董事会提名 - 公司董事会提名王喆为第九届董事会独立董事候选人[1] 任职资格 - 被提名人需有5年以上相关工作经验[1] - 部分股东及亲属、近12个月有特定情形人员不具独立性[2][3] - 近36个月受处罚或谴责的候选人有不良记录[3] 任职限制 - 被提名人兼任境内上市公司独立董事不超三家[4] - 被提名人在公司连续任职不超六年[4] 声明时间 - 提名人声明时间为2024年6月18日[5]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会7月4日14点在西安陕鼓动力810会议室召开[2] - 网络投票7月4日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[2] - 审议董事会、监事会换届选举等议案[3] 时间安排 - 议案6月19日披露，股权登记日6月28日[3][9] - 会议登记7月1日8:30 - 17:00，地点陕鼓动力证券投资部[12] 投票规则 - 股东每股拥有与应选董监人数相等投票总数[19] - 100股投资者选董事、独董、监事分别有500、200、200票表决权[20]

人事变动 - 2024年5月29日公司召开职工代表大会选举张毅为第九届监事会职工代表监事[2] - 张毅1990年5月出生，硕士学历，经济师，现任战略管理部副部长等职[4] 组织架构 - 职工代表监事与两名股东代表监事组成第九届监事会，任期三年[2]

独立董事提名 - 提名人提名徐光华先生为第九届董事会独立董事候选人[1] 任职资格 - 被提名人需有5年以上相关工作经验[1] - 部分股东及亲属等不具备独立性[2][3] - 有特定处罚或批评记录的候选人有不良记录[3] 合规情况 - 被提名人兼任公司数未超三家且任职未超六年[4] - 提名人核实确认候选人资格符合要求[5]

人事变动 - 2024年5月30日公司董事会收到独立董事李树华书面辞职报告[2] - 李树华因任期满六年申请辞职，生效后不再担任公司任何职务[2] - 辞职使公司独立董事人数少于董事会成员三分之一[2] - 选举出新任前李树华仍履职，公司将尽快补选[2]

公司治理 - 公司第八届董事会及监事会任期于2024年6月15日到期[2] - 董事会、监事会换届选举将延期进行[2] - 各专门委员会委员等任期相应顺延[2] - 换届前第八届董监高继续履职[2] - 公司将积极推进换届并及时披露信息[2]

利润分配 - 2023年年度A股每股现金红利0.39元[2] - 以总股本1725599033股为基数，派发现金红利672983622.87元[3] 时间安排 - 股权登记日为2024/6/5，除权（息）日和现金红利发放日为2024/6/6[2][4] 税负情况 - 不同股东持股期限对应不同实际税负[7][9][10] 咨询信息 - 咨询联系部门为证券投资部，电话029 - 81871035[11]

1.公司概况：国内透平机械龙头，多次业务转型寻求新增长 - 公司发展历程经历4个阶段：从单一的冶金鼓风机设备制造商拓展至工业服务领域、新增拓展气体运营业务、定位能源企业并主打"节能"环保等[11][12] - 公司形成了能量转换设备/工业服务/能源基础设施运营三大业务板块并行的格局[13][14] - 公司背靠西安市国资委，管理团队实力强大，多次推行股权激励以提升核心管理层和技术人员积极性[26][27][40][41][42] 2.透平设备行业：壁垒高，垄断性强，应用领域广 - 透平设备分为高端、中端和低端产品，高端产品如轴流压缩机、离心压缩机等技术含量高、成套性强且用于大型工业流程，单台设备价值量大[58][59][60][61][62] - 行业进入壁垒高，主要体现在研发难度大、人才培养周期长、固定资产投入大、品牌效应强等方面[63][64] - 行业格局稳定集中度高，陕鼓在冶金、化工等领域具有绝对优势和垄断地位[65][66][67][74][75][76][77][78][79] 3.传统"节能"板块：地位稳定，需求平稳增长 - 冶金行业经历了高速发展、产业结构调整和地产行业景气度下滑三个阶段，目前正处于资本开支下滑阶段[86][87][88] - 公司积极拓展湿法冶金、化工等新领域，在顺酐、丙烷脱氢等领域取得多个首台套业绩[89][90][91][92][93][94][95][96][97][98] - 公司持续在煤化工、无机化工、有机合成等领域进行开拓和探索[133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148] 4.新兴领域不断扩展，储能打开新成长局面 - 压缩空气储能技术逐渐成熟并迈入商业化应用，核心设备如压缩机和膨胀机价值占比高[159][160][161][162][163][164][165][166] - 压缩空气储能市场规模有望快速增长，2030年预计累计装机规模将达42.72GW，2024-2030年压缩机设备新增市场规模约320亿元[175][176][177][178][179][180][181][182][183][190][191][192][193] - 陕鼓在大型压缩空气储能项目压缩机设备领域具有绝对优势，湖北应城300MW项目的成功中标为后续业务拓展奠定了基础[194][195][196][197][198][199][200][201] 5.CCUS+氢能助力高能耗行业低碳转型 - 公司在CCUS领域已具备在碳捕集、利用与封存环节设计制造核心压缩机组的能力[201] - 公司积极布局氢能产业链，在加氢、脱氢装置等领域取得多个突破[201] 6.盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.3、13.1、15.1亿元，同比增长10.5%、16.1%和15.1%，对应2024-2026年PE水平分别为13、11、10倍[204][205][206][207] - 考虑公司在透平机械领域的龙头地位以及新兴储能、氢能行业的突破，给予公司2024年17倍PE，目标价11元，首次覆盖，给予"买入-A"评级[206] 风险提示 - 下游需求规模增长缓慢、海外市场拓展不及预期、新应用领域开拓不及预期、压缩空气储能项目落地不及预期、盈利预测的假设条件不成立[209][210][211][212][213]

公司活动安排 - 公司将参加“2024年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2023年度业绩说明会”[2] - 公司财务总监等相关人员将与投资者网络沟通交流[2] - 活动时间为2024年5月22日15:00 - 17:00[2] - 活动地址为“全景路演”，网址为http://rs.p5w.net[2]

业绩总结 - 公司在国内市场拿到了多个工程项目，如热电站、华工内项目等[1] - 公司在国内拿到了多个空分机组项目，金额在数千万到数亿不等[4] - 公司在一季度下游收入有所下滑，预计二季度及后续季度情况[8] - 公司预计冶金项目收入构成将维持在50%以下[8] - 叶丁的比重在陕谷的收入构成中下降到50%以下[9] - 24年可能会提前确认收入，预计能维持不低于23年的营收和利润指标[9] 海外市场 - 今年海外市场信息量充足，特别是俄罗斯市场订单转化到中国[5] - 公司签订了多个海外项目，包括石油、PTA机组等[5] - 海外订单的交货周期可能会有延长，但海外项目的利润率不比国内低[14] 技术研发和市场扩张 - 公司在气体投资项目方面进展顺利，投资金额较大[7] - 公司在CCUS业务方面实现了二氧化碳的资源化利用，项目有两个方面[16] - 公司储备了几个气体业务项目，包括在云南、锦州和新疆的投资项目[15] - 公司在CCOS技术方面具有更全面的持续性，转化效率高达66%到67%[18] 市场趋势 - 煤化工和石化工市场是非常大的市场，存在很多老旧技改和替代升级项目[11] - 化学反应压缩机市场量非常大，随着化工工艺的突破和进展，市场增量也会增加[13] - 化工市场热度高，国家政策推动项目密集启动，液晶复苏时间较长[21] - 公司海外市场逐步升级，直销能力增强，与大型设计院合作占比不高[20]