业绩总结 - 公司2023年实现营收16.88亿元，同比增长22.16%[1] - 公司2023年毛利率同比增加4.98个百分点至51.35%[2] - 公司主营智能家居产品实现收入14.33亿元，同比增长26.39%[2] - 公司2024-2026年预计每股收益分别为0.98元、1.18元、1.40元，对应PE分别为15倍、12倍、10倍，维持“买入”评级[3] - 公司预测2026年营业收入将达到2821百万元，同比增速为18.33%[6] 风险因素 - 风险因素包括原材料价格波动、行业竞争加剧、品牌品类拓展不达预期、渠道拓展不达预期[4] 投资建议 - 公司建议投资者关注行业指数表现，强于大市的行业指数相对大盘涨幅应超过10%[7] - 公司认为公司股票值得买入，预计未来6个月内公司相对大盘涨幅将超过15%[8] 风险提示 - 投资者应注意风险提示，投资决策不应仅仅依靠投资评级来推断结论[9] 报告独立性 - 分析师具有证券投资咨询执业资格，报告独立客观地反映了研究观点[10]

证券代码：603848 证券简称：好太太 公告编号：2024-023 广东好太太科技集团股份有限公司 关于完成工商变更登记并取得营业执照的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、基本情况 广东好太太科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 23 日 召开了公司第三届董事会第十次会议，审议通过了《关于变更公司注册资本并修订 <公司章程>的议案》。根据公司 2023 年第一次临时股东大会的授权，本次变更注 册资本、修订《公司章程》并办理工商变更事项属于授权范围内事项，无需提交公 司股东大会审议。具体内容详见公司于 2024 年 1 月 23 日披露在上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）上的《广东好太太科技集团股份有限公司关于修改公司经 营范围并修订<公司章程>的公告》（公告编号：2024-004）。 二、本次工商变更登记及备案情况 6、注册资本：肆亿零肆佰壹拾伍万元（人民币） 7、成立日期：2005 年 01 月 05 日 8、经营范围：研究和实验发展（具体经营项目请 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收16.88亿元，同比增长22.16%[1] - 公司2023年经营活动现金流净额为5.04亿元，同比增长287%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到2679百万元，较2022年增长约94.2%[9] - 公司2026年预计净利润率将达到19.6%，较2022年增长约3.8个百分点[9] - 公司2026年预计ROE将达到13.3%，较2022年增长约4.4个百分点[9] 智能家居产品 - 公司智能家居产品实现收入14.33亿元，同比增长26.39%[3] - 公司智能家居产品毛利率同比提升4.84pct至53.10%[3] 股票信息 - 公司股票的P/E比率预计将从2022年的26.8下降至2026年的11.2[9] - 公司每股净资产预计将从2022年的5.06元增长至2026年的8.79元[9] 公司信息 - 公司具备证券投资咨询业务资格[15] - 公司地址分布在上海、深圳、太原和北京[16] - 公司网址为http://www.i618.com.cn[16]

业绩总结 - 公司2023年实现收入16.88亿元，同比增长22.16%[1] - 公司2023年Q4实现收入5.72亿元，同比增长53.05%[1] - 公司2023年智能家居产品、晾衣架产品、其他产品收入分别为14.33亿元、2.16亿元、0.24亿元，同比增长分别为26.39%、1.58%、1.73%[2] - 公司2023年电商渠道收入10.06亿元，同比增长19.38%[3] - 公司2023年整体毛利率、净利率分别为51.35%、19.36%，同比增长4.99pct、3.55pct[4] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.93/4.65/5.42亿元，同比增长分别为20.16%/18.31%/16.46%[5] 风险提示 - 下游需求释放不及预期、原材料价格波动、经销渠道拓展不及预期、行业竞争加剧为公司面临的风险[6] 财务数据 - 公司2023A-2026E营业收入分别为1688/2026/2393/2779百万元，增长率分别为22.16%/20.00%/18.10%/16.13%[8] - 公司2023A-2026E归属母公司净利润分别为327/393/465/542百万元，增长率分别为49.71%/20.16%/18.31%/16.46%[8] - 公司2023A-2026E每股收益分别为0.81/0.97/1.15/1.34元，市盈率分别为18.66/15.53/13.13/11.27倍[8] 评级标准 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级，根据预期个股相对同期基准指数涨幅的不同进行评级[10] - 行业评级标准包括推荐、谨慎推荐、中性和回避四个等级，根据预期行业相对同期基准指数涨幅的不同进行评级[11] 报告要求 - 报告强调数据来源可靠，力求独立客观公平，不受其他部门和利益相关方的干涉和影响[12]

业绩总结 - 公司在2023年实现了营收16.88亿元，同比增长22.16%[1] - 公司2023年综合毛利率为51.35%，同比增长4.99%[1] - 公司全渠道持续深化，线下实现营收6.66亿元，同比增长26.54%[1] - 公司2023A至2026E归母净利润分别为327.26/406.47/490.06/578.60百万元，同比增速分别为49.71%/24.20%/20.57%/18.07%[3] 未来展望 - 公司预计2024/25/26年基本每股收益分别为1.01/1.21/1.43元，对应PE为14X/12X/10X，维持“推荐”评级[2] - 公司2026年预计营业收入将达到2899.22百万元，较2023年增长71.6%[4] - 2026年预计净利润为581.51百万元，较2023年增长78.2%[4] - ROE从2023年的14.25%逐年增长，预计2026年将达到15.31%[4] 其他新策略 - 营业利润占营业收入比例逐年下降，从2023年的53%降至2026年的18.09%[4] - 毛利率在2023年至2026年间基本保持稳定，维持在51%左右[4] - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来划分[8]

业绩总结 - 2023年，好太太实现营收16.88亿元，同比增长22.16%[1] - 23年Q4，好太太实现营收5.72亿元，同比增长53.05%[1] - 23年公司毛利率为51.35%，同比提升5.0pct[2] - 预计24-26年公司归母净利分别为4.0/4.8/5.6亿元[2] - 2024年预计营业收入为2036百万元，归母净利润为404百万元[3] 未来展望 - 2026年预计营业收入增长率为16.5%[4] - 2026年预计ROE为17.2%[4] - 2026年预计P/E比率为10.99[4] 评级及其他信息 - 广发证券对公司的评级为"买入"[6] - 广发证券对公司的评级为"增持"[7] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[9] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[10]

董事会构成 - 公司董事会由5名董事组成，设董事长1人，成员中应有三分之一以上独立董事，至少一名为会计专业人士[7] - 董事任期每届三年，任期届满可连选连任，辞职生效或任期届满后承担忠实义务期限为两年[11] 交易决策 - 董事长可决定未达到一定标准的交易事项，如交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产的10%等[9] - 公司与关联人发生的关联交易（获赠现金资产和提供担保除外）金额在1000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5％以上[10] 会议召开 - 定期董事会会议每年至少召开两次，原则上上下两个半年度各召开一次[13] - 代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事、二分之一以上独立董事提议等情形应召开临时董事会会议[13] 董事选举 - 董事选任由上一届董事会及持有或合并持有公司发行在外有表决权股份总数百分之三以上的股东提名[10] 会议方式 - 董事会会议可采取现场会议或通讯表决方式举行，但部分事项不得以通讯表决方式进行[13][14] 日常事务 - 董事会下设董事会办公室，负责股东大会和董事会会议筹备等日常事务[2] 专门委员会 - 董事会设立审计、战略发展、提名、薪酬与考核委员会，专门委员会对董事会负责[5] 会议通知 - 定期董事会会议需提前十日书面通知全体董事和监事[19] - 董事长应在特定情形发生后十日内签发召开临时董事会会议的书面通知，且通知需在会议召开三日前送达[19] - 董事会定期会议通知发出后，变更会议相关事项需在原定会议召开日前三日发出书面变更通知[19] 会议举行 - 董事会会议需过半数董事出席方能举行，有关联关系董事不参与表决时，需过半数无关联关系董事出席，无关联董事不足3人应提交股东大会审议[23] 董事履职 - 董事一年内亲自出席董事会会议次数少于当年会议次数三分之二，监事会应审议其履职情况[24] - 董事连续两次未亲自出席且不委托他人出席，董事会应建议股东大会撤换[24] 决议通过 - 董事会作出决议须经全体董事过半数通过，关联交易决议须经无关联关系董事过半数通过[28] 提案审议 - 提案未获通过，在条件和因素未重大变化时，董事会会议一个月内不应再审议相同提案[28] 延期开会 - 两名及以上独立董事认为资料不完整或论证不充分，可联名书面提出延期开会或审议，董事会应采纳[28] 会议记录 - 与会董事需对会议记录和决议签字确认，有不同意见可书面说明，否则视为同意[29] 决议落实 - 董事长应督促落实董事会决议并检查实施情况，在后续董事会会议通报执行情况[30] 档案保存 - 董事会会议档案由董事会秘书负责保存[30] - 董事会会议档案保存期限为十年以上[30] 规则说明 - 本规则术语含义与公司章程相同，除非特别说明[32] - 本规则未尽事宜或冲突时以法律、法规和公司章程规定为准[32] - 本规则解释权属于董事会[32] - 本规则经股东大会审议通过并实施[32]

关联交易情况 - 2024年4月22日公司审议通过关联交易议案[3] - 2023年向广州好莱客售产品服务预计500万，实际85.12万[5] - 2023年向广州好莱客采产品服务预计500万，实际253.88万[5] - 2024年向广州好莱客售产品服务预计1500万，占比0.72%[7] - 2024年向广州好莱客采产品服务预计1500万，占比1.81%[7] 租赁情况 - 2023年向王妙玉租办公场所预计48万，实际7.62万[6] - 2023年向广州好莱客出租办公场所预计934.36万，实际168.35万[6] 广州好莱客业绩 - 2023年广州好莱客资产总额43.61亿，净资产30.05亿[10] - 2023年广州好莱客营收16.27亿，净利润1.78亿[10] 2024年一季度交易 - 2024年初至一季度末与广州好莱客出售交易累计51.43万[7]

公司代码：603848 公司简称：好太太 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 广东好太太科技集团股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 律责任。 广东好太太科技集团股份有限公司全体股东： 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况 ...

广东好太太科技集团股份有限公司董事会审计委员会 对会计师事务所 2023 年度履行监督职责情况报告 二、2023 年度会计师事务所履职情况 按照《审计业务约定书》，遵循《中国注册会计师审计准则》和其他执业规 范及公司 2023 年年报工作安排，司农事务所对公司 2023 年度财务报告及 2023 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，同时对公司控股股东及 其他关联方占用资金情况等进行核查并出具了专项报告。 经审计，司农事务所认为公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公允反映了公司 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2023 年度的合并及母公司经营成果和现金流量；公司按照《企业内部控制基本 规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。司农事务所 出具了标准无保留意见的审计报告。 在执行审计工作的过程中，司农会计师事务所就会计师事务所和相关审计人 员的独立性、审计工作小组的人员构成、审计计划、风险判断、风险及舞弊的测 试和评价方法、年度审计重点、审计调整事项、初审意见等与公司管理层和治理 层进行了沟通。 根据《中华人民共和国公司法》 ...