会议信息 - 中科软第八届监事会第八次会议于2024年8月26日召开[2] - 会议通知于2024年8月15日送达各位监事[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 报告审议 - 会议审议通过《2024年半年度报告及其摘要》议案[3] - 监事会认为报告编制和审议程序合规[4] - 议案表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[5]

经营业绩 - 公司2024年上半年实现营业收入28.19亿元，同比增长7.17%[2] - 公司2024年上半年实现净利润1.89亿元，同比下降9.75%[32] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-8.87亿元，较去年同期增加2.33亿元[32] - 系统集成业务实现收入6.40亿元，较去年同期增长53.80%[33] - 软件类业务实现收入21.71亿元，同比下降1.63%[33] - 金融IT领域实现收入17.28亿元，同比增长0.30%[33] - 非保险金融IT、政务IT、医疗卫生IT等领域客户开拓及项目推进工作取得进展[32] - 主营业务毛利率为29.10%，较去年同期下降4.23个百分点[33] - 软件类业务毛利率为34.31%，较去年同期下降2.93个百分点[33] 业务发展 - 公司未来将继续加大新产品和新技术的研发投入，预计2025年将推出XX个新产品[2] - 公司将进一步拓展市场，计划在2025年前在XX个城市新设立分公司[2] - 公司正在积极推进XX并购事项，预计将于2025年完成[2] - 公司将采取XX新策略以应对行业竞争压力[2] - 继续坚持行业核心应用发展战略、"保险+"战略、国际化发展战略[30] - 保险 IT 领域收入下降 8.79%，但公司积极挖掘客户在 IFRS17 系统改造、大数据及人工智能应用等领域的新需求[35] - 非保险金融 IT 业务收入增长 65.09%，在银行信创、国有大银行客户技术服务等领域取得新进展[36] - 政务 IT 领域收入增长 24.74%，在农村数字化、高性能计算中心、大数据中心等领域订单签订及确收增速较快[37] - 医疗卫生 IT 领域收入增长 58.94%，随着医保信息化、医院数字化等领域重大在手订单陆续确收[38] - 教科文及其他领域收入增长 7.11%，在工业信息化、企业信息化、交通运输、能源电力等领域业务规模不断增长[39] - 大陆以外地区收入下滑 34.10%，公司将继续推进海外已有项目执行、老客户新订单签订、新重点客户开拓[40] 研发投入 - 公司研发投入占营业收入的比重为XX%，持续加大技术创新力度[2] - 公司本期研发费用为4.49亿元，同比下降5.64%[51] - 研发投入占营业收入的 15.93%，同比下降 5.64%，重点关注垂直 AIGC 模型应用、行业参考模型平台、"保险+"生态平台、数据治理与分析应用等方向[41,42,43,44] - 公司成功举办"开源软件/产品基座下的垂直 AIGC 平台（MaaS）及组织协同实施"的技术交流会[48,49] 财务状况 - 公司财务数据稳健，资产负债率为XX%，流动比率为XX[4] - 公司本期营业收入为28.19亿元，同比增长7.17%[51] - 公司本期营业成本为19.95亿元，同比增长13.98%[51] - 公司本期合同资产较上年期末增加34.93%，主要系客户验收结算具有季节性特征所致[55] - 公司本期货币资金较上年期末减少40.52%，主要系支付经营活动现金流出所致[55] - 公司本期应付票据较上年期末减少58.90%，主要系已开出的银行承兑汇票到期兑付所致[55] - 公司本期应交税费较上年期末减少75.25%，主要系缴纳增值税所致[55] - 公司本期股本较上年期末增加40.00%，主要系资本公积转增股本所致[55] 环境保护和社会责任 - 公司重视环境保护和社会责任，获得XX环保认证和XX社会责任奖项[5] - 公司自2011年起通过ISO14001环境管理体系认证，在日常生产经营活动中对各类污染物的控制已达到国际认可的标准[92] - 公司通过制定车辆管理制度、优化办公场所管理制度等措施，实现节能减排和节能降耗[93] - 公司定期开展节能宣传活动，将绿色、可持续发展的精神融入企业文化[95] - 公司持续致力于将环境保护、社会责任和企业治理(ESG)的理念融入公司的运营实践中[96] - 公司通过GB/T 39604企业社会责任管理体系认证，进一步提升了公司的社会形象和公信力[96] 公司治理 - 公司治理结构健全，董事会和监事会运作规范[4] - 公司作为控股股东，承诺避免与公司构成同业竞争,规范关联交易,维护公司及全体股东利益[100] - 公司承诺严格遵守相关法律法规，按照公平、公正、自愿的商业原则进行关联交易[101] - 公司承诺不以任何方式占用中科软及其控股子公司的资金[102] - 董事、监事、高管持有的公司股份在任职期内及离任后6个月内的限售承诺[103] - 公司、董事、高管关于填补即期回报措施的承诺[104,105] - 公司将严格履行就首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督[109] - 软件所作为公司控股股东期间，不会以任何方式从事与公司主营业务相竞争的业务[111][112] - 软件所承诺不以任何方式占用公司及控股子公司的资金[113] - 软件所承诺规范关联交易，尽量减少不必要的非经常性关联交易[113] - 软件所不会利用控股股东地位损害公

会议信息 - 中科软第八届董事会第八次会议于2024年8月26日召开[2] - 会议通知于2024年8月15日送达各位董事[2] - 本次会议应出席董事9人，实际出席9人[2] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告及其摘要》，9票同意[3] - 审议通过《关于修订<内部控制制度手册>的议案》，9票同意[5]

报告披露 - 公司将于2024年8月27日披露2024年半年度报告及其摘要[2] 业绩说明会 - 2024年半年度业绩说明会8月29日13:00 - 14:00召开[2][4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][4] 投资者参与 - 2024年8月22日至28日16:00前可预征集提问[2][5] - 2024年8月29日13:00 - 14:00可在线参与业绩说明会[5] 联络信息 - 公司证券部联系邮箱为sinosoftzqb@sinosoft.com.cn[6] - 公司证券部联系电话为010 - 82522073[6] 会后查看 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[7]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 营收保持稳健增长,盈利能力提升显著 [2] - 费用控制良好,现金流好转 [3] - 海外业务有望推动公司持续高质量发展 [4] 公司财务数据总结 盈利能力 - 2024-2026年营收分别为68.58/73.43/80.27亿元,归母净利润分别为7.20/8.32/9.87亿元 [5] - 2024-2026年每股收益分别为0.87/1.00/1.19元 [6] - 2024-2026年净利率分别为10.5%/11.3%/12.3% [6] - 2024-2026年ROE分别为18.7%/18.4%/18.5% [6] 成长能力 - 2024-2026年营收增长率分别为5.5%/7.1%/9.3% [6] - 2024-2026年EBIT增长率分别为7.5%/15.8%/21.7% [6] - 2024-2026年归母净利润增长率分别为10.0%/15.5%/18.6% [6] 偿债能力 - 2024-2026年资产负债率分别为50.6%/47.5%/44.9% [6] - 2024-2026年流动比率分别为1.9/2.0/2.2 [6] - 2024-2026年速动比率分别为1.7/1.8/1.9 [6] 估值水平 - 2024-2026年P/E分别为22/19/16倍 [5][6] - 2024-2026年P/B分别为4/3/3倍 [6] - 2024-2026年EV/EBITDA分别为125/109/90倍 [6]

权益分派 - 以593,600,000股为基数，每股派现0.55元，共派326,480,000元[6] - 以资本公积金每股转增0.4股，共转增237,440,000股，分配后总股本831,040,000股[6] 时间安排 - 股权登记日为2024/5/20，除权（息）等日期为2024/5/21[3][7] 税收情况 - 不同股东股息红利所得税政策不同[9][10][11] 每股收益 - 按新股本摊薄计算2023年度每股收益0.79元[14] 股份变动 - 有限售条件流通股份变动数为0，无限售增至831,040,000股[13]

会议信息 - 2024年5月7日召开2023年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人37人，持有表决权股份257,618,906股，占比43.40%[2] - 公司在任董事9人、监事3人全部出席会议[5] 议案表决 - 多项议案同意票数比例大多超99.99%通过[4][6][8] - 未来三年股东分红回报规划（2024 - 2026年）同意票数257,597,366，比例99.9916%通过[4] - 公司2023年度利润分配及转增股本方案同意票数257,603,266，比例99.9939%通过[6] - 日常关联交易议案同意票数118,404,290，比例99.9679%通过[8] - 修订多项规则议案同意票数250,770,982，比例97.3418%通过[9] - 续聘致同会计师事务所议案，A股同意票数253,333,055，比例98.3363%[10] 小股东表决 - 未来三年股东分红回报规划，5%以下股东同意票数40,615,598，比例99.9470%[10] - 2023年度利润分配及转增股本方案，5%以下股东同意票数40,621,498，比例99.9615%[10] - 日常关联交易议案，5%以下股东同意票数40,599,098，比例99.9063%[11] - 向银行申请综合授信额度等议案，5%以下股东同意票数40,613,098，比例99.9408%[11] 其他 - 第6项、第11项议案为特别决议，获2/3以上审议通过[11] - 其他议案为普通决议，获1/2以上审议通过[11] - 关联股东北京科软创源软件技术有限公司持股139,176,576股，占比23.45%，议案9表决回避[12] - 股东大会召集、召开、表决等程序和结果合法有效[14]

股东大会信息 - 公司2023年年度股东大会由董事会根据2024年4月11日会议决议召集，4月12日发布通知[5] - 股东大会于2024年5月7日下午15点在京召开，现场和网络投票结合[6] - 出席股东大会股东及代理人37人，代表股份257,618,906股，占比43.3994%[8] 议案表决情况 - 《公司2023年度董事会工作报告》等多项议案同意股数占比超99.99%[12][13][14][16][18] - 《未来三年股东分红回报规划（2024 - 2026年）》中小股东同意股数占比99.9470%[15] - 《公司2023年度利润分配及转增方案》同意股数占比99.9939%，中小股东占比99.9615%[19][20] - 《公司2024年度财务预算方案》同意257,594,866股，占比99.9906%[21] - 《公司2023年年度报告及其摘要》同意情况同财务预算方案[22] - 《关联交易议案》同意118,404,290股，占比99.9679%，中小股东占比99.9063%[24][25] - 《申请综合授信额度议案》同意情况同财务预算方案，中小股东占比99.9408%[26][27] - 《修订<股东大会议事规则>议案》同意250,770,982股，占比97.3418%[31] - 《修订<董事会议事规则>议案》同意情况同股东大会议事规则议案[32] - 《续聘会计师事务所议案》同意253,333,055股，占比98.3363%[39]

报告公司投资评级 - 维持买入 - A 的投资评级，给予 6 个月目标价 38.64 元，对应 2024 年 30 倍动态市盈率 [17][38] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司 2023 年受下游客户验收进度影响，收入短期承压，但把握项目质量提升了毛利和净利率水平，保障了净利润增长，2024 年一季度营收和归母净利润同比均增长，对公司 2024 年利润增长保持乐观 [3][34] - 公司立足保险行业信息化需求，通过“保险 +”战略拓展客户需求，有望实现长期稳健增长 [38] 根据相关目录分别进行总结 收入与利润情况 - 2023 年实现营业收入 65.03 亿元，同比下降 3.01%，实现归母净利润 6.55 亿元，同比增长 2.59%；2024 年一季度实现营业收入 12.87 亿元，同比增长 0.91%，实现归母净利润 0.26 亿元，同比增长 12.35% [34] - 预计 2024/25/26 年实现营业收入 70.13/75.71/81.91 亿元，实现归母净利润 7.65/8.92/10.30 亿元 [38] 毛利率情况 - 2023 年综合毛利率 31.56%，同比 2022 年上升 2.27pct，主要因公司压缩高风险项目，提升项目质量 [4] 业务需求拆分情况 - 集成业务方面，系统集成业务新签订单增速较高，截至 2023 年 12 月 31 日，未执行完毕的系统集成项目合同金额累计约 25 亿元，为收入增速反弹奠定基础 [6] - 软件业务方面，受保险行业变革转型影响，保险 IT 业务收入小幅下滑，但公司保持市场竞争地位和客户粘性，抓住相关业务机会，为未来发展奠定基础 [6] 费用端情况 - 2023 年公司销售/管理/研发费用分别同比增长 1.04%/18.06%/4.84%，总体费用端控制良好 [16] AIGC 应用情况 - 一方面建设 MaaS 平台，打造智能化领域软件集成开发平台（AI - IDE），助力客户应用 AIGC 能力；另一方面深入挖掘 AIGC 技术在客户多样化应用场景中的具体应用，在开发端应用 AIGC 能力缩短部分项目开发周期 [29][35] “保险 +”业务情况 - “保险 +”战略带来的直接业务收入 1.30 亿元，同比增长 55.66% [35] - 在政府领域，挖掘政府公共服务等场景与保险服务融合及科技赋能着力点，探索政务公共数据在“保险 +”场景下的创新应用；在医疗领域，为商业保险公司理赔、核保等方面进行技术赋能 [35] 财务报表预测和估值数据情况 - 包含 2022 - 2026E 年的利润表、资产负债表、现金流量表相关数据，以及成长性、利润率、运营效率、投资回报率、费用率、偿债能力、分红指标、业绩和估值指标等财务指标 [32]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入65.03亿元，同比下降3.01%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入12.87亿元，同比增长0.91%[1] - 公司2023年综合毛利率为31.56%，同比上升2.27个百分点[1] - 公司2023年销售/管理/研发费用分别同比增长1.04%/18.06%/4.84%[1] 未来展望 - 公司2024/25/26年预计实现营业收入70.13/75.71/81.91亿元，实现归母净利润7.65/8.92/10.30亿元[3] - 公司2022-2026年净利润率分别为9.5%/10.1%/10.9%/11.8%/12.6%[4] - 公司2022-2026年ROIC分别为21.6%/19.8%/22.9%/25.1%/27.1%[4] - 公司2022-2026年市盈率分别为27.52/27.18/22.41/19.22/16.64倍[4] - 公司2022-2026年市净率分别为6.37/5.45/4.64/4.09/3.59倍[4] 新产品和新技术研发 - 公司“保险+”战略带来的直接业务收入同比增长55.66%为1.30亿元[3] 市场扩张和并购 - 2026年公司预计营业收入将达到8190.9百万元，较2022年增长22.0%[5] - 公司的ROE在2026年预计将达到23.0%，较2022年增长3.2个百分点[5] - 公司的负债权益比在2026年预计将降至102.7%，较2022年下降44.8个百分点[5] - 公司的P/S比率在2026年预计将为2.09，较2022年下降0.53个百分点[5]