行业或公司 * **公司**：西湖公司 * **行业**：数字内容版权交易、AI应用 核心观点和论据 1. **AI布局进展**：西湖公司依托庞大的创作者社区、应用场景和高质量数据集，确立了AI+内容+场景的战略，并与多家大模型厂商达成战略合作。[1] 2. **创作者社区**：公司拥有超过3500万会员，覆盖195个国家和地区，签约创作者超过60万，海外创作者占比超过65%。[2] 3. **AI创作者**：公司已有超过千名AI创作者，其中图片类AI辅助创作作品超过174万部。[2] 4. **高质量数据集**：公司已聚集超过2亿版权合规的图片训练数据集和1500万视频训练数据集。[3] 5. **业务合作**：公司与智谱AI、华为云盘古大模型等展开业务合作，并与字节跳动、微独、爱心科技等国内主流文生视频厂商洽谈合作。[4] 6. **广场创业平台**：广场创业是公司旗下的音视频在线电商交易平台，拥有超过4600万音视频内容素材和9.7万创作者，音视频收入占比超过30%。[5] 7. **AI创作者大模型方客户交易平台**：公司正在构建AI创作者大模型方客户交易平台的共建共营商业模式，为创作者和模型方提供商业变现场景。[6] 8. **AI技术能力**：公司已完成多模态生成、多模态理解、图像理解等创意行业大模型的开发，并与智谱AI、华为云盘古大模型等展开战略合作。[7] 9. **API开放平台**：公司通过API开放平台，让客户能够便捷地集成AI智能服务到他们的工作流中，提升体验和效率。[8] 10. **与华为合作**：公司为华为提供创意和内容素材服务、屏面、视频、虚拟制作服务、视觉内容整体解决方案以及AI大模型和数据的合作。[10] 11. **与中国动漫集团合作**：双方共同构建中国动漫业数据的资产管理与交易平台，为动漫集团提供内容素材、设计开发能力和传播渠道优势。[12] 其他重要内容 * 公司正在开发图片视频质量审核助手、自然语音检索、配图、标注等功能。[9] * 公司通过API开放平台，将千万级正版图片提供给华为、联想、小米等B端用户。[9] * 公司战略投资了相互散放旗下的AIGPD，通过API开放平台提供千万级正版图片。[9]

关键要点 1. 公司概况 * **公司名称**：视觉（中国）文化发展股份有限公司 * **核心业务**：业务数字内容版权交易，AI+内容+场景战略 * **行业**：文化、数字内容版权交易 2. AI布局进展 * **AI领域优势**： * 创作者社区优势：注册用户超过3500万，覆盖195个国家和地区，签约创作者超过60万，海外签约创作者占比65%。 * 应用场景优势：与多家大模型厂商达成战略合作，如智谱清影、通义千问等。 * 高质量合规数据优势：聚合了超过2亿图片和近1500万视频，为有需求的大模型方提供数据训练解决方案。 * **AI产品**：与智谱共建基于版权合规数据的"视觉大模型"，开发满足行业应用场景的AI产品。 * **AI创作者、大模型方、客户、交易平台共建、共赢的商业模式**。 3. 光厂平台运营情况 * **音视频内容素材总量**：超过4600万 * **创作者数量**：超过8.7万 * **AI生成视频数量、上传人数同比去年增长超10倍** * **AI生成视频下载数量和交易金额同比去年大幅增长** 4. AI Agent领域布局 * **多模态生成、多模态理解和图像理解等行业大模型的开发** * **与智谱等基础大模型开展战略合作** * **开发AI Agent智能体，如智能搜索、智能配图、智能审核、一键成片等** * **通过API开放平台，让客户能够便捷地集成到公司的AI智能服务工作流程中** 5. 与中国动漫集团战略合作 * **共同构建"中国动漫数据资产管理与交易平台"，为文旅、文博行业的客户提供全方位解决方案** * **为中国动漫集团提供海量图片、视频、音乐等高质量内容资源** * **共同开发手机主题、壁纸、锁屏等动漫IP衍生品** 6. 其他重要内容 * **公司战略投资AI PPT，通过API开放平台接入千万级正版图片资源，以及多模态理解行业大模型支撑的智能配图助手** * **公司已开发完成图片、视频质量审核助手，自然语义检索、智能配图助手、智能标注助手等** * **公司从2B延展至2C的商业模式**

分组1：公司AI布局与合作情况 - 公司确立“AI + 内容 + 场景”战略，核心优势为创作者社区、应用场景和高质量合规数据 [2] - 创作者社区优势：社区注册会员超3500万，覆盖195个国家和地区，签约创作者超60万，海外签约创作者占比超65%，超千名AI创作者进入签约供稿名单，超174万幅AIGC辅助创作作品审核入库 [2] - 应用场景优势：与多家大模型厂商战略合作，11月战略投资智谱并共建“视觉大模型”，开发AI产品 [2][3] - 高质量合规数据优势：与Getty Images有合资公司，聚合超2亿张图片、近1500万条视频的高质量合规训练数据集，为大模型方提供数据训练解决方案，预计四季度支付首次稿费分成 [3] - 已与多家国内主流文生视频厂商洽谈合作，旗下光厂创意开展测试与API接入工作，战略投资企业洽谈接入AI 3D大模型服务 [3] 分组2：光厂平台运营情况 - 去年完成对光厂创意控股，音视频内容素材总量超4600万，音视频创作者超8.7万 [3] - 光厂平台上借助AI生成上传的视频数量、上传人数同比去年增长超10倍，下载数量和交易金额同比大幅增长 [3] 分组3：公司在AI Agent领域布局和计划 - 基于开源基础大模型和自有优质数据训练，完成多模态生成、理解和图像理解等行业大模型开发，与智谱等合作开发AI Agent智能体 [4] - 生成式AI技术通过API开放平台赋能上下游客户，提升服务能力，推动商业模式从2B延展至2C [4] - 开发完成图片、视频质量审核助手，自然语义检索、智能配图助手、智能标注助手逐步上线应用 [4] - 战略投资AIPP，为C端用户提供个性化PPT配图服务，助力接入B端平台触达海量用户 [4] 分组4：公司与中国动漫集团合作内容 - 共同构建“中国动漫数据资产管理与交易平台”，为文旅、文博行业客户提供全方位解决方案 [5] - 为中国动漫集团提供高质量内容资源，共同开发动漫IP衍生品，扩大品牌传播影响力 [5]

股东情况 - 出席股东大会股东及代理人889人，代表股份223,319,470股，占比31.8765%[3] - 现场投票股东或代理人4人，代表股份214,788,384股，占比30.6588%[3] - 网络投票股东885人，代表股份8,531,086股，占比1.2177%[3] 议案投票情况 - 修改《2023年员工持股计划》条款议案，同意220,440,731股，占比98.7109％[7] - 中小股东同意5,652,347股，占出席中小股东所持股份66.2559％[8]

会议信息 - 2024年10月26日发布召开2024年第二次临时股东大会通知[3] - 现场会议于2024年11月11日在北京召开[5] - 网络投票时间为2024年11月11日[5] 股东情况 - 本次会议889人代表223,319,470股，占比31.9220%[8] - 截至登记日公司股份总数700,577,436股，回购股份998,800股无表决权[8] 议案表决 - 表决通过修改《2023年员工持股计划》相关条款议案[9] - 总表决同意220,440,731股，占98.7109%[10] - 中小股东表决同意5,652,347股，占66.2559%[10]

市场扩张和并购 - 公司全资子公司华夏视觉拟以3000万元自有资金与海南智桥共同投资盐城智华，担任有限合伙人[1] - 盐城智华认缴出资总额为13001万元，华夏视觉认缴出资额3000万元，占比23.075%[1] 公司架构 - 浙江华策投资有限公司注册资本5000万元，公司持股100%[8] - 华夏视觉注册资本5000万元，公司持股100%[10] 股权结构 - 北京凯爱格尔等多家主体持有北京智谱华章科技有限公司不同比例股权[13] 基金情况 - 基金规模为13001万元，华夏视觉出资3000万元[19] - 海南智桥等出资比例分别为0.008%、76.917%、23.075%[19] - 合伙期限为8年，投资期5年，之后为管理及退出期[19][21] 分配原则 - 可分配现金按实缴出资比例初步划分，有限合伙人先返还实缴出资，余额80%归有限合伙人，20%归普通合伙人[25] - 非现金分配按不同情况确定资产价值并按现金分配原则分配[26][27] - 合伙企业亏损由全体合伙人按认缴出资额比例分担[27] 费用承担 - 有限合伙人以认缴出资额为基数，按10%费率承担管理费[28] - 新增认缴出资额追加收取自首次交割日起的管理费和年化8%的管理费利息[28] 其他情况 - 公司控股股东等未参与盐城智华份额认购和任职[27] - 公司以内容+科技为核心竞争力，贯彻"AI+内容+场景"战略目标[29] - 本次投资目的是拓宽公司在AIGC等领域投资和布局[29] - 公司将与目标公司签署战略合作协议探索多方面合作[29] - 本次投资使用自有资金，不影响正常生产经营[29] - 本次投资不会对公司财务及经营状况产生重大不利影响[29] - 基金投资周期长、流动性低，公司可能面临较长投资回收期[30] - 基金运行受多种因素影响，可能面临投资效益不达预期或亏损风险[30] - 本次投资不会导致同业竞争或关联交易[31] - 投资事项将遵守相关规定并及时披露进展[31] - 备查文件包括总裁办公会2024年第十三次会议决议和合伙协议[32]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 三季度收入微增,利润端小幅下滑 [2] - 公司作为全球领先的高质量版权素材库,拥有近5亿的专业级图文对、80万小时的视频音乐素材,合计拥有300万结构化标签与行业知识图谱 [3] - 公司开始加快在3D资产以及AI产业的布局,先后战略投资3D内容制造领军企业景致三维及其子公司觅她、3D创作者社区及交易平台CG模型网,扩充公司版权内容库 [3] - 公司确立"AI+内容+场景"战略,依托自身海量的优质合规内容数据为AI大模型公司提供合规数据服务,旗下网站先后上线图片、视频AI搜索功能,提升用户交互体验 [3] - 公司战投企业爱设计&AIPPT,向数百家客户输出API能力并达成生态合作 [3] - 公司和爱诗科技达成战略合作,双方将基于各自的技术和资源优势,在数据合作、产品协同等层面共同推动AI视频大模型的发展和应用 [3] 财务数据和盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.20/1.40/1.55亿元,EPS分别为0.17/0.20/0.22元,对应PE77/66/59x [4]

会议情况 - 视觉中国第十届监事会第十四次会议于2024年10月25日召开，3名监事均到会表决[1] 议案表决 - 《2024年第三季度报告》议案3票同意通过，无需提交股东大会[1][3] - 修改《2023年员工持股计划》相关条款议案3票同意，尚需提交股东大会[4][9] 员工持股计划修订 - 锁定期届满后处置股票方式增加非交易过户[5][6][7] - 处置股票及分配所得方式、期满后权益处置办法修订，明确清算时间[5][6][7] 监事会意见 - 认为2024年第三季度报告编制审议程序合规，内容真实准确完整[2] - 认为修改员工持股计划条款符合法规，审议决策程序合法有效[8]

会议审议 - 审议通过《关于<2024年第三季度报告>的议案》[1] - 审议通过《关于修改公司<2023年员工持股计划>相关条款的议案》[4] - 审议通过《关于召开公司2024年第二次临时股东大会的议案》[9] 员工持股计划 - 修改条款为发挥激励作用等[5] - 锁定期届满管委会有权处置股票[5][6][7] - 存续期届满需30个工作日内清算分配[7] 后续安排 - 员工持股计划条款修改议案尚需股东大会审议[8] - 提议召开2024年第二次临时股东大会审议该议案[9]

员工持股计划 - 参与对象合计不超过30人[5] - 存续期为60个月[23] - 标的股票锁定期为12个月，分三期归属，比例40%、30%、30%[24] - 首次授予股份考核年度为2023 - 2025年[26] - 单一持有人所持有份额对应标的股票数量不超公司股本总额1%[39] - 存续期届满或提前终止，30个工作日内完成清算并按份额分配[44] 业绩目标 - 2023年扣非归母净利润目标值和触发值均不低于1.02亿元[27][28] - 2024年扣非归母净利润目标值不低于1.224亿元或23 - 24年累计不低于2.244亿元，触发值不低于1.122亿元或23 - 24年累计不低于2.142亿元[27] - 2025年扣非归母净利润目标值不低于1.53亿元或23 - 25年累计不低于3.774亿元，触发值不低于1.2342亿元或23 - 25年累计不低于3.3762亿元[27][28] 新产品和新技术研发 - 2023年第一代AIGC工具箱完成开发上线[30] - 2024年一季度完成第一代VCGClip语言模型开发上线，三季度完成其与AIGC工具箱在500px等平台部署[30] 会议与管理 - 持有人会议管理委员会提前3日发会议通知[10] - 议案经出席持有人会议的持有人所持50%以上份额同意表决通过[12] - 单独或合计持有10%以上份额的持有人可在会前2个工作日提交临时提案[13] - 单独或合计持有20%以上份额的持有人可提议召开持有人会议[14][15] - 管理委员会由3名委员组成，设主任1人[16] - 管理委员会委员任期为员工持股计划存续期[16] - 首次持有人会议由董事会秘书或其指定人选召集主持，此后由管理委员会负责[10] - 管理委员会主任由全体委员过半数选举产生[16] 其他规定 - 业绩完成度A≥Am时，公司层面归属比例X = 100%；An≤A<Am时，X = 50%；A<An时，X = 0[28] - 个人绩效考核评级A、B、C、D对应的归属权益比例P分别为100%、80%、60%、0%[29][31] - 员工持股计划变更需经管理委员会提议、出席持有人会议的持有人所持50%以上有效表决权同意并报董事会审议通过[47] - 员工持股计划存续期届满且未展期将自行终止[48] - 员工持股计划锁定期届满且资产均为货币资金时可提前终止[48] - 员工持股计划其他情形终止需经出席持有人会议的持有人所持超50%份额同意并提交董事会审议通过[48] - 参加员工持股计划不构成公司与持有人劳动关系或聘用关系承诺[49] - 员工持股计划由公司股东大会审议通过后方可正式实施[50] - 员工持股计划依据的相关规定变化时适用变化后的规定[50] - 员工持股计划由公司董事会负责解释[51]