证券发售 - 公告不构成发售证券要约或邀请，待招股章程注册后向香港公众发售[3][4] - 证券未也不会在美国注册，不得在美国发售[5] 公告相关 - 公告仅提供信息，无上市获批迹象，董事会对准确性负责[7][8] - 按香港联交所上市规则第12.01C条发布，日期为2025年9月29日[9][10] 人员安排 - 已委任华泰和瑞银为整体协调人[9] - 申请中的执行董事、非执行董事和拟独立非执行董事名单[10]

股份信息 - 股份名义价值为每股0.00002美元[9] - 申请股份可能支付最高价格及相关费用，最终定价低可退还[13] - 预期定价不高于每股[X]港元，不低于每股[X]港元[12] - 若在[具体时间]前未达成定价协议，发售将失效[12] 业绩数据 - 2022 - 2025年各期营收分别为4,292,374千元等[100] - 2022 - 2025年各期销售成本分别为(1,440,029)千元等[100] - 2022 - 2025年各期毛利润分别为2,852,345千元等[100] - 2022 - 2025年各期经营利润分别为136,591千元等[100] - 2022 - 2025年各期净利润分别为139,133千元等[100] - 2022 - 2025年各期调整后净利润分别为139,133千元等[106] - 2022 - 2025年公司毛利率分别为66.5%等[115] - 2022 - 2025年公司净利率分别为3.2%等[115] - 2022 - 2024年公司总资产回报率分别为5.3%等[115] - 2022 - 2025年公司流动比率分别为1.0等[115] - 2022 - 2025年公司速动比率分别为0.6等[115] - 2022 - 2025年公司资产负债率分别为22.9%等[115] 用户数据 - 截至2025年6月30日，有3770万+注册会员[47] - 2024年，自然堂商品管理系统注册会员回购率为32.4%[47] - 截至2025年6月30日，会员社区有超3770万注册会员[77] 市场地位 - 2024年公司按零售额计是中国第三大本土化妆品集团[43][47][62] - 2013 - 2024年，旗舰品牌自然堂按零售额计连续12年位列中国本土化妆品品牌前二[43][47][49] - 2024年，中国前五大本土化妆品集团按零售额计合计市场份额约为10.1%[62] 产品相关 - 截至2025年6月30日，旗下品牌共有522个SKU[52][54] - 2022 - 2024年及2025年上半年，护肤品类营收占比均超87%[54] - 2022 - 2024年及2025年上半年分别推出61、88、92和54个新SKU[65] 研发情况 - 截至2025年6月30日，三年半累计研发费用达3.477亿元[64] - 截至最晚可行日期，拥有229项专利，142项专利申请待批，发表超210篇学术文章，参与制定154项标准[65] 渠道与收入 - 2025年上半年在线渠道收入16.8313亿元，占比68.8%；线下渠道收入7.58622亿元，占比30.9%[84] 采购与销售 - 2022 - 2025年H1，前五大供应商采购额分别为11.597亿等，占比分别为34.4%等[88] - 2022 - 2025年H1，最大供应商采购额占比分别为11.9%等[88] - 2022 - 2025年H1，前五大客户收入分别为8.491亿等，占比分别为19.8%等[89] - 2022 - 2025年H1，最大客户收入占比分别为6.2%等[89] 产能情况 - 上海化妆品生产基地2025年上半年设计产能10047吨[97] - 林芝生产基地2025年上半年设计产能3750千克[97] - 上海发酵生产基地2025年年设计产能1010.5吨[97] 财务状况 - 公司净流动负债从2024年12月31日的2.473亿降至2025年6月30日的7290万，降幅70.5%[109] - 2024年上半年经营活动净现金使用为558.2万，2025年上半年为产生1.39417亿[113] 市场扩张 - 2025年7月在深圳开设第一家旗舰店，下半年将在上海等再开三家[82][133] - 2025年8月在上海开设新的发酵生产基地[133] 其他事项 - 公司愿景是成为中国顶尖和世界领先的科技驱动美妆公司[41] - 公司使命是提供卓越产品和服务，满足全球消费者追求[42] - 公司授权股本转换[139] - 公司股份拆分，每股面值从0.0001美元拆分为五股面值0.00002美元的股份[183] - 公司于2025年9月18日采纳Pre - [REDACTED] RSU计划[175]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 呈交招股章程注册前，不会向香港公众提要约或邀请[4] - 证券无且不会在美国登记，不得向美国提呈发售[5] 人员委任 - 委任华泰金融控股（香港）有限公司、UBS AG Hong Kong Branch为整体协调人[9] 公司人员 - 执行董事为郑春颖等四人[10] - 非执行董事为郑小丹及朱雪菁[10] - 拟任独立非执行董事为毛基业等三人[10]

业绩数据 - 2022 - 2025年各期收入分别为4292374千元、4441767千元、4600664千元、2300480千元（2024年上半年）、2448280千元（2025年上半年）[95] - 2022 - 2025年各期销售成本占比分别为33.5%、32.2%、30.6%、29.9%（2024年上半年）、29.9%（2025年上半年）[95] - 2022 - 2025年各期经营利润分别为136591千元、362734千元、204903千元、211705千元（2024年上半年）、217158千元（2025年上半年）[95] - 2022 - 2025年各期除所得税前利润分别为143838千元、369332千元、210886千元、216325千元（2024年上半年）、227159千元（2025年上半年）[95] - 2022 - 2025年各期年/期内利润分别为139133千元、301944千元、189821千元、178585千元（2024年上半年）、191326千元（2025年上半年）[95] - 2022 - 2025年经调整净利润分别为139133千元、312548千元、203404千元、185933千元（2024年上半年）、219279千元（2025年上半年）[101] - 2022 - 2025年经调整净利润率分别为3.2%、7.0%、4.4%、8.1%（2024年上半年）、9.0%（2025年上半年）[101] - 2024年和2025年上半年以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债的公允价值亏损分别为1120千元和22258千元[101] - 2022 - 2025年线上渠道收入占比分别为59.7%、61.9%、68.8%、68.8%，线下渠道收入占比分别为40.0%、37.9%、30.8%、30.9%[77] - 2022 - 2025年H1五大供应商采购额分别为11.597亿元、9.544亿元、10.639亿元、5.402亿元，占比分别为34.4%、29.0%、29.1%、24.6%[82] - 2022 - 2025年H1最大供应商采购额占总采购额比例分别为11.9%、11.1%、11.7%、12.0%[82] - 2022 - 2025年H1五大客户收入分别为8.491亿元、8.5亿元、8.578亿元、4.272亿元，占比分别为19.8%、19.1%、18.5%、17.4%[84] - 2022 - 2025年H1最大客户收入占总收入比例分别为6.2%、6.1%、6.4%、6.9%[84] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司流动资产总值分别为1532592千元、1386032千元、1577610千元、1654983千元人民币[102] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司流动负债总额分别为1558904千元、1293961千元、1824902千元、1727869千元人民币[102] - 公司流动负债净额由截至2024年12月31日的247.3百万元减少70.5%至截至2025年6月30日的72.9百万元人民币[104] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司经营活动现金净额分别为 - 295135千元、444182千元、65203千元、 - 5582千元、139417千元人民币[108] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司毛利率分别为66.5%、67.8%、69.4%、70.1%[110] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司净利润率分别为3.2%、6.8%、4.1%、7.8%[110] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司经调整净利润率分别为3.2%、7.0%、4.4%、9.0%[110] - 截至2022 - 2024年，公司总资产回报率分别为5.3%、11.9%、7.1%[110] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司流动比率分别为1.0、1.1、0.9、1.0[110] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司速动比率分别为0.6、0.7、0.6、0.7[110] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司注册会员达3770万 +[39] - 2024年公司注册会员复购率为32.4%[39] - 截至2025年6月30日，公司会员社区拥有超3770万名注册会员[70] 未来展望 - [编纂]净额将用于加强数字化能力、生产设施运营及升级、扩大海外市场业务、用作营运资金及一般企业用途[119] - 公司业务及未来增长取决于行业发展、应对行业趋势和满足消费者需求的能力[197][198] 新产品和新技术研发 - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司分别推出主要品牌的61个、88个、92个及54个新SKU[60] - 截至2025年6月30日，公司累计研发开支为人民币347.7百万元[59] - 截至2025年6月30日，公司研发团队由154名人员组成，40%以上拥有硕士或以上学位[59] - 截至最后实际可行日期，公司有229项专利及142项待批专利申请，发表超210篇学术文章，参与制定154项标准[60] 市场扩张 - 自2025年起强化线下渠道布局，7月在深圳开设首家旗舰店，另有三家将于当年下半年在上海、武汉及重庆开业[75][128] - [编纂]净额中约[编纂]%或[编纂]百万港元将用于扩大公司海外市场业务[119] 其他信息 - 以2024年零售额计，公司是中国第三大国货化妆品集团[37][58] - 公司旗舰品牌自然堂2013 - 2024年连续12年以零售额计排名国货化妆品品牌前两名[37] - 公司拥有62,700 + 终端零售点[39] - 公司是第一家拥有酵母成分自主产权的中国国货化妆品公司[39] - 以2024年零售额计，自然堂是中国第二大国货化妆品品牌[41] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年6月30日止六个月，自然堂分别贡献公司总收入的94.6%、95.9%、95.4%、95.6%及94.9%[41] - 公司打造了涵盖自然堂、珀芙研、美素、春夏及己出五个主要品牌的多元化品牌组合[45] - 截至2025年6月30日，公司主要品牌共提供522个SKU[46][48] - 2022 - 2025年各年度及2024 - 2025年各半年护肤收入占比分别为90.1%、87.6%、87.6%、87.4%、87.3%[48] - 公司建立全链路数字化业务运营模式，以一盤货系统为抓手实现全链路数字化运营[63] - 一盘货系统于2021年7月正式启用，截至2025年6月30日，经销网络内绝大部分经销商和终端零售点已注册[64][66][68] - 2021年公司荣获上海市数字化转型优秀案例奖，成为上海化妆品行业数字化转型标杆企业[73] - 2023年公司入选上海市第二批「工赋链主」培育企业，是首家获此殊荣的化妆品公司[73] - 2023年公司成为上海首家获得AAA级两化融合管理体系评定证书的化妆品公司[73] - 公司拥有三大工厂，上海美妆工厂设计产能10047吨，林芝工厂设计产能3750公斤，上海发酵工厂设计产能每年1010.5吨[92] - 上海美妆工厂运营始于2008年，林芝工厂始于2021年，上海发酵工厂始于2025年[92] - 截至2025年8月31日止八个月，公司销售额较2024年同期有所增长[128] - 公司于2025年8月在上海开设新的发酵工厂[128] - 截至最后实际可行日期，控股股东合共有权行使公司约87.82%的投票权[125] - 公司自注册成立以来及往绩记录期间未派付或宣派股息，也无股息政策[118]