回购方案 - 首次披露日为2024年3月6日，由赵立新提议[3] - 实施期限为2024年3月5日至2025年3月4日[3] - 预计回购金额15000万元至30000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2024年6月30日累计回购1409.11万股，占比0.5418%[3][6] - 截至2024年6月30日累计回购金额20275.44万元[3][6] - 实际回购价格区间11.95元/股至18.00元/股[3][6] 6月回购情况 - 2024年6月回购406.30万股，占比0.1562%[6] - 2024年6月购买最高价13.10元/股、最低价11.95元/股[6] - 2024年6月支付资金总额5263.16万元[6]

会议安排 - 2024年4月25日召开第二届董事会第三次会议，审议召开2023年年度股东大会议案[6] - 2024年5月30日公告召开2023年年度股东大会通知[6] - 2024年6月21日14:00在上海召开股东大会，现场和网络投票结合[7] 投票信息 - 网络投票时间为2024年6月21日多个时段[7] - 现场及网络出席股东等18人，代表1,399,905,821股，占比54.2857%[12] 议案情况 - 审议《关于2023年度董事会工作报告的议案》等多项议案[14][15] - 多项议案表决通过[18] 法律相关 - 大成是Dentons在中国首选律所[20] - 律师认为股东大会召集与召开程序合法有效[20] - 法律意见书日期为2024年6月21日[25]

会议信息 - 股东大会于2024年6月21日在上海召开[2] - 18位股东和代理人出席，所持表决权占比54.2857%[2] - 7位在任董事全部出席会议[4] 议案表决 - 2023年度多项报告及方案议案同意票数占比超99%[5][6] - 2024年度多项申请及预计议案同意票数占比超99%[6][7] - 修订两项制度议案普通股同意票数占比超98%[9] - 部分议案对中小投资者单独计票[10] 议案类型 - 议案7、9.01为特别表决议案[10] - 其余为普通决议议案[10] 会议合规 - 律师认为本次股东大会合法有效[12]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 1) 2023年公司业绩承压,主要受消费电子市场整体低迷和行业去库存影响 [2] 2) 2024年Q1公司业绩实现同比高速增长,主要系消费市场复苏、募投项目结项不再产生开办费、存货跌价减值减少 [2] 3) 公司持续拓展非手机CMOS图像传感器领域,如推出4K图像传感器GC8613,并在汽车电子领域实现超2亿元销售 [3][4] 4) 公司在显示驱动芯片领域通过自主研发提升产品竞争力,已覆盖QQVGA到FHD+分辨率,并具备AMOLED驱动芯片产品技术储备 [3][4] 5) 手机CIS市场前景广阔,公司高像素产品如32M、50M持续放量,为公司业绩增长提供支撑 [5] 财务指标总结 1) 2022年公司实现营收59.44亿元,同比下降15.1%;实现归母净利润4.39亿元,同比下降65.1% [1] 2) 2023年公司实现营收46.97亿元,同比下降20.97%;实现归母净利润0.48亿元,同比下降89.01% [2] 3) 2024年Q1公司实现营收12.89亿元,同比增长51.13%;实现归母净利润0.30亿元,实现扭亏为盈 [2] 4) 预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.54亿元、4.76亿元、6.31亿元,EPS分别为0.10元、0.18元、0.24元 [6]

人事变动 - 2024年6月18日公司聘任乔劲轩为副总裁[1] - 乔劲轩任期至第二届董事会任期届满[1] 人员持股 - 截至公告披露日乔劲轩直接持有公司股份2,062,500股[2] 人员履历 - 乔劲轩1982年出生，有相关学位并于2008年加入格科微[5]

报告公司投资评级 - 公司股票投资评级为"买入|维持" [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年Q1公司实现营业收入12.89亿元，同比+51.13%，实现归母净利润0.30亿元，同比+123.35% [1] - 2023年全年公司实现营业收入46.97亿元，同比-20.97%，实现归母净利润0.48亿元，同比-89.01% [1] - 单Q4来看，公司实现营业收入14.52亿元，同比+5.78%，实现归母净利润-148.07万元，同比+98.73% [1] 公司产品情况 - 公司单芯片集成技术获市场认可，手机高像素CIS产品快速拓展 [5][6] - 3200万像素CIS产品量产出货，为公司进军高像素CIS市场提供保证 [6] - 5000万高阶CIS研发成功并顺利出货，将公司产品定位提升到5000万及以上像素 [6] - 公司进一步提升非手机CIS产品规格，致力于开发高性能产品 [6] - 公司DDIC产品已覆盖QQVGA到FHD+的分辨率，主打手机、穿戴式、工控及家居产品中小尺寸显示屏的应用 [6] 公司转型情况 - 公司通过自建部分12英寸BSI晶圆后道产线，实现对关键制造环节的自主可控 [6] - 公司正式转型至Fab-lite模式，有助于实现公司在芯片设计端和制造端的资源整合 [6] 盈利预测 - 我们预计公司2024-2026年分别实现营收64.55/79.65/98.66亿元，实现归母净利润2.63/5.05/6.69亿元 [8] - 2024年6月14日收盘价对应公司2024-2026年PE分别为132/69/52倍 [8]

业绩总结 - 2023年公司营业收入46.97亿元，同比下降20.97%[27][53] - 2023年归属上市公司股东净利润4824.5万元，同比下降89.01%[27][53] - 2023年归属上市公司股东扣非净利润6168.7万元，同比下降82.57%[27][53] - 2023年末总资产202.03亿元，同比增长11.30%[27][53] - 2023年末归属上市公司股东净资产78.80亿元，同比减少0.20%[27][53] - 2023年基本每股收益0.02元，同比下降88.89%[54] - 2023年研发投入占比16.93%，较上年增加7.75个百分点[55] - 2023年营业成本33.08亿元，同比下降19.94%[57] - 2023年销售费用1.20亿元，同比增长8.91%[57] - 2023年筹资现金流净额13.59亿元，同比下降68.18%[58] - 集成电路营收46.92亿元，成本33.08亿元，毛利率29.50%，营收降21.07%[59] - 手机CMOS图像传感器营收22.42亿元，成本15.38亿元，毛利率31.42%，营收降43.60%[59] - 非手机CMOS图像传感器营收12.10亿元，成本7.84亿元，毛利率35.25%，营收增13.43%[59] - 显示驱动芯片营收12.39亿元，成本9.86亿元，毛利率20.41%，营收增37.48%[59] - 内销收入26.27亿元，成本18.56亿元，毛利率29.35%，营收增5.60%[59] - 外销收入20.65亿元，成本14.52亿元，毛利率29.69%，营收降40.26%[59] - 2023年公司实现净利润4824.50万元，未分配利润27.06亿元[64] 产品数据 - 公司3200万像素图像传感器产品面积较同规格双片堆叠式约增8%[29] - 公司4K图像传感器GC8613可降低约40%功耗[31] - 2023年汽车电子后装市场销售额超2亿元[32] - CMOS图像传感器产量90384.21万颗，产销率110.51%；显示驱动芯片产量54514.46万颗，产销率92.25%[62] 未来展望 - 2024年预计申请不超过230亿元综合授信额度[73] - 2024年公司及子公司预计对外担保总额不超过230亿元[76] 利润分配 - 拟以25.88亿股为基数，每10股派现0.06元，派现1552.88万元，占2023年净利润32.19%[65] 其他 - 2024年6月21日14:00召开2023年年度股东大会，地点上海[15] - 会议投票现场与网络结合，网络投票6月21日，交易系统9:15 - 9:25等时段，互联网9:15 - 15:00[15] - 出席股东提前30分钟签到，开始后停止[9] - 有发言或提问需求的股东会前向邮箱登记，原则上不超5分钟，每人不超2次[10] - 本次大会审议2023年度董事会工作报告等多项议案[17] - 2023年召开11次董事会会议，审议通过46项议案[36] - 2023年审计委员会召开4次会议，提名和战略委员会各召开1次会议[39][40][41] - 拟续聘普华永道中天为2024年度财务及内控审计机构[71] - 2024年独立董事每人每年获30万元津贴[84] - 修订公司章程及部分公司制度议案含8项子议案[87]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月6日，由赵立新提议[3] - 实施期限为2024年3月5日至2025年3月4日[3] - 预计回购金额15000万元至30000万元[3] 回购情况 - 累计已回购股数1002.82万股，占总股本比0.3856%[3] - 累计已回购金额15012.28万元[3] - 实际回购价格区间12.58元/股至18.00元/股[3] 2024年5月情况 - 累计回购股份612.28万股，占总股本比例0.2354%[6] - 购买最高价15.80元/股、最低价12.58元/股[6] - 支付资金总额8565.88万元[6] 股本信息 - 截至2024年5月31日，公司总股本为2600586667股[6]

业绩总结 - 公司全资子公司收到单笔政府补助48729.50万元[2] - 补助为与资产相关的政府补助[2] - 补助未经审计，会计处理及对损益影响以审计结果为准[3]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年6月21日14点在上海召开[3] - 网络投票2024年6月21日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3][5] - 本次股东大会审议17项议案[6][7] 议案相关 - 议案1 - 8经第二届董事会第三次会议通过，议案9经第二届董事会第二次会议通过[8] - 特别决议议案为议案7、议案9.01[9] - 对中小投资者单独计票的议案为议案3、议案5、议案7、议案8[9] 其他信息 - 股权登记日为2024年6月13日，A股代码688728，简称格科微[14] - 会议登记时间为2024年6月14日9:30 - 11:30、13:30 - 17:30[15] - 登记方式可发扫描件至邮箱gddj@gcoreinc.com，不晚于6月14日17:30[17]