香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司， 中文公司名稱為華泰證券股份有限公司，在香港以HTSC名義開展業務） （股份代號：6886） 關於調整 A 股限制性股票回購價格的公告 茲提述本公司(i)日期分別為2020年12月31日、2021年3月23日、2021年4月7日、 2022年3月30日、2022年9月20日、2023年3月30日、2023年9月19日、2024年 4月12日、2024年8月30日、2024年9月13日及2025年4月29日的公告（統稱「公 告」）；(ii)日期為2021年1月8日、2022年5月23日、2023年5月31日、2024年5月 20日及2025年5月21日的通函（統稱「通函」）；及(iii)日期為2021年2月8日之2021 年第一次臨時股東大會之投票表決結果公告、日期為2022年6月22日之2021年度 股東大會、2022年第一次A股類別股東會及2022年第一次H股類 ...

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 收入、其他收入及收益总计为209.79亿元人民币，同比增长5.86%[32] - 所得税前利润为85.25亿元人民币，同比增长52.88%[32] - 本期利润归属于公司股东为75.49亿元人民币，同比增长42.16%[32] - 基本每股收益为0.80元人民币/股，同比增长45.45%[34] - 加权平均净资产收益率为4.30%，同比增加1.12个百分点[34] - 公司总收入及其他收益总计为209.79亿元，同比增长5.86%[112] - 经营利润为68.33亿元，同比大幅增长38.05%[112] - 所得税前利润达85.25亿元，同比增长52.88%[112] - 归属于公司股东的本期利润为75.49亿元，同比增长42.16%[112] - 总收入及其他收益为人民币209.79亿元，同比增长5.86%[107] - 投资净收益为人民币66.30亿元，同比增长57.47%[101][102] - 公司收入及其他收入总计达人民币209.79亿元，同比增长5.86%[100] - 公司税前利润为人民币85.25亿元，同比大幅增长52.88%[99] - 归属于公司股东的净利润为人民币75.49亿元，同比增长42.16%[99] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 支出合计为人民币141.46亿元，较上年同期148.68亿元有所减少[99] - 总支出为人民币141.46亿元，同比下降4.85%[103][104] - 利息支出为人民币43.81亿元，同比下降28.74%[104][105] - 雇员成本为人民币45.70亿元，同比增长17.77%[104][105] 各条业务线表现：财富管理业务 - 公司从事财富管理业务包括证券期货期权经纪、金融产品销售、基金投资顾问和资本中介等，业绩驱动因素为手续费及佣金收入和利息收入[41] - 财富管理业务收入为10,409,820千元，同比增长20.33%[58] - 财富管理业务利润率为41.31%，同比下降3.68个百分点[58] - 财富管理业务收入为人民币104.10亿元，同比增长20.33%[107] - 金融产品保有数量（除现金管理产品外）14,433只，销售规模达人民币3,045.72亿元[64] - 基金投资顾问业务规模为人民币210.37亿元[64] - 母公司融资融券业务余额为人民币1,273.21亿元，整体维持担保比例为275.42%[64] - 股票质押式回购业务待购回余额为人民币156.26亿元，平均履约保障比例为239.28%[64] - 公司登记证券投资咨询（投资顾问）业务人员数量为3,608人[63] - 华泰期货拥有9家期货分公司和42家期货营业部，覆盖4个直辖市和17个省份，代理交易品种150个[63] - 公司获准从事期货IB业务的证券营业部共245家[63] - 公司财富管理业务获新浪财经金麒麟奖最佳综合财富管理机构奖项[47] 各条业务线表现：机构服务业务 - 机构服务业务包含投资银行、主经纪商、研究与机构销售和投资交易四大板块，投资银行业务业绩驱动因素包括股票债券及并购业务的承销保荐费及财务顾问费[42] - 主经纪商业务为资管机构提供资产托管和基金服务，业绩驱动因素包括基金托管费及服务业务费[42] - 研究与机构销售业务业绩驱动因素包括各类研究及其他机构服务收入[42] - 投资交易业务涵盖权益交易、FICC交易及场外衍生品交易，业绩驱动因素包括权益、FICC产品及衍生产品的投资收入[42] - 机构服务业务收入为4,625,807千元，同比增长42.72%[58] - 机构服务业务利润率为28.88%，同比上升18.33个百分点[58] - 机构服务业务收入为人民币46.26亿元，同比增长42.72%[107] - 2025年上半年全口径股权募集资金合计人民币7,141.51亿元，同比增长524.44%[68] - 股权主承销金额490.07亿元人民币，同比大幅增长[70] - 全品种债券主承销金额6,666.00亿元人民币，主承销数量1,777单[72] - 地方政府债券实际中标金额127.71亿元人民币，行业排名第一[72] - 绿色债券承销27单金额69.33亿元人民币，科技创新债券承销108单金额370.94亿元人民币[72] - 新三板挂牌展示企业13,679家（含专精特新专板1,369家），新增融资64.93亿元人民币[73] - 基金托管业务规模4,597.03亿元人民币，上线产品14,064只[73] - 基金服务业务规模12,319.12亿元人民币（含资管子公司4,611.23亿元），上线产品20,521只[73] - 公募基金分仓交易量8,622.79亿元人民币[74] - 发布研究报告5,781篇（含英文报告），组织路演服务32,400场[73] - IPO主承销规模行业排名第二，A股前十大IPO保荐2单，港股前五大IPO参与4单[70] - 科创板股票做市交易累计报备做市股票126只[75] - 上市基金做市业务覆盖643只权益类ETF、36只FICC类ETF、49只REITs[75] - 收益互换业务存续合约8276笔，存续规模942.25亿元人民币[77] - 场外期权业务存续合约2136笔，存续规模1448.73亿元人民币[77] - 通过中证机构报价系统发行收益凭证459只，发行规模236.98亿元人民币[77] - FICC类ETF做市覆盖36只产品[75] - REITs做市覆盖49只产品[75] - 华泰联合证券获《新财富》2025评选本土最佳投行及海外市场能力最佳投行等七项大奖[47] - 公司获上海证券交易所优秀债券做市商及债券市场百强机构奖项[47] 各条业务线表现：投资管理业务 - 资产管理业务通过证券公司资管、私募股权基金管理及基金公司资管开展，业绩驱动因素包括管理费收入及投资收入[43] - 投资管理业务收入为1,917,651千元，同比增长76.25%[58] - 投资管理业务利润率为78.70%，同比大幅上升113.28个百分点[58] - 资产管理行业总规模达72.32万亿元人民币[80] - 公募基金规模32.22万亿元人民币[80] - 证券公司及其子公司私募资产管理产品规模5.93万亿元人民币[80] - 中国股权投资市场新募基金规模人民币7,283.30亿元，同比增加11.95%[81] - 中国股权投资市场投资总金额人民币3,389.24亿元，同比增加1.56%[81] - 华泰资管公司资产管理规模人民币6,270.32亿元，同比增加23.92%[82] - 华泰资管公司企业ABS发行数量77单，发行规模人民币589.46亿元[82] - 证券公司集合资产管理业务规模人民币1,084.51亿元，较去年同期人民币591.33亿元增长83.4%[85] - 证券公司公募基金管理业务规模人民币1,659.09亿元，较去年同期人民币1,108.21亿元增长49.7%[85] - 华泰紫金投资管理的私募股权投资基金认缴规模人民币638.39亿元，实缴规模人民币478.91亿元[85] - 南方基金管理资产规模合计人民币25,935.33亿元，其中公募业务规模人民币13,842.79亿元[85] - 华泰柏瑞管理资产规模合计人民币7,306.67亿元，其中公募业务规模人民币7,073.73亿元[85] - 华泰柏瑞沪深300ETF规模为人民币3,747.04亿元，位居沪深两市非货币ETF规模市场第一[85] - 华泰资管公司获上海证券交易所2024年度优秀基础设施公募REITs参与人奖项[48] - 南方基金获《中国基金报》2025评选ETF管理人典型案例及金融科技资产管理机构奖项[48] - 华泰紫金投资荣获中国私募股权投资机构TOP30及中国最佳回报私募股权投资机构奖项[48] 各条业务线表现：国际业务 - 国际业务以华泰国际为控股平台，通过香港、美国、新加坡等运营主体开展，业绩驱动因素包括财富管理收入、投资银行收入、投资收入和资产管理收入[44][45] - 国际业务收入为3,546,990千元，同比下降36.65%[58] - 国际业务收入为人民币35.47亿元，同比下降36.65%[107] - 公司国际化业务已进入美国、英国、新加坡、越南、日本、香港等国家和地区[11] - 香港业务由华泰金控（香港）经营，提供一站式跨境综合金融服务[46] - 华泰证券（美国）拥有美国经纪交易商牌照与自营交易牌照，并获多国市场准入资格[46] - 新加坡子公司拥有资本市场服务牌照和主板保荐人资质，开展证券交易及投资银行业务[46] - 华泰金控（香港）完成9单港股IPO保荐项目，保荐数量位居全市场第二[91] - 华泰国际获《财资》杂志颁发最佳绿色债券和最佳可持续发展债券奖项[48] - 华泰国际获香港交易所颁发人民币柜台最活跃庄家奖项[48] 各地区表现：中国市场 - A股市场总成交额达162.65万亿元，同比增长61.14%[61] - 全市场融资融券业务余额为18,504.52亿元，同比增长24.95%[61] - 全国期货市场累计成交额达339.73万亿元，同比增长20.68%[61] - 中国并购市场交易金额人民币4,646.04亿元，同比增长53.53%[69] - 债券发行总额人民币446,842.76亿元，同比增长16.59%[68] 各地区表现：香港市场 - 港股市场成交金额达22.14万亿港元，同比增长114.33%[89] - 港股IPO募资1088.32亿港元，同比增长704.20%[89] - 港股上市后募资1436.89亿港元，同比增长210.44%[89] - 恒生指数上涨20.00%，恒生科技指数上涨18.68%[89] 各地区表现：美国市场 - 美股市场成交金额67.34万亿美元，同比增长24.01%[89] - 美股IPO融资规模260.58亿美元，同比增长33.97%[89] - 美股增发融资规模690.03亿美元，同比增长9.48%[89] - 道琼斯工业指数上涨3.64%，标普500上涨5.50%，纳斯达克指数上涨5.48%[89] 管理层讨论和指引 - 公司持续深化全球布局，重点发展香港跨境资本市场中介业务[92] - 数字金融战略围绕国际化和智能化主线，加速科技能力提升[94] - 公司以"涨乐""行知"为核心构建行业领先的零售及机构客户服务体系[51] - 打造"CAMS""FICC大象交易平台""融券通""睿思"等引领行业创新的业务平台[51] - 推进大模型能力及平台体系建设，在智能研报/投顾/投行等场景实现应用落地[51] - 持续深化数字合规与风控管理能力建设，塑造数字合规能力基座[54] - 打造"实时、动态、可计量"的风险管理平台，提升全流程管控成效[54] - 公司全球交易平台GTP已全面上线运行，为客户提供连接多个国际金融中心的交易服务[51] - FICC大象交易平台初步建成FICC境内外一体化自营投资和风险管理体系[51] - 2015年H股上市创造融资新记录，2018年设立美国子公司[52] - 2019年成为首家发行GDR并在伦交所上市的中资金融机构[52] - 2022年设立新加坡子公司，2024年获得东京专业债券市场承销资格[52] 其他没有覆盖的重要内容：公司治理与股东回报 - 公司拟每股派发现金红利人民币0.15元（含税）[9] - 2025年中期利润分配每股派发现金红利人民币0.15元含税[166] - 现金红利分配总额为人民币1,354,029,567.90元含税[166] - 现金红利分配总额占2025年上半年归母净利润比例为17.94%[166] - 利润分配以总股本9,026,863,786股为基数[166] - 公司总股本为9,027,302,281股[166] - 将回购注销438,495股A股限制性股票[169] - 718名激励对象合计持有12,427,384股限制性股票解除限售[169] - 因个人绩效未达标等原因回购注销143人已获授限制性股票[169] - 公司建立了A股限制性股票股权激励计划[168][172] - 公司为员工建立补充医疗保险和企业年金计划[172] - 董事陈仲扬因公务原因缺席，委托柯翔代为履职[7] - 独立董事王建文因公务原因缺席，委托王全胜代为履职[7] - 晋永甫当选非执行董事王莹当选执行董事[161][162] - 余玮当选职工代表监事[161][162] - 尹立鸿辞任执行董事刘长春辞任非执行董事[161][162] - 报告期内召开股东大会3次董事会4次监事会2次及专门委员会会议共21次[177] - 公司审计委员会由3名成员组成其中独立董事占多数[158] - 报告期内公司董事会审计委员会共召开4次会议[159] - 审计委员会审议通过2024年度审计计划等多项议案[159] - 审计委员会确认2025年中期财务报告已由德勤审阅[160] 其他没有覆盖的重要内容：风险管理 - 公司面临的风险包括政策性风险、合规风险、法律风险、市场风险、信用风险、流动性风险、信息技术风险、操作风险、声誉风险、洗钱风险、模型风险及廉洁风险[11] - 公司风险管理的核心理念为全员、覆盖、穿透，建立了完善的全面风险管理体系，覆盖业务经营及管理各环节[137] - 公司风险管理的组织架构包括董事会及合规与风险管理委员会、监事会、经营管理层、风险管理部及其他各风险管理部门、其他各部门分支机构及子公司五个主要部分[140] - 公司风险管理部牵头管理市场风险、信用风险和操作风险，资金运营部牵头管理流动性风险，信息技术部牵头管理信息技术风险，战略发展部牵头管理声誉风险[141] - 公司市场风险定义为因股价、利率、汇率、商品等风险因子波动导致公司资产损失的风险[142] - 公司整体组合风险价值从期初的12,135万元增至期末的16,332万元，增幅34.6%[148] - 权益敏感性金融工具风险价值从2024年中期末的9,145万元增至2025年中期末的15,399万元，增幅68.4%[146] - 利率敏感性金融工具风险价值从2024年中期末的5,450万元增至2025年中期末的13,096万元，增幅140.3%[146] - 商品敏感性金融工具风险价值从2024年中期末的988万元增至2025年中期末的1,956万元，增幅98.0%[146] - 本集团风险价值期末达16,332万元，期内最大值为17,861万元，最小值为8,906万元[148] - 本公司风险价值期末达14,485万元，期内最大值为16,006万元，最小值为6,412万元[148] - 公司采用历史模拟法计算风险价值，前瞻期1日，置信度95%[145][147] - 公司通过利率衍生品对冲市场风险并调整持仓结构应对利率波动[143] - 公司场外衍生品业务采取市场中性策略控制希腊值敞口风险[143] - 公司流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金率(NSFR)持续满足监管要求[127] - 公司流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金率(NSFR)持续满足监管要求并保有足够安全空间[151] - 报告期内公司未发生重大信息技术风险事件[155] - 报告期内公司未发生重大声誉风险事件[156] - 报告期内公司未发生重大模型风险事件[157] 其他没有覆盖的重要内容：财务与资产状况 - 资产总额为9006.97亿元人民币，较上年度末增长10.61%[33] - 负债总额为7004.78亿元人民币，较上年度末增长12.55%[33] - 资产负债率为71.23%，同比减少1.93个百分点[34] - 净资本为966.42亿元人民币，较上年度末增长2.66%[38] - 风险覆盖率为406.33%，较上年度末下降25.98个百分点[38] - 经营活动现金净流出人民币543.61亿元，上年同期为净流入3760.53亿元[99] - 投资活动现金净流出人民币140.18亿元，上年同期为净流入67.30亿元[99] - 融资活动现金净流入人民币116.82亿元，上年同期为净流出430.96亿元[99] - 现金及现金等价物净减少人民币77.72亿元，上年同期为净增加12.40亿元[99] - 经营活动所用现金净额为人民币54.36亿元，上年同期为所得376.05亿元[110] - 现金及现金等价物净减少人民币77.72亿元[110][111] - 经营活动所用现金净额为54.36亿元，较上年同期减少430.41亿元[113] - 投资活动所用现金净额为140.18亿元，较上年同期减少207.48亿元[113] - 融资活动所得现金净额为116.82亿元，较上年同期增加547.78亿元[113] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具大幅增长至73.94亿元，增幅达5,774.81%[115] -

证券代码：601688 证券简称：华泰证券 公告编号：临 2025-046 华泰证券股份有限公司关于修订公司《章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 鉴于《关于执行<到境外上市公司章程必备条款>的通知》已废止、 新修订的《中华人民共和国公司法》已施行，结合现行有效的《中华 人民共和国证券法》、中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、 高级管理人员及从业人员监督管理办法》《上市公司独立董事管理办 法》《证券公司治理准则》《上市公司治理准则》《上市公司章程指 引》、上海证券交易所《股票上市规则》及《香港联合交易所有限公 司证券上市规则》、中国证券业协会《证券经营机构及其工作人员廉 洁从业实施细则》《证券行业诚信准则》《证券公司全面风险管理规 范》等有关法律、法规和规范性文件的相关要求和公司实际情况，华 泰证券股份有限公司（以下简称"公司"）拟修订公司《章程》，同 步修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》，并废止《监事会议 事规则》。 本次公司《章程》的修订已经公司董事会审议通过，尚需提交公 司股东大会和类别 ...

证券代码：601688 证券简称：华泰证券 公告编号：临 2025-043 华泰证券股份有限公司 2025 年度 "提质增效重回报"行动方案落实情况半年度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为深入贯彻党的二十大、二十届三中全会和中央经济工作会议、 中央金融工作会议精神，全面落实新"国九条"及配套政策体系，积 极响应上海证券交易所《关于开展沪市上市公司"提质增效重回报" 专项行动的倡议》，华泰证券股份有限公司（以下简称"华泰证券"或 "公司"）于 2024 年 6 月制定发布了"提质增效重回报"行动方案（以 下简称"行动方案"），切实践行"以投资者为本"理念，持续推动高 质量发展和投资价值提升。2025 年上半年，公司继续以行动方案为指 引，积极推进落实相关工作，现将整体情况报告如下： 一、全面增强价值创造能力，持续推动经营管理提质增效 （一）围绕打造一流投资银行，保持稳健进取发展步伐。今年以 来，华泰证券积极应对更加复杂多变的市场环境，聚焦资本市场服务 主责主业，深化科技赋能下的财富管理和机构服务"双轮驱动" ...

华泰证券股份有限公司关于会计政策变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：601688 证券简称：华泰证券 公告编号：临 2025-044 重要内容提示： ●本次追溯调整，对公司 2024 年 12 月 31 日资产负债表没有影 响，对 2024 年 1-6 月利润总额和净利润均没有影响。 ●本次会计政策的变更是公司按照财政部相关规定进行的相应 变更，不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响，不 存在损害公司及股东利益的情况。 （一）本次会计政策变更的原因 1 2025 年 7 月 8 日，财政部会计司发布标准仓单交易相关会计处 理实施问答，明确企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的 合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，通常表明企业 具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利 润的惯例，其签订的买卖标准仓单的合同并非按照预定的购买、销售 或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目的合同，因此，企 业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照《企 ...

华泰证券股份有限公司 第六届监事会第十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 华泰证券股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十三 次会议通知及议案于 2025 年 8 月 19 日以专人送达或电子邮件方式发 出。会议于 2025 年 8 月 29 日在南京召开。会议应到监事 7 人，实到 监事 6 人，于兰英监事未亲自出席会议，书面委托监事会主席顾成中 代为行使表决权。会议由顾成中主持。本次会议有效表决数占监事总 数的 100%，符合《公司法》、公司《章程》和《监事会议事规则》的 规定。本次会议审议通过了相关议案，并形成如下决议： 一、同意关于公司 2025 年半年度报告的议案，并就此出具如下书 面审核意见： 证券代码：601688 证券简称：华泰证券 公告编号：临2025-041 公司本次变更会计政策并对相关财务信息进行调整，依据是财政 部的有关规定和要求，能够客观、公允地反映公司的财务状况和经营 成果，符合公司及全体股东的利益。公司本次变更会计政策并对相关 财务信息进行调整的决策程序符合相 ...

证券代码：601688 证券简称：华泰证券 公告编号：临 2025-045 每股分配比例：每股派发现金红利人民币 0.15 元（含税） 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为 基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 在 2025 年中期利润分配方案披露之日起至实施权益分派的 股权登记日期间，公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变， 相应调整分配总额，并将在相关公告中披露。 一、利润分配方案内容 截至2025年6月30日，华泰证券股份有限公司（以下简称"公司"） 母公司报表中期末未分配利润为人民币25,685,272,250.79元。经董事 会决议，公司2025年中期利润分配方案如下： 1、以截至 2025 年 6 月 30 日公司总股本 9,027,302,281 股扣除将 回购注销的 438,495 股 A 股股份，即以 9,026,863,786 股为基数，每 股派发现金红利人民币 0.15 元（含税），本次分配现金红利总额人 民币 1,354,029,567.90 元（含税），占 2025 年上半年合并报表归属于 上市公司股东净利润的比例为 17.94%。 1 华泰证券股份有限公司 ...

证券代码：601688 证券简称：华泰证券 公告编号：临2025-042 华泰证券股份有限公司 关于调整 A 股限制性股票回购价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 鉴于公司2024年年度权益分派已实施完毕，根据公司2021年第一 次临时股东大会的授权，调整A股限制性股票回购价格，由人民币7.22 元/股调整为人民币6.85元/股。 2025年8月29日，华泰证券股份有限公司（以下简称"公司"）第 六届董事会第十九次会议及第六届监事会第十三次会议分别审议通过 了《关于调整公司A股限制性股票股权激励计划回购价格的议案》，对 公司A股限制性股票股权激励计划（以下简称"本激励计划"或"《激 励计划》"）授予的A股限制性股票回购价格进行调整。现将有关事项 说明如下： 一、本激励计划已履行的相关审批程序和信息披露情况 1、2020年12月31日，公司召开第五届董事会第十一次会议，会议 审议通过了《关于<华泰证券股份有限公司A股限制性股票股权激励计划 （草案）及其摘要>的议案》《关于<华泰证券股份有限公 ...

北京市金杜（南京）律师事务所 关于华泰证券股份有限公司 A股限制性股票股权激励计划回购价格调整事项的 法律意见书 致：华泰证券股份有限公司 北京市金杜（南京）律师事务所（以下简称金杜或本所）受华泰证券股份有限公 司（以下简称公司或华泰证券）委托，作为公司A股限制性股票股权激励计划（以下简 称本计划或本激励计划）的专项法律顾问，根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股 权激励管理办法（2018修正）》《上市公司股权激励管理办法（2025修正）》1（以下 合称《管理办法》）、《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》《关于规 范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》等法律、行政法规、部门规 章及规范性文件（以下简称法律法规）和《华泰证券股份有限公司章程》及《华泰证 券股份有限公司A股限制性股票股权激励计划》（以下简称《激励计划》）的有关规定， 就公司本激励计划回购价格调整（以下简称本次回购价格调整）所涉及的相关事项， 出具《北京市金杜（南京）律师事务所关于华泰证券股份有限公司A股限制性股票股权 激励计划回购价格调整事项的法律 ...

财务数据关键指标变化（同比） - 营业收入162.19亿元人民币，同比增长31.01%[40] - 归属于母公司股东的净利润75.49亿元人民币，同比增长42.16%[40] - 经营活动产生的现金流量净额76.10亿元人民币，同比下降79.27%[40] - 基本每股收益0.80元/股，同比增长45.45%[42] - 加权平均净资产收益率4.30%，同比增加1.12个百分点[42] - 净资本966.42亿元人民币，较上年度末增长2.66%[43] - 风险覆盖率406.33%，较上年度末下降25.98个百分点[43] - 自营权益类证券及其衍生品/净资本32.30%，同比上升5.32个百分点[43] - 资产总额9006.97亿元人民币，较上年度末增长10.61%[40] - 营业收入同比增长31.01%至1621.94亿元人民币[157][158] - 营业利润同比增长52.82%至852.27亿元人民币[157] - 经营活动现金流量净额同比下降79.27%至76.10亿元人民币[157] - 现金及现金等价物净增加额同比上升643.54%至48.43亿元人民币[157] - 公司营业收入同比增长31.01%至1,621,942.17万元，主要受投资收益、利息净收入和经纪业务收入增长驱动[167] - 营业成本同比增长13.14%至769,673.53万元，主要因信用减值损失转回减少[163][167] - 净利润同比增长37.98%至755,084.93万元，归属母公司净利润增长42.16%[167] - 经营活动现金流量净额同比暴跌79.27%至76.10亿元，主要因交易性金融工具净增加额上升[165] - 投资活动现金流量净额由正转负至-140.18亿元，同比减少207.48亿元[165] - 国际业务收入同比下降29.33%，但毛利率提升24.10个百分点至55.22%[162] - 财富管理业务成本同比激增74.29%至271,699.88万元，占总成本比例升至35.30%[163] - 交易性金融资产增长19.02%至3,591.37亿元，占资产比例39.87%[170] - 其他债权投资规模同比暴增111.98%至214.86亿元[170] - 货币资金增长6.37%至1,889.56亿元，主要受客户资金存款增加推动[169] - 公司总负债为人民币7,004.78亿元，较年初增长12.55%，主要因卖出回购金融资产款等负债增加[178] - 短期借款激增402.11%至168.86亿元，占总负债比例从0.54%升至2.41%，主要因信用借款增加[171] - 投资收益大幅增长122.25%至91.70亿元，主要因处置金融工具收益增加[173] - 代理承销证券款飙升548.57%至4.54亿元，因期末投行承销款增加[171] - 其他负债增长277.63%至58.42亿元，主要因应付普通股股息和永续债利息增加[171] - 卖出回购金融资产款增长28.51%至1,555.58亿元，占总负债22.21%，主要因债券质押式回购规模增加[171] - 归属于母公司股东权益增长4.41%至2,001.34亿元，主要因利润增长及发行永续次级债[177] - 所得税费用激增836.54%至9.74亿元，因应税收入增加[173] - 其他业务收入增长383.53%至4.11亿元，主要因大宗商品销售收入增加[173] - 长期股权投资期末为219.81亿元，较期初减少2.56亿元降幅1.15%[185] - 交易性金融资产期末达3591.37亿元，较期初增加573.91亿元[188] - 其他债权投资期末为214.86亿元，较期初增加113.51亿元[188] 各条业务线表现 - 财富管理业务收入701.27亿元人民币，占比43.24%，同比增长28.68%[158] - 机构服务业务收入320.39亿元人民币，同比增长98.58%，占比提升6.72个百分点[158] - 投资管理业务收入同比激增6487.85%至192.84亿元人民币[158] - 国际业务收入同比下降29.33%至230.83亿元人民币[158] - 财富管理业务毛利率61.26%，同比下降10.13个百分点[160] - 股权主承销金额人民币490.07亿元，同比大幅增长，IPO主承销规模行业排名第二[96] - 债券主承销金额人民币6,666.00亿元，承销绿色债券27单人民币69.33亿元，科技创新债券108单人民币370.94亿元[97] - 地方政府债券实际中标金额人民币127.71亿元，行业排名第一[97] - 股权主承销金额2025H1达人民币490.07亿元，同比增长150.74%[99] - 债券主承销金额2025H1为人民币6,666.00亿元，同比增长24.34%[101] - 江苏股权交易中心挂牌展示企业13,679家，其中专精特新专板1,369家，报告期内新增融资人民币64.93亿元[106] - 基金托管业务规模人民币4,597.03亿元，累计上线产品14,064只[107] - 基金服务业务规模人民币12,319.12亿元，累计上线产品20,521只[107] - 公募基金分仓交易量人民币8,622.79亿元[110] - 发布研究报告5,781篇，组织研究路演服务32,400场，专题电话会议520场[109] - 基金托管业务累计上线产品数量达20,521只[111] - 基金服务业务规模达人民币4,597.03亿元[111] - 科创板股票做市交易业务累计报备做市股票126只[112] - 上市基金做市业务覆盖643只权益类ETF及36只FICC类ETF[112] - 收益互换业务存续规模人民币942.25亿元（合约8,276笔）[114] - 场外期权业务存续规模人民币1,448.73亿元（合约2,136笔）[114] - 收益凭证发行规模人民币236.98亿元（发行459只）[114] - 华泰资管公司资产管理规模达到6,270.32亿元人民币，同比增长23.92%[128] - 企业ABS发行数量77单排名行业第一，发行规模589.46亿元人民币排名行业第四[128] - 集合资产管理规模1,084.51亿元，较去年同期591.33亿元增长83.4%[136] - 公募基金管理规模1,659.09亿元，较去年同期1,108.21亿元增长49.7%[136] - 私募股权投资基金认缴规模638.39亿元，实缴规模478.91亿元，报告期内投资5.86亿元[137] - 南方基金管理资产规模25,935.33亿元，其中公募业务规模13,842.79亿元[139] - 华泰柏瑞管理资产规模7,306.67亿元，其中公募业务规模7,073.73亿元[139] - 沪深300ETF规模3,747.04亿元，位居非货币ETF市场第一[139] - 期货资产管理总规模8.17亿元人民币（81,670.45万元），期货端权益规模3.60亿元（35,991.39万元）[141] - 另类投资业务存续项目37个，投资规模16.12亿元人民币（161,178.97万元）[142] - 华泰金控（香港）完成9单港股IPO保荐项目，保荐数量位居全市场第二[148] - 国际业务主要业绩驱动包括财富管理收入、投资银行收入、投资收入、资产管理收入[60] 各地区表现 - 江苏地区营业收入同比增长55.68%至910.93亿元人民币[161] - 公司业务涉及美国、英国、新加坡、越南、日本、香港等多个国家和地区[12] - 华泰国际2019年6月成为首家按沪伦通规则登陆伦交所的中国企业[31] - 华泰证券（美国）2024年FICC业务正式上线，拓展跨境代客交易产品范围[36] - 新加坡子公司2022年9月成立，已获得新交所主板保荐人资质[35] - 2024年9月获得越南证券市场合格境外投资者交易资格[32] - 2024年5月获得日本东京专业债券市场承销资格[34] - 2025年7月正式取得印度资本市场投资资格[31] - 华泰证券（美国）拥有美国经纪交易商牌照、自营交易牌照及加拿大、欧洲市场准入资格[60] - 新加坡子公司拥有新加坡资本市场服务牌照和主板保荐人资质[60] - 华泰证券（美国）于报告期内获得非美国主权债经纪经销商资格[149] - 新加坡子公司在报告期内获得新加坡交易所主板保荐人资质[150] - 公司总资产达人民币9,006.97亿元，其中境外资产1,530.18亿元，占比16.99%[174][177] - 港股市场成交金额达港币22.14万亿元，同比大幅增长114.33%[145] - 港股市场首次招股募资港币1,088.32亿元，同比激增704.20%[145] - 港股上市后募资港币1,436.89亿元，同比增长210.44%[145] - 美股市场成交金额67.34万亿美元，同比增长24.01%[145] - 美股IPO融资规模260.58亿美元，同比增长33.97%[145] - 美股增发融资规模690.03亿美元，同比增长9.48%[145] - 恒生指数上涨20.00%，恒生科技指数上涨18.68%[145] 管理层讨论和指引 - 公司坚定科技赋能下财富管理和机构服务双轮驱动发展战略[69] - 公司积极推进AI技术与业务融合创新，重塑前中后台流程[69] - 公司持续完善境内外一体化全业务链综合服务体系[69] - 公司持续深化数字化合规与风控管理能力建设，打造实时动态可计量的风险管理平台[66] - 公司系统化推进全面风险管理，精准聚焦重点业务及高风险领域[197] - 公司着力提升关键风控举措落地效能，构建植根业务本质的风险管理能力[197] - 公司增强风险识别、预警及化解的前瞻性，为业务稳健高质量发展提供保障[197] - 公司持续健全风险管理体系与运行机制，优化管理工具[197] - 公司强化覆盖业务全流程的风险管控能力，深化资本集约化管理理念[197] - 公司增强风险管理考核导向作用，持续宣导"行稳致远"风险管理文化[197] - 公司依托科技赋能对风险管理平台进行全面升级，夯实风险计量能力基础[197] - 公司提升了风险前瞻性监测与精准计量水平[197] - 风险管理架构包括董事会、首席风险官、经营管理层及各部门[200] - 风险管理职能部门包括风险管理部、资金运营部、信息技术部等[200] - 公司资产规模与盈利能力位居行业最前列，国际业务成为重要增长驱动[61] - 自主研发全球交易平台GTP全面上线，支持多国际金融中心资产交易[65] - FICC大象交易平台初步建成境内外一体化自营投资和风险管理体系[65] - 2024年获得东京专业债券市场承销资格，增强跨市场执行能力[65] 公司治理与合规 - 董事会提议每股派发现金红利人民币0.15元（含税）[9] - 公司面临国内外宏观经济及货币政策、金融监管政策变动等系统性风险[11] - 公司不存在被控股股东非经营性占用资金情况[11] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[11] - 公司不存在半数以上董事无法保证半年度报告真实性的情况[11] - 未出席董事陈仲扬（公务原因）由柯翔代为行使职责[9] - 公司注册资本为人民币9,027,302,281元，与上年度末持平[18] - 报告期为2025年1-6月[13] - 报告采用四舍五入原则可能导致部分合计数存在尾数差异[13] - 公司全资子公司包括华泰联合证券、华泰资管公司、华泰国际等[13] - 公司拥有7家一级子公司和5家参股公司，业务网络覆盖全球主要市场[29] - 公司通过A股(601688)、H股(6886)和GDR(HTSC)在三地上市[24] - 公司转让江苏股权交易中心20%股权后持股比例降至32%[189] - 公司获得商业银行授信总额度约人民币7400亿元[184] - 公司主体信用评级为AAA（联合资信/新世纪）和BBB+/Baa1（标普/穆迪）且展望均为稳定[184] 子公司与参股公司财务表现 - 华泰联合证券总资产为635,096.19万元，净资产为462,223.10万元，净利润为12,310.13万元[193] - 华泰证券（上海）资产管理总资产为1,121,100.57万元，净利润为71,314.52万元[193] - 华泰国际金融控股总资产为港币16,109,532.53万元，净资产为港币2,563,968.94万元[193] - 华泰紫金投资总资产为1,203,577.35万元，净利润为30,990.78万元[193] - 华泰创新投资总资产为452,212.41万元，净利润为25,950.47万元[193] - 华泰期货总资产为6,518,426.05万元，净利润为11,242.91万元[193] - 南方基金管理（参股41.16%）净利润为119,422.39万元[193] - 华泰柏瑞基金（参股49%）净利润为20,437.96万元[193] - 江苏银行（参股5.03%）净利润为2,105,957.10万元[193] - 公司合并59个结构化主体，总资产为人民币376.46亿元[195] 行业与市场数据 - 2025年上半年A股市场总成交额162.65万亿元，同比增长61.14%[76] - 全市场融资融券业务余额18,504.52亿元，同比增长24.95%[72] - 全国期货市场累计成交额339.73万亿元，同比增长20.68%[78] - 公司融资融券业务规模从2020年14,808.99亿元增长至2025年上半年18,504.52亿元，年复合增长率3.59%[73] - A股市场总成交额从2020年206.05万亿元增长至2025年上半年162.65万亿元，年复合增长率5.68%[76] - 期货市场累计成交额从2020年437.53万亿元增长至2025年上半年339.73万亿元，年复合增长率9.07%[78] - 2025年上半年全口径股权募集资金7,141.51亿元，同比增524.44%[88] - 债券发行总额446,842.76亿元，同比增16.59%[88] - 并购市场交易金额4,646.04亿元，同比增53.53%[88] - 2025年上半年股权投资市场新募基金规模同比增加11.95%至人民币7,283.30亿元[123] - 2025年一季度末公募基金规模达人民币32.22万亿元[118] - 证券公司私募资产管理产品规模达人民币5.93万亿元[118] 荣誉与奖项 - 公司荣获上海证券交易所"优秀债券做市商"和"债券市场百强机构"奖项[49] - 公司荣获深圳证券交易所"债券交易百强机构"和"债券做市先锋机构"奖项[49] - 华泰联合证券获《新财富》"本土最佳投行"等7项行业奖项[49] - 华泰联合证券获Wind"最佳投行"等5项A股承销及并购奖项[49] - 华泰资管获上交所"2024年度优秀基础设施公募REITs参与人"奖项[49] - 华泰紫金投资获融资中国"中国私募股权投资机构TOP30"等4项奖项[49] - 华泰国际获《彭博商业周刊》"家族办公室服务卓越"等8项国际奖项[49] - 华泰国际获《财资》杂志"最佳绿色债券"等6项债券与顾问奖项[49] - 华泰国际获《亚洲私人银行家》"最佳财富管理机构—高净值客户"奖项[49] - 华泰金控（香港）获港交所"人民币柜台最活跃庄家"奖项[49] - 标准普尔对公司及华泰国际长期发行人评级维持"BBB+"，为中资券商最高水平[61] - MSCI ESG评级在2024年从AA级升至AAA级，达全球投行最高评级[61] 其他财务数据 - 非经常性损益项目合计9370.45万元人民币，主要为政府补助12157.91万元人民币[46] - 公司本报告期末净资本为人民币96,642,271,399.97元，较上年度末94,142,061,443.95元增长2.66%[18] - 投资顾问人员数量为3,608人[79] - 金融产品销售规模（除现金管理产品外）为3,045.72亿元人民币[82] - 基金投资顾问业务规模为210.37亿元人民币[82] - 母公司融资融券业务余额为1,273.21亿元人民币[83] - 融资融券整体维持担保比例为275.42%[83] - 股票质押式回购业务待购回余额为156.26亿元人民币[83] - 股票质押表内业务平均履约保障比例为257.60%[83] - 公司总负债为人民币7004.78亿元，扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后负债为4958.01亿元[183] - 扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后负债中短期借款、拆入资金及应付短期融资款占比16.11%达798.79亿元[183] - 扣除