优利德科技（中国）股份有限公司 UNI-TREND TECHNOLOGY（CHINA）CO., LTD 2023 年年度股东大会 会议材料 会议时间：2024年5月13日 | 目录 | | --- | | 2023 | 年年度股东大会会议须知 | 3 | | --- | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会议程 | 5 | | | 议案一：关于《2023 年年度报告》及摘要的议案 | 7 | | | 议案二：关于《2023 年度董事会工作报告》的议案 | 8 | | | 议案三：关于《2023 年度监事会工作报告》的议案 | 9 | | | 议案四：关于《2023 年度财务决算报告》的议案 | 10 | | | 议案五：关于公司 2023 年度利润分配预案的议案 | 11 | | | 议案六：关于公司 2024 年度董事、监事薪酬方案的议案 | 12 | | | 议案七：关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案 | 13 | | | 议案八：关于修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案 | 14 | | | 议案九：关于修订并制定部分公司治理制度的议案 | 15 | | | 议案十：关于 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收10.20亿元，同比增长14.44%[1] - 公司2023年归母/扣非归母净利润分别为1.61/1.52亿元，同比增长37.46%/41.30%[1] - 公司2024年Q1实现营收2.84亿元，同比增长19.40%[1] - 公司2024年Q1归母/扣非归母净利润分别为0.55/0.54亿元，同比增长3.61%/41.58%[1] 财务数据 - 公司2023年毛利率/归母净利率分别为43.32%/15.82%，同比增加7.06/2.65pct[2] - 公司2024年Q1毛利率/归母净利率分别为44.42%/19.24%，同比增长3.14/2.05pct[2] - 公司2023年销售/管理/财务费率分别为10.02%/6.45%/-1.02%，同比分别增减+2.64/-0.54/-0.04pct[2] 分红及预测 - 公司2023年合计分红0.99亿元，分红金额占归母净利润比例为61.65%[2] - 公司预计2024-2026年分别实现营收12.10/14.25/16.73亿元，归母净利润为2.21/2.79/3.40亿元[2] ROE及未来展望 - 公司2023年ROE为13.56%，2024年预计ROE将达到16.86%[2] - 2026年预测的营业收入为1672.73百万元，较2022年增长87.6%[3] - 2026年预测的净利润为333.48百万元，较2022年增长190.1%[3] - 2026年预测的ROE为20.53%，较2022年增长85.3%[3] - 2026年预测的ROIC为40.35%，较2022年增长149.6%[3] - 2026年预测的每股收益为3.07元，较2022年增长189.6%[3]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入10.20亿元，同比增长14.44%[1] - 公司2024年第一季度实现营业收入2.84亿元，同比增长19.40%[1] - 公司2024年第一季度归母净利润5460.93万元，同比增长33.61%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为11.96/13.87/16.05亿元，同比增长17.3%/16.0%/15.7%[1] - 公司2022-2026年的净利润率分别为13.2%/15.8%/18.0%/18.8%/20.5%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到1,604.6百万元，较2022年增长79.8%[4] - 预计2026年公司净利润率将达到20.5%，较2022年提高7.3个百分点[4] 产品和技术 - 公司推出多款高端电测仪器，包括4GHz带宽的示波器、26.5GHz的频谱分析仪和22GHz的信号源[1] - 公司的测试仪器及专业仪表业务增速亮眼，毛利率显著提升至43.32%[1] - 公司电测仪器产品矩阵日益丰富[1] 未来展望 - 公司2026年的ROE预计为17.9%，较2022年增长6.2个百分点[4] - 预计2026年公司的P/S比率为2.93，较2022年下降0.63个百分点[4] 投资评级 - 维持“买入-A”投资评级，给予公司2024年25倍PE，目标价48.5元[1] - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5]

业绩总结 - 公司2023年营业收入同比增长14.44%，归母净利润同比增长37.46%[1] - 公司2024年一季度归母净利润同比增长33.6%，盈利能力持续提升[1] - 营业收入2022-2026年分别为891/1,020/1,185/1,366/1,552百万元，归母净利润分别为117/161/225/286/345百万元[4] 业务发展 - 仪表业务保持稳健发展，仪器业务快速增长，毛利率显著改善[2] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预计为2.25/2.86/3.45亿元，对应PE 21/16/14倍，维持“买入”评级[3] - 2026年每股收益预计为3.12美元[8] - ROIC预计在2026年达到32%[8] 其他信息 - 股票评级分为买入、增持、中性和卖出四个级别[10] - 报告基于公开资料，不保证信息完整准确性[11] - 本报告仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请[12] 公司信息 - 证券研究报告来自国信证券经济研究所[15] - 报告地址包括深圳、上海和北京三个地点[15] - 深圳地址为深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[15] - 上海地址为上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层[15] - 北京地址为北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层[15]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为路演活动（线上交流） [2] - 参与单位众多，包括兴证国际金融集团、中信建投证券等数百家机构 [2][3] - 活动时间为2024年4月18 - 19日，地点在东莞 [4] - 上市公司接待人员有董事长洪少俊、董事周建华、董事长助理王立康 [4] 财务数据与业绩情况 - 2024年第一季度营业收入2.84亿，同比增长19.40%；归属于上市公司股东的净利润5461万，同比增长33.61%，测试仪器和专业仪表产品线是主要增长亮点，国内收入增速高于海外 [4] - 2023年度综合毛利率43.32%，同比提升7个百分点；2024年一季度综合毛利率44.42%，4月1日之后仪表产品全面提价，预计今年毛利率仍呈提升趋势 [4][5] 产品与业务布局 - 2024年3月底发布十余款测试仪器新品，包括示波器、频谱分析仪等，示波器专用芯片将导入自有产品，大部分产品预计二季度量产，下半年贡献增量收入 [5] - 在越南设立全资孙公司，为产能布局做准备，满足海外客户需求，增强海外竞争力 [6] - 2024年2月完成越南公司工商登记并取得《投资许可证》，目前完成厂房租赁，正装修 [7] 利润分配情况 - 自上市以来重视股东回报，2020 - 2022年现金分红金额占当年归属于上市公司股东净利润比例分别为33.67%、30.47%、35.74%，2023年为61.65%（待股东大会审议通过） [6] - 会综合考虑盈利状况和发展需求，积极采取现金分红回馈股东 [6]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入10.20亿元，同比增长14.44%[1] - 2024年第一季度，公司实现营业收入2.84亿元，同比增长19.40%[2] - 公司的毛利率和净利率分别为43.32%/15.52%，同比提升7.06pct/2.62pct[3] - 公司研发费用在2023年达到1.04亿元，同比增长45%[4] 股票信息 - 该公司股票代码为688628，股价为42.15元，投资评级为买入[10] 未来展望 - 2026年预测ROE为21%，EPS为3.11元，BVPS为14.52元[10] - 2026年预测P/E为13.54，P/B为2.90，P/S为2.78[10] - 2026年预测营业收入为1678百万元，营业成本为870百万元，营业利润为378百万元[10] 公司信息 - 该公司分析师团队覆盖锂电设备、光伏设备、激光、检测检验、工业机器人、自动化、工程机械等领域[11][12][13] - 公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，报告信息来源于公开资料及合法获得的相关内外部报告资料[18]

业绩总结 - 公司2023年业绩符合预期，盈利能力持续提升，2023年实现营收10.20亿元，归母净利1.61亿元[1] - 公司2023年测试仪器实现营收1.35亿元，通用仪表实现营收6.09亿元[1] - 公司2023年毛利率为43.32%，净利率为15.52%[1] - 下调2024-25年EPS至1.97/2.53元，新增2026年EPS为3.17元，给予公司2024年每股净资产28倍PE，目标价上调至55.16元，增持评级[1] 未来展望 - 2026年，优利德预计营业总收入将达到1617亿元，较2022年增长81%[2] - 2026年，优利德预计净利润将达到351亿元，较2022年增长200%[2] - 2026年，优利德的PE值预计为13.30，较2022年下降67%[2] - 2024年，可比公司均值的PE为30.06，较2022年下降33%[3] 其他 - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[4] - 报告的信息来源于公开资料，不保证准确性、完整性或可靠性[6] - 报告中的信息不构成对任何人的投资建议，投资者应自行决策[7] - 报告中提到，投资者应当注意公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券或期权，并可能为这些公司提供相关服务[8] - 报告版权仅为公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用[9] - 报告不构成公司向其他机构客户提供的投资建议，也不为因使用报告或报告内容引起的损失承担责任[10]

业绩总结 - 公司在2023年实现了营收10.2亿，同比增长14.4%，归母净利润1.6亿，同比增长37.5%[1] - 公司2023A至2026E年度营业收入和净利润均呈现逐年增长的趋势，且毛利率和净资产收益率也在逐年提升[3] - 普源精电（688337.SH）2023年EPS为0.60元，2024年预计为0.88元，2025年预计为1.21元，PE分别为47.83倍、32.45倍和23.76倍[6] 产品线和市场拓展 - 公司的产品线不断迭代升级，测试仪器、专业仪表等业务拉动了公司的业绩稳定增长，市场拓展顺利[1] - 公司持续优化产品线，中高端产品占比提升，毛利率、净利率大幅提升，综合毛利率持续提升[2] - 公司产品矩阵日益完善，通过不断加大销售团队建设和市场开拓力度，订单数量增长明显，有望实现业绩稳健增长[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润为2.3、2.9、3.6亿元，对应EPS为2.07、2.63、3.27元，未来三年归母净利润复合增长率31%，维持“买入”评级[2] - 公司相对估值显示，未来三年归母净利润复合增长率为31%，维持“买入”评级，具有稳步提升业绩的潜力[5] 其他 - 公司根据关键假设预测2024-2026年各产品线的收入和毛利率，展示了不同产品线的增速和盈利情况[4] - 本报告中的信息来源于公开资料，公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证[12]

业绩总结 - 公司23年实现收入10.2亿元，同比增长14.4%[1] - 公司23年归母净利润1.61亿元，同比增长37%[1] - 公司23年研发费用支出达到1.04亿元，同比增长45%[2] - 公司23年销售费用为1.02亿元，同比增长55%[2] - 公司23年毛利率达到43.32%，同比增长7.1个百分点[2] - 公司23年拟派发现金红利合计9949.19万元，占归母净利润的61.65%[2] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为12.08/14.40/17.28亿元[3] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.24/2.93/3.83亿元[3] 风险提示 - 公司产品研发、汇率波动、原材料价格波动、限售股解禁等风险存在[4] 未来展望 - 公司主营业务收入预计在2026年将达到人民币1,728亿元，增长率为19.9%[5] - 营业利润率预计在2026年将达到23.8%[5] - 每股收益预计在2026年将达到3.456元[5] 市场评级 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，评分在1.00-1.14之间[6] - 公司历史推荐目标价在2023年曾达到40元，成交量为60[6]

业绩总结 - 公司2023年主营业务收入增长15.41%，达到4.17亿[2] - 毛利率从2022年的36.26%增长至43.32%[2] - 净利润增长37.46%，达到1.6亿[2] - 经营性现金流从2022年的9400万增长至2023年的2.12亿[3] 未来展望 - 公司在2024年Q1毛利率维持在44.42%左右[9] - 公司毛利率逐季度增长，2024年Q1达到44.42%[10] - 公司在2023年每股经营利润从1.066元提升到1.46元，计划将分红率提升至61.64%[29] - 公司预计2024年全年毛利率将比去年同比提升2到3个百分点，费用方面管理费用增速会比去年有所降低[41][42] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年达到了8.4个区域的频谱分析，2023年已经达到了26.5个G，2024年达到了14个G，2030年目标是85个G[21] - 公司在成都购置写字楼用于提升高端仪器研发能力，预计在2023年8月投入使用[22] - 公司在2023年开始实施高端化、专业化路线，产品结构明显改善，测试仪器产品线毛利率提升超过10个百分点[41] 市场扩张和并购 - 公司A股上市公司合作达到50家以上，目前已达464家[16] - 公司在越南工厂已取得工商登记，计划在2023年年底Q4投产，以推动国际化战略目标[23] - 公司计划在2023年年底Q4完成越南工厂投入运营，同时搭建海外本地化销售服务网络[24] 其他新策略和有价值的信息 - 公司产品线矩阵最宽，注重中长期产品线规划[20] - 公司坚持打造综合性测试测量仪器医疗公司，提供全球化服务和多元化产品解决方案，目标成为世界一流仪器仪表民族品牌[30] - 公司内部目标是在2024年实现200台以上的2.5G示波器销售，预计收入将达到1000万以上[45]