营业收入预测 - 公司预计2024年前三季度实现营业收入455,026.45万元至428,520.06万元，同比增长150.61%至136.01%[2][3] 净利润预测 - 公司预计2024年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为45,661.74万元至42,149.30万元，同比增长99.80%至84.44%[2][3] - 公司预计2024年前三季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为45,530.18万元至42,017.74万元，同比增长100.53%至85.06%[2][3] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为22,853.18万元，扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润为22,705.21万元[4] 业绩增长原因 - 新加坡联电项目对2024年1月-9月业绩贡献较多，其他施工项目收入较上年同期增加较多[5] - 收入增加导致施工毛利增加，进而使本期净利润与上年同期相比增幅较大[5]

市场扩张 - 亚翔新加坡分公司成为VSMC的MEP工程承包单位[2] - 中标项目为VSMC FACILITY SYSTEM，地址在新加坡[3] 项目详情 - 中标金额约6.3亿元人民币（未税）[7] - 工程预计工期到2027年9月[7] 项目影响 - 项目执行有助于提高公司海外业务承接能力[5] 客户信息 - VSMC首座晶圆厂2027年量产，2029年总产能达单月5.5万片[4]

业绩情况 - 2024年上半年完成2023年全年业绩近90%[6] - 国内项目毛利率降但营收及净利润大增[8] 财务状况 - 资产负债比例正常可控[6] - 无中期分红及增持回购计划[6][7] - 应收账款增加少应付账款较多[11] 项目进展 - 新加坡联电项目按合同预定进度执行[11][12] 公司管理 - 建立成本控制管理体系[8] - 加强长账龄应收账款催收[11]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 亚翔集成是一家来自中国台湾的上市公司 [1] - 作为台湾亚翔工程的子公司 [1] - 在技术和历史业绩上继承了亚翔工程的优势 [2] - 首次将系统集成工程承包的概念带入国内市场 [2] 公司主营业务 - 主要从事"捷径式"工程业务 [2][3] - 为半导体、液晶面板、新能源等高端制造行业提供洁净空间等系统集成服务 [2][3] - 在工艺控制、环境因素管理等方面具有技术优势 [3][4] 公司发展机遇 - 受益于国内半导体行业资本开支快速增长 [5][6][7] - 国内外半导体项目订单快速增长 [5][6][8][9] - 海外市场如东南亚地区也存在较大发展空间 [8][9] 公司竞争优势 - 丰富的历史工程业绩和标杆项目经验 [4][5] - 良好的品牌影响力和客户信任度 [4][5] - 技术优势和系统集成能力 [3][4] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

业绩说明会信息 - 公司将举行2024年半年度业绩说明会[3] - 时间为2024年8月15日上午10:00 - 11:00[4][5] - 召开方式为上海证券报·中国证券网在线交流[4][5] 参会相关 - 参加人员有公司CEO等[6] - 投资者可线上参会，可提前邮件提问[4][7] 联系方式 - 联系人是公司投资者关系室[8] - 电话0512 - 67027000，邮箱QJB@lkeng.com.cn [8]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [3] 报告核心观点 - 在手项目进展顺利,收入利润保持快速增长 [8] - 海外重大项目贡献重要增量,预计下半年收入确认节奏加快 [16] - 一季度新签订单高增,国内收入增长亮眼 [17] - 毛利率下滑但净利率相对稳定 [24] - 现金流入保持高位,新加坡项目回款进度靠前 [32] 公司财务数据总结 - 2024-2026年归属于母公司净利润预测为5.74/5.68/6.07亿元,每股收益2.69/2.66/2.85元 [37] - 2024-2026年营业收入预测为6,524/6,632/7,142百万元 [36] - 2024-2026年EBIT Margin预测为11.3%/11.1%/11.1% [36] - 2024-2026年净资产收益率(ROE)预测为35.9%/32.1%/31.1% [36]

财务数据 - 公司2024年上半年营业收入为28.50亿元，同比增长206.06%[23] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为2.37亿元，同比增长219.92%[23] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为11.59亿元，同比增长41.88%[23] - 公司2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为14.53亿元，较上年度末增长1.92%[23] - 公司2024年6月30日总资产为43.42亿元，较上年度末增长22.57%[23] - 公司2024年上半年主营业务收入中99.4%来自电子行业[52] - 公司2024年上半年营业收入为285,041.29万元，同比增加206.06%[65] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东净利润为23,731.20万元，同比增加219.92%[65] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为115,891.13万元[67] - 公司2024年上半年研发费用较上期增加48.44%，加大了研发投入[67] - 公司2024年上半年资产负债率为66.01%，较上期上升6.91个百分点[65] - 货币资金期末余额较期初增加85.29%，主要原因系工程项目本期回款情况较好，经营性现金流增加较多所致[1] - 交易性金融资产增加1,234.61%，主要原因系期末使用暂时闲置资金投资理财产品规模较上年末增加所致[2] - 预付款项期末余额较期初增加214.60%，主要原因系期末处于启动状态的项目比上年年末多，相应预付款较多所致[4] - 合同负债期末余额较期初增加了87.82%，主要原因系承接的项目预收工程款较多但暂未施工所致[9] - 应交税费期末余额较期初增加了947.17%，主要原因一是本期新加坡分公司期末待缴的GST较大，二是本期收入增加较多，相应应交所得税增加较多[11] - 新加坡分公司本报告期营业收入为11.92亿元人民币，净利润为1.62亿元人民币[83] - 交易性金融资产本期公允价值变动损益为106.41万元人民币[91] - 其他非流动金融资产本期公允价值变动损益为-142.04万元人民币[91] 主营业务 - 公司主营业务为IC半导体、光电等高科技电子产业的洁净室工程服务[31] - 公司采用"工程施工设计+采购+施工+维护"的一站式洁净室系统集成工程服务模式[32] - 公司主要为电子行业中IC半导体、光电等领域提供高端洁净室工程服务[50][52] - 公司主营业务为为高科技领域的建厂工程提供洁净室工程服务[108] 业务优势 - 公司具有较高的技术水平和研发实力，拥有90项有效专利[55] - 公司在高端洁净室工程领域拥有较高的市场份额和良好的品牌优势[56] - 公司与客户建立了良好稳定的合作关系，为业务发展奠定了基础[57][58] - 公司具有丰富的项目协调管理经验，能够高效推进项目进程[59] - 公司拥有完善的治理结构和优秀的管理人才及技术人才团队[60] - 公司承建的高端洁净室工程项目得到了业主和主管部门的一致认可[56] - 公司被认定为高新技术企业，拥有行业领先的技术分析能力[55] - 公司拥有CNAS认证的检测实验室，检测报告具有公信力和权威性[55] - 公司业务网络布局、客户资源及技术等方面已有较为深厚的积累[109] 风险因素 - 公司未完工项目主要采用单一勘察、设计或施工合同模式[34,35] - 工程成本及工程范围变化可能带来利润率下降的风险[37,38,39,40] - 工程质量问题可能导致成本增加和声誉损害的风险[41,42,43,44] - 工程延期或误工可能导致无法按期交付的风险[45] - 公司面临工程成本、质量和进度控制等方面的主要风险[36-45] - 公司面临宏观经济波动风险、业务开拓带来的管理风险以及金融风险等[107][109][111][112][116][117] - 公司前五大客户的应收账款占应收账款总额的73.47%[115] 其他 - 公司承建的重庆西永微电子工业园项目获得"2009年度中国建设工程鲁班奖"[43] - 公司建立了严格的工程质量控制管理制度[41,42] - 2024年上半年GDP增长率为5.0%，其中高技术制造业增加值同比增长8.7%[62] - 公司2024年上半年新签订单金额如计划达成，受益于国内外芯片相关领域加速投资[63] - 公司未来将专注人才培养和技术提升，为企业创造更好的业绩[64] - 公司积极开拓国际市场，培养具备国际视野的项目团队[64] - 公司严格落实安全生产责任，未发生重大安全事故[65] - 境外资产占总资产的比例为41.33%[81] - 货币资金中有1,443.63万元人民币为越南亚翔履约保函保证金[86] - 公司召开了2024年第一次临时股东大会和2023年度股东大会,审议通过了多项议案[119][120][121] - 公司董事、监事发生了部分变动[122][123] - 公司本期未制定利润分配或资本公积金转增预案[124][125] - 公司未实施股权激励、员工持股计划或其他员工激励措施[126][127][129][130] - 公司及子公司均不属于环保部门公布的重点排污单位[134] - 公司在日常生产经营中认真

会议情况 - 公司第六届监事会第四次会议于2024年7月31日召开[1] - 本次监事会会议应到监事3名，实到3名[1] 报告审议 - 审议《关于公司2024年半年度报告全文及摘要的议案》，3票同意[4] - 2024年半年度报告编制和审议程序符合规定[1] - 报告内容和格式合规，未发现违反保密规定行为[2][3]

证券代码：603929 证券简称：亚翔集成 公告编号：2024-027 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 表决结果：赞成 9 票；反对 0 票；弃权 0 票。 具体内容详见同日披露的《公司 2024 年半年度报告全文及摘要》（公告 编号：2024-029）。 特此公告! 关于第六届董事会第四次会议决议的公告 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司董事会 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司（以下简称"公司"）第六届 董事会第四次会议于 2024 年 7 月 23 日以书面方式发出会议通知和会议材料， 并于 2024 年 7 月 31 日以现场、通讯的方式召开。本次会议应出席会议董事 9 名，实际出席会议董事 9 名。 本次会议由公司董事长姚祖骧先生主持，公司监事和高级管理人员列席 会议。本次会议的召开符合《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》等 有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。会议 决议合法有效。 二、董事会会议 ...

投资评级和报告核心观点 - 公司首次被评级为"优于大市" [2] - 公司是高端洁净室工程领先企业,市场份额较高,客户稳定优质,积极布局海外,受益于市场需求持续景气,业绩和订单双高增 [9][10] 公司业务情况 - 公司成立于2002年,2016年在上交所上市,控股股东为台湾亚翔,专注于电子行业中IC半导体、光电等领域高科技厂房的高端洁净室工程项目 [10] - 2023年公司主营业务分行业看,电子行业、其他行业分别占比98.91%、1.09%;分地区看,国内、国外分别占比54.90%、45.10% [10] - 公司业务在2020年受疫情等非正常因素影响下陷入低谷后加速修复,2021-2023年营收复合增长20.29%,归母净利润复合高增239.18% [10] - 2024H1业绩预告继续高增:预计实现营收27.36-29.64亿元,同增193.82%-218.30%;归母净利润2.28-2.47亿元,同增207.12%-232.71% [10] 行业发展情况 - 根据前瞻产业研究院预测,预计2029年中国洁净室市场规模超5700亿元,未来五年市场规模CAGR约为15% [10] - IC半导体、光电等为洁净室工程行业最主要的下游行业,受益于AI发展带来算力需求增加、国产替代紧迫性持续增强、半导体周期反转等因素 [10] 公司竞争优势 - 公司拥有行业领先的"计算流体力学分析应用技术"和"空气采样与分析技术",2023年12月公司研发实验室取得CNAS证书 [10] - "亚翔"为国内洁净室工程知名品牌,公司在高端洁净室工程领域拥有较高的市场份额,积累超过250.8万平方米洁净室工程的承建经验 [10] - 公司与新加坡联电、厦门联芯、中芯国际等行业内大中型领先企业保持长期合作关系,抗风险能力相对较强 [10] - 2023年公司新签订单71.59亿元,同增79.89%;截至2023年底,公司在手未完成项目约56.07亿元,为2023年营收的1.75倍,在手订单充裕 [10] - 凭借海外经验及母公司台系客户资源,公司海外市场高增,2022年、2023年海外业务收入分别同增22.25%、249.49% [10] 财务预测 - 预计公司2024-2025年EPS分别为2.72元和2.58元,给予2024年11-12倍市盈率,合理价值区间29.87-32.59元 [10] - 2024年公司工程收入将保持高速增长,给予100%的收入增速;2025年因为2024年的高基数,预计营收将保持规模同比不增长,2026年恢复缓慢增长,给予5%的营收同比增速 [13] - 公司设备销售收入将由于工程业务的带动,2024年收入将同比快速增长,给予40%的同比增速,2025、2026年营收恢复稳健增长态势,分别给予10%、10%的营收同比增速 [14] - 公司其他业务收入2024年由于公司工程业务的带动,仍然将保持高速增长,给予90%的同比增速,2025、2026年放缓为较为正常的快速增长状态,分别给予30%、30%的收入同比增速 [15]