会议情况 - 人福医药第十届监事会第二十六次会议于2024年7月10日通讯表决召开[2] - 应到监事五名，实到五名[2] 议案审议 - 全票通过2021年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期解除限售条件成就暨上市议案[2] - 表决结果为同意5票、反对0票、弃权0票[3]

激励计划进程 - 2021年7、8月相关会议审议通过激励计划议案[7][8] - 2024年7月10日审议通过预留授予部分第二个解除限售期相关议案[9] 业绩数据 - 2020年扣非净利润65570.85万元[12] - 2021、2022年净利润增长率分别不低于30%、105%[12] - 2023年净利润182214.16万元，扣非后增长率达184.47%[12] 解除限售情况 - 预留授予限制性股票第二个解除限售期为授予日起24 - 36个月，比例50%[10] - 147名激励对象考核85分以上，解除限售比例100%[12] - 本次解除限售人数147人，数量574500股[13] 后续安排 - 将公告相关文件[14] - 已取得现阶段批准授权，尚需履行后续信披义务[15]

会议情况 - 人福医药第十届董事会第六十七次会议于2024年7月10日召开[2] - 应到董事8名，实到8名[2] 激励计划 - 审议通过2021年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期相关议案[2] - 符合条件激励对象147名，可解除限售股票574,500股[2] - 议案表决同意8票、反对0票、弃权0票[3]

关于盐酸艾司氯胺酮注射液获得药品注册证书的公告 特 别 提 示 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。 证券代码：600079 证券简称：人福医药 编号：临 2024-056 号 人福医药集团股份公司（以下简称"公司"或"人福医药"）控股子公司宜昌人福 药业有限责任公司（以下简称"宜昌人福"，公司持有其80%的股权）近日收到国家药 品监督管理局核准签发的盐酸艾司氯胺酮注射液的《药品注册证书》。现将批件主要内 容公告如下： 人福医药集团股份公司 十一、审批结论：根据《中华人民共和国药品管理法》及有关规定，经审查，本 品符合药品注册的有关要求，批准注册，发给药品注册证书。质量标准、说明书、标 签及生产工艺照所附执行。药品生产企业应当符合药品生产质量管理规范要求方可生 产销售。 本次盐酸艾司氯胺酮注射液获批，标志着公司具备了在国内市场销售该药品的资格， 进一步丰富了公司的产品线，其上市销售将对公司带来积极影响。宜昌人福将根据市场 需求情况，着手安排盐酸艾司氯胺酮注射液的生产上市。该产品未来的具体销售情况可 能受到行业 ...

证券代码：600079 证券简称：人福医药 编号：临 2024-055 号 人福医药集团股份公司 关于帕拉米韦注射液获得药品注册证书的公告 特 别 提 示 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 人福医药集团股份公司（以下简称"公司"或"人福医药"）控股子公司武汉人福 利康药业有限公司（以下简称"人福利康"，公司及全资子公司持有其70.28%的股权， 根据增资协议的远期回购约定，公司持有其100%权益）近日收到国家药品监督管理局核 准签发的帕拉米韦注射液的《药品注册证书》。现将批件主要内容公告如下： 一、药品名称：帕拉米韦注射液 二、证书编号：2024S01415、2024S01416 三、剂型：注射剂 六、申请事项：药品注册（境内生产） 七、药品批准文号：国药准字H20244196、国药准字H20244197 八、药品批准文号有效期：至2029年6月27日 九、上市许可持有人：武汉人福利康药业有限公司 十、药品生产企业：武汉人福利康药业有限公司、宜昌三峡制药有限公司 十一、审批结论：根据《中华人民共和国药品管理法》 ...

激励计划相关会议 - 2021年7月12日，公司相关会议审议通过激励计划相关议案[7][8] - 2021年8月6日，公司股东大会审议通过激励计划相关议案[9] 回购注销情况 - 2024年4月29日，公司会议审议通过回购注销部分限制性股票议案[11] - 2024年4月30日，公司披露回购注销限制性股票通知债权人公告，未收到异议[11] - 公司拟回购注销103,302股限制性股票，预计2024年7月4日完成注销[12][13][18] 权益分派与价格调整 - 2021 - 2023年度权益分派分别为每股派发现金红利0.15元、0.16元、0.46元[15] - 首次授予限制性股票回购价格由13.15元/股调整为12.38元/股，预留授予由8.52元/股调整为7.90元/股[15] 股本变动 - 本次回购注销后公司总股本将由1,632,361,067股变更为1,632,257,765股[20] - 有限售条件股份变动后为95,967,028股，无限售条件股份无变动[21] 其他 - 法律意见书于2024年7月1日出具[26]

回购注销情况 - 对17名首次和4名预留激励对象（1人重复）103,302股限制性股票回购注销[3] - 首次授予12人个人原因、5人裁员离职，对应94,302股；预留4人个人原因离职，对应9,000股[6] 时间安排 - 2024年4月29日审议通过回购注销议案[4] - 预计2024年7月4日完成103,302股注销[8] 股本变化 - 回购后总股本由1,632,361,067股减至1,632,257,765股[9] - 有限售条件股份由96,070,330股减至95,967,028股[9]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予公司"买入"评级 [5][6] 报告的核心观点 归核聚焦,回归核心主业 - 公司在2017年前通过加杠杆并购了许多非主业资产,集团业务变得冗杂,负债规模高企。2017年提出"归核聚焦"战略,进行业务聚焦与资产优化 [13][14][15] - 目前公司旗下140多家子公司,形成了以医药工业为主、医药商业为辅的发展路径 [15] 麻醉药领域寡头竞争格局稳定,场景突破、创新突破打开成长空间 - 我国麻精药采取定点生产,总量控制制度,厂家数量受政策严格限制,公司在麻醉镇痛类产品上龙头地位依然稳固 [32][33][37] - 手术量增长已恢复至疫情前水平,非手术科室如ICU、内镜检查、肿瘤镇痛、分娩镇痛等多场景使用将进一步提升麻醉用药需求 [40][41][44][45] - 公司拓展镇静领域,瑞马唑仑和磷丙泊酚二钠两款1类新药已上市,在所需镇静时间不长、需快速苏醒的场景如内镜检查中具有明显优势 [53][54][55] 坚持研发创新,布局多款创新品种 - 公司在麻精药领域拥有RFUS-144、LL-50、YJJS-71多款1类新药,在非麻精药领域中,进展最快的1类新药是pUDK-HGF,一款靶向严重下肢缺血性疾病的基因治疗药物 [61][62][63] 盈利预测与估值 - 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为264.63亿、286.63亿、310.21亿,同比增长7.9%、8.3%、8.2%;归母净利润分别为23.06亿、26.40亿、29.47亿,同比增长8.0%、14.5%、11.6%,对应2024-2026年PE分别为12x/11x/10x [65][66][68] - 采用可比公司PE估值法,得到公司目标市值为366亿,较最新收盘价有27%的上涨空间 [68]

利润分配 - 2023年年度A股每股现金红利0.46元[2] - 以总股本1632361067股为基数，派发现金红利750886090.82元[5] 时间安排 - 股权登记日为2024/6/21，除权（息）日和发放日为2024/6/24[2][7] 股东税务 - 个人持股1年以内暂不扣缴个税，每股派0.46元[10] - QFII和港投按10%扣税，每股派0.414元[11][12] - 其他机构和法人不扣税，每股派0.46元[12]

股权情况 - 公司持有宜昌人福80%的股权[3] 新产品研发 - 2024年3月25日受理布立西坦片临床试验申请[3] - 布立西坦片用于治疗1月龄及以上患者部分性癫痫发作[3] - 布立西坦片原研为UCB, Inc，国内无其他企业获批上市[4] - 宜昌人福在布立西坦片项目累计研发投入约2000万元[4]