公司发展历程与业务规划 - 2016年公司进入破产重整，开展化工贸易业务扭亏为盈，通过资本公积金转增股本引入能投集团等投资人 [2] - 2017年控股股东能投集团将能投风电优质资产注入上市公司，近两年对公司利润贡献大 [2] - 公司主要业务为贸易、风力发电和光伏发电，未来将大力发展新型能源和新型化工产业，打造锂动力电池全产业链 [2] 诉讼与经营风险 - 2019年6月公司收到成都市公安局锦江区分局对四川翔龄合同诈骗案的《立案告知书》，福能电力合同纠纷一案正在进行中 [3] - 2018年公司对相关公司应收账款单项计提约2.7亿元资产减值准备，已计提完毕 [3] - 2018年6月起公司对贸易业务专项清理，调整业务结构，收缩外部高风险贸易业务，从以外部市场为主向内外部市场调整 [3] 风电资源与运营情况 - 四川风能资源较好区域分布在凉山州、攀枝花地区、甘孜州和阿坝州等，能投风电拥有4家项目公司，风电场主要在凉山州和攀枝花地区 [3] - 目前核准风电项目12个，总装机86.9万千瓦，风电和光伏已投产约48万千瓦，会东公司装机投产31.1万千瓦，平均发电小时数超3000小时，盐边公司装机投产14.6万千瓦，平均发电小时数约2250小时 [3] - 2018年能投风电公司风电平均利用小时数为2472小时，高于全国平均的2095小时，处于行业领先地位，四川风力发电与水力发电季节性互补，风电消纳好，几乎无弃风现象 [3] 锂电基金投资锂矿资源情况 - 公司与其他合伙人发起设立川能锂能锂电基金，投资标的为鼎盛锂业、能投锂业和雅江斯诺威 [4] - 能投锂业所在李家沟矿区查明矿石储量4036万吨，氧化锂储量51万吨，平均品位1.30%，是我国储量大、品位优、选冶性能好、综合利用价值高的稀有金属锂矿 [4] - 李家沟矿区是我国进入实质性建设的最大锂辉石矿山，四川省发改委批准在建的105万吨/年采选项目是国内投资最大的锂矿采选项目，规划日处理4200吨原矿，年处理105万吨，年生产精矿18万吨，目前正在推进地面工程施工 [4]

公司战略与支持 - 公司大股东四川能投集团支持公司加快新能源项目建设，川能动力未来将继续得到大股东强力支持 [1] 风电项目情况 - 在建风电项目装机容量31.8万千瓦，包括会东堵格一期等3个风电场，工程建设有序推进 [2] - 2020年上半年公司风电平均利用小时数1908小时，高于全国平均785小时 [2] - 公司在四川省还有约100万千瓦优质风电资源待开发，同时实施“走出去”战略争取三北地区资源 [2] 光伏发电业务 - 光伏发电技术进步、造价下降，四川省开展三州一市地区光伏项目规划，公司将参与开发 [2] 锂电池产业链布局 - 以锂电上游锂矿采选、锂盐生产为切入点，打通“锂矿—碳酸锂/氢氧化锂—电池材料—锂离子动力电池”全产业链 [3] - 锂电上游适时注入锂电基金布局的资产，下游打造战略培育性业务集群 [3] 锂业收购与产能建设 - 能投锂业和鼎盛锂业收购工作有序开展，已选聘中介机构尽职调查等 [3] - 鼎盛锂业已完成一期年产1万吨锂盐项目建设并于2019年11月投产 [3] - 能投锂业李家沟矿区查明矿石储量4036万吨，氧化锂储量51万吨，平均品位1.30%，105万吨/年采选项目正在建设 [3] 股权并购进展 - 并购四川光大51%股权的审计、评估工作有序开展，收购价格等情况待后续公告 [4] - 重组有利于拓宽新能源发电业务范围，提升盈利能力 [4] 同业竞争情况 - 川投能源控股股东与公司控股股东均为省属国有资本投资公司，川投能源以水电为主，无风电、光伏业务 [4]

公司概况 - 公司原名川化股份，前身是四川化工厂，始建于1956年，于2000年9月在深圳证券交易所上市，证券代码000155 [1] - 2016年12月，公司完成司法重整程序，四川省能源投资集团有限责任公司成为公司控股股东 [1] - 公司主营业务为新能源综合服务业务和新能源发电业务，未来将坚持突出新能源主业，构建电力、储能加新能源综合服务的"2+1"业务体系 [2] 新能源业务 - 公司控股子公司川能风电实现投产总装机容量为60.12万千瓦（其中，风电装机容量57.9万千瓦，光伏装机容量2.22万千瓦） [2] - 在建风电项目装机容量为34.3万千瓦，还拥有超100万千瓦的储备风电资源 [2] - 今年上半年，公司实现收入9.84亿元，利润总额3.14亿元，归属于公司股东净利润1.89亿元 [2] 锂业业务 - 鼎盛锂业主要从事锂盐产品生产、销售，主要产品包括碳酸锂和氢氧化锂 [3] - 鼎盛锂业拟在甘眉工业园区分三期建设年产5万吨锂盐项目，项目总投资30亿元，占地500亩 [3] - 目前已完成一期年产1万吨锂盐项目的建设，其中氢氧化锂年产5000吨、碳酸锂年产5000吨，该项目已于2019年11月正式投产 [3] - 能投锂业所在的李家沟矿区现已经勘探查明矿石储量为4036万吨，氧化锂（Li2O）储量51万吨，平均品位1.30% [3] - 李家沟锂辉石矿105万吨/年采选项目，是目前国内投资最大的锂矿采选项目，规划日处理4200吨原矿，年处理原矿105万吨，年生产精矿18万吨 [3] 未来规划 - 公司将坚持"走出去"战略，不断加大开发力度，已与甘肃省玉门市政府签订了《项目开发协议》 [2] - 公司及控股股东积极关注国内外其他优质锂资源的情况，将会根据行业发展以及公司自身情况统筹考虑 [4]

公司基本情况 - 川化股份始建于1956年，前身是永利川厂，1997年9月经批准发起设立股份有限公司，2000年9月26日在深交所主板上市，截至2017年底，资产总额约67.85亿元、归属于上市公司股东的净资产约30.18亿元，2017年全年营业收入约65.09亿元，净利润约3.25亿元 [2][3] - 四川能投集团是国有资本投资公司，截至2017年底，旗下有288家下属公司，业务涵盖四大领域，总资产达1183亿元，净资产370亿元 [3][4] 业务转型与布局 川化股份 - 2016年起以化工贸易为切入点向新型能源企业转型升级，贸易范围涉及多种产品，有30余种贸易品种，主要客户100余家，业务覆盖全国 [3] - 2017年并购四川省能投风电开发有限公司55%股权，布局风电、光伏产业；携手华鼎新动力股权基金，与国联汽车动力电池研究院合作，布局新能源动力电池产业链 [3] 四川能投集团 - 与川化股份等成立北京华鼎新动力股权投资基金，深度布局动力电池产业，已完成多个项目投资，包括对国家动力电池创新中心约2.8亿元、宁德时代新能源科技股份有限公司10亿元等投资 [4] - 通过能投新源合伙企业持有鼎盛锂业51%股权，布局锂盐项目，项目总投资30亿元，占地500亩，目前开展一期1万吨锂盐项目建设 [4] - 与雅化集团合作，将持有国理矿业公司62.75%股权，该矿氧化锂资源储量为51.2185万吨 [4] 运营与财务情况 能投风电 - 2017年川化股份持有其55%股权并纳入合并报表，截至2017年12月31日，建成和在建项目14个，建设规模89.1万千瓦，投产装机容量394.2MW，财务指标领先 [5] - 2017年度销售收入3.12亿元，同比增长54.68%；净利润1.18亿元，同比增长92.22% [5] 川化股份 - 截至2017年年末未弥补亏损17亿，2018年确认与可抵扣亏损相关的递延所得税资产9,566.23万元 [5] - 取得银行授信160亿元，部分用于补充生产经营流动资金，部分用于产业布局及资本运作 [5] 业务相关问题解答 锂电资产装入 - 上市公司启动资产并购需结合项目成熟度、并购条件、市场因素、资金情况等谋划 [4] 贸易业务 - 2016年开展化工贸易业务，组建专门部门和风控团队，建立动态系统风险管控体系，业务模式以销定采 [6] - 未来随着新型能源和新型化工产业发展，贸易业务将围绕产业链上下游进行，过渡期后逐步弱化 [6]

锂产业进展 - 能投锂业李家沟锂矿项目已具备核准条件，相关材料已上报至四川省发改委待核准 [2][3] - 公司作为四川能投集团旗下唯一控股的上市公司，具备资本优势和平台优势，明确了新型能源、新型化工两轮驱动的产业规划 [3] 财务与诉讼 - 公司已向成都市中级人民法院提起民事诉讼，涉及客户欠款问题，诉讼已于2018年7月2日受理立案 [3] - 公司正在评估应收账款减值准备，暂无法判断对本期或期后利润的影响 [3] - 控股股东四川能投集团承诺2018年度实现归属于母公司的净利润不低于3.5亿元，公司正积极采取措施减小损失 [3] 能投风电盈利 - 能投风电2018年上半年经营情况良好，盈利能力稳定，预计实现扣除非经营性损益后的净利润1.35亿元 [4] 其他事项 - 公司已妥善解决2016年薪酬问题，并在年报问询函回复中详细说明 [4] - 四川能投集团认缴出资200亿元投资北京华鼎新动力股权投资基金，专注于动力电池全产业链和全技术链的私募股权投资 [4]

能投锂业李家沟锂矿项目情况 - 能投集团成为能投锂业股东后，李家沟项目不到一年完成项目可行性研究、地质灾害危险性评估、社会稳定风险评估等，基本完成环境影响评价、压覆矿产评估等专题、专项报告，目前已具备核准条件，相关材料上报至四川省发改委待核准 [2] 公司产业规划与平台优势 - 公司明确新型能源、新型化工两轮驱动产业规划，新型能源完成能投风电并购，新型化工发展锂离子动力电池全产业链，作为四川能投集团旗下唯一控股上市公司，具备资本和平台优势 [3] 客户欠款问题处理 - 公司向成都市中级人民法院就欠款事项提起民事诉讼，7月2日正式受理立案，7月3日发布诉讼公告，诉讼未开庭，暂无法判断对利润影响，正评估并将按要求计提减值准备 [3] 业绩承诺相关 - 控股股东四川能投集团承诺2018年度经审计归属于母公司的净利润不低于3.5亿元，因诉讼未开庭，暂无法估计对本年度业绩影响程度，公司将拓展业务并提请能投集团关注业绩承诺 [3] 能投风电盈利情况 - 能投风电今年上半年经营良好，盈利能力稳定，根据重组业绩承诺，2018年度将实现扣除非经营性损益后的净利润1.35亿元，目前已打下较好基础，详细数据将在中报披露 [4] 年报问询函问题解决 - 公司收到交易所年报问询函后及时回复，关于2016年、2017年应付职工薪酬计提问题在回复中详细说明，详见《川化股份有限公司关于深圳证券交易所年报问询函回复的公告》（公告编号：2018 - 041号） [4] 四川能投集团与国联汽车动力电池研究院关系 - 四川能投集团作为有限合伙人认缴出资200亿元投资北京华鼎新动力股权投资基金（有限合伙），该基金专注动力电池全产业链和全技术链私募股权投资，已投资项目包括国联汽车动力电池研究院有限责任公司等 [4]

业务战略与定位 - 公司制定“电力 + 储能”业务战略规划，电力业务以新能源电源点投资、建设和运营管理为主，涵盖风电、光伏、垃圾发电等；储能业务以锂离子动力电池全产业链打造为核心进行布局 [1][2] - 公司是四川能投集团新能源板块资本运作平台，获控股股东大力支持，未来将继续得到大股东强力支持 [2] 鼎盛锂业情况 - 鼎盛锂业生产基本正常，销售合同扣除疫情影响呈逐步回暖态势，核心客户布局及产品导入基本完成，主要客户有宁波永杉锂业有限公司等 [2] - 鼎盛锂业核心管理（市场和技术）团队主要系市场化选聘行业专业人才 [2] - 鼎盛锂业主要原料为锂精矿，主要从甘孜融达、马尔康金鑫采购国产矿，从澳大利亚采购进口矿，进口矿受资金限制暂未能战略锁定，国内矿有战略合作锁定 [2][3] 风电业务情况 - 公司后续将大力实施“走出去”战略，争取三北地区新能源资源，有序开展资源评价、电价、送出等投资机会研究工作 [3] - 截至 2020 年 9 月，公司风电业务实现利润总额 3.5 亿元，同比增长 18.64%，未来投产装机规模释放，盈利能力将持续增长 [3] 收购垃圾发电资产考虑 - 收购符合公司“一主、双向”发展思路，即新能源主业，“电力 + 储能”业务领域，涵盖新能源发电及锂电业务 [3] - 川能环保公司盈利稳定，收购后可实现资产规模、收入规模较大幅度增长 [3] - 新能源发电和储能业务相互支撑，川能环保收益良好且未来有保证，可有效支撑锂电产业长远发展 [3] 信息披露情况 - 接待过程中，公司严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [4]

财务表现 - 公司2020年实现营业收入19.97亿元，同比下降2.66% [3] - 新能源综合服务业务收入11.70亿元，占比58.61% [3] - 电力销售业务收入8.26亿元，占比41.39% [3] - 利润总额4.04亿元，同比增长11.61% [3] - 归属于母公司股东的净利润1.53亿元，同比下降28.65% [3] - 基本每股收益0.12元/股，同比下降29.41% [3] - 截至2020年末，公司总资产92.34亿元，负债46.84亿元，归属于母公司的净资产36.86亿元 [3] 风电业务 - 2020年末风电投产装机规模达76.923万千瓦，同比增长60.52% [3] - 全年发电量17.02亿千瓦时，同比增长12.82% [3] - 上网电量16.56亿千瓦时，同比增长12.45% [3] - 平均上网电价0.57元/千瓦时，平均利用小时数3,248.35小时，高于全国平均1,175.35小时 [3] - 风电业务销售收入8.26亿元，利润总额4.56亿元 [3] 锂电业务 - 李家沟锂矿保有矿石量3881.2万吨，金属量Li2O 50.22万吨，平均品位1.29% [3] - 李家沟105万吨/年采选项目年产锂辉石精矿约18万吨 [4] - 截至2021年4月30日，李家沟项目已完成投资4.6亿元 [4] - 李家沟项目预计2022年实现投产 [5] - 公司通过基金清算直接持有鼎盛锂业25.5%股权，未来将适时启动剩余股份收购 [5] 战略规划 - 公司产业布局围绕新能源电力类业务和锂电类业务 [4] - 新能源电力类业务以风电、光伏发电站投资、建设及运营为主 [4] - 锂电业务以锂电产业链打造为核心，打通"锂矿——碳酸锂/氢氧化锂——电池材料——锂离子动力电池——新能源汽车"全产业链 [4] - 公司将积极关注优质锂电资源，加大资源获取和产业链扩张力度 [4] 其他 - 公司2020年利润总额增加主要系电力销售收入增加且毛利率较高 [6] - 归母净利润减少主要系所得税费用较2019年增加 [6] - 公司会积极关注锂电产业优质资源，有序推进锂电产业发展 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 000155，证券简称为川能动力 [1] - 公司全称为四川省新能源动力股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间为 2021 年 5 月 14 日 15：30 - 17：00，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括天风证券、国金证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员来自董事会办公室、战略发展部 [2] 项目进展情况 李家沟项目 - 已完成矿山沟口临时办公区、简易货运索道等建设，井巷工程有序进行 [2] - 今年主要进行新进场道路、井巷、采选、尾矿库等工程，力争明年投产 [2] 鼎盛锂业项目 - 主要从事锂盐产品生产、销售，产品有碳酸锂、氢氧化锂及硫酸钠 [2] - 拟在甘眉工业园区分三期建设年产 5 万吨锂盐项目，总投资 30 亿元，占地 500 亩 [3] - 已完成一期年产 1 万吨锂盐项目建设，其中氢氧化锂年产 5000 吨、碳酸锂年产 5000 吨，2019 年 11 月投产 [3] 斯诺威项目 - 正在进行破产清算和探矿权延续相关工作，具体通过公开渠道查询 [3] 业务相关安排 锂矿销售 - 李家沟锂矿按市场化原则销售，结合公司锂电产业链业务和经济效益合理分配 [3] 资源考虑 - 积极关注锂电产业优质资源，统筹考虑推进锂电产业发展 [3] 业绩情况 - 主要利润来源为风力发电业务，因四川省风资源季节性，每年 11 月至次年 3 月为大风季节，6 月至 10 月为小风季节，导致业绩季节性明显 [3] 信息披露情况 - 接待过程严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [3][4]

项目基本信息 - 证券代码 000155，证券简称川能动力，为四川省新能源动力股份有限公司 [2] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2021 年 5 月 21 日 10：00 - 11：30，地点在公司 1622 会议室 [2] - 参与单位包括海通证券、中信证券等众多投资机构 [2] - 上市公司接待人员为川能动力董事会办公室及能投锂业总经理马志平 [2] 李家沟项目进展 - 施工建设上，沟口至矿区道路具备双桥重载车通行能力，新进场道路毛路通车，井巷工程有序进行，炸药库去年底投入使用，今年开展新进场道路、井巷、采选、尾矿库等工程，力争明年投产 [2] 李家沟资源情况 - 保有矿石资源储量 3881 万吨，保有 Li2O 资源储量 50.22 万吨，平均品位 1.30%，达产后年处理原矿 105 万吨，年生产锂精矿 18 万吨 [3] 项目影响因素 - 基建期地表土建工程受气候影响大，生产期气候影响相对较小，地下开采基本不受影响，磨浮工段位置下移到 2300 标高后受气候影响变小，后续采取加热措施可降低冬季低温对浮选生产的影响 [3] - 项目推迟原因一是 2020 年疫情影响，整体复工时间延期；二是当地水电站引发生态环境问题，对项目进度有一定影响 [3] 项目技术指标 - 锂精矿设计回收率预计达 78% [3] 销售与产业链安排 - 李家沟开采的锂矿按市场化原则销售，结合公司整体锂电产业链业务安排和经济效益合理分配 [3] 工艺流程 - 能投锂业开采锂辉石原矿，通过中、细碎，筛分、重介质选矿、磨矿、浮选、尾矿脱水和产品脱水流程生产产品 [3] 主管部门与相关项目进展 - 2020 年起，锂矿的探矿、采矿权的新立、延续、变更、保留、注销登记以及划定矿区范围由自然资源部办理 [4] - 公司关注斯诺威和 X03 号矿脉情况，将统筹考虑 [4] 尾矿库相关情况 - 李家沟项目尾矿库去年年底开工建设，新建尾矿库审批难度大，2020 年起全国尾矿库数量原则上只减不增 [4] - 尾矿库按年产 105 万吨锂辉石项目全生命周期配套设计，暂无扩容计划 [4] - 尾矿是否外销需结合运输成本作经济性分析，目前暂不考虑外销 [4] 股权结构 - 川能动力持有能投锂业 62.75%股权，能投锂业通过全资子公司持有德鑫矿业 75%股权，阿坝州国资投资公司持有德鑫矿业 25%股权 [4] 信息披露情况 - 接待过程中公司严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签调研《承诺书》 [5]