力芯微：电源管理芯片专家 深耕电源管理芯片，积极扩充产品线 - 公司专注电源管理芯片研发二十年，成长空间广阔 [2][10] - 公司致力于通过高性能、高可靠性的电源管理芯片为客户提供高效的电源管理方案，并在信号链芯片、高精度霍尔芯片等其他类别上不断扩展和完善产品线 [10] - 公司持续深耕消费电子，并积极拓展工控、医疗电子、汽车电子、网络通讯等市场领域 [10] - 公司多年来坚持大客户战略，形成了包括三星、小米、LG、海尔等在内的优质终端客户群并获得客户的高度认可 [10] 24Q1利润高增，高研发投入助力公司长期发展 - 公司2023年实现营业收入8.87亿元，同比增长15.54%，实现归母净利润2.01亿元，同比增长37.37% [12][13] - 公司2018-2023年营收年复合增长率为20.83%，归母净利润年复合增长率为51.19% [12] - 公司2024Q1归母净利润实现0.53亿元，同比增长93.35% [12] - 公司重视研发投入，2023年研发费用率为12.13%，新增专利技术申请36项，获得授权26项 [16] 国家大基金间接持股，董事会具有丰富从业经验 - 国家集成电路产业投资基金旗下子基金上海聚源聚芯持有公司2.18%股份 [18] - 公司第六届董事会由9人组成，均为技术出身，公司技术底蕴深厚 [18] 下游需求有望稳步改善，公司产品应用边界持续拓宽 电源管理芯片市场空间广阔，国产替代需求迫切 - 2022年全球电源管理芯片行业市场规模约为408亿美元，同比增长10.9%，预计2025年将增长至526亿美元 [22] - 2022年中国大陆电源管理芯片行业市场规模约为150亿美元，同比增长11.9%，预计2025年将增长至235亿美元 [22] - 国外企业占据电源管理芯片市场全球80%以上份额，但整体竞争格局较为分散，国产厂商有望加速替代进程 [24] 下游需求逐步迎来改善，公司业绩有望率先复苏 - 2024年第二季度全球智能手机出货量同比增长7.58%，中国市场同比增长8.98%，2024年618中国智能手机销量同比增长7.4% [26][27] - 公司与三星电子深度合作多年，在三星电子的终端应用从手机、平板显示逐步发展至可穿戴设备，有望充分受益三星手机发展势头强劲 [28] - 公司已进入小米供应商体系，有望受益小米手机销量提升 [29] 政策催化下，公司电子雷管业务迎来发展良机 政策红利空间大，渗透率有望快速提升 - 电子雷管具有安全性、使用便捷性、使用经济性等优势 [30][31] - 工信部要求2022年6月底前停止生产、8月底前停止销售除工业数码电子雷管外的其它工业雷管 [32] - 根据中爆协数据，2023年国内电子雷管渗透率达92.54%，同比增长约50个百分点 [32] - 预计2022-2029年全球电子雷管市场规模将从30.07亿美元增长至46.73亿美元 [33] 公司深耕电子雷管业务多年，海内外市场需求两开花 - 公司2006年启动电子雷管芯片研发，2010年推出第一款实用型电子雷管芯片 [34] - 2020年公司成立控股子公司赛米垦拓专注电子雷管业务，2020-2023年净利润实现高速成长 [34] - 赛米垦拓已完成包括黑龙江伊春鹿鸣钼矿、河北承德峪耳崖金矿等在内的多个国内工程项目，同时成功开拓海外市场 [34] 盈利预测与投资建议 盈利预测 - 预计2024-2026年公司营业收入将分别达到11.22/13.26/14.92亿元，同比增长26.50%/18.19%/12.55% [38] - 预计2024-2026年公司毛利率将分别达到42.92%/42.59%/42.06% [38] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到2.79/3.28/3.73亿元，同比增长39.23%/17.61%/13.74% [39] 投资建议 - 首次覆盖给予"买入"评级 - 预计2024-2026年EPS为2.09/2.46/2.79元，PE为19/16/14 [39]

减持前情况 - 高新创投持股6,801,691股，占公司总股本5.09%[2] 减持计划 - 拟集中竞价减持不超200,000股，不超总股本0.15%[2] 实际减持情况 - 2024年4 - 7月累计减持175,414股，占总股本0.13%[2] - 减持价格41.38－45.30元/股，总金额7,654,344.64元[6] 减持后情况 - 高新创投持股6,626,277股，占比4.96%[6] 减持结果 - 实际减持与计划一致，未提前终止[8]

股权结构 - 截至2024年7月11日，无锡亿晶投资持股57,844,780股，占比43.27%[2] 询价转让 - 拟转让股数上限4,010,781股，占总股本3.00%[3] - 转让价格下限不低于前20交易日均价70%[5] - 转让价格39.32元/股，转让4,010,781股，认购本金157,703,908.92元[13] 投资者情况 - 《认购邀请书》送达75家机构投资者[10] - 收到26份有效《申购报价单》[12] - 15家投资者合计认购金额4,010,781，占比3.00%[15] 时间节点 - 2024年7月12日公告《询价转让计划书》[17] - 2024年7月16日公告《股东询价转让定价情况提示性公告》[18] 合规情况 - 转让方符合主体资格，受让方为专业机构投资者[19][21] - 申购报价无不当关联及利益输送，过程符合监管要求[23][24]

证券代码：688601 证券简称：力芯微 公告编号：2024-027 无锡力芯微电子股份有限公司 股东询价转让结果报告书暨持股 5%以上股 东权益变动超过 1%的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示: 一、 转让方情况 (一)转让方基本情况 截至 2024 年 7 月 11 日转让方所持公司股份的数量、比例情况如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 无锡亿晶投资有限公司 | 57,844,780 | 43.27% | 本次询价转让的转让方无锡亿晶投资有限公司为公司控股股东，持有公司股份 比例超过 5%。 (二)转让方一致行动关系及具体情况说明 本次询价转让的转让方无一致行动人。 本次询价转让的价格为 39.32 元/股，转让的股票数量为 4,010,781 股。 公司控股股东无锡亿晶投资有限公司参与本次询价转让。 本次转让不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。 本次转让导致权益变动的，应披露无 ...

询价转让价格 - 初步确定转让价格为39.32元/股[2][3] - 转让价格是2024年7月12日收盘价43.24元/股的91%[3] 机构参与情况 - 参与询价转让报价的机构投资者家数为16家[3] - 有效认购股份数量为531万股，有效认购倍数为1.32倍[3] 受让方情况 - 初步确定受让方为15家机构投资者，拟受让股份总数为4010781股[3] 风险与影响 - 受让结果存在拟转让股份被司法冻结、扣划等风险[4][5] - 本次询价转让不涉及公司控制权变更，不影响持续经营[5]

时间节点 - 2024年7月8日，中金公司收到出让方关于本次询价转让的委托[3] - 2024年7月11日，中金公司完成出让方相关资格的核查工作[4] - 力芯微2023年年度报告于2024年4月16日公告[10] - 力芯微2024年第一季度报告于2024年4月30日公告[10] 公司信息 - 无锡亿晶注册时间为2002 - 01 - 21，出资额为742.2265万元人民币[9] 分红情况 - 力芯微最近3个已披露经审计年度累计现金分红高于同期年均归母净利润30%[10] 核查结果 - 力芯微不存在影响股价的重大事件[11] - 本次询价转让不涉及规定的其他期间[11] 主体资格 - 中金公司认为出让方符合相关法律法规要求的主体资格[12] - 中金公司认为无锡亿晶符合参与本次力芯微股份询价转让的条件[12]

证券代码：688601 证券简称：力芯微 公告编号：2024-025 出让方拟转让股份的总数为4,010,781股，占力芯微股本的比例为3.00%。 本次询价转让为非公开转让，不会通过集中竞价交易方式进行。受让方 通过询价转让受让的股份，在受让后6个月内不得转让。 无锡力芯微电子股份有限公司 股东询价转让计划书 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次询价转让的受让方为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资 者。 重要内容提示： 一、拟参与转让的股东情况 （一）出让方的名称、持股数量、持股比例 拟参与无锡力芯微电子股份有限公司（以下简称"力芯微"或"公司"）首 发前股东询价转让（以下简称"本次询价转让"）的股东为无锡亿晶投资有限公司 （以下简称"无锡亿晶"）。 二、本次询价转让计划的主要内容 （一）本次询价转让的基本情况 本次询价转让股份的数量为 4,010,781 股，占力芯微总股本的比例为 3.00%， 转让原因为自身资金需求。 出让方委托中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）组织实施本 次询价转 ...

股权结构 - 八人合计持有亿晶投资84.30%股权，间接持有公司36.48%股权[1] - 截至2024年3月31日，无锡亿晶投资持股57,844,780股，占比43.27%[23] - 截至2024年3月31日，无锡高新技术创业投资持股6,801,691股，占比5.09%[23] - 截至2024年3月31日，无锡创业投资集团持股4,748,057股，占比3.55%[23] - 截至2024年3月31日，香港中央结算有限公司持股4,040,027股，占比3.02%[23] 一致行动协议 - 《一致行动协议》2015年10月15日签署，2024年6月27日届满[2][28][31] - 原一致行动人2024年6月20日告知不再续签，关系于27日终止[4] - 协议终止后公司控制权由八人共同控制变更为无实际控制人[25][26][28][31] 股份限制 - 上市36个月内原一致行动人不转让等发行前股份，期满2年内减持价不低于发行价[8] - 上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月[9] - 袁敏民等任职期间每年转让股份不超25%，离职半年内不转让[9] 公司治理 - 第六届董事会由9人组成，提名委员会由3名董事组成[11][13] - 3%以上股东可提非独立董事、监事候选人，1%以上可提独立董事候选人[14] - 股东大会选举董事实行累积投票制，董事会会议相关规定[15][16] - 公司建立完善内部治理结构，制定细则和内控规定[17] 人员情况 - 高级管理人员、核心技术人员长期任职，间接持股，签相关协议[19][20] - 原一致行动人在战略和人事无分歧，无其他一致行动和利益安排[7][28][31] - 一致行动关系解除对公司无重大不利影响[20][26][27][28][29][31]

光大证券股份有限公司关于无锡力芯微电子股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 光大证券股份有限公司（以下简称"光大证券""保荐机构"）作为无锡力 芯微电子股份有限公司（以下简称"力芯微""公司"）首次公开发行股票并在 科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交 易所科创板股票上市规则》等相关法律法规和规范性文件的规定，对力芯微首 次公开发行部分限售股上市流通的事项进行了审慎核查，核查情况如下： 二、本次上市流通的限售股形成后至今公司股本数量变化情况 2022 年 9 月 13 日，公司召开 2022 年第二次临时股东大会审议通过了《关 于 2022 年半年度资本公积金转增股本预案的议案》。自公司 2022 年半年度资本 公积转增股本预案实施完成之日起，公司总股本由 64,000,000 股增至 89,600,000 股。 2023 年 4 月 12 日，公司召开第五届董事会第二十一次会议与第五届监事会 第二十一次会议审议通过了《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议 案》《关于公司 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期符合归 属条件的议案》。之 ...

股权结构 - 八名实际控制人合计持有亿晶投资84.30%股权，间接持有公司36.48%股权[12] - 截至2024年3月31日，无锡亿晶投资有限公司持股57,844,780股，持股比例43.27%[17] - 截至2024年3月31日，无锡高新技术创业投资股份有限公司持股6,801,691股，持股比例5.09%[17] - 截至2024年3月31日，无锡创业投资集团有限公司持股4,748,057股，持股比例3.55%[17] 一致行动协议 - 《一致行动协议》于2015年10月15日签署，2024年6月27日届满[12][13] - 八名一致行动人于2024年6月20日告知不再续签，关系于6月27日终止[15] - 协议到期终止后，公司控制权由八人共同控制变更为无实际控制人[19][21][37] 股东情况 - 一致行动关系到期前，八人合计间接持有公司股份48,764,706股，占总股本36.48%[13] - 袁敏民间接持股14,807,292股，占比11.08%[13] - 毛成烈间接持股5,692,909股，占比4.26%[13] - 周宝明间接持股5,692,909股，占比4.26%[13] - 但东辉间接持股5,275,709股，占比3.95%[13] - 张亮间接持股4,952,377股，占比3.70%[13] - 控股股东亿晶投资中，袁敏民持股1,899,975.00股，持股比例25.60%[17] - 控股股东亿晶投资中，毛成烈持股730,477.00股，持股比例9.84%[17] - 控股股东亿晶投资中，周宝明持股730,477.00股，持股比例9.84%[17] 股东承诺 - 公司上市时，原一致行动人承诺自上市日起三十六个月内不转让或委托他人管理发行前股份[24] - 原一致行动人承诺锁定期满后两年内减持，减持价格不低于发行价[24] - 上市时直接或间接持有的公司首发前股份减持比例为25%，可累积使用[26] - 袁敏民等八人暂无减持股份计划或意向，未来减持将依规披露[26] 公司治理 - 公司第六届董事会由9人组成，包括3名兼高管董事、1名兼高管及核心技术人员董事、2名外部董事和3名独立董事[27] - 董事会提名委员会由3名董事组成，其中独立董事2名[29] - 单独或合并持有公司已发行股份3%以上股东可提非独立董事、监事候选人，1%以上可提独立董事候选人[30] - 选举第六届董事会董事实行累积投票制，一致行动关系解除后单一股东无法决定半数以上成员选任[32] - 董事会会议需过半数董事出席，决议经全体董事过半数通过[33] - 公司建立完善内部治理结构，制定系列治理细则和内部控制规定[33][34] - 公司高级管理人员、核心技术人员长期任职，间接持股，签有劳动合同及竞业禁止协议[34] 其他 - 原一致行动人在公司生产经营战略方向和管理层人事安排等方面不存在分歧和其他一致行动及利益安排[21][22] - 袁敏民等不再续签《一致行动协议》对公司各方面无重大不利影响[35] - 《一致行动协议》于到期终止符合约定且未违反法律法规[37] - 协议到期终止不再续签有客观原因且未违反相关规定[37] - 一致行动关系解除不是为了分散减持或规避承诺[37] - 不再续签协议对公司未来经营等不会产生重大不利影响[37] - 法律意见书于2024年6月21日出具[39]