市场扩张和并购 - 公司拟385.92万新加坡元收购AxisTec公司67%股权[2][5][11][13] - 2024年11月28日董事会审议通过收购议案[5] - 2024年11月29日签署《股权购买协议》[13] - 交割时间为2024年12月5日上午11点[14] 业绩总结 - 2024年6月30日AxisTec资产总额1405.806681万元、净资产588.874410万元[11] - 2024年1 - 6月AxisTec营业总收入1866.882770万元、净利润15.345724万元[11] 未来展望 - 交易完成后将形成商誉，存在减值风险[17] - 收购后业务整合能否达预期存在不确定性[18] 新产品和新技术研发 - 半导体行业发展快，硅光子技术前景广阔[16] - 标的公司主营硅光检测等设备及服务[16] 其他新策略 - 公司将推进交易并依法披露进展[18]

募资情况 - 公司公开发行3587万股，每股19.68元，募资7.059216亿元，净额6.2612038245亿元[2] 项目变更 - 2021年12月24日终止《自动化测试设备及配套建设项目》，投入《年产2400台/套智能化测试设备项目》[4] 账户变动 - 多个银行及证券账户注销，部分证券账户存续[5][7] 专户处理 - 募投项目专户资金用完将注销，部分理财专户未买产品将销户[8]

公司业务发展情况 - 公司坚持技术同源性、客户协同性原则来寻找优质并购项目[1][8] - 杭州燕麦主要以FPC检测业务为主，其他业务目前还在讨论中[2] - 公司新业务如传感器、半导体等已有一定收入[11] - 子公司麦科捷目前处于实验机验证阶段，出现负净资产符合公司预期和规划[12] 财务及股东权益情况 - 公司三季度业绩连续超预期，体现了公司业务稳健增长[5] - 公司账面现金充足，通过低利率理财实现了稳定收益[5] - 公司汇兑损失400多万在公司合理预期范围内[4][6][7] - 公司欢迎各位股东参加股东大会，保障各位股东的合法权利[6][7] 研发及创新情况 - 公司持续保持较高强度研发投入，注重技术创新[3] - 公司除了股权激励外,对研发团队还有其他政策支持[3] 未来发展规划 - 公司暂时没有发行可转债或回购股份的相关计划[10] - 公司将综合考虑财务状况、市场环境等因素,做出符合公司和股东利益的分红决策[5]

行业壁垒高 - FPC测试行业因为是非标定制化,在精密机械、微小信号测量、精密微针、软硬件结合等领域有非常多独特的技术要求,且每年需要跟随大客户不断进行技术迭代和创新,技术壁垒和客户壁垒很高,其他厂商不容易进入[1] 软板检测范围 - 软板检测除了测试电性能,还涉及软板的外观检测,目前行业内主要以人工检测为主[2] 公司产业链布局 - 公司主要以检测为主,围绕元件级和板级进行拓展[3] - 公司已在越南设立工厂,配合下游客户产业链布局需要,另外计划设立泰国工厂,进一步满足客户需求。公司将合理控制海外布局规模,核心研发仍在国内进行[4]

业绩说明会信息 - 2024年11月4日15:00 - 16:00举行2024年第三季度业绩说明会[3] - 投资者可于11月4日前会前提问，方式为访问指定网址或扫描小程序码[2] - 说明会以网络互动形式在价值在线召开[4] 参会及交流信息 - 参加人员含董事长兼总经理刘燕，可能调整[6] - 投资者可在说明会期间通过指定方式参与交流[6] 其他信息 - 2024年10月18日发布2024年第三季度报告[3] - 联系人是董事会办公室，有电话和邮箱[7] - 会后可通过价值在线或易董app查看情况及内容[7]

财务费用率增长原因 - 第三季度汇兑损失400多万元,而往年同期为正收益,导致财务费用率同比有较明显增长[2] 终端产品迭代对公司测试设备需求的影响 - 终端产品的迭代更新对软板的改变主要体现在其形态、功能和数量上,下游产品的技术创新力度是影响公司测试设备需求量的重要因素[3] 营收和净利润大幅增长的原因 - 公司前三季度营收大幅增长主要因为下游客户的集中度提高带来公司份额增长,以及终端产品的技术创新对检测设备的需求拉动[3] - 在主业和新业务板块的收入大增同时,期间费用增长幅度低于收入增长幅度,导致第三季度净利润增幅更大[3] 收入确认的季节性特点 - 三四季度是确认验收的高峰期,每年九月至次年二月为来年项目做预研打样,二季度主要是量产交货[3][4] 毛利率波动原因 - 公司前三季度总体毛利率为56.78%,属于正常的波动[4] MEMS测试设备的应用领域 - MEMS传感器在消费电子、人形机器人、智能驾驶等领域均有较大应用前景,公司首先向消费电子领域客户供货,规划先打好基础实现正常造血后,再向其他领域做更多拓展和布局[4]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 成长性分析 - 2024年前三季度公司收入同比增长73%,归母净利润同比增长52%,其中Q3收入同比增长113%,归母净利润同比增长150%,业绩超预期 [2] - 公司业绩表现靓丽,主要原因包括:①受益于3C行业景气度回暖,公司主业FPC测试设备业务同比实现大幅增长;②半导体测试设备与车载电子业务贡献一定收入 [2] 盈利能力分析 - 2024年前三季度公司销售毛利率56.78%,同比下降1.23个百分点,销售净利率54.41%,同比上升1.03个百分点 [2] - 2024年前三季度公司销售/管理/财务/研发费用率分别为23.07%、9.27%、-2.47%、29.27%,同比分别下降1.28个百分点、1.63个百分点、上升8.33个百分点、下降9.12个百分点 [2] 现金流及营运能力分析 - 2024年前三季度公司经营性净现金流为-979万元,由正转负,主要由于订单增长导致购买商品与劳务所支付的现金增加 [2] - 2024年前三季度公司存货/应收账款周转天数分别为243/148天,同比分别改善 [2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 公司有望深度把握苹果创新浪潮契机,主业软板检测业务业绩有望持续高增,同时积极布局第二成长曲线半导体测试设备,进一步增厚业绩 [2] - 预计2024-2026年公司营收分别为4.8亿元、6.7亿元、8.3亿元,归母净利润分别为0.89亿元、1.66亿元、1.86亿元 [2] 估值 - 2024-2026年公司PE分别为52、28、25,PEG分别为1.7、0.3、2.0 [2] 风险提示 - 行业景气度不及预期、新业务拓展不及预期、市场竞争加剧等风险 [2]

激励计划审议 - 2021年8月相关会议审议通过2021年限制性股票激励计划议案[1][3] - 2022年9月会议审议通过调整2021年激励计划授予价格等议案[4] - 2022年8 - 9月相关会议审议通过2022年限制性股票激励计划议案[6][8][9] - 2023年8月会议审议通过向激励对象授予预留限制性股票议案[9] 股票作废处理 - 2023 - 2024年相关会议审议通过作废部分未归属限制性股票议案[5][6][9] - 对2021年58.29万股、2022年120万股未归属限制性股票作废处理[10] 处理合规说明 - 作废处理对公司经营无重大影响[11] - 监事会、律师事务所认为作废处理符合规定[12][13]

财务业绩 - 报告期内，公司营业收入同比增长112.98%，年初至报告期末营业收入同比增长73.19%，主要得益于全球消费电子行业整体需求复苏[8] - 报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润同比增长149.76%，年初至报告期末同比增长52.41%，主要得益于公司主业FPC测试设备业务较上年同期实现大幅度增长，以及公司持续不断的强有力研发投入[9] - 报告期内，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长196.76%，年初至报告期末同比增长89.16%，主要得益于公司新业务方向如半导体测试设备业务、车载电子业务在本报告期内也贡献了一定的营业收入份额[9] - 报告期内，公司基本每股收益和稀释每股收益同比增长158.33%，年初至报告期末同比增长58.06%[9] - 2024年前三季度营业利润为68,290,584.00元，同比增长55.8%[3] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为68,833,066.34元，同比增长52.4%[3] 现金流 - 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额同比下降126.63%，主要系报告期内公司订单较上年同期增长，购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加所致[9] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-9,793,118.50元，同比下降126.6%[5] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-70,486,573.24元，同比下降31.5%[5] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-9,329,609.95元，同比下降90.9%[5] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为50,752,566.51元，同比下降76.8%[5] 研发投入 - 报告期内，公司研发投入合计同比增长36.10%，主要系本报告期内研发人员薪酬增加所致[9] - 2024年前三季度研发费用为83,170,235.98元，同比增长24.2%[21] 资产负债 - 报告期内，公司总资产较上年度末增长7.36%，归属于上市公司股东的所有者权益较上年度末增长2.33%[5] - 公司2024年9月30日总资产为1,606,513,737.21元，较上年末增加7.4%[18][19] - 公司2024年9月30日归属于母公司所有者权益为1,362,058,711.20元，较上年末增加2.3%[19] - 公司2024年9月30日流动资产为1,203,338,537.23元，较上年末增加4.0%[18] - 公司2024年9月30日非流动资产为403,175,199.98元，较上年末增加18.7%[18] - 公司2024年9月30日流动负债为241,261,999.65元，较上年末增加52.4%[19] 其他收支 - 报告期内，公司计入当期损益的政府补助为767,252.69元，除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为9,981,774.32元[6][7] - 报告期内，公司其他营业外收入和支出为-136,716.99元[7] - 报告期内，公司非经常性损益合计为9,535,903.34元[7] - 2024年前三季度资产减值损失为-5,625,565.20元，同比增加3.4%[3] - 2024年前三季度信用减值损失为-1,761,166.93元，同比下降175.4%[3] - 2024年前三季度收到的税费返还为9,831,948.88元，同比增加5.6%[5] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为4,383,772.20元，同比下降87.6%[5] 股东情况 - 公司2024年第三季度报告显示，普通股股东总数为6,545名，前10名股东持股情况如下：刘燕持股45.93%[10]、武喜燕持股3.91%[10] - 前10名无限售条件股东中，持股比例前五名分别为：中国光大银行股份有限公司－兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）持股2.71%[11]、杭州素绚企业咨询合伙企业（有限合伙）持股2.64%[11]、兴业银行股份有限公司－兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金持股2.15%[11]、北京君联慧诚股权投资合伙企业（有限合伙）持股1.94%[11]、东台海纳艺创企业管理合伙企业（有限合伙）持股1.92%[11] - 公司前10名股东及前10名无限售流通股股东中，西藏中睿合银投资管理有限公司－中睿合银稳健7号私募证券投资基金新增转融通出借股份[15] 财务数据 - 公司2024年9月30日的货币资金为4.74亿元，交易性金融资产为2.93亿元，应收账款为2.14亿元，存货为1.73亿元[17] - 公司2024年9月30日的合同资产为1.23亿元[17] - 公司2024年前三季度营业收入为360,435,425.68元，同比增长73.2%[21] - 公司2024年前三季度营业成本为155,775,312.31元，同比增长78.1%[21] - 公司2024年前三季度投资收益为8,451,671.82元，同比下降15.0%[21] - 公司2024年前三季度财务费用为-8,920,271.81元，同比减少60.3%[21]

激励计划通过时间 - 2021年8月2日董事会、监事会、独立董事通过2021年激励计划相关议案[14] - 2021年8月18日股东大会通过2021年激励计划相关议案[14] - 2022年8月23日董事会、监事会、独立董事通过2022年激励计划相关议案[15] - 2022年9月8日股东大会通过2022年激励计划相关议案[16] 业绩考核与股票作废 - 2021年激励计划第三个归属期业绩考核未达标，58.29万股限制性股票作废[18][19] - 2022年激励计划首个归属期业绩考核未达标，120万股限制性股票作废[20] 其他事项 - 2024年10月17日董事会和监事会通过作废部分限制性股票议案[17] - 信达律师认为作废事项合规[21]