公司信息 - 维健国际控股集团有限公司根据英属维尔京群岛法律注册成立[2] - 公司执行董事、非执行董事、独立非执行董事名单[9] 证券与公告 - 公司证券未且不会在美国登记，不得在美国发售[4] - 向香港公众要约需依据登记的招股章程[4] - 公告依上市规则第12.01C条刊发，董事会担责[6][7] 委任情况 - 公司委任华泰金融控股（香港）有限公司为独家整体协调人[8] 日期信息 - 公告日期为2025年11月7日[9]

公告说明 - 公告向香港公众提供公司信息，不构成证券发售或认购邀约[3] - 公告不构成招股章程等，投资决策应基于最终上市文件[8] 上市相关 - 公司证券不得在美国公开发售[4] - 香港公开发售需待招股章程在香港公司注册处注册[5] 人员委任 - 截至2025年11月7日，已委任华泰金融控股（香港）有限公司为独家整体协调人[10][13] 董事情况 - 公告涉及申请中的公司董事有4名执行董事、3名非执行董事和4名独立非执行董事[13]

业绩总结 - 2022 - 2024年分别实现收入7.235亿元、8.874亿元和9.018亿元，2022 - 2023年亏损9280万元和1700万元，2024年盈利860万元；2024年和2025年上半年分别实现收入3.626亿元和7.974亿元，盈利2310万元和2400万元[71] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年，公司营收分别为7.23507亿、8.87397亿、9.01838亿、3.6256亿、7.97368亿人民币[107] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年，公司销售成本分别为3.5446亿、3.84824亿、3.45851亿、1.45719亿、3.31967亿人民币[107] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年，公司毛利润分别为3.69047亿、5.02573亿、5.55987亿、2.16841亿、4.65401亿人民币，毛利率分别为51.0%、56.6%、61.7%、59.8%、58.4%[113] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年，推广服务毛利率分别为97.4%、98.0%、95.0%、96.9%、93.2%[113] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年，调整后EBITDA分别为 - 4072.9万、3161万、1.12345亿、3846万、1.79461亿人民币[118] - 2025年上半年，公司经营活动产生的净现金流入为6560万元人民币，主要由于税前利润5480万元人民币及多项调整[125] - 2024年全年，公司经营活动产生的净现金流入为3160万元人民币，主要因税前利润1150万元人民币及多项调整[127] - 2023年全年，公司经营活动产生的净现金流入为2.02亿元人民币，主要源于税前亏损1690万元人民币及多项调整[128] - 2022年全年，公司经营活动使用的净现金流出为1370万元人民币，主要因税前亏损8790万元人民币及多项调整[129] - 2025年上半年，公司投资活动使用的净现金流出为348.1万元人民币，主要因其他无形资产增加1340万元人民币及处置金融资产所得1000万元人民币[130] - 2024年全年，公司投资活动使用的净现金流出为3.648亿元人民币，主要因收购子公司3.996亿元人民币及销售产品权所得1.064亿元人民币[131] - 2025年上半年，公司融资活动使用的净现金流出为2630万元人民币，主要因偿还银行贷款2.34亿元人民币及获得银行贷款2.24亿元人民币[134] - 2024年全年，公司融资活动产生的净现金流入为4.448亿元人民币，主要因获得银行贷款5.683亿元人民币及偿还银行贷款2.767亿元人民币[135] 用户数据 - 截至2025年6月30日销售和营销团队有557人，销售网络覆盖超30个省份、超300个地级市，触及超10,000家医院和超60,000家零售药店及电商平台[75] - 2022 - 2024年底及2025年6月30日分销商数量分别为166、173、237和260家，2025年上半年有260家分销商[79] - 2022 - 2024年及2025年上半年来自五大客户的收入分别为4.3521亿元、4.8678亿元、5.3902亿元和4.8708亿元，占总收入的60.2%、54.8%、59.8%和61.1%；最大客户收入分别为1.0862亿元、1.5972亿元、1.7035亿元和2.0482亿元，占比15.0%、18.0%、18.9%和25.7%[83][85] - 2022 - 2024年及2025年上半年向五大供应商采购额分别为2.0157亿元、3.1757亿元、2.3056亿元和2.9732亿元，占总采购的57.4%、65.4%、61.9%和82.0%；最大供应商采购额分别为7920万元、1.231亿元、9375万元和1.5213亿元，占比22.6%、25.4%、25.2%和41.9%[87] 未来展望 - 中国CKD药物市场预计2024 - 2035年以11.4%的复合年增长率增长，2035年达到825亿元人民币[52] - 截至2025年9月30日，公司总流动资产为9.34481亿元人民币，总流动负债为15.01068亿元人民币，净流动负债为5.66587亿元人民币[1] - 截至2022 - 2024年及2025年6月30日，公司总资产分别为6.76742亿、7.38138亿、13.89142亿、15.02877亿人民币[121] - 截至2022 - 2024年及2025年6月30日，公司总负债分别为11.79879亿、12.68933亿、19.21241亿、20.06893亿人民币[121] - 截至2022 - 2024年及2025年6月30日，公司净流动负债分别为 - 6.0849亿、 - 7.93861亿、 - 8.54505亿、 - 8.15996亿人民币[121] - 截至2022 - 2024年及2025年6月30日，公司净负债分别为 - 5.03137亿、 - 5.30795亿、 - 5.32099亿、 - 5.04016亿人民币[121] - 截至2025年6月30日之后，公司财务和交易状况或前景无重大不利变化[159][161] - 截至最新可行日期，COVID - 19对公司业务运营和财务状况无重大不利影响，未来也预计不会产生重大不利影响[159] 新产品和新技术研发 - 公司产品组合包含超20种商业化药物和1种候选药物[51] - 自记录期开始至文件日期，公司产品组合新增超10种新产品[67] - 公司产品Kapruvia®已成功完成I期和III期临床试验，正在中国进行监管审批[160] 市场扩张和并购 - 公司于2024年9月完成对Kyowa Kirin China的收购，获得5种原研药的独家权利及约43000平方米的生产设施和内部制造能力[67] - 公司于2024年收购了中外制药中国的全部股权，这是中国制药公司首次成功收购跨国制药公司的中国实体[100] 其他新策略 - 公司通过并购、授权引进、战略伙伴关系和CSO模式建立了业务发展模型[67] - 公司计划将[REDACTED]获得资金的约[REDACTED]%（HK$[REDACTED]）用于加强业务发展能力，约[REDACTED]%（HK$[REDACTED]）用于扩大生产设施等，约[REDACTED]%（HK$[REDACTED]）用于提升商业化能力，约[REDACTED]%（HK$[REDACTED]）用于实施AI和数字化举措[157]

业绩总结 - 2022 - 2025年公司收入分别为723,507千元、887,397千元、901,838千元、797,368千元[74] - 2022 - 2025年销售成本分别为354,460千元、384,824千元、345,851千元、331,967千元[74] - 2022 - 2025年毛利分别为369,047千元、502,573千元、555,987千元、465,401千元，毛利率分别为51.0%、56.6%、61.7%、58.4%[74][81] - 2022 - 2025年各期年/期内（亏损）/利润分别为 -92,800千元、 -17,000千元、8,573千元、24,036千元[85] 用户数据 - 截至最后实际可行日期，公司产品经销网络覆盖全国超10,000家医院及60,000多家零售药店[47] - 2022 - 2024年及2025年H1，公司来自五大客户的合计总收入分别为4.3521亿、4.8678亿、5.3902亿、4.8708亿元，占比分别为60.2%、54.8%、59.8%、61.1%[56][58] 未来展望 - 公司未来增长部分取决于丰富产品管线的能力，计划每年推动创新产品开发[194] 新产品和新技术研发 - 可沛维®已成功完成I期及III期临床试验，正在中国推进监管审批流程[119] 市场扩张和并购 - 2024年公司完成对协和麒麟中国的收购，获得开发、生产及商业化五种原研药的独家权利[44] - 公司通过收购协和麒麟中国获得约43,000平方米的生产设施与自主生产能力[44] 其他新策略 - 本次[编纂][编纂]资金约[编纂]%用于增强业务发展能力；约[编纂]%用于扩建生产设施等；约[编纂]%用于提升商业化能力；约[编纂]%用于实施AI与数字化举措[116]