公告性质 - 公告应港交所和证监会要求发布，只为向香港公众提供信息[3] - 公告不构成招股章程等文件，投资决策应基于最终上市文件[7] 发售情况 - 公告发布不意味着公司有义务发售或配售，不能保证会进行[3] - 公司证券未在美国注册，不得在美国发售，美国无公开发售[5] 审批状态 - 相关申请尚未获上市批准，港交所和证监会可能有不同处理结果[3] 责任承担 - 公司董事会集体和个别承担公告准确性责任[8] 委任情况 - 截至公告日期，公司已委任招商证券（香港）有限公司为整体协调人[10]

市场份额与排名 - 2024年公司在中国清远鸡市场份额约为59.3%，在广东省黄羽肉鸡供应商中排名第二[47] - 2024年公司在西南地区养猪企业中收入排名第八，在中国大型养猪企业中每头猪的毛利润排名第二[47] 业绩数据 - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司向当地农民支付的合同养殖费用分别为3.008亿、3.044亿、3.699亿和1.91亿元[48] - 2024年公司清远鸡及其他土鸡、猪、生鲜及其他产品收入分别为10.70714亿、32.0301亿、5.02089亿元，占比分别为22.4%、67.1%、10.5%[52] - 2025年上半年公司清远鸡及其他土鸡、猪、生鲜及其他产品收入分别为4.60509亿、14.72484亿、2.88428亿元，占比分别为20.7%、66.3%、13.0%[52] - 2024年公司清远鸡及其他土鸡、猪、生鲜及其他产品销量分别为2874.7万只、140.4万头、1128.5万只，平均售价分别为37.2、2281.6、44.5元[54] - 2025年上半年公司清远鸡及其他土鸡、猪、生鲜及其他产品销量分别为1498.9万只、69.7万头、715.3万只，平均售价分别为30.7、2113.3、40.3元[54] - 2022 - 2025年6月各期，公司前五大客户销售额分别占总收入的19.0%、17.1%、17.8%和17.4%[77] - 2022 - 2025年6月各期，公司最大客户销售额分别占总收入的5.9%、4.7%、4.8%和5.0%[77] - 2022 - 2025年6月各期，公司前五大供应商采购额分别占总采购额的35.8%、43.7%、44.6%和45.7%[78] - 2022 - 2025年6月各期，公司最大供应商采购额分别占总采购额的14.9%、26.5%、17.6%和16.2%[78] - 2022年公司成本销售为3951906千元，毛利为652063千元[85] - 2023年公司成本销售为3596005千元，毛利为66377千元[85] - 2024年公司成本销售为4775813千元，毛利为928996千元[85] - 2025年上半年公司成本销售为2221421千元，毛利为355590千元[85] - 2024年公司运营成本利润974,652千元，税收前利润890,104千元[88] - 2024年公司净利润890,104千元，调整后净利润614,702千元，调整后利润率12.9%[91] - 2024年公司总毛利润895,565千元，毛利率18.8%[93] - 2024年12月31日公司净资产1,418,585千元[94] - 2024年公司经营活动产生的净现金为961,957千元[96] - 2024年公司净资产利润率18.6%，调整后净资产利润率12.9%[98] - 2022年公司宣布现金股息8360万元，2023年未宣布股息，2025年股东批准现金股息1.288亿元[99] - 截至2025年6月30日，公司有3.513亿元留存收益可分配给股东[101] - 公司2024年全年收入约为47.758亿人民币，超过上市规则要求的5亿港元[116] 市场规模 - 清远鸡地理标志市场规模从2020年的1.3632亿元增长到2024年的1.7881亿元，复合年增长率为7.0%，预计2025年达到1.9774亿元，2029年达到3.1004亿元，2025 - 2029年复合年增长率为11.9%[65] - 深加工黄羽鸡产品市场规模从2020年的6.4844亿元增长到2024年的9.9411亿元，复合年增长率为11.3%，预计2025年达到11.8917亿元，2029年达到23.0299亿元，2025 - 2029年复合年增长率为18.0%[65] 未来展望 - 预计上市时的市值，基于发行价区间低端将超过40亿港元[116] - 公司预计产生约[具体金额]百万港元的费用，占[具体项目]总额的约[具体百分比][103] 新产品和新技术研发 - 公司截至2025年6月30日承担了30个国家级和省/市级研发项目[74] 市场扩张 - 公司销售网络扩展至华东、华中、华北和西南核心城市，建立了全国主要经济区域的直接销售覆盖[109] 新策略 - 约[具体百分比]的预计[具体资金]，即约[具体金额]百万港元将用于扩大加工肉类产品生产和线下餐饮服务业务[111] - 约[具体百分比]的预计[具体资金]，即约[具体金额]百万港元将用于进一步发展技术和研发能力[111] - 约[具体百分比]的预计[具体资金]，即约[具体金额]百万港元将用于进一步发展信息系统[111] - 约[具体百分比]的预计[具体资金]，即约[具体金额]百万港元将用于战略投资或潜在收购[111] - 约[具体百分比]，即约[具体金额]百万港元计划用于营运资金和一般公司用途[111] 风险因素 - 公司运营受清远鸡和生猪市场价格周期性波动和不可预测性影响，进而影响收入和盈利能力[163] - 公司运营中原材料成本增加，特别是饲料原料，可能导致利润率和经营业绩下降[169] - 禽流感、非洲猪瘟等畜禽疾病爆发及相关负面宣传，会影响公司生产、产品供需和业务[171] - 公司实施严格生物安全措施保障畜禽健康和农场卫生，但仍面临动物健康和疾病控制风险[171] 其他 - 股份面值为每股人民币1.00元[11] - 申购股份需支付最高价格及相关费用，包括1.0%的费用、0.0027%的SFC费用、0.00015%的AFRC交易费用和0.00565%的联交所费用[11][15] - 发售价预计由相关方协商确定，不超过每股港币[具体金额]，目前预计不低于每股港币[具体金额][15] - 若相关方在指定时间无法就发售价达成协议，发售将不进行并失效[15] - 相关方经公司同意可在指定时间前减少股份数目及/或发售价，届时将发布通知[16] - 承销商的相关义务在指定事件发生时可在指定时间前终止[17] - 股份未且不会在美国相关证券法规下注册，不得在美国境内发售等[18] - 公司推出了即烹、即热和健康导向的产品线[110] - 2025年计划减少100万头能繁母猪以稳定猪肉价格[178] - 2022年至2025年6月30日，公司新鲜及其他产品销售占总收入比例从8.9%增至13.0%[178] - 假设2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日交易市场价格或重置成本增加10%，生物资产估计公允价值将分别增加1.253亿、1.052亿、1.206亿和1.112亿元[191] - 假设2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日交易市场价格或重置成本减少10%，生物资产估计公允价值将分别减少1.262亿、1.164亿、1.237亿和1.158亿元[191] - 2025年7月一种猪瘟疫苗获批临床试验[175]

公司概况 - 公司2003年成立，从区域性家禽养殖企业发展成中国领先的高品质肉类及肉制品提供商之一[33] - 公司产品包括清远鸡及其他土鸡、生猪产品以及生鲜及其他产品[37] - 公司以自有品牌“天农”和“凤中皇”销售生鲜及其他产品[37] - 公司全产业链商业模式涵盖育种、繁育、养殖、加工、营销等环节[45] 市场地位 - 2024年公司占中国清远鸡市场份额约59.3%，在广东省所有黄羽肉鸡提供商中排名第二[33] - 按截至2024年12月31日营收计，公司在中国西南部生猪养殖企业中排名第八[33] - 按截至2024年12月31日单头生猪毛利计，公司在中国规模化生猪养殖企业中排名第二[33] 业绩数据 - 2024年截至12月31日止年度收入为47.76亿人民币[71] - 2024年截至12月31日止年度销售成本为38.80亿人民币[71] - 2024年截至12月31日止年度毛利为8955.65万人民币[71] - 2024年截至12月31日止年度生物资产公允价值变动为3.00亿人民币[71] - 2024年截至12月31日止年度经营利润为9.75亿人民币[72] - 2024年截至12月31日止年度融资成本为8454.8万人民币[72] - 2024年截至12月31日止年度税前利润为8.90亿人民币[72] - 2024年截至6月30日止六个月年内利润为4.73亿人民币[72] - 2025年截至6月30日止六个月年内利润为1.27亿人民币[72] - 2022 - 2025年6月各阶段的年内/期内经调整利润率分别为5.4%、-10.6%、12.9%、9.1%[74] - 2022 - 2025年6月各阶段总毛利分别为643031千元、58495千元、895565千元、344563千元，毛利率分别为16.3%、1.6%、18.8%、15.5%[76] - 截至2022 - 2025年各阶段的资产净值分别为1528738千元、891991千元、1418585千元、1357217千元[77] - 2022 - 2025年6月各阶段经营活动所得现金净额分别为315609千元、15368千元、961957千元、412090千元[79] - 2022 - 2025年6月各阶段现金及现金等价物增加/（减少）净额分别为203654千元、-136199千元、73188千元、243671千元[79] - 截至2022 - 2025年6月各阶段毛利率分别为16.3%、1.6%、18.8%、15.5%，净利率分别为8.6%、-18.6%、18.6%、5.7%[81] - 截至2022 - 2025年6月各阶段总资回报率分别为7.8%、-16.8%、20.8%、6.1%，资产负债率分别为65.2%、77.6%、66.9%、67.7%[81] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司共有1015个经销商[183] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司向前五大客户销售额分别占总收入19.0%、17.1%、17.8%及17.4%[63] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司向最大客户销售额分别占总收入5.9%、4.7%、4.8%及5.0%[63] 未来展望 - 公司业务发展目标包括打造肉制品品牌及消费生态系统等[57] - 公司拟将[编纂]按比例用于拓展加工肉制品生产和线下餐饮服务业务等[91] 新产品和新技术研发 - 公司推出即烹、即热及健康型产品线，如广式鸡煲等[90] - 公司2025年智慧农场数字化项目正式启动[59] 市场扩张和并购 - 公司销售网络延伸至华东、华中等核心城市，包括上海、杭州等[90] 其他新策略 - 公司计划实施优质种源、品牌建设、全产业链经营等策略[56]

公司概况 - 公司为广东天农集团股份有限公司，注册于中国[2] 上市情况 - 公司上市申请未获批准[3] - 公司认为是“外国私人发行人”，证券不在美登记发售[3] 委任安排 - 公司委任招商证券（香港）有限公司为整体协调人[8] 公告信息 - 公告日期为2025年10月30日，列名公司董事[10]