公司基本信息 - 公司成立于2014年9月11日，前身为广州广钢气体有限公司，于2018年10月整体变更为广州广钢气体能源股份有限公司[18] - 公司名称为广州广钢气体能源股份有限公司，简称广钢气体[21] - 公司注册地址为广州市南沙区万顷沙镇红钢路5号，办公地址为广州市荔湾区白鹤洞街道芳村大道东2号岭南V谷-鹤翔小镇创意园B15[21] 公司财务表现 - 公司营业收入为972,842,502.67元，归属于上市公司股东的净利润为135,775,019.45元，较上年同期分别增长8.60%和减少14.39%[30] - 公司的基本每股收益为0.10元，稀释每股收益为0.10元，扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.10元，加权平均净资产收益率为2.35%[31] - 公司上市后，基本每股收益、稀释每股收益和扣除非经常性损益后的基本每股收益同比降低37.50%[32] 行业发展趋势 - 工业气体行业在全球范围内保持稳定增长，中国工业气体市场规模由2017年的1,200亿元上升至2021年的1,750亿元，年均复合增长率达到10.13%[39] - 中国电子气体市场规模由2016年的92亿元增长至2021年的160亿元，复合年均增长率达11.70%[41] - 技术创新驱动工业气体产业发展，气体公司通过技术创新提升生产效率，实现产品升级，响应市场需求[42] 公司产品与服务 - 公司是国内领先的电子大宗气体综合服务商，主营业务是研发、生产和销售以电子大宗气体为核心的工业气体[47] - 公司产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种，广泛应用于电子半导体领域和通用工业领域[47] - 公司战略布局电子特气赛道，重点发展核心电子特气品类，提升技术、产品优势，为客户提供更全面的气体产品服务[47] 公司技术创新 - 公司成功自主开发了亚超临界二氧化碳输送技术，填补了国内空白[50] - 公司研发的4K温区超低温储运技术包括液氮复合保冷技术、风险预警及应急处理技术等，保障储运安全性[51] - 公司推出智能充装技术，提高充装安全、质量、效率，降低气体产品损耗[51] 公司治理与社会责任 - 公司报告期内投入环保资金329.61万元，主要排放污染物符合国家及地方规定的排放要求[123] - 公司全面配备环保处理设施，定期检查维护，对水污染排放物进行检测并控制[125] - 公司构建了突发环境事件应急预案，定期实施应急演练，提升应急响应能力[127]

业绩总结 - 报告期内实现营业收入97284.25万元，同比增长8.60%[9] 数据相关 - 2024年6月30日公司总股本为1319398521股[6] - 报告期内研发支出累计投入5073.46万元，同比增长2.66%[4] - 截至2024年6月末，累计获得专利授权129项，同比增长32.99%[4] 分红情况 - 5月27日派发现金红利100274287.60元，占2023年净利润31.38%[6] - 2024年半年度拟每10股派0.42元，共派55414737.88元，占净利润40.81%[6] 市场扩张与项目建设 - 使用110000万元超募资金投资北京长鑫集电二期项目[3] - 成功获取武汉楚兴（二期）、珠海华灿等项目[1] - 中标赤峰金通二期铜冶炼配套空分项目[3] - 安徽合肥、内蒙古赤峰电子特气基地项目落地[5]

会议信息 - 第二届监事会第十九次会议通知于2024年7月26日送达全体监事[2] - 会议于2024年7月30日在公司会议室以现场结合通讯方式召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[3] - 审议通过2024年半年度报告及摘要议案[3] - 审议通过2024年半年度利润分配预案议案[3]

证券代码：688548 证券简称：广钢气体 公告编号：2024-034 广州广钢气体能源股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、利润分配预案的内容 广州广钢气体能源股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年半年度实现归 属于上市公司股东净利润为 135,775,019.45 元。截至 2024 年 6 月 30 日，母公 司报表未分配利润为 214,977,287.49 元。上述财务数据未经审计。经董事会决 议，公司 2024 年半年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配 利润。本次利润分配预案如下： 公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 0.42 元（含税），截至审议本次利 润分配方案的董事会召开日，公司总股本为 1,319,398,521 股，以此计算合计拟 派发现金红利 55,414,737.88 元（含税），占公司 2024 年半年度合并报表归属母 公司股东净利润的 40.81%。本次利润分配不送红股，不进行资本公积转增股本。 如在本次分配预案公告披露之日 ...

证券代码：688548 证券简称：广钢气体 公告编号：2024-031 广州广钢气体能源股份有限公司 2024年年度"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 广州广钢气体能源股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年7月16日收到 公司董事长邓韬先生提交的《关于提议公司实施2024年度中期分红的函》，现将 有关情况公告如下： 一、 具体提议情况 为持续践行"以投资者为本"的发展理念，让广大投资者切实分享并感受到 公司的发展成果，基于对公司稳定经营及未来发展的坚定信心，在符合《广州广 钢气体能源股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）规定的利润分配 原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，邓韬先生建议公司实施2024年度 中期分红，具体提议内容如下： 以公司未来实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，建议向全体股东 派发现金分红总额按照不低于2024年半年度合并归属于上市公司普通股股东净利 润的40%确定，不进行资本公积转增股本，不送红股。 邓韬先生承诺将在公司董事会审议该 ...

会议主要讨论的核心内容 公司在氦气业务方面的发展 - 公司从汽水的氦气资源起步,逐步具备了氦气的产业链自给能力,目标是在氦气市占率达到30%-40% [1] - 公司在电子大宗气体领域也有独到之处,自研的SuperN装备系统产出的PVD级电子超高纯氦气在全球市场排名第二,在广东省内排名第一 [1] - 公司的电子大宗气体业务占比不断提升,已超过收入和毛利的贡献 [7] 公司现场制气业务的优势 - 公司的现场制气业务具有长期稳定的订单周期(15年)和较高的收益率 [8][9] - 现场制气业务占比不断提升,未来有望超过零售供气成为主要收入来源 [7] 行业发展情况 - 电子大宗气体行业需求持续旺盛,全球市场规模从2013年的25亿美元增长到2023年的120亿美元,年复合增长率达13% [11] - 中国电子大宗气体市场规模从2013年的100亿元增长到2023年的188亿元,未来5年预计还将增长到218亿元 [11] 公司在技术和产品方面的优势 - 公司在氦气自给、装备制造、数字化运营等方面具有核心技术优势 [28][37][38] - 公司正在拓展电子特种气体等产品矩阵,以满足下游客户的多元化需求 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司现场制气业务的特点和优势是什么 [8][9] **回答内容** - 现场制气业务的订单周期长达15年,收益率较高 - 现场制气业务的固定费用和变动费用结构更优,服务范围更广,能够提供更低的气体单价 - 现场制气业务能够为公司带来长期稳定的现金流 问题2 **提问内容** 公司在氦气业务方面有哪些核心优势 [28][34][35] **回答内容** - 公司通过收购宁德的氦气业务,获得了上游气源地的采购合同、中游储运技术支持以及下游客户资源,奠定了氦气业务的自给能力 - 公司逐步扩大自主开拓的气源地采购,提高了自给率 - 公司积极投资扩充液氦罐箱数量,提升了氦气供应能力 问题3 **提问内容** 公司在电子大宗气体领域有哪些技术优势 [37][38][39] **回答内容** - 公司在气体制造装置、气体全供应链、数字化运营等方面拥有核心技术优势 - 公司的研发投入较高,在提升制造装置性能、实现长期稳定运行等方面持续创新 - 公司与下游客户建立了深度合作,能够精准满足客户需求

会议主要讨论的核心内容 梅花生物的传统业务 - 公司在氨基酸行业已经形成了较强的竞争优势,在味精、苏氨酸、赖氨酸等主要产品中占据行业领先地位 [1][2][3][6][7] - 氨基酸行业供给端增量放缓,行业格局向头部企业集中,有利于公司维持较好的盈利水平 [1][6][7] - 公司在苏氨酸、赖氨酸等产品的产能持续扩张,巩固了行业龙头地位 [7][9] - 公司在生产成本控制方面具有优势,受益于原材料价格下降 [10] 公司的分红和回购 - 公司近年来持续进行现金分红和股票回购,大幅提高了股东回报 [2][3][4] - 公司分红率和股息率较高,在行业内具有较强的吸引力 [2][3] 公司的转型和成长性 - 公司正在积极布局核酸生物学领域,打造成为平台型公司 [2][3][5] - 公司在新产品、新技术的研发投入持续增加,为未来发展奠定基础 [4][5] 公司的盈利预测和估值 - 公司2024-2025年的EPS预测分别为1.14和1.27元,增速约6% [3] - 公司当前股价对应2021年PE为9倍,相比目标价仍有30%以上的上涨空间 [3]

公司投资评级和核心观点 1) 报告给予广钢气体"买入"评级[1] 2) 公司是国内领先的电子大宗气体综合供应商,具备电子大宗气体和通用工业气体全品类供应能力[1][7] 3) 公司盈利能力较强,电子大宗气体业务贡献较多业绩[3][4][5][6] 电子大宗气体下游应用广泛,带来长期需求 1) 电子大宗气体作为关键原料贯穿于微电子加工各环节[9][10][20] 2) 国内电子大宗气体市场及电子气体市场整体呈现稳步增长趋势[11][12] 3) IC制造领域:产能扩张和稼动率上行拉动电子气体需求提升[13][14][15][16][17][18][19] 4) 半导体显示领域:新型显示产能和市场空间维持增长,技术迭代带来新增需求[25][26][27][28][29][30] 5) 光伏领域:新增装机量逐年递增,推动上游电子大宗气体市场快速发展[33][34][35][36] 氦气:被外资垄断的战略气体,亟待国产化 1) 氦气是一种具备战略意义的稀有气体,应用领域广泛[37][38][39] 2) 全球氦气资源分布高度集中,我国储量相对匮乏[43][44][45] 3) 我国氦气行业受外资垄断,进口依赖严重,亟待国产化[46][47][48][49][50][51][52][63] 广钢气体:电子大宗气体综合供应商 1) 公司具备完整的电子大宗气体配套技术体系,技术优势显著[49][50][66] 2) 电子大宗气体验证周期长,公司先发优势明显[69][70] 3) 收购林德氦气业务,氦气供应能力全国领先[71] 4) 公司持续中标配套电子大宗气站项目,长期发展动力充足[72][73][74][75]

公司投资评级和核心观点 投资评级 公司维持"增持"评级。[98] 核心观点 1. 电子大宗气体龙头地位稳固,新建项目陆续投产推动收入高增长。2020-2023年公司营收CAGR达28.4%,2023年收入18.4亿元,同比增19.2%。[94] 2. 电子大宗气体行业存量市场被外资垄断,但公司在新增市场中占据较高份额。2023年新增项目中,公司在集成电路制造和半导体显示领域市占率分别为24.6%和24.6%,位列第二。[95] 3. 公司在氦气供应链上实现自主可控,成为国内第一大氦气供应商。2023年公司在全国氦气进口量中占比10.1%,仅次于外资公司。[96] 4. 公司自主研发的超高纯制氮装置Super-N,在保证气体纯度的同时实现大型化,助力公司在电子大宗气体国产替代中占据优势地位。[97] 财务预测 1. 考虑到氦气价格波动较大,我们调整2024-2026年的收入预测为22.39/27.03/33.12亿元,归母净利润为3.54/4.25/5.11亿元。[98] 2. 公司未来的业绩改善主要来自于1)氦气价格触底反弹;2)下游集成电路制造与半导体显示领域需求回暖;3)下游应用场景扩张。[98]

报告公司投资评级 公司给予"增持"评级[5] 报告的核心观点 1) 公司是国内领先的电子大宗气体综合服务商,产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种,广泛应用于集成电路制造、半导体显示等电子半导体领域以及能源化工、有色金属、机械制造等通用工业领域,具有明确且可观的市场前景[5] 2) 公司在电子大宗气体领域已与林德气体、液化空气、空气化工三大外资气体公司形成了"1+3"的竞争格局,并在国内集成电路制造和半导体显示领域的新建现场制气项目中占据较高的市场份额[4] 3) 公司围绕氦气完整供应链形成了自主可控的技术能力,成为进入全球氦气供应链的第一家内资气体公司,并计划在2025年拥有100个ISO罐的运力,支撑公司成为拥有全球5%市占率的氦气厂商[4] 4) 公司积极推进多个重点电子大宗气站项目建设,并陆续中标多个新建电子大宗气站项目,扩大了在集成电路制造等领域的领先优势[2] 5) 公司适时开展电子特种气体项目,预计将在2024年进入全面建设阶段,打造自主可控的电子特气供应体系,推动公司实现可持续高质量发展[3] 6) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.59亿元、5.04亿元、5.80亿元,EPS分别为0.27元、0.38元、0.44元,PE分别为37X、26X、23X[6]