公司信息 - 江苏泽景汽车电子股份有限公司在中国注册成立[2] 上市情况 - 上市申请未获批准，联交所及证监会可能接纳、发回或拒绝申请[3] 证券发售 - 公司证券未在美国登记，不得在美国境内发售，除非符合豁免规定[5] 委任情况 - 公司已委任海通国际证券、中信里昂证券为保荐人兼整体协调人[7] - 公司已委任中银国际亚洲为整体协调人[7] 公告日期 - 公告日期为2025年11月12日[7]

业绩数据 - 公司收入由2022年的2.141亿元增至2023年的5.494亿元，再增至2024年的5.776亿元，2022 - 2024年复合年均增长率达64.3%[55] - 截至2024年5月31日止五个月收入2.222亿元，截至2025年5月31日止五个月增至2.619亿元，增加17.9%[55] - 2022 - 2024年公司分别录得年内亏损2.561亿元、1.746亿元及1.379亿元[55] - 截至2024年及2025年5月31日止五个月，公司分别录得期内亏损1.023亿元及2.395亿元[55] - 2024年、截至2024年5月31日止五个月及截至2025年5月31日止五个月经营活动现金流入净额分别为2920万元、970万元及2770万元[57] 产品数据 - 公司累计销量为160万套[38] - 公司累计定点数量为94项[38] - 公司主机厂客户数量为18家[38] - CyberLens零件共用率可达60%以上[43] - CyberVision零件共用率可达65%以上[43] - 公司90%以上的电子器件已实现平台化开发[43] 市场数据 - 中国车载HUD解决方案市场规模由2020年的100万台增至2024年的390万台，期间复合年均增长率为41.2%，预计到2029年将增至1270万台，2025 - 2029年复合年均增长率为27.9%[102] - 全球市场W - HUD预计市场规模将由2024年的1070万台增至2029年的2090万台，AR - HUD预计同期市场规模将由200万台增至760万台[102] 未来展望 - 预计募资净额一定比例用于生产线扩展及自动化、智能化升级等不同用途[110] - 公司预计2025年净亏损将增加，原因是优先股赎回负债及早期投资[122] 新产品与新技术研发 - 公司致力于HUD解决方案研发，提供综合解决方案[34] - 公司构建一体化全流程自研技术架构[40] - 公司提供全系列HUD平台化解决方案[45] - 公司是国内首家导入ASPICE进行HUD开发的HUD解决方案提供商，搭建了自研软件算法开发平台[46] 其他要点 - 公司面临行业竞争激烈、过往业绩不代表未来表现等主要风险[112] - 近期中国汽车主机厂爆发价格战，公司认为自身有应对能力，业务运营及财务业绩不受重大不利影响[119] - 中国汽车产业监管动态助推抬头显示器等智能座舱解决方案市场渗透率提升，强化公司市场定位[119] - 公司董事认为中国电动车市场价格战正步入理性阶段，预计不会对公司未来发展产生重大不利影响[121] - 截至2025年11月3日，美国对公司产品进口合计征收37.5%的关税，2025年11月4日芬太尼相关关税由20%下调至10%，届时合计关税降至27.5%，美国维持10%的对等关税税率至少至2026年11月10日[123] - 2025年10月11日，美国宣布对中国进口商品征100%关税，截至2025年11月3日未实施[125] - 2025年上半年，美国收紧汽车及相关技术出口管制与经济制裁，影响公司原材料及部件采购[126] - 公司自认为CV规则不适用于其HUD解决方案，未曾且预计不受该规则限制，不会产生重大不利影响[129]

上市情况 - 公司申请香港上市未获批准，港交所和证监会有多种处理方式[3] - 公司认为是“外国私人发行人”，证券不在美国注册和公开发行[5] 公告相关 - 公告为向香港公众提供信息，不构成证券发售要约[3][5][7] - 公告依据港交所上市规则第12.01C条发布[9] 人员委任 - 公司委任海通国际、里昂证券为保荐人兼整体协调人[9] - 公司委任中银国际亚洲为整体协调人[10]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司营收分别为2.141亿、5.494亿、5.776亿人民币，复合年增长率64.3%[65] - 截至2024年和2025年5月31日五个月，营收分别为2.222亿和2.619亿人民币，增幅17.9%[65] - 2022 - 2024年公司净亏损分别为2.561亿、1.746亿、1.379亿人民币[65] - 截至2024年和2025年5月31日五个月，净亏损分别为1.023亿和2.395亿人民币[65] - 2022 - 2023年经营活动现金净流出分别为1.399亿和1.245亿人民币，2024年净流入2920万人民币，截至2024年和2025年5月31日五个月分别为970万和2770万人民币[68] 用户与市场数据 - 截至2025年5月31日，累计销量160万，累计设计中标94个，OEM客户18个[47] - 2020 - 2024年中国汽车HUD解决方案市场销量从100万套增长至390万套，复合年增长率41.2%，预计2029年达1270万套，2025 - 2029年复合年增长率27.9%[73][118] - 全球市场W - HUD预计2024 - 2029年销量从1070万套增长至2090万套，AR - HUD预计同期从200万套增长至760万套[78][118] - 2020 - 2029年中国汽车HUD解决方案渗透率从4.7%提升至40.9%[75] 产品与技术 - 公司CyberLens组件共享百分比超60%，CyberVision超65%[52] - 公司超90%的电子组件实现平台化开发[52] - 公司是中国首个将ASPICE引入HUD开发的供应商[55] - 公司交付周期可短至10个月，低于行业平均的18个月[66] 未来展望 - 预计2025年净亏损增加，主要因优先股赎回负债及早期战略投资影响[146] - 未来净利润需先弥补历史累计亏损，再将10%分配至法定公积金，直至达到注册资本的50%[126] 发行相关 - 认购H股需支付经纪佣金1.0%、证监会交易征费0.0027%、财务汇报局交易征费0.00015%和联交所交易费0.00565%[12] - 发行价预计不高于每股H股港币[具体金额]，不低于每股H股港币[具体金额]，由承销商与公司在[定价日期]商定，定价日期预计为[具体日期]香港时间前后，且不迟于[具体日期]香港时间中午12：00，否则发售将不进行并失效[14] - 若特定事件在[具体日期]上午8：00前发生，承销商可终止认购协议下的义务[16] 政策影响 - 美国对公司产品进口加征关税总计37.5%，2025年11月10日芬太尼相关关税从20%降至10%，加征关税总计将降至27.5%[148] - 2025年10月11日，美国总统宣布自11月1日起对所有中国进口商品加征100%关税，截至最近可行日期尚未实施[150] - 2025年上半年，美国收紧对汽车及相关技术的出口管制和经济制裁，重点针对先进光学、半导体和人工智能驱动组件[152] - 2025年1月16日，美国商务部工业与安全局实施《保障信息和通信技术及服务供应链：联网车辆》最终规则，3月17日生效，禁止美国人士进口或销售特定联网车辆硬件或软件等[153] 子公司与投资主体 - 新愿景重庆汽车电子有限公司于2021年9月30日在中国成立，为公司子公司[192] - 新愿景吉林汽车电子有限公司于2021年9月29日在中国成立，为公司子公司[192] - 新愿景宁波汽车电子有限公司于2024年8月22日在中国成立，为公司子公司[192] - 新愿景西安汽车电子有限公司于2021年5月13日在中国成立，为公司子公司[192] - 宁波前瞻远至股权投资合伙企业（有限合伙）于2022年11月1日在中国成立，为公司Pre - [REDACTED]投资者[199]