国内重要钢铁生产和销售企业，有完整钢铁生产流程及配套设施 [2] - 主要产品涵盖热轧板、冷轧板等，应用于铁路、造船等领域 [2][3] 公司经营情况 - 2016年上半年国内钢材市场回暖但行业产能过剩、供需矛盾突出 [3] - 坚持“效益优先、调品为主”原则，加强重点品种关注与跟踪 [3] - 深挖内部潜力，降本增效，提升管理水平 [3] - 加大技术创新和个性化产品开发力度，提高高附加值、高利润产品比例 [3] - 上半年净利润3亿元，比上年同期增加93.55% [3] - 基本每股收益0.041元/股，比上年同期增加95.24% [3] 公司生产销售情况 - 上半年生产铁1080万吨，比上年同期减少1.34% [4] - 生产钢1074万吨，比上年同期减少0.17% [4] - 生产钢材986万吨，比上年同期增加0.79% [4] - 销售钢材961万吨，比上年同期增加2.54％ [4] - 钢材产销率为97.47％ [4] - 创新营销模式，实施垂直营销，构建组合式营销体系 [4] - 抓住市场契机，多形式调研，采取灵活价格政策 [4] - 开拓市场，优化销售渠道，用户群向直供用户转变 [4] 公司资金状况 - 截至2016年6月30日，总资产872.08亿元，净资产435.8亿元，资产负债率49.56% [4][5] - 巩固、拓展融资渠道，扩大金融机构合作范围 [5] - 开展电费信用证押汇支付业务，上半年开出信用证12.8亿元 [5] - 推进大宗原燃料票据支付业务，上半年开出票据25.5亿元，其中商票3.7亿元 [5] - 重启进口贸易融资业务，6月份实现进口贸易融资1.8亿元 [5]

公司基本情况 - 国内重要钢铁生产和销售企业，有完整钢铁生产流程及配套设施 [2] - 主要产品涵盖热轧板、冷轧板等，应用于铁路、造船等领域 [2][3] 公司生产基地 - 鞍山基地依托自有铁矿，以高端板材为主，产品多样 [3] - 鲅鱼圈基地依托海外铁矿，专注精品板材 [3] 公司经营情况 - 2016 年上半年国内钢材市场回暖但行业产能过剩、供需矛盾突出 [3] - 坚持“效益优先、调品为主”原则，降本增效，提升竞争力 [3][4] - 上半年净利润 3 亿元，同比增加 93.55%；基本每股收益 0.041 元/股，同比增加 95.24% [4] 公司生产销售情况 - 上半年生产铁 1080 万吨，同比减少 1.34%；钢 1074 万吨，同比减少 0.17%；钢材 986 万吨，同比增加 0.79% [4] - 销售钢材 961 万吨，同比增加 2.54％，产销率为 97.47％ [4] 公司资金状况 - 截至 2016 年 6 月 30 日，总资产 872.08 亿元，净资产 435.8 亿元，资产负债率 49.56% [4] 鞍钢蒂森克虏伯汽车钢有限公司情况 - 注册资本 1.32 亿美元，公司持股 50% [5] - 2016 年上半年营业收入 21.46 亿元，净利润 2.9 亿元 [5] - 截至 2016 年 6 月 30 日，总资产 19.4 亿元，净资产 13.79 亿元 [5]